公司业务进展 - 乾崑智驾辅助驾驶总里程达50亿公里，累计泊车辅助次数2.8亿次，避免可能的碰撞271万次 [2] - 乾崑智驾月人均辅助驾驶里程727公里，城区辅助时长占比超50%，月人均智能泊车次数超36次 [2] - 鸿蒙座舱智慧语音助手被唤醒2.38亿次，语音搜索导航次数6992万次，语音车控次数6790万次 [2] - 鸿蒙座舱手机车机无缝流转964万次，导航流转867万次，超级桌面连接5181万次 [2] - 乾崑智驾搭载量已突破100万辆，合作上市车型达28款，覆盖多个品牌 [2] 行业发展趋势 - 汽车产业正经历三波浪潮：第一波电动化浪潮（2015-2022）实现电力代替燃油 [3] - 第二波智能化浪潮（2022-2027）通过算法替代司机提升安全和体验 [3] - 第三波自动化浪潮（2027年开始）将重新定义安全和体验标准，打造智能移动新空间 [3] 技术发展路径 - 2025年ADS 4系统首发面向L3技术架构的高速商用解决方案，具备高速L3试点商用能力及城区L4测试能力 [3] - 2026年力争实现高速L3规模商用及城区L4商用试点 [3] - 2027年L3将实现规模放量，城区L4进入商用阶段，Robotaxi与干线物流逐步落地 [3]

产品与技术合作 - 宝骏华境S是宝骏汽车全新旗舰大六座SUV，为上汽通用五菱与华为深化合作的首款车型 [1] - 新车集成上汽通用五菱最新科技成果，并融合华为乾崑智驾、鸿蒙座舱、乾崑车云等先进技术 [1] 智能制造体系 - 公司全球首创智能岛制造体系（I²MS），具备工艺可解耦、产线可重构、产能自适应、数据可增值、系统可进化、模式可拓展六大创新 [3] - 该制造体系总装自动化率达到行业领先的50%，生产效率提升30%，物流效率提升80%，制造周期缩短33% [3] - 体系支持20多种不同车型共线生产，并实现产品全生命周期数据100%可追溯 [3] 制造质量与效率成果 - 依托智能岛制造体系，宝骏华境S底盘一致性达98%，零件装配精度达到0.1mm级别，错装率低至0 [3] - 体系实现多种配置快速生产，可精准响应用户个性化需求并大幅缩短提车周期 [3]

文章核心观点 - 问界M9在中国50万以上新能源车市场占据主导地位，销量占比高达70%，并凭借其科技体验（如鸿蒙座舱、乾崑智驾）和产品力，对传统豪华品牌（BBA）构成巨大冲击，导致后者销量和利润率下滑 [1][3] - 问界M9正从“赢得市场”向“定义市场”跃迁，通过持续的产品创新（如新增“银境紫”外饰、ADS 4.0功能升级）和建立用户价值锚点（高保值率、高用户净推荐值），重塑高端市场的竞争规则和话语权 [7][12][13] - 问界M9的成功为整个问界品牌带来了正向循环，巩固了其价格体系并积累了品牌资产，为复刻爆款模式奠定了基础 [15] 市场格局与竞争态势 - 在中国市场，每卖出10辆50万以上的新能源车，就有7辆是问界M9，使其成为该价格区间的默认选项 [1][3] - 传统豪华品牌BBA（奔驰、宝马、奥迪）出现销量同比下跌，跌幅均在10%以上，同时利润率承压，例如宝马第一季度净利润率同比下降26% [1] - 2022年，主流高端豪华品牌（奔驰、宝马、奥迪、保时捷、路虎）共同占据豪华车市场93.5%的份额，近乎垄断，但此格局已被问界M9打破 [3] 问界M9的产品竞争力 - 问界M9的核心竞争力体现在辅助驾驶（乾崑智驾）和智能座舱（鸿蒙座舱）方面，其流畅的交互和泊车等功能对传统豪华车形成“代差”优势 [3][5][12] - 在秋季新品发布会上，问界M9新增超50项功能，包括华为手表遥控泊车、远程代客充电、失能辅助等，持续扩大科技体验溢价 [12] - 推出全新“银境紫”外饰颜色，旨在通过满足个性化和时尚品味的需求，吸引年轻精英和精英女性等新的购买力群体 [10] 市场认可与品牌价值 - 问界M9连续8个月蝉联大型SUV保值率第一，连续两期新能源全车型用户净推荐值第一，并成为中保研C-IASI安全认证中50万级唯一超4G安全评级车型 [7] - 累计交付量已超过24万辆，并已保持18个月在50万级以上市场的销量冠军地位 [13] - 其市场成功（如70%的区隔销量占比）和产品体验共同构成了从“引流”到“变现”的良性循环，强化了其作为价值锚点的地位 [5][7] 行业影响与战略跃迁 - 问界M9的成功标志着国内高端市场话语权从传统豪华品牌向科技豪华品牌的迁移，其通过量化奢华参数（如噪声分贝值）重新定义了豪华标准 [7] - 公司战略从“赢得市场”转向“定义市场”，通过技术优势（如ADS 4.0）和品牌营销（如丰富色彩标准）来重构高端车型的价值标尺 [8][12] - 问界M9的爆款逻辑及其带来的品牌资产（如保值率、推荐值）有助于巩固问界品牌的价格体系，并为后续车型（如问界M8）的成功复刻提供了可能 [15]

