公司上市情况 - 优优绿能于6月5日在深圳证券交易所创业板上市，发行价为89.60元/股，发行数量1050万股，募资总额约9.4亿元，募资净额约8.4亿元 [1] - 上市首日开盘价150.01元/股，较发行价上涨67.42%，盘中最高178.88元/股，收盘价151.10元/股，涨幅68.64%，市值约63.46亿元 [3] 公司业务与产品 - 公司专注于新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等设备 [3] - 充电模块收入占主营业务收入比例平均为94.82%，2022-2024年收入分别为9.17亿元、13.30亿元和14.10亿元 [4] 财务数据 - 2022-2024年营收分别为9.88亿元、13.76亿元和14.97亿元，净利润分别为1.96亿元、2.68亿元和2.56亿元，扣非净利润分别为1.90亿元、2.56亿元和2.45亿元 [3] - 2024年资产总额17.97亿元，归属于母公司的所有者权益10.24亿元，资产负债率42.89%，加权平均净资产收益率28.64% [4] - 2023年现金分红3780万元 [4][8] 股东与股权结构 - 公司成立于2015年8月，注册资本3150万元，法定代表人柏建国 [5] - 共同控股股东为柏建国和邓礼宽，合计持股56.70%，合计控制股权比例67.60% [6] - 主要股东包括ABB E-mobility AG（7.80%）、深圳阿斯特（4.50%）、小米智造（4.39%）、万帮新能源（2.67%） [7] - 小米智造2022年6月投资2.3亿元获得4.39%股权，对应投后估值25亿元 [8] 历史股权变动 - 万帮新能源2019年入股时持股8.00%，后经多次转让降至2.67% [7] - ABB于2020年5月成为股东，2022年6月加码后持股比例保持7.80% [7]

公司上市表现 - 优优绿能于深交所创业板上市，首日收盘价151.10元，涨幅68.64%，成交额10.22亿元，换手率79.54%，总市值63.46亿元 [1] - 公司发行股票数量1,050万股，发行价89.60元/股，募集资金总额94,080.00万元，净额84,379.14万元，超原计划14,379.14万元 [4] 股权结构与控制权 - 共同控股股东及实际控制人为柏建国和邓礼宽，两人直接和间接合计持股56.70%，控制股权比例67.60% [2] - 柏建国直接持股25.74%，通过优电实业和星耀实业间接持股2.61%；邓礼宽持股结构与柏建国相同 [2] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为98,791.26万元、137,560.80万元、149,744.80万元，净利润分别为19,612.39万元、26,838.32万元、25,603.46万元 [6] - 2024年经营活动现金流净额11,336.85万元，较2023年28,632.82万元显著下降 [7] - 2025年Q1营业收入36,055.40万元（同比+6.47%），净利润6,137.73万元（同比-14.66%） [8] 业务与客户 - 公司主营新能源汽车直流充电设备核心部件，产品包括15KW-40KW充电模块 [1] - 2022-2024年前五大客户收入占比分别为74.08%、69.63%、62.08%，部分客户或其关联方持有公司股份 [2] - 2022年末对万帮数字在手订单金额同比减少42.86% [2] 募投项目 - 募集资金拟用于充电模块生产基地建设（27,000万元）、总部及研发中心建设（27,000万元）、补充流动资金（16,000万元） [4] - 生产基地建设项目投资总额27,282.37万元，总部及研发中心项目投资总额27,465.19万元 [5] 境外业务 - 2022-2024年境外收入占比从19.78%提升至51.72%，外销毛利率（44.94%-49.48%）显著高于内销（19.96%-24.32%） [3]

优优绿能上市及业务概况 - 优优绿能于深交所上市，专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等设备 [1] - 公司共同控股股东及实际控制人为柏建国和邓礼宽，两人直接和间接合计持有56.70%股权，直接和间接控制67.60%股权，并于2022年签署《一致行动协议书》 [1] - 本次发行募集资金总额94,080.00万元，净额84,379.14万元，用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设、补充流动资金 [2] 中策橡胶上市及业务概况 - 中策橡胶于上交所上市，主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售 [3] - 控股股东为中策海潮（发行前持股41.08%，发行后36.97%），实际控制人为仇建平和仇菲（发行前控制46.95%表决权，发行后42.25%） [3] - 本次发行募集资金总额406,635.80万元，净额393,268.07万元，用于5G数字工厂、全钢胎生产线、改扩建项目、天津高端轮胎改造及泰国子午胎项目 [4]

