银行负债端策略调整 - 土默特右旗蒙银村镇银行近期调整存款利率 在调降3个月至3年期人民币定期存款利率的同时 明确取消5年期整存整取定期存款 [1] - 5年期整存整取定期存款下架主要集中在部分规模较小的银行 国有大行和股份制银行多数仍保留该产品 如中国银行5年期整存整取定期存款利率为1.6% [1] - 调整是不同类型银行在利率环境、监管约束和资产负债结构共同影响下的差异化策略选择 [1] 利率环境与监管影响 - 当前利率处于下行周期 长期存款意味着银行需以较高成本锁定5年资金 在未来息差可能继续收窄背景下 会增加银行的利率风险和经营压力 [1] - 从资产负债管理看 5年期属于久期较长负债 若资产端收益下降、久期缩短 继续大量吸收长期存款会加大久期错配 并在利率风险监管中承受更多压力 因此银行普遍选择缩短负债端期限 [1] - 监管部门希望避免中小机构在长期限存款产品上通过高利率进行价格竞争 从而推高负债成本 [1] 大额存单与利率倒挂现象 - 截至12月8日 多家国有大行及股份制银行APP中无法找到5年期大额存单产品 工商银行、中国银行APP上个人大额存单最长期限为3年期 利率为1.55% 与其定存利率持平 [2] - 招商银行APP在售的大额存单最长期限仅为2年期 年化利率为1.4% [2] - 部分中小银行存在3年期、5年期定期存款利率倒挂情况 短期限存款产品选择更丰富 长期限产品相对较少 [2] 银行经营策略与展望 - 存款中出现长短期利率倒挂 是银行根据对利率走势的预测 为调整优化负债结构、降低负债成本而采取的市场化举措 [2] - 未来银行存款利率仍有可能持续下行 特别是中长期存款利率下行的概率较高 [2] - 面对净息差压力 银行一方面需要通过扩大非息收入以稳定营业收入和利润 另一方面也需要从资产端、负债端全面发力稳定净息差 [2] 替代性金融产品 - 在5年期定期存款减少或利率偏低情况下 3年期定期存款或3年期大额存单仍是兼具安全性和收益性的选择 大额存单（1年期至3年期）具有相对较高收益和较为灵活的转让机制 适合资金量较大的储户 [3] - 对于追求锁定长期收益的投资者 可以关注国债（电子储蓄国债）等国家信用产品 其安全性高、收益率明确 是定期存款的替代选项 [3] - 储户在选择产品时 应根据自身风险承受能力、流动性需求以及资金用途进行合理配置 同时适当分散投资以提升稳健性 [3]

