公司运营与品控流程 - 公司举办每日选品会 由来自品控、品类、直播、中台、客服等多部门的选品师组成试品小组 对商品进行严格打分和提出改进意见 打分结果决定商品能否最终进入直播间[2][3] - 选品过程极为细致 服装需亲手触摸和试穿 锅具进行暴力测试 食品需烹制后试吃 选品师从口味、包装细节等多方面提出具体改进要求 例如建议明确标注使用去籽百香果[2] - 商品需通过前置审核、检测报告、匿名送检第三方、飞行验厂等多重考验后才能进入选品会环节 过程如同闯关[4] - 严苛的品控流程倒逼部分生产厂家优化产品配方并精简配料表[4] 公司业务规模与数据 - 2025年 公司已累计与超过4900个商家建立深度合作关系[4] - 2025年 公司共计上架商品44056种[4] - 2025年 公司发货单量总计达到3.28亿单[4] 行业发展趋势与消费者行为 - 直播电商行业经过十年发展已进入“下半场” 消费者行为趋于理性[4] - 当前行业的关键词是品质、实惠和情绪价值 而非单纯依赖主播人气[4] 特定品类挑战与应对 - 初级农产品供应链存在稳定性痛点 受天气、采摘手法、运输颠簸等多重因素影响品质[4] - 尽管品控谨慎 仍难以做到万无一失 公司在售后环节会先行垫付赔付消费者[4]

文章核心观点 - 南方农村报社联合多方机构，通过“媒体+”粤黔协作产地溯源公益直播行动，深入挖掘并推广贵州特色农产品（蓝莓、刺梨、酸汤），旨在拓宽消费帮扶产品销售渠道，提升品牌认知度，助力“贵品出山”并推动当地特色产业发展 [5][6][7][66][67][68][69][70] 蓝莓产业（麻江县） - 麻江县地处北纬26度蓝莓黄金产区，森林覆盖率59.7%，拥有全国县级最大种植区，环境条件优越 [12][13] - 在佛黔东西部协作下，建成粤黔协作现代农业产业园，推动全产业链升级，麻江蓝莓已获国家地理标志产品认证并入选中欧互认清单 [15][16][17] - 龙头企业贵州蓝瑞农业科技有限公司的“蓝笑”牌蓝莓果汁入选贵州省首批“贵系列”品牌精品，年销量超20万瓶，主要销往广州、上海、杭州等沿海城市 [21][22] - 黔东南州政策目标明确，计划到2028年实现全州蓝莓种植面积25万亩、总产量15万吨、年综合产值60亿元 [27][28][29] 刺梨产业（龙里县） - 龙里县自然条件适宜刺梨生长，其刺梨维生素C含量极高，有“维C之王”美誉 [33][34][35][36] - 在粤黔协作框架下，龙里县引入东部资源共建精深加工产业园，构建全产业链，推动刺梨从“深山野果”向“富民黄金果”蜕变 [37][38][39] - 龙里县刺梨种植面积已超10万亩，覆盖农户7000多户，户均增收4000元，产品畅销北京、上海、广州及中东等市场 [48][49][50] - 企业代表黔宝食品的刺梨原浆产品凭借“零添加、锁鲜工艺”深受大湾区消费者喜爱 [44][45][46] 酸汤产业（安顺市） - 以西红柿、辣椒自然发酵的红酸汤是黔菜灵魂，东西部协作为南山婆等龙头企业提供了技术与市场赋能 [56][57] - 南山婆公司通过技术攻关实现原料标准化、生产数智化，建成全国产能规模最大的酸汤生产基地，并推进“科技赋能+全球营销”双轮驱动战略 [58][59][60][61] - 2025年贵州省酸汤产业总产值已达约80亿元，安顺市是核心主产区，并计划支持南山婆做大做强，加快建设酸汤特色优势食品主产区 [62][63][64] 行动模式与影响 - 行动通过“媒体+”融合创新路径，联合粤黔协作工作队、广东区域协作消费帮扶产品交易中心及抖音主播等，构建“线上+线下”联动推广体系 [5][6][66][68][69] - 行动旨在提升广东区域协作消费帮扶产品交易中心的社会影响力、品牌认知度和公众参与度，进一步拓宽消费帮扶产品销售渠道 [68][69][70] - 行动直接探访并直播推介了麻江蓝莓、龙里刺梨及安顺酸汤等特色产品，助力其打通进入大湾区的销售通道 [26][48][55]

