阿凡达铌微合金车轮业务 - 阿凡达铌微合金车轮已在车轮行业实现大规模量产应用 [1] - 阿凡达低碳车轮业务稳定增长且产品供不应求 [1] - 公司正积极整合资源以加快产能建设 [1] 新材料研发与跨行业应用 - 公司依托阿凡达铌微合金材料的跨行业适配性进行多种新材料布局 [1] - 布局方式包括自研、联合开发及股权合作 [1] - 公司正推进阿凡达铌微合金等材料在具身智能机器人等新兴领域的应用落地 [1]

调研基本情况 - 调研活动于2025年10月28日15:30-17:30以现场参观和一对多交流形式举行 [2] - 参与机构包括东吴证券和财通基金 [1][2] - 上市公司方面未提及具体接待人员姓名 [2] 核心技术优势 - 公司核心竞争力源于自主研发的阿凡达铌微合金材料 [3] - 该材料强度最高可达2000MPa 约为钛合金材料的2倍 铝合金材料的5倍 [3] - 材料密度仅为钛合金的1.7倍 铝合金的2.9倍 能有效实现减重 降本 降碳 [3] - 材料已在汽车车轮领域实现大规模量产 并切入乘用车与商用车市场 [3] 市场应用与订单 - 阿凡达低碳车轮产品已打开新能源汽车市场 正加快产能建设以满足订单需求 [4] - 产品已获得多家新能源车企的定点订单 成为公司业绩增长的核心驱动力 [3] - 公司正推进阿凡达铌微合金材料在具身智能机器人等新兴领域的应用落地 [4] 产能与战略规划 - 公司已设立杭州金固具身智能科技有限公司 组建具身智能事业部推进产业化 [5] - 公司将根据市场需求及在手订单情况 围绕核心客户不断完善产能布局 [5] - 公司在巩固国内市占率的同时 积极开拓海外市场以应对增长的订单需求 [5]

公司核心业务与产品 - 公司主营业务为汽车车轮的研发、生产与销售，是高新技术企业和浙江省“专精特新”企业 [2] - 阿凡达铌微合金新材料具有高强度、高韧性、低成本、低碳排放的优点，其强度最高可达2000兆帕，是钛合金的2倍，铝合金的5倍 [2] - 阿凡达低碳车轮具有轻量化、精度高、强度高、耐用、高性价比等特点，已进入乘用车和商用车领域，并获得多家新能源车企定点 [3] 产能与市场拓展 - 公司正加快产能建设以满足日益增长的客户需求，以抓住先发优势和规模优势 [3] - 公司将根据市场需求及在手订单情况，围绕核心客户完善产能布局，弥补产能缺口 [5] - 在国内市占率稳步提升的同时，公司也将积极开拓海外市场，通过建设海外生产基地服务海外主机厂客户 [5] 新材料产业与新领域应用规划 - 公司设立了“杭州金固具身智能科技有限公司”，并组建具身智能事业部 [4] - 依托阿凡达铌微合金材料的跨行业适配性，公司正积极推进该材料在具身智能机器人等新兴领域的应用落地 [4] - 公司通过自研、联合开发、股权合作等方式布局多种新材料，力争针对新兴行业形成新材料产品矩阵 [3][4]

财务业绩表现 - 2025年前三季度营业收入30.86亿元，同比增长6.91% [1] - 2025年前三季度归母净利润0.42亿元，同比增长29.77% [1] - 2025年前三季度扣非净利润0.35亿元，同比增长39.13% [1] - 若剔除7110万元或有财务费用，前三季度净利润为1.13亿元，同比增长约249.41% [1] 研发投入与产品优势 - 2025年以来研发费用同比增长136.79% [1] - 阿凡达铌微合金材料产品强度最高可达2000MPa，约为钛合金的2倍、铝合金的5倍 [1] - 阿凡达材料可有效实现减重、降本、降碳，可替代传统钢轮并挤占铝合金车轮市场 [1] 产能优化与业务结构 - 公司将部分传统车轮生产线改造为阿凡达低碳车轮专用产线以缓解高毛利产品产能紧张 [2] - 新建生产基地落成及改造产线投产推动新增产能逐步释放 [2] - 阿凡达低碳车轮业务产销量持续增长，推动三季度产品结构不断改善 [2] 新应用领域拓展 - 公司依托阿凡达材料良好的跨行业适配性，积极探索在具身智能（如机器人结构件）和电动交通（如电动两轮车）等新兴领域的应用 [2] - 未来公司将围绕新材料构建多元化产品矩阵，以提升在高端制造领域的综合竞争力 [2]