让 24万车主坐得稳的问界M9，终究还是让BBA们坐不住了。 在中国，如今每卖出 10辆50万以上的新能源车，就有7辆是问界M9。与这形成强烈反差的是，绝大多数豪华品牌在国内市场，都有着较明显的同比下降 趋势，以BBA发布的半年销量为例，跌幅全都在10%以上。坏消息是，这还不是最坏的消息：对于BBA而言，比起销量下跌，更让人头疼的是利润率的下 降，以Q1的财报为例，宝马的净利润率同比下降26%……而利润下降的部分原因，正是因产品竞争力走弱，所引起的连锁反应—— 在辅助驾驶、智能座舱和新潮设计，这些 "科技与狠活"的猛烈冲击上，留给BBA销售们说服消费者的理由，似乎就只剩降价了，而这让BBA原本引以为傲 的基本叙事逻辑发生崩塌，国内高端市场的战况也就"倒反天罡"地变成了：问界M9各种秀，不止BBA在承压。 然而，问界 M9的野心似乎不止于此。 赢得市场 让我们把时间拨回 2022年，彼时，根据乘联会的数据，主流高端豪华品牌奔驰、宝马、奥迪、保时捷和路虎共同占据了当年93.5%的豪华车市场份额， 几近垄断整个市场。要知道，彼时的国内市场已经不缺揭"电动化"为旗、斩"智能化"为兵的所谓中国高端品牌，但并未能成功扭转 ...

行业趋势与挑战 - 汽车行业用户需求向多样化、个性化与智能化转变，产品更新换代速度加快 [1] - 传统流水线生产模式因产线单一切换慢、成本高、产能爬坡迟缓、质量稳定性差等问题，已无法满足快速迭代的需求 [1] 智能岛制造体系 (I²MS) 核心技术 - 体系核心为六大技术：工艺可解耦、产线可重构、产能自适应、数据可增值、系统可进化、模式可拓展 [1] - 将百年串联式流水线工艺解构重组，创新打造以"智能岛"为核心的并联式柔性生产线，实现工艺可解耦 [3] - 采用动静态结合工位布局，动态工位节拍可调、节距灵活可变，实现产线可重构；静态复杂工位独立为"智能岛"，可在不中断生产下灵活扩展，实现产能自适应 [3] - 自研卓越运营数字化平台（EODP），集成华为高可靠生产网络、AI与大数据技术，打通研发、供应、制造、营销全链路数据，实现数据可增值 [3] - 自研卓越运营大模型（EOAI），深度融合EODP大数据能力，构建数据驱动、实时响应、自主进化的"AI+卓越运营"新范式，推动系统可进化 [3] 智能岛制造体系 (I²MS) 应用成效 - 体系已成功应用于车身制造、电池制造、完全散件（CKD）出口等领域，实现模式可拓展 [3] - 总装自动化率达到50%，生产效率提升30%、物流效率提升80%、制造周期缩短33% [5] - 支持20多种不同车型共线生产，实现产品全生命周期数据100%可追溯 [5] - 围绕该体系及产业化应用关键技术，公司已获得专利授权110项、软件著作权67项，参与制定国家、行业标准6项 [5] 宝骏华境S产品表现 - 宝骏华境S是智能岛制造体系下的全新旗舰大六座SUV，质量品质达到新高度，底盘一致性达98%，零件装配精度达0.1mm级别，错装率低至0 [5] - 实现多种配置快速生产，精准响应用户个性化需求并大幅缩短提车周期 [5] - 作为公司与华为深化合作首款车型，集成公司最新科技成果，并融合华为乾崑智驾、鸿蒙座舱、乾崑车云等技术 [5] 公司战略与未来展望 - 公司将继续以智能岛制造体系为核心，以更高响应速度、更优成本控制、更强品质保障，为用户打造更多产品 [6] - 未来该体系将深度融入制造全流程，并逐步扩展至整个产业链 [3]

