募投项目概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目包括数据中心电源模块及高效节能电力装备智能制造项目、高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目、研发办公楼建设项目和补充流动资金 [1] 募投项目必要性与合理性 - 全球及中国数据中心、AIDC市场规模高速增长，电源模块方案成为主流趋势且渗透率快速提升 [2] - VPI变压器市场规模较快增长，液浸式变压器、非晶合金铁芯变压器和立体卷铁芯变压器市场规模均呈增长态势 [2] - 数据中心供配电系统向电源模块方案发展，高效节能变压器成为行业必然趋势 [2] - 同行业上市公司在相关领域均有扩产动作，公司拥有全产品线自制和交付能力，产品大部分性能指标优于竞争对手 [2] - 公司现有产能不足，募投项目产能规划与市场规模相匹配，且公司具备竞争优势和有在手订单 [3] 募投项目实施确定性 - 各募投项目相关技术成果丰富，拥有专业研发团队，在数字化工厂建设运营方面有成熟经验 [4] - 数据中心电源模块产品已批量销售，VPI变压器已研发多个型号，高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯相关产品部分已完成关键研发和验证 [4] - 项目产品具有较高技术壁垒，主要原材料和生产设备供应稳定，实施不存在重大不确定性 [4] 研发办公楼建设项目 - 研发办公楼建设项目位于桐乡生产基地，建筑面积7,238.25平方米，预计容纳研发相关人员170人，人均研发面积30.35平方米/人 [5] - 项目可满足桐乡生产基地研发和办公配套需求，为产品和技术研发及迭代提供支持，并能承接上海基地VPI变压器业务相关员工 [5] 产能规划与消化措施 - 数据中心电源模块等成套系列产品数字化工厂项目规划年产能1,200套（含1.9万台中低压开关设备），建设期1.5年 [6] - VPI变压器数字化工厂项目建成达产后，VPI变压器年产能新增410万kVA，建设期1.5年 [7] - 高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目规划非晶合金铁芯及立体卷铁芯液浸式变压器年产能1,578万kVA，非晶合金铁芯年产能3万吨 [7] - 公司在数据中心领域经验丰富、客户优质，营销服务体系完善，并已与部分客户接洽意向采购协议，产能消化措施具可行性 [6][7]

发行可转换公司债券预案 - 公司拟发行可转换公司债券并在上交所科创板上市 每张面值100元 期限6年 票面利率和初始转股价格将由董事会与保荐机构协商确定 [1] - 本次发行募集资金总额不超过16.715亿元 用于数据中心电源模块及高效节能电力装备智能制造项目(5.234亿元)、高效节能液浸式变压器及非晶合金铁芯智能制造项目(7.342亿元)、研发办公楼建设项目(0.83亿元)及补充流动资金(5.014亿元) [2][3][4] - 发行对象为持有中国证券登记结算账户的合格投资者 现有股东享有优先配售权 本次发行不提供担保 [5] 募投项目详情 - 数据中心电源模块项目包含两个子项目：桐乡数字化工厂(1.992亿元)和VPI变压器数字化工厂(2.7417亿元) [4] - 液浸式变压器项目包含武汉车间智能化改造(1.6493亿元)和邵阳数字化工厂(4.516亿元) [4] - 研发办公楼建设项目拟投入募集资金8020万元 [4] 历史融资情况 - 2022年公司曾发行可转债9.767亿元 扣除发行费用后净额9.56亿元 [5] - 2021年IPO发行4257万股 发行价10.1元/股 募集资金4.3亿元 扣除费用后净额3.5亿元 低于原计划募资额5.41亿元 [6] - 上市以来累计募资14.07亿元 [7] 财务表现 - 2025年一季度营业收入13.43亿元 同比增长2.9% 归母净利润1.07亿元 同比增长13.32% 但扣非净利润9867.87万元 同比下降2.56% [7][8] - 经营活动现金流净额1.35亿元 较上年同期-3.31亿元大幅改善 [8] 公司治理 - 实际控制人为李志远 其配偶靖宇清(YUQING JING)为公司董事 美国籍 [8]