文章核心观点 银行业存款市场在年末呈现分化格局，部分中小银行为应对揽储压力阶段性、局部性上调存款利率，但这并未改变行业存款利率整体下行、银行持续压降长期高成本存款以应对净息差收窄压力的长期趋势 [1][7][9] 部分银行年末逆势上调存款利率 - 杭州银行针对北京、上海、深圳地区的新资金客户，将20万元起存的3年期定存利率上调至1.9%，较此前的1.7%-1.8%上调了10个基点 [3] - 杭州银行在杭州地区推出限时活动，12月1日至7日，20万元起存和50万元新客新资金3年期定存利率分别上调至1.7%和1.8%，幅度为5个基点和10个基点 [3] - 江苏银行上海分行推出两款高利率3年期定存产品，其中5万元起存利率为1.85%（较此前提高10个基点），20万元起存的上海地区专属产品利率为1.9% [3] - 盛京银行上海地区针对金融资产20万元及以上客户，推出1万元起存、年化利率1.95%的3年期存款产品，活动持续至2026年3月31日 [5] - 吉林银行在沈阳地区推出专属产品“吉享存A款”，1000元起存，其1年期、2年期、3年期利率分别为1.65%、1.75%、2%，较官网挂牌利率分别上调15、20、25个基点 [5][6] 利率上调的特征与动因 - 上调行为具有明显的局部性和阶段性特征，多为地区专属产品，并设置“新资金”、“特定客户”等条件，起存门槛从1000元到50万元不等 [7] - 利率上调主要源于部分中小银行面临的年末及明年初“开门红”揽储压力，是其在网点覆盖和品牌影响力有限情况下，与大型银行进行差异化竞争的直接手段 [7] - 上调后的利率可能持续至年底，但银行可根据吸储情况随时调整，部分额度有限的产品售罄即终止优惠 [7] 行业存款利率整体下行趋势 - 自今年10月以来，全国多地数十家中小银行开启新一轮“降息潮”，调整幅度普遍在10-40个基点，个别长期限产品利率降幅高达80个基点 [9] - 上海华瑞银行在10月13日将3年期整存整取利率从2.3%调降至2.15%，并于11月10日再次下调，2年期、3年期、5年期利率分别降至2.0%、2.05%、2.0%，年内已累计降息8次 [9] - 浙江平阳浦发村镇银行10月21日生效的新利率中，3个月至5年期各期限利率分别下调了40、35、35、50、80和80个基点 [9] - 深圳坪山珠江村镇银行自11月7日起，将3个月期至5年期产品利率下调了10至25个基点不等 [10] - 即便在12月，范县德商村镇银行和新疆天山农商银行等仍持续推进降息，各期限利率下调10个基点或更多 [11] 长期高成本存款被压缩 - 本轮调整后，中小银行“2字头”存款产品已难觅踪迹，5年期定存利率普遍低于3年期，出现利率“倒挂” [11] - 多家银行采取措施压降长期、高成本存款，部分银行直接下架了5年期定期存款产品，例如内蒙古土右旗蒙银村镇银行和昆都仑蒙银村镇银行 [11] - 梅州客商银行公告已下架五年期定期存款产品 [12] - 五年期大额存单在全国性商业银行中也近乎“集体消失”，三年期大额存单也普遍额度紧张 [12] 银行净息差压力与未来趋势 - 银行业调整存款产品的深层动因是净息差持续收窄的经营压力，截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，处于历史低位 [14] - 其中，国有大行、股份行、城商行和农商行的净息差分别为1.31%、1.56%、1.37%和1.58%，各类银行均面临息差压力 [14] - 建设银行高管预计，在LPR及存款利率下调的滞后影响下，全年净息差仍有一定下行压力 [15] - 业内分析认为，后续银行降存款成本的进程还将延续，但节奏可能放缓，方式将更多元，包括降低长期限高利率品种、提高高息存款起存门槛等 [15] - 基于对未来利率周期的判断，银行机构可能会进一步减少长周期固定利率存款的供给，供给将呈现差异化格局 [16] - 未来，银行竞争力将更多取决于其资产负债管理能力、差异化服务能力以及综合金融解决方案的供给水平 [1][16]

居民储蓄行为与趋势 - 2025年1-10月人民币存款累计增加23.32万亿元，其中住户存款增加11.39万亿元[1] - 居民储蓄主要动机为应对失业、疾病等突发事件，以及为子女教育、购房首付、购置大型家具、养老等大额未来支出做准备[1] - 由于投资房产、股市、银行理财、公募基金等品种风险较大，居民认为将资金存入银行更为安全[1] 存款利率下行趋势及应对 - 国内存款利率自2023年进入下跌通道，以1年期存款利率为例，从2.25%降至1.35%[5] - 若存入10万元，年利息收入减少900元[5] - 利率下行对拥有大额存款的中老年群体以及依赖存款利息生活的人群影响最大[5] - 应对策略包括：将资金存入利率高于国有银行的股份制银行[5]；选择存3年期存款以锁定中长期利率[5]；存款达到20万以上可购买利率更高且具可转让功能的大额存单[5] 通胀对存款购买力的侵蚀及资产配置建议 - 生活用纸、食用油、洗漱用品等生活必需品价格每年均有不同程度上涨，而存款利率持续下跌，导致存款利息收入跑不赢通胀[8] - 银行存款本金的购买力也因物价持续上涨而逐年下降[8] - 建议进行多元化资产配置以应对，例如将60万存款分为三份：一份配置于定期存款、大额存单、国债等无风险投资品[8]；一份投资于R2以内的银行理财、债券基金、结构性存款等低风险投资品[8]；最后一份投资于股债混合型基金、每年现金分红的股票等中等风险品种[8] 存款流动性管理 - 许多储户偏好存3年期定期存款以获得较高利息并锁定利率，但若因失业、疾病等突发事件需提前支取，将全部按活期利率计息[11] - 建议储户将一部分资金存为6个月或1年期定期存款，剩余长期闲置资金再存为3年期定期存款，以兼顾流动性安全与收益[12] 银行破产风险与存款安全保障 - 近年来已有包商银行、辽阳农商行、辽宁太子河村镇银行等中小银行破产倒闭[16] - 应对措施包括：存款前确认银行是否有存款保险标识[16]；将资金分散存入2-3家银行以分散风险[16]；确保在每家银行的存款本金加利息不超过50万元[16]

