报告行业投资评级 - 行业投资评级：推荐（维持）[1] 报告核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [4] - 新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础，报告筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [4] - 新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期 [13] 电子信息板块总结 - 重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等 [5] - 产业动态：根据TrendForce集邦咨询分析，预计2026年全球AI服务器出货量将年增20%以上，占整体服务器比重上升至17% [6][20] - 产业动态：Omdia预测全球5G固定无线接入（FWA）用户数将从2024年的7100万增长至2030年的1.5亿，5G FWA将占全部FWA连接的88%，5G FWA市场预计将以23%的复合年增长率（CAGR）扩张，推动FWA服务总收入在2030年达到460亿美元 [21] - 企业信息：多家上市公司发布2025年第三季度报告，例如国瓷材料2025年前三季度实现营业收入32.84亿元，同比增加10.71%；实现归母净利润4.89亿元，同比增加1.50% [30] 航空航天板块总结 - 重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维 [7] - 产业动态：神舟二十一号载人飞船发射成功，与空间站组合体对接，航天员开启为期6个月的太空之旅，本次发射是长征系列运载火箭第604次发射 [8][39] - 产业动态：AG600"鲲龙"飞机圆满完成首次野外环境下汲水投水演练 [40] - 企业信息：光威复材2025年前三季度实现营收19.86亿元，同比增长4.40%；归母净利润4.15亿元，同比减少32.55% [45] 新能源板块总结 - 重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等 [8] - 产业动态：今年3月以来，我国新能源重卡已连续7个月销量破万辆，9月份销量突破2万辆，创出新高；今年1-9月，新能源商用车出口6.4万辆，同比增长1.5倍 [9][47] - 产业动态：国产大抓力拖曳锚通过工厂测试，标志着我国深远海风电关键装备实现突破 [48] - 企业信息：比亚迪2025年前三季度营业收入为5662.66亿元，同比增长12.75%，归母净利润为233.33亿元，同比下降7.55% [63] 生物技术板块总结 - 重点关注合成生物学、科学服务等 [10] - 产业动态：浙江大学杭州国际科创中心与上海化学工业区发展有限公司签署战略合作框架协议，围绕项目申报、技术交流、成果转化等开展合作 [11][66] - 企业信息：凯赛生物2025年前三季度实现营收25.45亿元，同比增长14.90%；归母净利润4.51亿元，同比增长30.56% [68] 节能环保板块总结 - 重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等 [12] - 产业动态：河南省人民政府办公厅印发钢铁产业提质升级行动计划，明确到2025年年底，全省钢铁行业能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，企业超低排放改造基本完成；到2027年，优特钢产量占钢材产量比例提升至50%左右 [13][71] - 企业信息：卓越新能2025年前三季度实现营业收入23.43亿元，同比-21.24%；实现归母净利润1.67亿元，同比+81.24% [77]

卫星状态与核心能力 - 风云三号H星已搭载9台遥感仪器 其中6台开机运行并开展在轨测试 [1] - H星首套图依托部分已开机载荷的观测数据获取 具备温 湿 云等多要素大气遥感探测能力 [1] - H星将可同时获取全球温室气体 极光等遥感信息 [1] - H星延续百米级光学成像能力 其分辨率光谱成像仪可实现每日多光谱全球无缝隙观测 [1] - H星预计将于2026年7月进入业务试运行阶段 提供全球数据服务 [3] 全球与区域观测应用 - 微波温度计和微波湿度计等微波仪器可开展多谱段全球观测 获取地球系统多圈层主要参数变量 支撑数值天气预报等核心气象业务 [1] - 针对台风监测 H星利用微波温度计和微波湿度计协同观测 对全球三维大气进行CT扫描 成功获取台风麦德姆内部的温度和湿度垂直信息并生成三维垂直剖面 [1] - 针对亚洲及大洋洲区域制作了中分辨率光谱成像仪晴空合成图像 [2] - 制作了共建一带一路国家中美洲海域的海洋水色美景图 [2] 极地与空间天气监测 - H星具备极地高频次观测特点 每天有14条轨道经过南北两极 [2] - 中分辨率光谱成像仪获取的南极真彩色图像清晰展示极区冰雪地表和云覆盖细节 [2] - 全球导航卫星掩星探测仪实现对极地海冰和积雪的定量探测 微波仪器成功捕捉到北极极涡及10月影响我国的首场大规模寒潮过程 [2] - H星搭载三台空间天气载荷 其掩星数据可重构全球三维电子密度场 清晰呈现300至400公里高度的电子密度峰值区与赤道异常双峰结构 [2] - 电离层光度计可监测到磁暴期间氧氮浓度比的显著变化 为空间天气预警提供重要依据 [2]