市场表现与销量预期 - 汽车行业上周表现强劲，申万汽车指数涨幅为+3.50%，在31个申万一级行业中排名第2位 [2] - 子板块中汽车零部件表现最佳，涨幅达+5.25%，其次为乘用车（+2.20%）和汽车服务（+2.01%） [2] - 9月8日至14日，国内乘用车日均零售量为6.11万辆，同比小幅增长+1.00% [2] - 受益于“金九银十”消费旺季、车展启动、经销商促销及双节效应，预计9月份全月乘用车终端销量将达220万辆 [1][3] 政策与行业标准动态 - 工信部就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见，计划明年正式发布 [3] - 标准要求系统具备手部脱离检测及视线脱离检测能力，并在驾驶员未及时响应时可控退出，构建“三重安全保障” [3] - 专家预计到“十五五”末，中国智能驾驶部件和系统市场规模将接近或达到一千亿美元 [4] 企业合作与产品规划 - 华为车BU与广汽丰田的合作升级为全栈方案，计划两年内推出三款新车，其中2027年两款车型将全量搭载乾崑智驾与鸿蒙座舱 [4] - 鸿蒙智行明年将推出多款新车，包括尊界MPV和SUV，以及享界S9大改款、MPV和首款硬派SUV [4] - 华为和北汽就享界品牌达成深化合作，未来3年将投入200亿资金 [4] - 广汽集团与华为乾崑联合打造高端智能新能源汽车品牌“启境”，新品牌将全系搭载华为乾崑最先进的智能技术 [5] 投资关注方向 - 投资建议关注涉及智能化相关的整车及汽零企业、海外销量具备潜力的整车企业，以及具备国产替代效应的零部件企业 [6] - 整车领域建议关注北汽蓝谷、长城汽车、广汽集团等公司 [7] - 零部件领域建议关注松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利等多家公司 [7]

9月16日，据多家媒体报道，华为车BU与广汽丰田的合作将升级为全栈方案，两年内计划三款新车落 地，其中2027年推出的两款车型将全量搭载乾崑智驾与鸿蒙座舱。此外，鸿蒙智行方面，明年尊界将先 后推出MPV、SUV车型，其中MPV对标丰田埃尔法；享界计划推出S9大改款、MPV，鸿蒙智行首款硬 派SUV也将在明年晚些时候落地享界。 （原标题：华为车BU全栈合作广汽丰田，首款硬派SUV落地享界） ...

战略合作动态 - 上汽通用五菱与华为全面升级战略合作 双方在辅助驾驶、智能座舱、智能制造领域深化合作并联合开发搭载华为智能技术的新车型 [1] - 一汽红旗与华为达成合作 计划于2026年推出采用华为全栈解决方案（含乾崑智驾、鸿蒙座舱等）的新车型 首款合作车型为红旗9系 [3] - 中国主要国有汽车集团均已进入华为智能汽车技术合作生态圈 [3] 合作驱动因素 - 传统车企具备成熟供应链体系和整车开发经验 但硬件主导的组织架构难以适应软件定义汽车时代的快速迭代需求 [4] - 华为拥有强大ICT技术积累 在芯片、算力、操作系统、通信及AI算法领域具备底层技术优势 [5] - 华为擅长软件生态构建与快速迭代 通过平台化模式实现功能快速上线和持续优化 [5] 行业战略选择 - 与华为合作是车企应对市场竞争的务实选择 短期内可避免与竞争对手产生技术代差并丧失市场份额 [5] - 长期是否自研智驾与智舱技术仍取决于各车企战略定位与技术决心 [5]

