中小银行存款利率下调情况 - 多家中小银行近期宣布下调人民币存款利率 降幅普遍在10至20个基点之间 [2] - 江苏银行和南京银行调整3年期定期存款利率 南京银行北京支行三年期利率从1.85%降至1.75% 江苏银行北京支行三年期利率从1.85%降至1.75% [3] - 吉林龙潭华益村镇银行自8月20日起调整利率 活期存款年利率由0.2%降至0.15% 个人储蓄定期存款3个月/6个月/1年期/2年期均下调10个基点 3年期/5年期下调20个基点 [5] 具体银行利率调整细节 - 高密惠民村镇银行8月20日起执行新利率 个人定期存款6个月/1年期/2年期年利率均下调10个基点 3年期/5年期下调20个基点 [6] - 嵊州瑞丰村镇银行和白山浑江恒泰村镇银行等多家银行下调多个期限存款产品利率 调整幅度集中在10-20个基点 [7] 利率调整背景及行业趋势 - 中小银行存款利率下调是对大型商业银行前期降低存款利率的跟进 同时为应对净息差下行压力 [8] - 今年5月六大行（工行/农行/中行/建行/交行/邮储）均下调人民币存款利率 最大降幅达25个基点 [9] - 目前六大行活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3% [9]

中小银行存款利率调整 - 多家中小银行近期下调人民币存款利率 降幅达10-20个基点[1] - 江苏银行和南京银行调整3年期定期存款利率[1] - 南京银行北京支行3年期利率从1.85%降至1.75%[3] - 江苏银行北京支行3年期利率从1.85%降至1.75%[5] 村镇银行利率调整详情 - 吉林龙潭华益村镇银行8月20日起调整利率 活期存款从0.2%降至0.15%[7] - 个人储蓄定期存款3个月/6个月/1年期/2年期均下调10个基点[7] - 3年期和5年期定期存款下调20个基点[7] - 高密惠民村镇银行8月20日调整利率 6个月/1年期/2年期下调10个基点[8] - 3年期和5年期定期存款下调20个基点[8] - 嵊州瑞丰村镇银行和白山浑江恒泰村镇银行等多家银行同步下调利率[9] - 调整幅度多集中在10-20个基点[9] 大型商业银行利率调整背景 - 今年5月六大行下调人民币存款利率 最大降幅25个基点[12] - 目前六大行活期存款利率为0.05%[12] - 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3%[12] - 中小银行调整是对大型商业银行利率下调的跟进[10] - 调整同时为应对银行净息差下行压力[10]

中小银行存款利率下调 - 多家中小银行近期宣布下调人民币存款利率 降幅普遍为10至20个基点 [1][2][3][4] - 江苏银行和南京银行调整3年期定期存款利率 南京银行从1.85%降至1.75% 江苏银行从1.85%降至1.75% [1] - 高密惠民村镇银行自8月20日起下调利率 6个月/1年期/2年期均降10个基点 3年期/5年期降20个基点 [2] - 吉林龙潭华益村镇银行同步调整 活期存款从0.2%降至0.15% 3个月至2年期定期降10个基点 3年/5年期降20个基点 [3] - 嵊州瑞丰村镇银行等机构跟进下调 调整幅度集中在10-20个基点范围 [4] 利率调整具体方案 - 高密惠民村镇银行对私/对公存款利率一致 活期0.20% 3个月1.30% 6个月1.50% 1年期1.70% 2年期1.80% 3/5年期1.95% [2] - 嵊州瑞丰村镇银行活期存款利率0.10% 3个月定期0.80% 6个月1.10% 1年期1.15% 2年期1.15% 3/5年期1.30% [4] - 通知存款利率同步调整 高密惠民村镇银行1天通知存款0.85% 7天通知存款1.15% [2] 利率调整背景与趋势 - 此次调整是对大型商业银行5月份下调存款利率的跟进 当时六大行最大降幅达25个基点 [5] - 目前六大行活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3% [5] - 利率下调主要应对银行净息差下行压力 未来存款利率仍面临下行趋势 [5]