发射任务与卫星定位 - 9月27日3时28分，使用长征四号丙运载火箭成功将风云三号H星发射升空 [1] - 风云三号H星将接替已服役近8年的风云三号D星在轨业务，作为风云极轨气象卫星“下午星”家族的新成员 [1] - 中国是全球唯一同时业务运行晨昏、上午、下午、倾斜四条近地轨道民用气象卫星的国家 [3] 技术配置与性能 - H星装载的9台有效载荷配置和性能指标均达国际先进水平 [4] - 高光谱温室气体监测仪Ⅱ型在国际上首次实现百公里幅宽高光谱全球温室气体监测 [4] - 广角极光成像仪Ⅱ型具备极地广域极光成像和沉降粒子浓度探测能力，光谱覆盖谱段140nm—180nm [4] 组网观测与服务能力 - H星将与在轨的“上午星”风云三号F星、“黎明星”风云三号E星、“降水星”风云三号G星组网观测 [3] - H星投入业务运行后，将提供云辐射类、海表类、陆表类等6大类70个产品 [4] - 卫星将提升全球监测、全球预报、全球服务能力，强化地球系统多圈层数据获取能力 [1][4] 业务应用与全球影响 - 卫星数据可保障气象领域核心业务，满足空间天气预报和保障服务的需求 [4] - 提升我国在全球数值天气预报、全球气候变化监测、生态环境监测和综合防灾减灾等领域的能力 [4] - 我国共发射22颗风云气象卫星，9颗在轨运行，持续为全球133个国家和地区提供数据产品和服务 [5]

风云三号H星发射成功 - 9月27日3时28分在酒泉卫星发射中心使用长征四号丙运载火箭成功发射风云三号H星（风云三号08星）并顺利进入预定轨道 [1] - 该星将接替已服役近8年的风云三号D星在轨业务 并与在轨的风云三号F星（上午星）、E星（黎明星）、G星（降水星）组网观测 [1] - 风云三号H星装载9台有效载荷 配置和性能指标达国际先进水平 在国际上首次实现百公里幅宽的高精度全球温室气体精细探测 [1] 卫星业务能力与产品 - 风云三号H星投运后将提供云辐射类、海表类、陆表类、大气参数类、大气成分类、空间天气类等6类70个产品 [1] - 将提升公司在全球数值天气预报、全球气候变化监测、生态环境监测和综合防灾减灾等领域的能力与水平 [1] - 中国是全球唯一同时业务运行晨昏、上午、下午、倾斜四条近地轨道民用气象卫星的国家 [1] 行业在轨卫星与全球服务 - 截至目前公司共发射22颗风云气象卫星 其中9颗在轨运行 [1] - 持续为133个国家和地区提供数据产品和服务 [1] 低轨卫星互联网发射 - 9月27日20时40分在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭成功将卫星互联网低轨11组卫星发射升空 [2] - 卫星顺利进入预定轨道 发射任务圆满成功 [2]

风云三号H星发射与组网 - 2025年9月27日3时28分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征四号丙运载火箭，成功将风云三号H星发射升空，卫星顺利进入预定轨道 [1] - 风云三号H星将接替已服役近8年的风云三号D星在轨业务，并与在轨的风云三号F星、E星、G星组网观测，形成"下午星"家族新成员 [1] - 风云三号H星装载9台有效载荷，配置和性能指标均达国际先进水平，将在国际上首次实现百公里幅宽的高精度全球温室气体精细探测 [1] 卫星功能与服务能力 - 风云三号H星投运后将提供云辐射类、海表类、陆表类、大气参数类、大气成分类、空间天气类等6类70个产品 [1] - 该卫星将提升我国在全球数值天气预报、全球气候变化监测、生态环境监测和综合防灾减灾等领域的能力与水平 [1] - 截至目前，我国共发射22颗风云气象卫星，其中9颗在轨运行，持续为133个国家和地区提供数据产品和服务 [1] 中国气象卫星行业地位 - 我国近地轨道气象卫星采用多星组网观测模式，目前是全球唯一同时业务运行晨昏、上午、下午、倾斜四条近地轨道民用气象卫星的国家 [1] 低轨卫星互联网发射 - 2025年9月27日20时40分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将卫星互联网低轨11组卫星发射升空，发射任务圆满成功 [2]