行业核心动态：中小银行与国有大行存款利率策略分化 - 在国有大行集体下架五年期大额存单以压降存款成本的背景下，部分中小银行却于年终上调定期存款利率以加大揽储力度，显示出行业负债端策略出现分化 [1] - 商业银行整体净息差处于低位，截至2024年第三季度末为1.42%，与第二季度末持平 [3] 中小银行存款利率调整详情 - **浦发银行石家庄分行**：12月6日推出的三年期定存利率为1.75%，较11月份的1.55%上调了20个基点，产品设置了1000元、10万元起购金额及新客、代发、私行专属等条件 [1] - **杭州银行**：12月2日推出的杭州地区专属三年期定存，利率根据起购金额分为三档：5万元对应1.65%、20万元对应1.70%、50万元（新资金专属）对应1.80%，其中20万元和50万元档利率较此前分别提高5个基点和10个基点 [2] - **江苏银行上海分行**：12月7日推出起存金额5万元的三年期定存，利率为1.85%，较此前起存1万元的产品利率提高10个基点，且显示额度有限 [2] - **陕西杨凌农村商业银行等农商行**：为增强产品吸引力提高了定存利率，但同时设置了1万元（含）以上的起存门槛 [2] 银行行为动因与策略分析 - 部分中小银行上调利率是短期现实压力驱动下的策略性举措，核心是为应对特定时点（如年终、“开门红”）的考核与揽储压力 [2] - 通过设定不同起存门槛（最高达50万元）等方式精准吸引存款，以弥补自身在品牌与渠道上的相对劣势，是一种成本可控的精细化营销行为 [1][2] - 专家认为，这种利率上调是局部和阶段性的，无法改变中小银行整体面临的负债成本压力 [2] 行业未来趋势展望 - 存款利率大概率保持长期下行态势，国有大行和股份制银行的利率下行态势可能更明显 [3] - 未来银行存款利率将呈现“整体长期下行，但路径有所分化”的趋势：国有大行因净息差低位，其调整发挥政策导向作用，下行方向明确；中小银行则可能因个体差异，在某些阶段和区域出现利率波动或相对较高的产品作为竞争手段 [3] - 银行业长期竞争将更依赖于综合金融服务能力，而非简单的价格竞争 [3]

部分银行年末临时上调存款利率 - 临近年末，北京地区某城商行开展活动，3年期定存利率可达1.9% [1] - 东部地区一城商行20万元起存的3年期定存利率近期上调至1.8% [2] - 北京某城商行不同起存金额对应不同利率：5万元起存利率1.75%，20万元起存利率1.8%或1.9% [3][4] - 利率上调与银行年末活动相关，且额度有限，活动可能无法持续至12月底 [4] 存款利率整体下行趋势未改 - 部分银行临时上调利率并不改变商业银行存款利率整体下行的大势 [2] - 12月以来，多家村镇银行下调存款利率，例如河南某村镇银行3年期定存利率从1.75%降至1.65% [2] - 范县德商村镇银行自12月1日起下调利率，3年期定存利率从1.75%降至1.65%，5年期定存利率从1.65%降至1.55%，两次下调间隔仅3个月 [6] - 内黄兴福村镇银行12月1日下调利率，3年期定存利率从约6个月前的1.68%降至1.60% [6] 长期限存款产品被压降 - 部分银行5年期定存利率已低于3年期，压降更长期限存款产品规模是商业银行负债端管理的突出现状 [7] - 近期多家银行取消5年期个人大额存单产品的销售 [7] - 个人大额存单投资起点为不低于30万元，机构投资起点为不低于1000万元 [7] 银行间利率与息差水平分化 - 国有大行利率较低，例如工商银行5月20日下调后，5年期、3年期、2年期、1年期整存整取年利率分别为1.3%、1.25%、1.05%、0.95% [8] - 整体上，中小银行存款利率高于国有大行 [8] - 三季度末商业银行净息差平均值为1.42%，其中民营银行最高(3.83%)，大型商业银行最低(1.31%) [8] - 城市商业银行、农村商业银行、股份制商业银行、外资银行的净息差平均值分别为1.37%、1.58%、1.56%、1.35% [8]