IPO发行情况 - 公司于5月26日进行新股申购，首发价89.60元/股，发行市盈率15.37倍，共发行1050万股 [1] - 本次IPO募资7亿元左右，用于充电模块生产基地建设、总部及研发中心建设及补充流动资金 [1] - 89.60元的发行价创下今年A股第二高，仅次于天有为93.5元/股的发行价 [1] 公司业务概况 - 公司成立于2015年，主要从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售 [1] - 主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 [1] - 被称为A股"充电模块第一股" [1] 财务表现 - 2021-2024年营收分别为4.31亿元、9.88亿元、13.76亿元、14.97亿元，4年增长近3.5倍 [2] - 2022-2024年营收增速分别为129.23%、39.27%、8.86%，增速明显下滑 [2] - 2021-2024年归母净利润分别为4611.39万元、1.96亿元、2.68亿元、2.56亿元 [2] - 2022-2024年净利润增速分别为325.30%、36.84%、-4.73% [2] - 2025年一季度主营收入3.61亿元同比上升6.47%，净利润6137.73万元同比下降14.66% [4] 客户结构 - 2021-2024年上半年向前五大客户销售收入占比分别为69.63%、62.08%、44.86%和35.21% [5] - 万帮数字和ABB是公司最重要的客户，2022年以来分别是第一或第二大客户 [5] - 2022年对ABB销售收入2.75亿元占比27.84%，对万帮数字销售收入1.93亿元占比19.54% [6] - 2021年对万帮数字销售收入1.61亿元占比37.59%，对ABB销售收入4581.89万元占比10.64% [6] 股东兼客户情况 - 万帮数字控股股东持有公司2.67%股份，ABB控股子公司持有7.80%股份 [6] - 玖行能源关联方通过上海中电投和嘉兴融和合计控制公司2.11%股份 [7] - 2021-2022年对玖行能源销售额分别为1829.42万元、4093.89万元，占比4.25%、4.14% [7] - 深交所关注是否存在通过向客户让渡股份获取商业利益的情形 [8] - 公司回复称不存在此类情形，售价和销售额变化具有合理性 [9] 研发投入 - 2021-2024年上半年研发费用分别为2149万元、4018.26万元、7909.27万元、4914.05万元 [10] - 同期研发费用率分别为4.99%、4.07%、5.75%、6.81% [10] - 同期同行业可比公司研发费用率平均值为11.07%、9.60%、10.42%、12.19% [10] - 公司解释业务范围聚焦可在较小研发投入下保持竞争力 [11] 外协生产 - 公司外协生产环节涉及SMT、DIP、组装、测试、老化和包装六道工序 [12] - 同行业其他公司仅有SMT、DIP、组装三道工序涉及外协 [12] - 公司称外协生产不涉及核心技术，已采取措施保证生产品质和稳定性 [13] 行业影响 - 公司早期发展受益于新能源汽车行业快速增长 [2] - 2024年利润负增长部分原因是外销收入占比下降 [2] - 2025年上半年受欧美放缓汽车电动化转型影响，海外市场景气度不及国内 [4]

公司概况 - 公司是专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，主要应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 [1] - 公司是国内规模较大、具有一定技术实力和影响力的头部充电模块供应商，2022年被认定为"专精特新'小巨人'企业"，挂牌成立了"广东省充电桩电源工程技术研究中心" [5] - 公司已成为国内新能源汽车充电模块的核心供应商之一，与ABB、万帮数字、玖行能源、BTCPOWER、蔚来等下游头部企业建立了长期稳定的合作关系 [5] 市场地位 - 2023年中国大陆充电模块市场增量为726.60亿瓦，公司充电模块内销瓦数为76.90亿瓦，市场占有率为10.58% [5] - 国际电气行业巨头ABB、充电站运营行业头部企业万帮数字分别持有公司7.8%、2.67%的股权份额 [5] 财务数据 - 2022年-2024年，公司营业收入分别为9.88亿元、13.76亿元、14.97亿元，2023年营业收入较2022年增长39.27%，2024年较2023年增长8.86% [5] - 2022年-2024年，公司净利润分别为1.96亿元、2.68亿元、2.56亿元，2023年净利润较2022年增长36.73%，2024年较2023年减少4.60% [5] 客户情况 - 2022年-2024年，公司对ABB的销售收入分别为2.75亿元、2.29亿元、1.17亿元，占营业收入的比例分别为27.84%、16.64%和7.79% [6] - ABB引入新的30KW充电模块供应商，公司在ABB境外交易主体的份额由2022年100%降至2024年约60% [6] 募集资金用途 - 充电模块生产基地建设项目拟投入募集资金2.70亿元，占比38.57% [4] - 总部及研发中心建设项目拟投入募集资金2.70亿元，占比38.57% [4] - 补充流动资金拟投入募集资金1.60亿元，占比22.86% [4] 发行信息 - 发行价89.60元/股，机构报价中位数93.66元/股，市值28.22亿元 [4] - 发行市盈率15.37倍，行业市盈率19.25倍 [4] - 可比公司英可瑞动态市盈率亏损，BHARA动态市盈率22.37倍，通合科技动态市盈率368.30倍 [4]

