2025年公募量化基金整体业绩表现 - 2025年市场环境回暖，为量化策略提供了有利土壤[3][8] - 根据Choice数据筛选的37只规模大于5亿元的量化基金中，有31只2025年收益率超过20%，占比约83.8%[4][6] - 收益率超过40%的基金有14只，占比达37%[9] - 涨幅榜前三名分别是：银华新能源新材料量化股票发起式A (005037.OF) 收益率54.11%，广发量化多因子混合A (005225.OF) 收益率52.72%，易方达易百智能量化策略混合A (005437.OF) 收益率50.21%[8] 量化基金业绩归因与分化 - 业绩优异主要归因于市场贝塔收益显著以及量化模型持续进步，捕获超额收益能力提升[8] - 量化策略的高仓位特征和对中小市值的广覆盖，使其在反弹行情中表现犀利[9] - 业绩存在分化，例如长盛量化红利混合A (080005.OF) 2025年收益率仅为0.98%，与其红利策略在牛市中可能跑输进攻型策略的定位有关[9] - 部分基金业绩波动与所聚焦的赛道紧密相关，例如银华新能源新材料量化股票发起式A在2022年和2023年收益率分别为-25.45%和-30.14%，在2025年随板块估值修复而大幅反弹[11] 长期业绩与稳健型代表 - 从更长周期（自成立以来年化回报）看，表现领先的基金并非全是2025年涨幅最高的，而是能维持中上水平的基金[11] - 广发多因子混合 (002943.OF) 自2016年底成立至2025年，累计收益率达487.67%，年化回报达21.44%，其规模在2021年三季度已突破百亿，2025年最新规模达172.9亿元[12][13] - 国金量化多因子A (006195.OF) 自2018年底成立以来年化回报达17.86%，2025年收益率48.48%，最新规模64.7亿元，在2022年和2023年市场低迷时仍取得12.23%和13.68%的正收益[12][18] 公募量化基金的核心优势 - 具备极度理性的纪律性，通过模型执行交易指令，规避人性弱点[20] - 拥有海量覆盖广度，可全天候扫描全市场数千只股票，在热点轮动快的行情中优势明显，持仓分散以捕捉中小市值股票机会[20] - 超额能力持续进化，随着AI发展快速迭代，优秀团队具备在不同市场环境下持续获取超越指数收益的能力[20] - 产品风格清晰，工具属性强，产品线丰富（如红利、科技、多因子策略等），成为配置型资金和FOF基金的重要选择[21]

1月20日，爱旭股份跌5.07%，截至发稿，报13.30元/股，成交5.81亿元，换手率2.36%，总市值281.59亿 元。 资料显示，上海爱旭新能源股份有限公司位于浙江省义乌市苏溪镇好派路699号，成立日期1996年8月12 日，上市日期1996年8月16日，公司主营业务涉及太阳能电池的研发、生产和销售。主营业务收入构成 为：太阳能组件74.44%，太阳能电池片18.58%，受托加工5.63%，技术咨询服务0.69%，其他(补 充)0.65%，智慧能源业务0.00%。 从基金十大重仓股角度 杨腾累计任职时间4年54天，现任基金资产总规模27.53亿元，任职期间最佳基金回报40.8%， 任职期间 最差基金回报-36.85%。 李宜璇累计任职时间8年29天，现任基金资产总规模97.22亿元，任职期间最佳基金回报122.96%， 任职 期间最差基金回报-36.17%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 数据显示，银华基金旗下1只基金重仓爱旭 ...

公司股价与交易情况 - 12月30日，爱旭股份股价下跌1.02%，报收13.55元/股，成交额1.14亿元，换手率0.53%，总市值286.89亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为上海爱旭新能源股份有限公司，位于浙江省义乌市，成立于1996年8月12日，于1996年8月16日上市 [1] - 公司主营业务为太阳能电池的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：太阳能组件占74.44%，太阳能电池片占18.58%，受托加工占5.63%，技术咨询服务占0.69%，其他(补充)占0.65%，智慧能源业务占0.00% [1] 基金持仓情况 - 银华基金旗下银华新能源新材料量化股票发起式A（005037）在第三季度重仓爱旭股份，持有122.62万股，占基金净值比例为2.77%，为第六大重仓股 [2] - 根据测算，12月30日该基金持仓爱旭股份浮亏约17.17万元 [2] 相关基金表现 - 银华新能源新材料量化股票发起式A（005037）成立于2017年9月15日，最新规模4.19亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为54.58%，同类排名490/4195；近一年收益率为51.89%，同类排名441/4179；成立以来收益率为89.03% [2] 相关基金经理信息 - 银华新能源新材料量化股票发起式A（005037）的基金经理为张凯、杨腾、李宜璇 [3] - 张凯累计任职时间13年50天，现任基金资产总规模19.92亿元，任职期间最佳基金回报130.54%，最差基金回报-43.75% [3] - 杨腾累计任职时间4年33天，现任基金资产总规模27.53亿元，任职期间最佳基金回报30.03%，最差基金回报-35.71% [3] - 李宜璇累计任职时间8年8天，现任基金资产总规模97.22亿元，任职期间最佳基金回报117.38%，最差基金回报-34.64% [3]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润为497.35万元，加权平均基金份额本期利润为0.0152元，上半年基金净值增长率为1.63% [2] - 截至2025年9月3日，基金近三个月复权单位净值增长率为28.93%，在同类44只基金中排名第8；近半年增长率为19.56%，排名第7；近一年增长率为49.09%，排名第15；近三年增长率为-22.78%，排名第20 [5] - 基金近三年夏普比率为-0.359，在同类31只基金中排名第19 [28] - 基金近三年最大回撤为54.02%，在同类31只基金中排名第7，单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.75% [30] 基金规模与持仓特征 - 截至2025年上半年末，基金规模为3.27亿元 [2][35] - 截至2025年6月30日，基金持有人共计5.33万户，合计持有3.09亿份，其中个人投资者占比96.76%，机构投资者占比3.24%，管理人员工持有占比0.12% [39] - 基金近三年平均股票仓位为91.26%，高于同类平均的87.59%，最高仓位出现在2024年三季度末，为93.63% [33] - 截至2025年上半年末，基金十大重仓股为宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能、中国核电、天齐锂业、中国广核、华友钴业、三峡能源、正泰电器 [45] - 截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约为185.99%，持续三年高于同类均值 [42] 估值与成长性分析 - 截至2025年6月30日，基金持股加权市盈率（TTM）约为37.13倍，显著低于同类均值的1550.21倍；加权市净率（LF）约1.85倍，低于同类均值的2.74倍；加权市销率（TTM）约1.58倍，低于同类均值的2.24倍 [11] - 2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.28%，加权年化净资产收益率为0.05% [19] 基金经理观点与基金概况 - 基金管理人展望2025年下半年，认为经济周期的回落与新旧产业更替正在同步发生，新的产业链条正逐渐成为国民经济主体支柱，经济活动扩张和收入提升将是一个缓慢但持续的过程 [2] - 该基金为银华新能源新材料量化股票发起式A，属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票，截至2025年9月3日单位净值为1.298元，基金经理为张凯、李宜璇和杨腾 [2]