京东618业绩表现 - 2025年京东618下单用户数同比增长超100% 整体订单量超22亿单 [1] - 京东外卖日订单量突破2500万单 品质餐饮门店入驻超150万家 全职骑手突破12万人 [1][4] - 外卖业务带动新注册PLUS会员超40万 PLUS会员外卖复购率较非会员高2倍 [1][4] 品类销售增长 - 手机通信 家用电器 粮油调味销售分别同比增长88% 161% 138% [2] - 4000-6000元价格段手机成交量同比增长50% AI笔记本成交额同比增长151% 百寸电视成交额同比增长260% [2] - 高温区域999元系列空调销售同比提升超120% 潮流盲盒新品成交额同比增长150% 智能手表新品成交额增长301% [2] - 超3000个家电家居品牌"闪电新品"销售增长超100% 华为鸿蒙折叠屏电脑开售首日售罄 [2] 补贴与农产品销售 - 京东超市百亿农补项目带动2.6万款农产品销售增长 京喜自营产业带纸品订单量超1000万单 [2] - 国家补贴×百亿补贴频道服装内衣 图书成交金额分别同比增长107% 216% [2] AI技术应用 - 大模型调用量较去年京东11.11增长130% 超1.4万个智能体和数字员工上岗 [3] - 超100万商家使用京小智服务 1.7万商家使用数字人直播带货 [3] - 京东零售XR创新团队推出裸眼3D广告等产品 开启"3D信息流时代" [3] 直播与内容表现 - 京东直播订单量同比增长210% 采销直播成交额同比增长285% 视频订单量同比增长251% [3] 区域消费表现 - 广东购买力全国排名第1 下单量增速全国第10 [1][5] - 深圳为广东购买力最强城市 汕尾为增速最高城市 海天酱油为最受关注本地产品 [5] - 广东运动相机 数码相机 3D打印设备成交额增速分别为380% 256% 248% [5] 年龄层消费偏好 - 广东00后偏好果切 有线耳机 平板电脑 80后偏好奶瓶奶嘴 米粉/菜粉 婴童拉拉裤 [6] - 银发族消费TOP3品类为厨房储物器皿 盖白染发膏 苹果 [6]

核心观点 - 公司以供应链为核心战略，所有业务均为供应链在不同场景的延伸和应用 [2][20] - 2025年618表现亮眼，县域农村订单量同比增长超130%，即时零售日订单突破2500万单，生活服务类消费增速超过200% [2][5][7] - 公司从传统电商向"零售+服务"生态转型，打造覆盖"吃穿用住行"的消费生态 [10][15] 四大消费趋势 - **科技+传统文化**：AI元素产品搜索量同比增长120%，非遗元素产品搜索量增长270%，华为鸿蒙折叠屏电脑等科技新品开售即售罄 [3][5] - **下沉市场活力释放**：县域农村订单量同比增长130%，用户数增长140%，家电成为县域第一品类 [5] - **即时零售爆发**：京东外卖日订单量突破2500万单，品质餐饮门店入驻超150万家，全职骑手突破12万人 [7][11] - **生活服务类消费增长**：自营家政服务成交额破亿，家电清洗订单量同比增长211%，洗衣订单量增长超10倍 [9][10] 京东外卖差异化竞争 - 采用"重资产+全职骑手"模式，骑手平均月薪1.3万元且缴纳五险一金，确保服务质量 [13][14] - 聚焦食品安全和高性价比，计划推出差异化模式，实现电商与外卖交叉引流 [14][15] - 未来拓展服务范围，涉足零售商品、生鲜果蔬等品类，打造"万物即时达"目标 [15] 供应链战略调整 - 公司重启"体验、成本、效率"六字战略，明确所有业务围绕供应链展开 [16][20] - 国际化业务在欧洲布局4年，2000+本地员工，聚焦1000个中国品牌，采用"本地采购+本地发货"模式 [16] - 存货周转天数为30多天，优于行业水平（自营SKU超1000万） [20] 长期战略规划 - 计划未来5年帮助1000个中国品牌出海，输出"高品质履约+全链路服务"能力 [19][20] - 坚持"协同战"策略，平衡传统电商与第二增长曲线（即时零售、生活服务等） [20] - 供应链效率提升推动"又好又便宜"的消费体验，引导行业回归商业本质 [20]

消费趋势变化 - AI相关产品搜索量同比增长超120%，"非遗元素"产品搜索量同比增长270%，TOP100品牌中超七成是中国品牌[1] - 县域农村地区订单量同比增长超130%，用户数同比增长超140%，南昌县和成武县分别成为消费力最强和增长最强区县[1] - 京东拼拼团购店覆盖用户数同比增长34倍，目前已落地合肥、北京、宿迁[1] 即时零售与生活服务 - 京东外卖日订单量突破2500万单，入驻品质餐饮门店超150万家[2] - 七鲜线上订单同比增长150%，自有品牌商品销售增长340%，联名啤酒和软糖成爆款[2] - 自营家政服务成交额破亿，家电清洗订单增长211%，洗衣订单增长超10倍[2] - 公司拥有12万名全职外卖骑手和近30万名专业服务人员（养车技师、家电工程师等）[2] 补贴政策与销售表现 - 补贴总额达每人每天超6180元，叠加国家补贴和百亿补贴[3] - 手机通信、家电、粮油调味销售分别增长88%、161%、138%，4000-6000元手机成交量增长50%[3] - AI笔记本成交额增长151%，百吋电视增长260%，高温区域999元空调销售提升120%[3] - 百亿农补带动2.6万款农产品增长，京喜自营产业带纸品订单超1000万单[3] - 服装内衣和图书成交金额分别增长107%、216%[3] 新品与爆品表现 - 华为鸿蒙折叠屏电脑首日售罄，Switch2发售当天完成多地配送[4] - 飞鹤婴幼儿奶粉礼盒销售破5000万，潮流盲盒新品成交额增长150%[4] - 智能手表新品成交额增长301%，超3000个家电家居品牌"闪电新品"销售增长超100%[4] 物流与服务体系 - 京东物流"提前送"降低物流成本约20%，211时效和次日达覆盖城市数量分别增加60%和35%[5][6] - 大家电"送装一体"订单增长300%，配备超10万专业送装工程师实现100%全国区县覆盖[6] - 客服创新直播栏目累计互动超百万人次，7X24小时服务[5] AI技术应用 - 大模型调用量较去年11.11增长130%，超1.4万个智能体和数字员工上岗[7] - 京小智服务超100万商家，1.7万商家使用数字人直播[7] - XR创新团队推出裸眼3D广告、智能居家搭配工具等，开启"3D信息流时代"[7]