行业现象概述 - 一股云贵川bistro的热潮席卷网红商圈，刷屏各大社交平台，成为商圈新晋“排队王” [1][3] - 北上广的年轻人热衷于排队就餐，出现“4:00多取号，8:30才吃上”等现象 [3] - 带有“山”“云”“野”“果”字样的品牌正快速占领上海、北京、西安、武汉、南京等城市的各大商圈 [5] 市场规模与品牌扩张 - 大众点评数据显示，以上海有35家、北京22家、广州14家门店 [5] - 头部品牌Ameigo梅果·云贵川bistro在全国已开设超120家门店，仅在广东省就布局了10家 [5] - 网红品牌山野板扎不到3年就在全国开设57家门店，杭州单店月营业额突破200万元 [6] - 另一头部品牌野果yeego全国门店数已达51家 [6] 消费行为与定价 - 记者实测某网红品牌人均消费可达上百元，本地餐馆25元的铜锅油焖鸡在bistro里标价86元，其他餐厅将街边8元的酸汤米线卖到48元，溢价6倍 [1] - 社交平台上有不少网友纷纷表示“被刺”，评价包括价格贵、分量少、易踩雷 [1][14] - 经过“精致化”改造后，云贵菜被贴上了“价格刺客”的标签，被吐槽“不土不洋” [18] 驱动因素 - 电视剧《去有风的地方》热播带火云贵美食，2024年美团平台“贵州酸汤火锅”关键词搜索量同比增长超11倍，相关笔记增长超20倍 [9] - 云贵川bistro卖的是生活方式的想象，凭借山野风装修、松弛氛围感、绝佳出片率等情绪价值吸引年轻人 [10] - 菜品进行中西融合创新，如在传统土豆饼中加入奶酪，推出折耳根柠檬茶等，打破固有“民族风”印象 [11] 供应链支撑 - 品牌菜单上牛肝菌、毛辣果等特色食材琳琅满目，背后有成熟供应链体系支撑 [12] - 品牌在中央厨房统一制作调料，与云南产地建立深度合作，搭建完善的冷链运输系统 [12] 行业挑战与竞争 - 行业面临同质化困局，各品牌在店名、菜品、装修等方面严重“撞脸”，导致消费者尝鲜后缺乏复购动力 [20] - 海底捞、呷哺呷哺等传统火锅巨头凭借成熟供应链和运营体系强势切入野生菌火锅赛道，加剧市场竞争 [20] - 有品牌创始人坦言从2024年9月起盈利难度增加，2025年开年以来经营情况更不理想 [20]

行业现象与市场热度 - 云贵川bistro作为一种餐饮新业态在近两年快速兴起，席卷北上广等一线城市及西安、武汉、南京等新一线城市网红商圈，成为新晋“排队王”，消费者愿意排队长达3小时 [1][3] - 大众点评数据显示，以上海、北京、广州为代表的核心城市已聚集相当数量的相关门店，其中上海有35家，北京22家，广州14家 [3] - 头部品牌扩张迅速，Ameigo梅果在全国已开设超120家门店，网红品牌山野板扎不到3年开设57家门店，另一头部品牌野果yeego全国门店数达51家 [4] - 部分单店业绩表现突出，如山野板扎在杭州的单店月营业额突破200万元 [4] 产品定位与消费驱动力 - 产品定价远高于原产地，存在显著溢价，例如云贵本地25元的铜锅油焖鸡在bistro标价86元，8元的酸汤米线卖到48元，溢价达6倍 [1] - 核心消费驱动力并非单纯口味，而是其提供的“情绪价值”和生活方式想象，通过山野风装修、松弛氛围感、高“出片率”和“漂亮饭”的仪式感吸引年轻消费者，帮助其“去班味” [7] - 菜品进行中西融合式创新，如在传统土豆饼中加入奶酪、推出折耳根柠檬茶、将杂菌酱与酸面包组合，并注重精致摆盘，打破传统“民族风”印象 [8] 供应链与行业背景 - 成熟的供应链体系支撑了特色食材的稳定供应，品牌在中央厨房统一制作调料，并与云南产地建立深度合作，搭建完善的冷链运输系统，确保牛肝菌、毛辣果等新鲜食材直达都市 [9] - 云贵菜系热度提升有文化背景，如电视剧《去有风的地方》热播带动云南旅游及美食“出圈”，2024年美团平台“贵州酸汤火锅”关键词搜索量同比增长超11倍，相关笔记增长超20倍 [6] 面临的挑战与竞争格局 - 高溢价和部分体验不佳导致消费者在社交平台吐槽，被贴上“价格刺客”标签，反馈包括价格贵、分量少、易踩雷 [10][14] - 行业出现严重同质化问题，各品牌在店名、菜品、装修方面“撞脸”，导致消费者尝鲜后缺乏复购动力，《云贵川发展报告2025》也指出了这一困局 [16] - 传统火锅巨头如海底捞、呷哺呷哺凭借成熟供应链和运营体系强势切入野生菌火锅赛道，加剧市场竞争 [16] - 行业盈利难度自2024年9月起明显增加，2025年开年以来部分品牌经营情况不理想 [17]

