文章核心观点 - L3级自动驾驶获得工信部附条件准入许可，标志着该技术首次被正式纳入产品准入体系，从测试走向公共道路，为行业划定了可复制、可放大的路径 [2] - L3准入证的发放不仅是整车行业的里程碑，更将带动芯片与感知硬件产业链集体受益，成为智能汽车产业的新分水岭 [3] - L3的真正意义在于其被明确纳入公共治理体系，政策的克制放行、车企的密集布局与产业链的同步响应，共同构成了中国智能汽车迈向高阶自动化的现实路径 [14] L3政策准入与监管框架 - 2025年12月15日，工信部首次对两款L3级有条件自动驾驶车型给予附条件准入许可，获批车型分别来自重庆长安汽车和北汽蓝谷麦格纳 [5] - 此次放行是高度克制、层层设限的政策版本，对运行场景、道路类型、城市范围和速度上限均有严格限定 [5] - 长安车型被允许在重庆市内指定快速路的交通拥堵场景下，以最高50公里时速开启L3功能；极狐车型被允许在北京市内指定高速路段，以最高80公里时速开启L3功能 [5] - 监管逻辑清晰：系统在特定场景下接管驾驶，但驾驶员需随时准备接管，责任边界必须清晰可控 [6] - 运营层面，车型未直接面向私人用户，而是由车企关联的出行服务公司（长安车联科技、北京出行汽车服务）负责运行，采用“车企+使用主体”的过渡模式，以降低初期落地的不确定性 [6] L3政策发展历程 - L3“持证上路”是一个持续三年多的渐进过程 [7] - 2022年11月，工信部发布征求意见稿，首次在制度层面提出对L3/L4级自动驾驶车辆实施准入管理 [8] - 2023年11月，工信部等四部门正式发布试点通知，允许L3/L4车辆在限定条件下开展上路通行试点，并明确需以“汽车生产企业+使用主体”联合体形式申报 [8] - 2024年6月，工信部公布首批试点名单，长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、蔚来等9家车企入选，但当时仅为测试资格 [9] - 2025年12月，长安与极狐的两款车型通过完整流程，真正跨过“产品准入”门槛，象征意义重大 [9] 主要车企L3布局与规划 - **长安汽车**：2025年2月发布“北斗天枢2.0”计划，提出2026年实现全场景L3，2028年升级至L4；此次率先拿到L3准入许可，为其自研智驾体系提供重要背书 [10] - **广汽集团**：2025年3月宣布将于当年第四季度量产上市首款L3乘用车；2025年11月，广汽昊铂A800获得全国首张可在120公里时速下开展高速L3测试的牌照 [10] - **岚图汽车**：与华为深度绑定，预计今明两年迎来规模化商用窗口，首款搭载L3平台的车型将于年内发布 [10] - **华为**：明确2025年第四季度其ADS 4系统将实现高速L3商用 [10] - **小鹏汽车**：策略偏向软硬件一体化，认为真正的L3需要数倍提升芯片算力与存储能力，并配套完整硬件冗余体系，计划在2025年底推出具备此能力的软件和架构 [10] - 技术路径呈现分化，不同车企在感知方案、算力配置和冗余设计上差异明显 [11] L3落地面临的挑战与意义 - 真正制约L3落地的并非算法，而是法律责任、事故认定和基础设施配套等制度性问题 [12] - L3的核心争议在于“系统接管期间的责任归属”，要求法规、保险和司法体系同步调整 [12] - 当前政策选择以限定场景、限定运营主体的方式推进，旨在通过可控规模积累真实运行数据，为后续规则完善提供依据，体现了制度理性 [12] - L3的落地意味着该技术第一次被明确纳入了公共治理体系 [14] L3驱动的产业链受益环节 - L3对硬件的要求明显高于当前主流的L2+系统，多传感器融合成为标配，并需配套高可靠性的计算与存储系统 [13] - **感知硬件**： - 车载摄像头：豪威集团、思特威、舜宇光学、联创电子等在车规级图像传感器和模组领域具备规模优势 [13] - 激光雷达：禾赛科技、速腾聚创已进入多家车企前装供应体系，随着L3放量，其订单稳定性有望提升 [13] - **算力与控制芯片**： - L3推动MCU、SoC和模拟芯片用量显著提升 [13] - 瑞芯微、国芯科技在车规级SoC领域持续突破 [13] - 圣邦股份、纳芯微、杰华特等模拟芯片厂商在电源管理和信号链环节占据重要位置 [13] - **其他增量市场**： - 存储芯片：兆易创新、北京君正布局车规级存储，契合L3系统对数据记录与可追溯性的要求 [13] - 连接器、线控执行系统同样为不可忽视的增量市场 [13]

