A股投资情绪 - 9月持有A股的受访居民比重为46.0%，环比增加3.8个百分点 [1] - A股投资兴趣指数为7.2%，环比下降2.0个百分点，较2024年9月低5.6个百分点 [1] - 更多受访居民计划维持现有A股仓位而非加仓 [1] - 未来12个月最佳投资选择中，A股偏好回落至16.2%，下降1.4个百分点 [1] 黄金投资偏好 - 黄金作为未来12个月最佳投资选择的热度持续扩大，偏好度为37.8%，提升7.2个百分点 [1] - 受访居民对黄金的投资兴趣仍在提升，伴随9月金价上涨9.5% [1] 其他资产配置趋势 - 银行储蓄作为最佳投资选择的偏好度为16.4%，下降3.0个百分点 [1] - 受访居民计划在未来6个月优先考虑投资的比例环比上升1.7个百分点 [1] - 优先考虑储蓄的受访居民比例在过去11个月维持在67%至71%区间波动，未出现明显拐点 [1] 居民消费与储蓄意愿 - 受访居民计划在未来6个月优先考虑消费的比例环比降低2.1个百分点 [1] - 计划优先考虑储蓄的比例环比上升0.4个百分点 [1]

央行降息及利率调整 - 央行最近下调LPR（贷款市场报价利率），一年期存款利率普遍低于1%，两年前该利率一般在2%上下 [1] - 商业银行纷纷调低存款利率，降息政策旨在鼓励投资与消费，降低企业和个人财务负担 [1] - 当前物价水平较低，CPI长期低于1%，PPI连续负值，经济无大通胀风险，降息不会导致"负利率"状况 [1] 居民储蓄及投资行为变化 - 中国居民储蓄余额一季度超过160万亿元，环比增长近6%，增速快于居民收入增长 [1] - 一年期利率降至1%以下，储户利息收入大幅减少，心理上淡化对储蓄的依赖 [2] - 储蓄利率下调促使部分居民转向固收类理财产品，银行理财产品存续规模回升至31万亿元历史峰值，环比增长4%以上 [2] 投资替代品及市场影响 - 多数上市公司股息率仍高于2%，相比银行储蓄利率更具吸引力 [2] - 1%的利率具有标志性意义，可能降低居民储蓄积极性并引发储蓄搬家趋势 [3] - 若股市走出稳步向上行情，将加速储蓄资金流向股市，但这一过程是渐进的 [3] 股市稳定性的重要性 - 股价下行通道中股息收入可能无法抵消市值损失，股市稳定对吸引储蓄资金至关重要 [3] - 活跃资本市场是推动居民减少储蓄依赖的关键方法 [3]