发射任务与卫星基础参数 - 风云三号H星于9月27日由长征四号丙运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射升空 [1] - 卫星发射重量约2780公斤 运行于高度830千米 倾角98.7度的太阳同步轨道 [1] - 该卫星是风云三号系列的第8颗卫星 主要用于天气预报 大气化学和气候变化监测 [1] 卫星技术装备与探测能力 - 卫星装载9台遥感仪器 包括中分辨率光谱成像仪 红外高光谱大气探测仪等 [1] - 将在国际上首次实现百公里幅宽的高精度全球温室气体精细探测 综合能力达国际先进水平 [1] - 高光谱温室气体监测仪可获取大气中主要温室气体的柱浓度数据 为全球气候变化监测和实现"双碳"目标提供支撑 [2] - 全新升级的广角极光成像仪具备极地广域极光成像和沉降粒子浓度探测能力 光谱覆盖谱段140纳米至180纳米 [2] 卫星应用领域与服务功能 - 卫星将在轨监测冰雪覆盖和海面温度 提供短期气候预测 气候变化预估所需遥感信息 [2] - 将在轨监测自然灾害 生态与环境 提高天气气候灾害与突发事件应对能力 提升气象防灾减灾综合能力 [2] - 将在轨开展极光和电离层数据监测 提高空间天气监测预警业务能力 提升空间天气预报和保障服务 [2] 卫星组网运行与全球服务 - 风云三号H星将接替D星 承担"下午星"监测任务 与在轨的风云三号F星 E星 G星组网观测 [3] - 公司是全球唯一同时业务运行晨昏 上午 下午 倾斜四条近地轨道民用气象卫星的国家 [3] - 截至目前 公司共发射22颗风云气象卫星 其中9颗在轨运行 持续为全球133个国家和地区提供数据产品和服务 [3]

发射任务与卫星概况 - 2024年9月27日3点28分，公司使用长征四号丙运载火箭，在酒泉卫星发射中心成功将风云三号08星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，此次任务是长征系列运载火箭的第596次飞行 [1] - 风云三号08星是风云三号气象卫星家族的第8颗卫星，入轨后称为H星，将接替风云三号D星在轨业务 [2] - 风云三号H星搭载了大气探测、温室气体监测等各类载荷共9台，配置和性能指标均达国际先进水平 [2] 技术能力与性能提升 - 全新研制的高光谱温室气体监测仪，可实现对全球范围内大气中二氧化碳、甲烷等温室气体的高精度监测，为全球气候变化提供数据支撑 [2] - 该卫星是国内首个幅宽达100公里的国产卫星，其精度较在轨的四个国际碳卫星更高，可将人为碳排放和自然碳交换的反演数据格点精度提升至一公里 [4] - 卫星搭载全新升级的广角极光成像仪和电离层光度计，可在远紫外辐射波段实现对地球极光和电离层气辉的近实时监测，提升对空间天气态势的感知水平 [7][9] - 卫星入轨稳定工作后，将延续全球大气垂直探测和全球成像类业务，并集中提升温室气体探测能力及空间天气预报（包括磁暴预报）能力 [13] 产品与服务应用 - 风云三号H星运行后可提供云辐射类、大气参数类、空间天气类和应用支撑类等6大类70个产品，保障气象领域核心业务，提升各类天气预测预报能力 [11] - 随着卫星家族壮大，将进一步提升公司在全球数值天气预报、气候变化与生态环境监测以及综合防灾减灾等领域的能力 [6] - 风云气象卫星已被世界气象组织纳入全球业务应用气象卫星序列，为133个国家和地区提供卫星数据服务，是世界气象组织全球综合观测系统的重要支柱 [17] - 风云三号H星将为国际社会的气象防灾减灾、应对气候变化、生态环境监测评估工作提供更多的中国方案和数据技术支撑 [19] 卫星组网与体系布局 - 从上世纪80年代首颗风云气象卫星发射以来，公司已成功发射22颗风云气象卫星，目前在轨9颗，构成包含地球静止轨道、太阳同步极地轨道和倾斜轨道的卫星组网观测体系 [14] - 风云三号H星是极轨气象卫星“下午星”家族的新成员，极轨气象卫星轨道平面与地球赤道平面夹角为90度，双星（上午星和下午星）组网观测可获取时空均匀分布的探测资料 [14] - 第二代极轨气象卫星分3个批次建设8颗卫星，第3批卫星按晨昏、上午、下午三颗近极地太阳同步轨道和一颗倾斜轨道降水测量卫星布局，目前D星、E星、F星与G星已实现组网，形成四个轨道联动观测的完善业务综合观测体系 [16]