人事任命 - 原深蓝汽车CEO邓承浩将担任深蓝汽车董事长 [1] - 荣耀前中国区CMO姜海荣将出任深蓝汽车CEO 目前还未签正式合同 公司预计近期官宣 [1] - 姜海荣于2005年加入华为 曾任华为终端手机产品部主任工程师 长期参与研发与产品管理工作 [1] - 姜海荣在荣耀品牌体系内担任多项要职 包括荣耀产品营销部部长 荣耀海外营销部部长 西欧终端荣耀MKT部长（兼）等 [1] - 2021年姜海荣开始担任荣耀终端有限公司中国区CMO 全面负责荣耀在中国市场的品牌建设 产品营销与市场推广 直至2025年1月离任 [1] - 姜海荣在市场品牌营销 ICT产品开发领域经验丰富 对销量正处于爬升期的深蓝汽车而言颇为重要 [1] - 姜海荣加入恰逢长安汽车人事大幅调整期 涉及旗下阿维塔 深蓝 长安福特等多个核心品牌 [3] 销量表现与目标 - 今年7月深蓝汽车交付量2.72万辆 同比增长62% [1] - 今年8月深蓝汽车交付量2.82万辆 同比增长40% [1] - 今年下半年深蓝汽车销量目标18万辆至20万辆 [1] - 长安汽车董秘表示当深蓝汽车月销量达到3万辆时可实现盈亏平衡 这一目标预计将在今年实现 [3] - 长安汽车规划2030年实现年销量500万辆 其中深蓝汽车将承担200万辆的销量任务 [4] - 深蓝汽车责任重大 使命光荣 所以只争朝夕 [4] 产品与技术合作 - 深蓝汽车与华为签署全面深化业务合作协议 全面推动智能网联汽车领域的技术研发等合作 [3] - 深蓝汽车将加大与华为智能汽车解决方案的合作规模 推进乾崑智驾 鸿蒙座舱等智能化技术应用 [3] - 华为通过新的合作模式为深蓝提供更具市场竞争力和用户价值的解决方案 [3] - 深蓝L07等多款车型已搭载华为乾崑智驾 [3] - 深蓝汽车第二代产品已经开始有序开发 计划2026年开始投放 [4] - 2030年前深蓝汽车累计推出30款产品 [4]

人事任命 - 原深蓝汽车CEO邓承浩将担任深蓝汽车董事长 [1] - 荣耀前中国区CMO姜海荣将出任深蓝汽车CEO 目前还未签正式合同 公司预计近期官宣 [1] - 姜海荣于2005年加入华为 曾任华为终端手机产品部主任工程师 长期参与研发与产品管理工作 [1] - 姜海荣在荣耀品牌体系内担任多项要职 包括荣耀产品营销部部长 荣耀海外营销部部长 西欧终端荣耀MKT部长（兼）等 [1] - 2021年姜海荣开始担任荣耀终端有限公司中国区CMO 全面负责荣耀在中国市场的品牌建设 产品营销与市场推广 直至2025年1月离任 [1] - 姜海荣在市场品牌营销 ICT产品开发领域经验丰富 对销量正处于爬升期的深蓝汽车颇为重要 [1] 销量表现 - 今年7月深蓝汽车交付量为2.72万辆 同比增长62% [1] - 今年8月深蓝汽车交付量为2.82万辆 同比增长40% [1] - 今年下半年深蓝汽车的销量目标是18万辆至20万辆 [1] - 当深蓝汽车月销量达到3万辆时 可以实现盈亏平衡 这一目标预计将在今年实现 [3] 战略合作 - 今年2月深蓝汽车与华为签署全面深化业务合作协议 双方将全面推动智能网联汽车领域的技术研发等合作 [4] - 深蓝汽车将加大与华为智能汽车解决方案的合作规模 推进乾崑智驾 鸿蒙座舱等智能化技术应用 [4] - 华为将通过新的合作模式 为深蓝提供更具市场竞争力和用户价值的解决方案 [4] - 截至目前深蓝L07等多款车型已搭载了华为乾崑智驾 [4] 发展规划 - 深蓝汽车第二代产品已经开始有序开发 计划2026年开始投放 [4] - 2030年前深蓝汽车累计推出30款产品 [4] - 长安汽车计划在2030年实现年销量500万辆 其中深蓝汽车将承担200万辆的销量任务 [4] 组织调整 - 姜海荣的加入恰逢长安汽车人事大幅调整期 当前长安汽车正在进行一系列人事调整 涉及旗下阿维塔 深蓝 长安福特等多个核心品牌 [4] - 随着邓承浩职位的变动和姜海荣的加入 深蓝汽车也进入了长安汽车的内部人事大调整之中 [4]