公司财务表现 - 第三季度营业收入为9.63亿元人民币，同比增长0.61% [1] - 第三季度净利润为1173.57万元人民币，同比增长1.65% [1] - 前三季度累计营业收入为30.86亿元人民币，同比增长6.91% [1] - 前三季度累计净利润为4200.73万元人民币，同比增长29.77% [1] 业务运营与产能 - 新建生产基地已落成，改造产线陆续投产 [1] - 新增产能正逐步释放 [1] - 阿凡达低碳车轮业务的产销量持续增长 [1]

算力与人工智能产业政策 - 工业和信息化部组织编制《算力标准体系建设指南（2025版）》，提出到2027年围绕多个方面制修订50项以上标准，开展标准宣贯的企业超过500家，有效支撑全国一体化算力网建设 [1][4] - 方正证券认为先进封装是国产算力芯片突破性能瓶颈的重要方向，华为等公司算力芯片加速迭代，产业链迎来重大发展机遇 [4] - 广东省人民政府办公厅印发行动方案，鼓励地市设立"模型券"支持企业购买工业模型服务，支持建设边缘数据中心，推动人工智能与工业互联网协同赋能 [5][6] - 东吴证券认为我国正加快信创和工业软件国产化推进，AI+政策明确提出AI赋能新型工业化，预计后续将有加快工业软件国产化的政策推出 [6] 消费与旅游市场表现 - 2025年前三季度国内居民出游人次49.98亿，比上年同期增加7.61亿，同比增长18.0%，其中城镇居民出游人次37.89亿同比增长15.9%，农村居民出游人次12.09亿同比增长25.0% [1][2] - 前三季度国内居民出游花费4.85万亿元，比上年同期增加0.50万亿元，同比增长11.5% [2] - 广州市发布提振消费专项行动实施方案，指出要拓展财产性收入渠道，加强国有上市公司市值管理，用好消费品以旧换新资金带动家电、汽车等相关商品消费 [2] 资本市场动态 - 截至10月21日，基金管理人自购旗下权益类基金合计35.04亿元，远超去年全年水平，其中超10家基金管理人自购均超1亿元 [1][14] - 港交所ETF资产管理规模从2015年的约3000亿港元增至当前约6500亿港元，增幅超过一倍，2025年日均成交额约380亿港元，为全球最活跃的ETF市场之一 [3] - 2025年前三季度港股市场有66只新股上市，融资235亿美元稳居全球新股融资中心榜首，新股数量及融资额分别同比上升45%和192% [3] 科技产品与前沿应用 - 努比亚发布红魔11Pro系列等旗舰新机，深度集成豆包大模型的AI能力，研究机构预计2028年全球AI手机渗透率或将达到54% [7] - IDC预计全球智能手机出货量稳定在12亿至14亿部/年，全球生成式AI手机出货量将快速增长 [7] 公司业绩与业务进展 - 英搏尔第三季度营业收入9.89亿元同比增长69.40%，净利润1.12亿元同比增长580.62% [8] - 康达新材预计前三季度归母净利润8000万元至9000万元，同比增长204.61%至217.68% [9] - 金固股份获得德国全球龙头车企定点通知书，为其欧洲产新能源车型开发阿凡达低碳车轮产品 [10] - 成大生物与中国科学院微生物研究所签署战略合作协议，聚焦新发突发传染病领域联合申报科研项目 [11] - 戴维医疗子公司获得一次性使用腔镜直线型切割吻合器及组件医疗器械注册证 [12] - 赣粤高速子公司拟在江西高速服务区共建重卡换电走廊，布局换电基础设施 [13] 机构资金动向 - 10月21日荣信文化获4家机构席位合计买入8382.38万元，另有3家机构席位合计卖出5664.49万元 [15] - 10月21日特一药业获1家机构席位买入1921.59万元，占全天成交总额的1.6% [16] 上市公司调研信息 - 统联精密折叠屏铰链、TWS耳机壳、无人机云台等高密度件批量交付苹果、荣耀、大疆，钛合金、碳纤维及3D打印技术已小批量产 [17] - 华邦健康以"医药+医疗"双轮驱动，皮肤临床用药市占率领先，原料药出口雅培、强生等巨头，近五年累计分红约30亿元 [17]