公司概况 * 公司为九毛九 主要经营太二 怂火锅 九毛九和山外山等餐饮品牌[1] * 2025年上半年公司总收入27.5亿人民币 同比下降10%[3] * 归母净利润6100万人民币 归母净利润率2.2% 与去年同期持平[2][3] * 剔除非经常性因素后 上半年核心经营利润约为1.1亿人民币 核心经营利润率略好于2024年下半年[2][3] * 截至2025年6月底 公司在全球共有566家门店 其中自营门店547家（包括海外31家） 加盟门店19家[3] 品牌调整与门店策略 * 太二品牌推出以鲜活食材为主的新模型 从单一酸菜鱼升级为三大招牌菜加丰富热菜组合[2][3] * 截至7月底新模型已落地64家门店 预计年内完成150家以上调改 2026年底完成所有门店调改[2][3] * 新模型7-8月营业额同比提升10% 堂食营业额同比提升15% 显著优于旧模型[2][5] * 公司主动优化门店结构 2025年上半年关闭68家自营门店和3家加盟门店 下半年预计还将关闭40至50家太二门店 预计2026年完成全面调整[2][3] * 怂火锅和九毛九品牌下半年也将推出鲜活方向的新模型 并预计关闭部分怂火锅门店[4][5] * 九毛九品牌计划重新定位至具体省份赛道 加强品牌文化和调性改造[4][10] * 怂品牌将升级至鲜活食材 利用广东供应链优势降低成本 提高性价比[10] * 山外山主打加盟模式 目前节奏较慢 更高标准审视加盟商[10] 财务表现与运营效率 * 上半年太二品牌的门店层面经营利润率为13.4%[5] * 新模型导致毛利率比老模式低1至2个百分点 但随着运输成本下降及损耗控制 预计未来毛利率可稳定在64%左右[6][7] * 目标实现18%以上的单个门店经营利润率[7] * 因点餐量提升 单店用工人数增加3至4人 希望稳态人工成本占比能维持在20%至21%区间[6][7] * 通过提升营业额摊薄固定成本 租金占比希望控制在10%以内[7] * 鲈鱼自给比例低于30% 酸菜采用OEM加工形式[2][9] 供应链与产品策略 * 公司开始使用活鱼配送到店 供应链主要负责蔬菜清洗 粗加工 冻肉分割 酱料预调配等工作[2][8] * 菜单变化并未对产能造成显著影响 供应链运输方面已有成熟经验[8] * 与核心供应商合作建立合营公司 参与上游鲈鱼养殖 但更倾向于将现金用于营业经营调整[9] * 零售业务上半年销售贡献约1.1-1.2亿元 去年收入约8000万元[16] * 目前主要通过与山姆合作销售酸汤米线 烤羊排等快手菜系列产品[16] 消费者需求与市场趋势 * 观察到消费者结构变化 年轻人比例下降 家庭客比例上升[4][11] * 消费者对食材质量 用餐氛围等综合体验要求提升[4][11] * 消费者对预制菜存在抵制情绪 公司决定回归使用活鱼及其他新鲜食材以解决信任问题[13][14] * 太二餐厅采用大单品模式 平均客单价约为70元 但顾客认为性价比不高[12] * 新模型落地后 菜单丰富度提升 客单价平均高出4元[18] 未来规划与资本开支 * 计划在2026年完成所有门店改造 分为大改和小改两类[19] * 小改模式资本开支为每店20-30万元 工期约10天[19] * 大改资本开支为每店180万元左右 工期约45天[19][20] * 2026年将完成1/3的大改门店和2/3的小改门店 总预算预计超过3亿元[20] * 酸菜鱼品类仍处于扩容阶段 公司通过增加其他招牌主打菜来提升复购频次[18] * 在所有门店主打鲜活概念并落地后 考虑重新推出酸菜鱼预制产品[17]