存款利率走势 - 2025年9月银行整存整取存款各期限平均利率持续下滑，3个月期为0.944%，6个月期为1.147%，1年期为1.277%，2年期为1.367%，3年期为1.688%，5年期为1.519% [1] - 中长期存款利率已全面进入"1时代"，存款利率今年以来一直处于下降通道 [1] - 存款利率仍存在下行压力 [1] 利率结构异常 - 5年期与3年期存款平均利率倒挂现象明显，9月份3年期平均利率为1.688%，高于5年期的1.519% [1] - 银行通过下调中长期存款利率以优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题 [1] 市场行为分析 - 当前储户存储长期存款的意愿强烈 [1]

央行公开市场操作 - 人民银行开展1382亿元7天期逆回购操作，利率为1.40% [1] - 当日有435亿元逆回购到期，公开市场实现净投放947亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor报1.3180%，上涨0.10BP [1] - 7天Shibor报1.4220%，下跌0.40BP [1] - 14天Shibor报1.4520%，下跌5.20BP [1] - 3个月Shibor报1.5920%，上涨0.60BP [2] - 1年期Shibor报1.6790%，上涨0.40BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率报1.3167%，上行0.3BP，成交额减少1084亿元 [5] - R001加权平均利率报1.3687%，上行0.6BP，成交额减少432亿元 [5] - DR007加权平均利率报1.4327%，下行1.1BP，成交额减少216亿元 [5] - R007加权平均利率报1.4688%，上行0.4BP，成交额减少297亿元 [5] 资金面与同业存单 - 22日资金面均衡偏松，早盘大行国股部分融出，隔夜成交在押利率加权至1.43% [12] - 同业存单发行123只，实际发行量1814.7亿元 [12] - 1M国股存单收在1.49%，较昨日下行2BP；1Y国股大行收在1.675%，较昨日下行0.25BP [13] 其他市场数据与政策 - 2025年9月银行整存整取存款平均利率：3个月期0.944%，1年期1.277%，3年期1.688% [15] - 资产管理信托产品成立数量环比增长18.09%，成立规模环比增长19.74% [15] - 深圳市印发行动方案，建立专项协调机制推进上市公司并购重组，简化无违法违规证明申请流程 [15]

银行存款利率倒挂现象 - 2025年3月银行整存整取存款利率出现明显倒挂，3年期平均利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%，形成剪刀差[3] - 与2月相比，3个月/6个月/1年/2年期利率分别增长0.4BP/0.4BP/0.6BP/0.3BP，而3年/5年期利率下降1.3BP/2.5BP[4] - 大额存单利率同样呈现倒挂，3年期平均利率2.197%高于5年期的2.038%[5] 银行策略分析 - 银行采用"做短压长"策略，通过提高短期存款利率优化负债结构，应对存款定期化导致的成本上升[7] - 基于对利率下行预期的预判，银行主动倒挂利率以规避未来高成本负债风险[9] - 通过减少中长期存款吸收，银行可增强资金流动性并配置高收益资产项目[10] 行业经济背景 - 当前储户存款意愿强烈但贷款需求疲软，导致银行净息差持续缩水[7] - 全球经济增长不确定性增加，国内经济结构调整促使央行可能进一步降息[9] - 利率倒挂现象可能刺激部分存款资金转向消费市场或其他投资渠道[10] 数据监测结果 - 2025年3月整存整取各期限平均利率：3个月1.249%、6个月1.449%、1年1.566%、2年1.666%[3] - 大额存单各期限平均利率：3个月1.386%、6个月1.610%、1年1.719%、2年1.867%[5] - 中长期存款利率延续下跌趋势，中短期利率则出现小幅回升[5]