人民银行公开市场操作 - 开展4161亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日2530亿元逆回购到期 实现净投放1631亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor报1.3160% 上涨0.10BP [1] - 7天Shibor报1.5260% 上涨3.50BP [1] - 14天Shibor报1.5500% 上涨2.40BP [1] - 1个月Shibor报1.5290% 上涨0.30BP [2] - 3个月Shibor报1.5500% 持平 [2] - 6个月Shibor报1.6100% 持平 [2] - 9个月Shibor报1.6430% 上涨0.10BP [2] - 1年期Shibor报1.6530% 持平 [2] 银行间质押式回购市场 - R007成交占比攀升至17.6% [4] - DR001加权平均利率下行0.1BP至1.3134% 成交额减少3540亿元 [4] - R001加权平均利率上行0.4BP至1.3643% 成交额减少6996亿元 [4] - DR007加权平均利率上行2.7BP至1.5395% 成交额增加479亿元 [4] - R007加权平均利率上行2.6BP至1.5636% 成交额增加3885亿元 [4] - DR014加权平均利率上行1.7BP至1.5549% 成交额减少6亿元 [4] - R014加权平均利率上行0.8BP至1.5551% 成交额减少1261亿元 [4] 资金面状况 - 资金面全天呈现由均衡向宽松过渡态势 [10] - 早盘隔夜押利率成交在1.40%-1.43% 押存单信用成交在1.45% [10] - 7天期押利率成交在1.55%-1.56% 14天以上品种成交在1.52%-1.53% [10] - 午后隔夜押利率存单成交在1.35%-1.38% 押存单隔夜成交在1.42%-1.45% [10] - 尾盘隔夜押利率最低成交至1.30% 押利率存单成交至1.42% [10] 同业存单市场 - 当日37只同业存单发行 实际发行量646.7亿元 [11] - 一级存单市场交投清淡 发行人提价意愿不强 [12] - 1个月国股收益率收在1.47%-1.48% 较昨日下行1-2BP [12] - 3个月国股收益率收在1.55% 略高于昨日 [12] - 6个月国股收益率收在1.625% 较昨日下行0.5BP [12] - 9个月国股大行收益率收在1.66%-1.665% 略高于昨日 [12] - 1年期大行收益率收在1.665% 国股收在1.665%-1.6675% 较昨日上行0.25BP [12] 银行业动态 - 江苏银行、南京银行等多家银行宣布调整3年期定期存款利率 [14] - 华夏银行上半年净利润114.7亿元 较上年同期124.6亿元下降 [15]

中小银行存款利率下调 - 多家中小银行近期宣布下调人民币存款利率 降幅普遍在10到20个基点之间 [1] - 江苏银行和南京银行调整3年期定期存款利率 南京银行从1.85%降至1.75% [1][2] 江苏银行从1.85%降至1.75% [3] 具体银行利率调整情况 - 吉林龙潭华益村镇银行自8月20日起调整 活期存款年利率由0.2%降至0.15% 个人储蓄定期存款3个月、6个月、1年期、2年期均下调10个基点 3年期和5年期下调20个基点 [5] - 高密惠民村镇银行自8月20日起执行新利率 个人定期存款6个月、1年期、2年期均下调10个基点 3年期和5年期下调20个基点 [6] - 嵊州瑞丰村镇银行和白山浑江恒泰村镇银行等多家银行也宣布下调多个期限存款产品利率 调整幅度多集中在10到20个基点 [7] 利率调整背景和原因 - 中小银行下调存款利率是对前期大型商业银行降低存款利率的跟进 [8] - 也是应对净息差下行压力的需要 [8] - 存款利率仍然面临下行压力 [8] 大型银行利率情况 - 今年5月份 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均下调人民币存款利率 最大降幅25个基点 [9] - 目前六大行的活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3% [9]

中小银行存款利率下调 - 多家中小银行近期下调人民币存款利率 降幅达10-20个基点[3] - 南京银行三年期存款利率从1.85%降至1.75%[4] - 江苏银行三年期存款利率从1.85%降至1.75%[6] 村镇银行利率调整详情 - 吉林龙潭华益村镇银行活期存款利率由0.2%降至0.15% 定期存款3个月至2年期下调10个基点 3年期和5年期下调20个基点[8] - 高密惠民村镇银行个人定期存款6个月/1年期/2年期利率下调10个基点 3年期/5年期下调20个基点[9] - 嵊州瑞丰村镇银行和白山浑江恒泰村镇银行等多家中资银行下调多个期限存款利率 调整幅度集中在10-20个基点[10] 行业背景与趋势 - 此次调整是对前期大型商业银行降低存款利率的跟进 也是应对净息差下行压力的需要[12] - 今年5月六大行（工行/农行/中行/建行/交行/邮储）下调人民币存款利率 最大降幅达25个基点[14] - 目前六大行活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3%[14]

中小银行存款利率调整概况 - 多家中小银行近期宣布下调人民币存款利率 降幅普遍在10-20个基点之间[1] - 江苏银行和南京银行等银行主要调整了3年期定期存款利率[1] - 吉林龙潭华益村镇银行自8月20日起调整利率 活期存款由0.2%降至0.15% 3个月至2年期下调10个基点 3年期和5年期下调20个基点[5] 具体银行利率调整细节 - 南京银行北京某支行三年期存款利率从1.85%下调至1.75%[2] - 江苏银行北京某支行三年期存款利率从1.85%下调至1.75%[3] - 高密惠民村镇银行自8月20日起调整利率 个人定期存款6个月、1年期、2年期均下调10个基点 3年期和5年期下调20个基点[6] - 嵊州瑞丰村镇银行和白山浑江恒泰村镇银行等多家银行下调多个期限存款产品利率 调整幅度集中在10-20个基点[7] 大型商业银行前期调整及当前利率水平 - 今年5月份工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均下调人民币存款利率 最大降幅达25个基点[8] - 目前六大行活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3%[8] 利率调整背景及行业趋势 - 中小银行下调存款利率既是对大型商业银行利率调整的跟进 也是应对净息差下行压力的需要[8] - 从未来发展趋势看 存款利率仍然面临下行压力[8]