公司近期动态 - 公司于2025年12月4日召开第六届第二十四次董事会会议，审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为159亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于智慧政务业务，占比72.96% [1] - 智慧交通业务是公司第二大收入来源，同期占比26.74% [1] - 其他业务收入占比较小，同期仅为0.3% [1]

公司治理与会议 - 公司于2025年12月5日以通讯表决方式召开了第六届第五次董事会会议 [1] - 会议审议了包括《关于公司经理层成员2024年度及2022-2024年任期业绩考核结果的议案》在内的文件 [1] 公司经营与财务 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来自风力发电业务，该业务占比高达99.65%，其他业务仅占0.35% [1] - 截至新闻发稿时，公司总市值为194亿元 [1] 行业动态 - 银行大额存单成为市场稀缺资源，部分产品出现“秒光、售罄”现象 [1] - 年利率在2%以上的大额存单产品已很难抢购，部分产品的购买门槛高达1000万元 [1] - 有专家观点认为，存款利率可能将长期处于下行趋势 [1]

公司人事变动 - 哈尔滨国铁科技集团股份有限公司核心技术人员王志因退休原因辞去在公司及下属企业担任的所有职务，离职后不再担任任何职务 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：铁路行业占比91.41%，城市轨道交通占比8.55%，其他业务占比0.05% [1] 公司市场数据 - 公司股票收盘价为9.7元 [1] - 截至发稿，公司市值为47亿元 [1]

六大行集体下架5年期大额存单 - 工商银行、农业银行、中国银行等六大国有大行已全面下架5年期大额存单产品 [3] - 此举导致大额存单期限结构呈现“短期化”趋势，可供投资者选择的最高期限普遍缩短至三年 [3] - 三年期大额存单利率普遍降至1.5%至1.75% [3] 中小银行的市场策略分化 - 部分中小银行选择跟进大行策略，缩减或停售长期限大额存单 [1] - 部分中小银行“接棒”成为5年期大额存单的供应主力，借势进行营销 [1][4] - 部分银行则以利率相近的“特色存款”产品作为“平替”，满足客户需求 [1][13] 中小银行的“借势”营销与产品供应 - 在国有大行下架产品后，中小银行客户经理在社交平台积极推介自家长期存款产品，将“长期限”作为核心卖点 [4] - 例如，有西部地区城商行客户经理宣传其大额存单20万元起存，利率最高1.9% [4] - 另有客户经理强调其银行仍有额度，3年期利率1.9%，5年期利率1.85% [4] - 此举契合银行业年末备战“开门红”的节奏，有助于在传统揽储旺季前锁定客户和资金 [5] 高利率大额存单的稀缺性与高门槛 - 目前年利率超过2%的大额存单已极为罕见且一单难求 [1] - 贵阳银行在成都地区3年及5年期大额存单年利率最高为1.90%，但在贵阳地区利率能到2%以上的产品均已售罄 [6] - 苏商银行一款20万元起存、年利率2.30%的3年期大额存单已被抢购一空 [8] - 众邦银行年利率为2.05%的5年期和年利率为2.00%的3年期大额存单也已售罄 [9] - 部分银行大幅提高起存门槛，海南银行多数产品要求100万元起存，个别产品起存门槛高达1000万元 [10] - 海南银行一款1000万元起存、3年期的大额存单可执行2.2%的年利率，而100万元起存、同期限的利率为2.1% [12] 特色存款作为替代产品 - 多家银行推出利率相近的特色存款产品，以较低起存金额吸引客户 [1][13] - 苏商银行面向“特邀新客”推出年利率为2.20%的3年期定期存款，50元起购，限额20万元 [13] - 贵阳银行推出普通定期存款，5年期产品5万元起存，年利率可达2.10%；3年期产品年利率为2.05% [17] - 众邦银行50元起存的普通定存，5年期年利率为1.95%，3年期年利率为1.90% [17] - 柳州银行特色存款“柳银定存1号”5年期产品，1000元起存，年利率为1.95% [17] 银行策略分化的原因分析 - 不同类型银行在市场份额、客户基础、服务网络布局等方面存在差异，导致负债管理策略不同 [18] - 客户对不同银行的信任度与品牌偏好，影响其对存款产品利率与期限的接受度，构成市场约束 [18] - 各家银行在流动性管理、资产配置及负债成本控制能力上存在显著差异，部分银行基于特定资产端布局或客户结构，更愿意维持长期限存款供给 [2][18] 行业趋势与未来展望 - 银行业整体净息差为1.42%，比上年同期收窄11个基点 [19] - 多家银行表示将合理控制高成本存款规模增长，同时加强对低成本存款的吸收 [19] - 结合政策导向与市场环境，未来银行存款利率或呈长期下行趋势 [19] - 长期限、高利率的存款产品可能日益成为市场中难以轻易获取的“稀缺资源” [2][20]