公司业绩：第三季度显著增长 - 英搏尔2025年前三季度营业收入23.58亿元，同比增长46.7%，净利润1.49亿元，同比增长191.18%，其中第三季度净利润1.12亿元，同比增长580.62% [1] - 实益达2025年前三季度净利润3030.88万元，同比增长12.37%，其中第三季度净利润1484.44万元，同比增长471.34% [1] - 中材科技2025年前三季度营业收入217.01亿元，同比增长29.09%，净利润14.8亿元，同比增长143.24%，其中第三季度净利润4.81亿元，同比增长234.84% [2] - 恒通股份2025年前三季度净利润175,932,817.64元，同比增长78.33%，其中第三季度净利润76,568,012.37元，同比增长182.55% [2] - 灿勤科技2025年前三季度营业收入490,954,588.86元，同比增长82.47%，净利润86,235,579.15元，同比增长72.33%，其中第三季度营业收入203,752,645.63元，同比增长151.38% [3] - 万辰集团2025年前三季度营业收入365.62亿元，同比增长77.37%，净利润8.55亿元，同比增长917.04% [7] - 新联电子2025年前三季度净利润5.35亿元，同比增长421.43%，其中第三季度净利润3.47亿元，同比增长141.14% [7] - 圣农发展2025年前三季度营业收入147.06亿元，同比增长6.86%，净利润11.59亿元，同比增长202.82% [7] - 锐捷网络2025年前三季度营业收入106.8亿元，同比增长27.5%，净利润6.8亿元，同比增长65.26% [8] - 华研精机2025年前三季度净利润7076.04万元，同比增长31.07%，其中第三季度净利润3423.87万元，同比增长67.22% [8] - 大连重工2025年前三季度净利润4.9亿元，同比增长23.97%，其中第三季度净利润1.78亿元，同比增长46.83% [9] - 西高院2025年前三季度净利润197,506,230.52元，同比增长21.28%，其中第三季度净利润64,799,984.47元，同比增长39.24% [9] 公司业绩：预告及部分增长 - 康达新材预计2025年前三季度净利润8000万元至9000万元，上年同期亏损7647.71万元，受益于风电行业景气度上升，风电叶片系列产品需求旺盛 [6] - 硅宝科技2025年前三季度营业收入26.51亿元，同比增长24.3%，净利润2.29亿元，同比增长44.63% [7] - 星网锐捷2025年前三季度营业收入141.68亿元，同比增长19.2%，净利润3.44亿元，同比增长31.06% [8] - 东山精密2025年前三季度营业收入270.71亿元，同比增长2.28%，净利润12.23亿元，同比增长14.61% [8] - 海油发展2025年前三季度净利润2,852,668,244.89元，同比增长6.11% [9] 公司业绩：出现下滑 - 温氏股份2025年前三季度营业收入757.88亿元，同比下降0.03%，净利润52.56亿元，同比下降18.29%，其中第三季度净利润17.81亿元，同比下降65.02% [10] - 恒通股份2025年前三季度营业收入1,050,087,745.64元，同比下降39.29%，其中第三季度营业收入381,130,473.12元，同比下降26.83% [2] 重大资产重组与股权交易 - 珠免集团拟将格力房产100%股权转让至投捷控股，预计构成重大资产重组，交易采用现金方式，交易完成后公司将加快完成全面去地产化，更加聚焦于免税业务等大消费主业业务 [4] - 盈新发展筹划以支付现金方式收购长兴半导体81.8091%股权，交易完成后预计将实现对长兴半导体控股，长兴半导体专注于存储器芯片封装测试和存储模组制造 [5] - 南网科技间接控股股东筹划组建南网科技产业集团，拟将广东电网和南网产业发展集团所持公司合计39.55%股权无偿划转至该新集团 [16] 重要订单与合作协议 - 格力博赢得美国头部家装连锁零售商锂电户外动力设备重要订单，双方已明确2026年1月底之前交付的订单约6000万美元，产品将在客户1700余家门店及线上平台销售 [13] - 协创数据拟向多家供应商采购服务器，采购合同总金额预计不超过40亿元，主要用于为客户提供云算力服务 [13] - 金固股份收到某德国全球龙头车企定点通知书，将为其欧洲产新能源车型开发阿凡达低碳车轮产品，标志着公司阿凡达低碳车轮正式打开欧洲本土市场 [13] - 金帝股份与英搏尔签署战略合作框架协议，共同推动电驱动系统总成产品的应用，扩大市场份额 [15] - 成大生物与中国科学院微生物研究所签署战略合作协议，聚焦新发突发传染病领域，重点围绕虫媒传染病预防，联合申报科研项目 [14] 公司资本运作与治理 - ST景峰被法院裁定受理重整申请，股票被实施退市风险警示，简称变更为"*ST景峰" [11][12][18] - 浙江震元决定终止向特定对象发行股票事项，并申请撤回相关申请文件 [12] - 鼎阳科技初步确定询价转让价格为34.18元/股，有效认购股份数量为5,855,000股 [16] - 曙光股份选举权维为公司第十一届董事会董事长，公司法定代表人相应变更为权维 [15] 其他重要事项 - 浙海德曼玉城街道城中路相关土地及建筑物等已完成搬迁并交付完毕，公司已收到全部征收补偿款8,120,208元 [14] - 新天然气子公司亚美大陆收到马必区块政府补助109,270,780.67元，在扣除增值税后一次性计入当期损益 [14]