银行存款利率趋势 - 银行存款利率加速进入"1时代"，2%以上利率的存款产品已成为"稀缺品" [1] - 3年期和5年期存款产品出现利率倒挂，且利率剪刀差进一步加大 [1] - 2025年3月银行整存整取存款平均利率：3个月期1.249%（+0.4BP）、6个月期1.449%（+0.4BP）、1年期1.566%（+0.6BP）、2年期1.666%（+0.3BP）、3年期2.042%（-1.3BP）、5年期1.883%（-2.5BP） [1] - 中长期限平均存款利率延续下跌趋势，5年期利率大幅下降，中短期利率略有回升 [1] 银行负债端策略调整 - 银行通过降低长期存款利率规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险 [2] - 资产端收益压缩倒逼银行优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题 [2] - 年初部分银行揽储导致利率反弹，但2025年2月后利率普遍下滑，央行抑制高息揽储行为 [2] 市场利率预期与资产配置建议 - 市场利率处于下行趋势，存款利率仍有下调空间，受市场利率低位运行、政策调整预期等多因素影响 [2] - 建议居民根据风险偏好配置资产：稳健型可选现金管理类理财、货币基金、国债；风险承受能力强者可增配股票、偏股型基金及黄金 [3]

存款利率下行趋势 - 银行整存整取存款各期限平均利率持续下降 3个月期1 249% 6个月期1 449% 1年期1 566% 2年期1 666% 3年期2 042% 5年期1 883% [1] 利率倒挂现象 - 3年期与5年期存款利率出现倒挂 3年期利率2 042%高于5年期1 883% [1] - 3年期与5年期利率剪刀差进一步扩大 显示长期资金成本下行压力加剧 [1] 利率市场化特征 - 短期利率降幅相对平缓 3个月至2年期利率区间收窄至1 249%-1 666% [1] - 中长期利率呈现非对称下降 3年期利率较5年期出现明显溢价 [1]

存款利率下行趋势 - 2025年3月银行整存整取存款平均利率：3个月期1.249%，6个月期1.449%，1年期1.566%，2年期1.666%，3年期2.042%，5年期1.883%，3年和5年利率剪刀差加大 [1][3] - 环比变化：3个月期增长0.4BP，6个月期增长0.4BP，1年期增长0.6BP，2年期增长0.3BP，3年期下降1.3BP，5年期下降2.5BP [4] - 中长期存款利率持续下滑，5年期利率降幅显著，中短期利率小幅回升 [4] 银行负债结构优化策略 - 银行通过下调中长期存款利率应对存款定期化带来的成本上升问题，引导存款短期化 [4] - 采用"做短压长"策略，给予短期定存FTP点差激励，分流中长期存款 [4] - 高息定存重定价是2025年银行存款成本改善的主要支撑，存款利率调降的脱媒效应弱于往年 [5] 大额存单利率动态 - 2025年3月大额存单平均利率：3个月期1.386%，6个月期1.610%，1年期1.719%，2年期1.867%，3年期2.197%，5年期2.038% [5] - 环比变化：3个月上涨3.31BP，6个月上涨4.84BP，1年期上涨1.51BP，2年期上涨6.13BP，3年期上涨2.03BP，5年期下降11.25BP [5] - 5年期大额存单利率快速下滑，3年和5年存单利率倒挂 [5] 大额存单市场表现 - 大额存单利率渐次下行至"1"字头，与普通定期存款利率差异显著缩小 [6] - 大额存单销售不及以往，因与普通定存利差缩小且起存金额更高 [7] - 银行下调大额存单利率主因净息差收窄、央行降息政策及市场资金面宽松 [7] 结构性存款与长期存款趋势 - 2025年3月人民币结构性存款平均期限89天，平均预期中间收益率1.96%，环比上涨2BP [8] - 国有银行结构性存款平均期限64天，股份制银行84天，城商行130天，外资银行346天 [8] - 储户长期存款意愿增强，银行下调中长期利率以规避高息负债锁定风险 [8] 利率未来走势预期 - 银行存款利率大概率继续下行，受市场利率低位运行、政策利率调整预期及负债成本控制需求影响 [9] - 年初揽储力度加大后利率反弹，但开门红效应褪去后利率回落 [9] - 银行存款利率仍有下调空间，趋势性或持续 [9]