公司上市计划 - 优优绿能将于5月26日开启申购 发行价为89 60元/股 发行数量为1050万股 预计募资总额约9 4亿元 募资净额约8 4亿元 [1][3] - 公司预计2025年6月初在深圳证券交易所创业板上市 计划募资7亿元 2023年8月31日已通过上市审核 [3] 公司股权结构 - 共同控股股东为柏建国和邓礼宽 二人合计持股56 70% 合计控制股权比例为67 60% [5] - 主要股东包括ABB持股7 80% 深圳阿斯特持股4 50% 小米智造持股4 39% 万帮新能源持股2 67% [5] - 小米智造2022年6月斥资约2 3亿元参与认购 对应投后估值为25亿元 [9] 公司财务数据 - 2022年至2024年营收分别为9 88亿元 13 76亿元 14 97亿元 净利润分别为1 96亿元 2 68亿元 2 56亿元 [5] - 2024年资产总额17 97亿元 归属于母公司的所有者权益10 24亿元 资产负债率42 89% [6] - 2024年研发投入占营业收入比例为7 31% 较2023年5 75%有所提升 [6] 公司主营业务 - 主要从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发 生产和销售 主要产品为15KW 20KW 30KW和40KW充电模块 [5] - 充电模块收入占主营业务收入比例平均为94 82% 2022年至2024年分别为9 17亿元 13 30亿元 14 10亿元 [6] 公司历史沿革 - 成立于2015年8月 注册资本3150万元 法定代表人为柏建国 [3] - 万帮新能源2019年5月斥资800万元入股 持股比例从8 00%降至2 67% [7] - ABB于2020年5月成为股东 2022年6月加码投资 持股比例保持在7 80% [7]

公司IPO进展 - 公司将于5月20日进行深交所创业板IPO初步询价 申购日期为5月26日 [1] - 公司主营业务为新能源汽车直流充电设备核心部件研发生产 主要产品包括15KW-40KW充电模块 [1] 财务表现 - 2024年营业收入增长8 86%至14 97亿元 但净利润同比下滑4 6%至2 56亿元 [2] - 2025年一季度净利润降幅扩大至14 66% [2] - 外销收入同比暴跌31 04% 外销毛利率50 17%显著高于内销的24 09% [2] 客户与关联交易 - 前两大客户ABB(持股7 8%)和万帮数字(间接持股2 67%)合计贡献营收超30% [3] - ABB采购额从2022年2 75亿元骤降至2024年不足1亿元 [3] - 对万帮数字的应收账款在2023-2024年分别达1 22亿元和9610 29万元 占应收账款余额26 30%和14 02% [4] 现金流与应收账款 - 2024年经营性净现金流同比暴跌60 41% [4] - 应收账款余额占营收比例从2021年38 73%升至43 24% [4] 募投项目与产能 - 计划募资2 7亿元扩产 但产能利用率从2022年80 41%降至2024年69 56% [5] - 40kW充电模块收入占比从2022年3 47%暴增至2024年49 48% [5] - 60kW液冷模块仍处开发阶段 [5] 研发与生产 - 2021-2024年研发费用率仅4 99%-7 31% 低于行业均值9%-13% [6] - 研发人员数量293人 为同行平均值的半数 [6] - 超85%生产工序依赖外协厂商 [6] 信息披露与治理 - 招股书与官网关于40kW/60kW液冷模块商业化进度存在矛盾 [7] - 小米智造2022年突击入股后估值暴增257% [7] 行业环境 - 全国高速公路充电桩覆盖率达98% 主要城市覆盖率85% [8] - 欧美新能源汽车政策摇摆导致外销收入占比从2022年51 65%降至2024年28 3% [9]

公司IPO信息 - 首次公开发行股票1050万股，占发行后总股本比例25%，全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份 [1] - 初步询价日期为2025年5月20日，申购日期为2025年5月26日 [1] 公司业务与技术 - 专业从事新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 主要产品为15KW、20KW、30KW和40KW充电模块，应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备 [1] - 产品技术特点包括大功率（最大40KW）、高效率（最高96%）、高功率密度（最高60W/in3）、宽电压范围（300V至1,000V）和高防护性（IP65等级） [1] 财务表现 - 近三年营业收入分别为9.88亿元、13.76亿元和14.97亿元，2023年增速放缓 [2] - 近三年净利润分别为1.96亿元、2.68亿元和2.56亿元，2023年净利润同比减少4.60% [2] - 2024年营业收入较2023年小幅增长8.86% [2] 募资用途 - 2.7亿元用于充电模块生产基地建设项目 [2] - 2.7亿元用于总部及研发中心建设项目 [2] - 1.6亿元用于补充流动资金 [2]