新股申购 - 丹娜生物于10月22日申购 申购代码920009 发行价17.10元/股 申购上限36万股 [1] 宏观经济与政策 - 中方表示在处理中美经贸问题上立场一贯明确 强调关税战和贸易战不符合任何一方利益 应在平等尊重互惠基础上协商解决 [2] - 商务部召开外资企业圆桌会 170余家外资企业及商协会代表参会 外资企业肯定中国扩大开放和稳外资举措 期待“十五五”规划并愿加大在华投入 [2] - 工信部就《算力标准体系建设指南（2025版）》征求意见 提出到2027年制修订50项以上算力标准 开展标准宣贯的企业超过500家 [3] 人工智能与算力产业政策 - 广东省印发人工智能赋能制造业行动方案 提出打造人工智能应用标杆 聚焦消费电子、高端装备、汽车等细分行业 支持工业企业加强模型应用 并开展智能工厂梯度培育 [4] - 浙江省就推动智能体创新应用行动方案征求意见 目标到2027年培育10个智能体平台、100个高价值场景、1000项智能产品 部署至10000家应用企业 智能体应用普及率超70% 到2030年普及率超90% [5] 区域经济发展与消费促进 - 贵州省提出提升旅游消费能级 打造世界级旅游目的地 创建5A级景区 推动旅游与多业态融合 落实240小时过境免签政策 增加国际航线 [6] - 上海市印发建筑业高质量发展行动方案 推动建筑企业整合升级 鼓励错位竞争 目标巩固3家以上实力相当于ENR全球承包商250强的建设集团地位 [6] - 广州市提出拓展财产性收入渠道 加强国有上市公司市值管理 研究盘活农村集体闲置土地和农房 严格执行最低工资保障制度 [7] 国际政治 - 日本自民党总裁高市早苗当选日本第104任首相 成为日本历史上第一位女首相 [7] 公司业绩与订单 - 泡泡玛特第三季度整体收益同比增长245%—250% [8] - 金固股份获得全球龙头车企阿凡达低碳车轮项目定点 [9] - 中国电信前三季度净利润同比增长5.03% [9] - 实益达第三季度净利润同比增长471.34% [9] - 万辰集团前三季度净利润同比增长917.04% 拟10派1.5元（含税） [9] - 圣农发展前三季度净利润同比增长202.82% 拟10派3元（含税） [9] - 中材科技第三季度净利润同比增长234.84% [9] - 格力博获得美国头部家装连锁零售商锂电户外动力设备重要订单 [9]

公司业务进展 - 公司获得某总部位于德国的全球龙头车企的定点通知书，将为其欧洲产新能源车型开发阿凡达低碳车轮产品 [1] - 公司需按照客户要求完成产品开发工作 [1] - 此为公司获得的欧洲本土客户的第一个阿凡达低碳车轮乘用车OE项目 [1] 市场拓展意义 - 此次定点标志着公司阿凡达低碳车轮产品正式打开欧洲本土市场 [1]

股权转让 - 山东高速控股股东拟协议转让7%公司股份给皖通高速 [1] - 珠免集团拟转让珠海格力房产100%股权以加快完成全面去地产化，更加聚焦于免税业务等大消费主业业务 [1] 对外投资与日常经营 - 协创数据拟不超40亿元向多家供应商采购服务器，用于为客户提供云算力服务 [1] - 金帝股份与英搏尔签署战略合作框架协议，共同推动电驱动系统总成产品的应用 [1] - 爱威科技以1000万元增资麓影科技获9.0744%股权 [1] - 罗博特科签订约6400万元光纤预制及组装线相关自动化设备意向协议 [1] - 中国巨石子公司拟启动年产18万吨无碱池窑拉丝生产线的冷修技改项目 [1] - 石化机械拟引入战略投资者增资全资子公司氢机公司 [1] - 浩欧博与罗氏诊断产品（上海）有限公司签署合作框架协议，在化学发光自身抗体检测产品领域开展合作 [1] - 金固股份收到某德国全球龙头车企定点通知书，将为其欧洲产新能源车型开发阿凡达低碳车轮产品 [1] 业绩变动 - 万辰集团前三季度净利润8.55亿元，同比增长917% [2] - 恒通股份第三季度净利润为7656.8万元，同比增长182.55% [3] - 新强联第三季度净利润为2.64亿元，同比增长308.57% [4] - 艾比森第三季度净利润1.85亿元，同比增长138.55% [5] - 新联电子第三季度净利润为3.47亿元，同比增长141.14% [6] - 英搏尔第三季度净利润1.12亿元，同比增长580.62% [7]