市场格局与银行策略分化 - 六大国有银行已集体下架5年期大额存单，导致市场期限结构“短期化”，最高期限普遍缩短至三年，利率降至1.5%至1.75% [3] - 中小银行策略出现显著分化，部分选择跟进下架，部分“接棒”成为供应主力，部分则以特色存款“迂回”满足客户需求 [1] - 部分银行基于其特定的资产端布局或客户结构，更有能力也更有意愿维持长期限存款产品的供给，以形成差异化的市场竞争策略 [1][15] 产品稀缺性与高门槛 - 年利率超过2%的大额存单已极为罕见且一单难求，普遍面临“秒光”抢购 [1][7] - 个别银行大额存单起售门槛极高，例如海南银行一款1年期产品起存金额达1000万元，年利率1.75% [8][9] - 海南银行一款3年期大额存单，起存金额1000万元可执行2.2%的年利率，起存100万元则利率为2.1% [9] 中小银行的营销与产品供给 - 中小银行客户经理借国有大行退出之机积极营销，在社交平台以“长期限”和“利率优势”为核心卖点推广产品 [3] - 部分中小银行仍在发售5年期大额存单，年利率普遍在1.8%以上，例如泸州银行5年期产品年利率1.9%，邯郸银行为1.85% [5] - 贵阳银行在成都地区3年及5年期大额存单年利率最高均为1.90%，但在贵阳地区利率可达2%以上，不过均已售罄 [5][7] 特色存款作为替代方案 - 面对大额存单的额度和利率约束，不少银行推出利率相近的“特色存款”产品作为“平替”，以较低起存金额吸引客户 [1] - 苏商银行面向“特邀新客”推出年利率2.20%的3年期定期存款，50元起购，限额20万元 [10] - 贵阳银行提供普通定期存款，5年期产品5万元起存年利率2.10%，3年期年利率2.05% [14] - 众邦银行5年期普通定存年利率1.95%，3年期1.90%，均较同期限大额存单利率低0.1个百分点 [14] - 柳州银行特色存款“柳银定存1号”5年期产品，1000元起存，年利率1.95% [14] 行业趋势与经营压力 - 银行业整体净息差为1.42%，比上年同期收窄11个基点，多家银行表示将合理控制高成本存款规模增长 [17] - 结合政策导向与市场环境，未来银行存款利率或呈长期下行趋势，以减少长期高成本存款的负债压力 [17] - 倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，比上季度下降1.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占比18.5%，比上季度提升5.6个百分点 [18] 银行面临的挑战与应对 - 银行需在维护存款“量”与“价”平衡的同时，应对市场竞争，这对风险定价、负债成本控制及流动性管理能力构成考验 [17] - 银行若希望维持利率优势，前提在于构建差异化的服务能力与市场影响力，以在资产端实现更高定价覆盖较高负债成本 [18] - 以较高利率吸纳的资金需配置于更高收益资产，银行必须建立强大的风险管控体系以控制相关风险 [18]