华为智能汽车业务战略定位 - 公司重申“华为不造车，帮助车企造好车”的核心战略承诺 [2] - 公司通过鸿蒙智行“界”系列和车BU主导的“境”系列两大模式，构建差异化互补的生态布局 [2] 新品牌合作与产品规划 - 与广汽集团联合发布高端智能新能源品牌“启境”，计划2026年年中上市并全栈搭载ADS 4系统 [2] - 与东风合作发布“奕境”品牌，首款产品将于明年北京车展亮相 [2] “境”与“界”系列的战略协同关系 - “境”系列面向具备成熟制造体系的车企（如广汽、东风），采用技术赋能模式，车企保留品牌归属与销售渠道 [6] - “界”系列面向缺乏智能汽车经验的车企，采用深度共创模式，华为从产品定义到营销服务全程主导 [6] - 两大系列共享华为乾崑智驾ADS与鸿蒙座舱核心技术底座，形成“技术验证-规模落地-数据迭代”闭环 [9] - 国内汽车年销量稳定在2000万辆以上，但2025年搭载辅助驾驶车型仅200万辆，市场增量空间巨大，无需内部竞争 [5] 技术研发投入与成果 - 自2019年以来，公司在智能汽车领域研发投入累计超500亿元，其中2024年车BU研发投入超100亿元，ADS 5研发投入100亿元 [12] - 乾崑智驾累计辅助驾驶里程突破58.11亿公里，截至2025年合作33款量产车型，累计搭载量突破100万辆 [9][12] - 2025年1-9月，乾崑智驾以45.2万辆销量占据国内城区领航辅助市场27.8%份额，在35万元以上豪华车型市场份额达52.7% [15] 产业链赋能模式与行业影响 - 公司构建分层级赋能体系，从Tier2部件供应商升级至全栈解决方案提供商，并通过IPD、IPMS流程帮助车企实现全链路升级 [10] - 生态协同覆盖14家车企及上百家供应商，使智能化研发周期从3-5年缩短至1-2年 [16] - 搭载乾崑智驾的车型在2025年全球智能汽车市场份额突破15%，东南亚、中东等新兴市场销量同比增长超200% [18] - 智能网联汽车渗透率从2020年不足3%提升至2025年上半年的60%，标准化与规模化加速技术普及 [15] 消费者与市场价值 - 基于OTA能力，车辆可通过系统更新持续优化功能，提升产品生命周期价值与用户粘性 [19] - 乾崑智驾累计避免318万次可能碰撞，保费下降35%，证明技术安全可靠性 [18] - 技术同源与体验统一原则实现“技术平权”，使不同价位车型均能享受领先智能体验 [19]

汽车行业整体销量 - 2025年8月汽车总销量约285.7万辆，环比增长10.1%，同比增长16.4% [1] - 2025年8月新能源汽车销量约139.5万辆，市场占有率达到48.8% [1] - 政策持续支持汽车消费，叠加新能源车销量增长，行业需求稳健增长 [1] 汽车产业技术发展趋势 - 华为智能汽车解决方案BU CEO提出汽车产业"三波浪潮"观点，2025年将进入智能化阶段 [1] - ADS 4系统将首发基于L3技术架构的高速商用解决方案 [1] 关键原材料价格 - 电池级碳酸锂价格稳定在73550元/吨 [1] - 铜价上涨5%至86780元/吨 [1] 智能汽车指数与ETF - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721） [1] - 该指数从A股市场选取涉及智能驾驶与车联网技术的上市公司证券作为样本 [1] - 指数覆盖从硬件到软件的全产业链环节，以反映智能汽车相关上市公司证券的整体表现和发展趋势 [1]

公司业务进展 - 乾崑智驾辅助驾驶总里程达50亿公里，累计泊车辅助次数2.8亿次，避免可能的碰撞271万次 [2] - 乾崑智驾月人均辅助驾驶里程727公里，城区辅助时长占比超50%，月人均智能泊车次数超36次 [2] - 鸿蒙座舱智慧语音助手被唤醒2.38亿次，语音搜索导航次数6992万次，语音车控次数6790万次 [2] - 鸿蒙座舱手机车机无缝流转964万次，导航流转867万次，超级桌面连接5181万次 [2] - 乾崑智驾搭载量已突破100万辆，合作上市车型达28款，覆盖多个品牌 [2] 行业发展趋势 - 汽车产业正经历三波浪潮：第一波电动化浪潮（2015-2022）实现电力代替燃油 [3] - 第二波智能化浪潮（2022-2027）通过算法替代司机提升安全和体验 [3] - 第三波自动化浪潮（2027年开始）将重新定义安全和体验标准，打造智能移动新空间 [3] 技术发展路径 - 2025年ADS 4系统首发面向L3技术架构的高速商用解决方案，具备高速L3试点商用能力及城区L4测试能力 [3] - 2026年力争实现高速L3规模商用及城区L4商用试点 [3] - 2027年L3将实现规模放量，城区L4进入商用阶段，Robotaxi与干线物流逐步落地 [3]