中小银行存款利率下调情况 - 多家中小银行近期宣布下调人民币存款利率 降幅普遍在10到20个基点之间[1] - 江苏银行和南京银行等银行调整了3年期定期存款利率[2] 具体银行利率调整细节 - 南京银行北京某支行3年期存款利率从1.85%下调至1.75%[4] - 江苏银行北京某支行3年期存款利率从1.85%下调至1.75%[6] - 吉林龙潭华益村镇银行自8月20日起调整存款利率 活期存款年利率从0.2%降至0.15% 个人储蓄定期存款3个月、6个月、1年期、2年期均下调10个基点 3年期和5年期下调20个基点[8] - 高密惠民村镇银行自8月20日起下调个人定期存款利率 6个月、1年期、2年期年利率均下调10个基点 3年期和5年期下调20个基点[9] - 嵊州瑞丰村镇银行和白山浑江恒泰村镇银行等多家银行下调多个期限存款产品利率 调整幅度多集中在10到20个基点[10] 大型商业银行利率调整背景 - 今年5月份工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均下调人民币存款利率 最大降幅达25个基点[14] - 目前六大行活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3%[14] 利率调整原因分析 - 此次中小银行存款利率调整既是对前期大型商业银行降低存款利率的跟进 也是应对净息差下行压力的需要[12] - 从未来发展趋势看 存款利率仍然面临下行压力[12]

中小银行存款利率调整 - 多家中小银行宣布下调人民币存款利率 降幅达10到20个基点[1] - 江苏银行和南京银行调整3年期定期存款利率[1] - 南京银行北京某支行3年期存款利率从1.85%下调至1.75%[3] 具体银行利率调整情况 - 富密惠民村镇银行自2025年8月20日起执行新存款利率[4] - 吉林省龙潭华益村镇银行活期存款年利率由0.2%降至0.15%[4] - 个人储蓄定期存款3个月/6个月/1年期/2年期均下调10个基点 3年期/5年期下调20个基点[4] - 山东省高密惠民村镇银行个人定期存款6个月/1年期/2年期下调10个基点 3年期/5年期下调20个基点[4] - 浙江省嵊州瑞丰村镇银行和吉林省白山浑江恒泰村镇银行等多家银行下调多个期限存款利率[4] 大型商业银行利率调整背景 - 2024年5月工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均下调人民币存款利率[8] - 最大降幅达25个基点[8] - 目前六大行活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3%[8] 利率调整动因及趋势 - 中小银行利率调整是对前期大型商业银行降低存款利率的跟进[6] - 调整是应对净息差下行压力的需要[6] - 存款利率仍然面临下行压力[6]

文章核心观点 - 居民存款搬家趋势已进入萌芽阶段 主要受资本市场赚钱效应和低利率环境驱动 预计将为A股市场带来可观增量资金 资金流向呈现"先稳后权"特征 [1][2][6][11] 存款搬家的原因 - 存款利率持续下行 活期存款利率降至0.2%-0.3% 部分定期存款利率跌破2% 加剧居民收益焦虑 [2] - 资本市场回暖形成赚钱效应 上证综合指数较2024年低点上涨25% 与历轮存款搬家前规律高度吻合 [2][3] - 资金从银行体系转向非银机构 7月住户存款同比多减7800亿元 非银存款同比多增1.39万亿元 形成跷跷板效应 [1][2] 资金潜在规模 - 超额储蓄规模超过30万亿元 其中2022年后形成的5万亿元更易转化为投资资金 [6] - 2025年预计90万亿元存款到期 假设5%-10%寻求更高收益 流出规模达4.5-9万亿元 [6] - 2025-2026年约4.6万亿元超额储蓄到期 若平均分配至四类资产 股票市场年增量资金约7000亿元 [6] 对A股市场的影响机制 - 存款搬家是股市上涨的结果而非原因 历史数据显示股市平均先上涨14个月才引发资金流入 [9] - 资金流入存在明显滞后性 距离股市低点通常间隔4-7个月 需赚钱效应持续显现才会触发 [9] - 存款入场后放大赚钱效应 历史案例显示资金加速流入后指数进一步上涨8.1%-48.3% [10] - 居民存款与股票总市值之比达1.8 处于历史高位 显示财富向股市转移空间广阔 [10] 资金流向路径 - 短期主要流向稳定型资产 银行理财 货币基金 保险产品预计承接约70%资金 [11] - 权益类资产初期占比约25% 随着市场回暖和政策支持 比例将逐步提升 [11] - 资金主要通过"固收+"等资管产品间接入市 既满足稳健收益需求又实现股市资金流入 [13] 触发条件 - 四大条件均已具备：存款利率处于历史低位 货币政策适度宽松 上证指数上涨25%赚钱效应显现 政策引导资金流向资本市场 [13] - 资金流入节奏加快 2024年下半年起证券公司客户保证金明显增长 保险公司投向股票资金同比高增 [14] - 新增存款中一线城市居民占比提升 财富管理意识更强 高利率定期存款集中到期促资产重配置 [14]