汽车行业整体销量 - 2025年8月汽车总销量约285.7万辆，环比增长10.1%，同比增长16.4% [1] - 2025年8月新能源汽车销量约139.5万辆，市场占有率达到48.8% [1] - 政策持续支持汽车消费，叠加新能源车销量增长，行业需求稳健增长 [1] 汽车产业技术发展趋势 - 华为智能汽车解决方案BU CEO提出汽车产业"三波浪潮"观点，2025年将进入智能化阶段 [1] - ADS 4系统将首发基于L3技术架构的高速商用解决方案 [1] 关键原材料价格 - 电池级碳酸锂价格稳定在73550元/吨 [1] - 铜价上涨5%至86780元/吨 [1] 智能汽车指数与ETF - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721） [1] - 该指数从A股市场选取涉及智能驾驶与车联网技术的上市公司证券作为样本 [1] - 指数覆盖从硬件到软件的全产业链环节，以反映智能汽车相关上市公司证券的整体表现和发展趋势 [1]

大模型应用发展趋势 - 大模型应用正从辅助（Copilot）向执行（Agent）和决策（Intelligence）过渡，AI应用可独立规划任务路径并执行决策 [1] - 国务院提出到2027年人工智能与重点领域深度融合，智能终端普及率目标超过70% [1] 智能汽车行业发展与政策 - 在智能汽车领域，L2+级别自动驾驶渗透率加速提升，传统车企高阶智能驾驶进入落地元年 [1] - L4级别自动驾驶领域需关注Robotaxi商业化的拐点 [1] - AI+消费提质方向明确，智能网联汽车作为新一代智能终端被重点发展 [1] 自动驾驶产业链投资主线 - 自动驾驶产业链看好国产替代、监管强化及出海三条发展主线 [1] - 在技术驱动下，自动驾驶产业落地进程正在加速 [1] 智能汽车ETF与相关指数 - 智能汽车ETF（159889）跟踪的是CS智汽车指数（930721） [1] - CS智汽车指数从A股市场中选取涉及智能驾驶、车联网等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 该指数覆盖从硬件到软件的多个智能汽车产业链环节 [1] - 指数成分股主要分布在信息技术和可选消费行业，全面反映智能汽车相关上市公司证券的整体表现及产业链多样性 [1]

行业整体销量表现 - 2025年8月汽车总销量约285.7万辆，环比增长10.1%，同比增长16.4% [1] - 2025年8月新能源汽车销量约139.5万辆，市场占有率达到48.8% [1] - 政策持续支持汽车消费，叠加新能源车销量增长，行业需求保持稳健增长 [1] 智能化发展趋势 - 华为与北汽、广汽等车企深化合作，共同打造高端智能汽车品牌 [1] - 合作推动智能驾驶、智能座舱等关键技术迭代 [1] - 零部件领域电动智能化增量环节及AIDC液冷产业链受到市场关注 [1] - 均胜电子等企业获得大额定点订单，凸显行业技术升级带来的机遇 [1] 智能汽车指数与ETF - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721） [1] - 该指数从A股市场选取涉及智能驾驶、车联网等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数覆盖从硬件到软件的全产业链企业，主要分布在电子、计算机、汽车等行业 [1] - 指数旨在反映智能汽车相关上市公司证券的整体表现 [1]

文章核心观点 - 智能汽车被机构视为AI时代被忽视的革命性终端，其价值取决于帮助人类完成任务的复杂度，行业将从流量为王转向产品为王 [1] - 智能车作为物理世界的智能体，相比数字世界应用更具落地潜力，预计Robotaxi市场规模在2030年达831亿元，2035年增至7096亿元 [1] - 产业链中芯片、算法、数据闭环能力是关键，技术提供商和运营商将成为核心利润环节，中国在智能车时代有望实现底层创新并诞生全球竞争力企业 [1] 智能汽车ETF及指数表现 - 智能汽车ETF（159889）当日涨幅超过2.7% [1] - 该ETF跟踪CS智汽车指数（930721），该指数从沪深市场选取涉及智能汽车终端感知、平台应用等业务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股覆盖多个与智能汽车技术紧密相关的细分领域，包括自动驾驶、车联网等高新技术方向 [1] 行业趋势与市场前景 - AI时代特征为去中心化、科技平权，智能汽车将改变社会生产力和生产关系 [1] - 行业价值核心转向产品能力，而非用户规模 [1] - Robotaxi领域被特别强调为具有巨大增长潜力的细分市场，市场规模预计从2030年的831亿元增长至2035年的7096亿元 [1]

汽车行业投资机会 - 反内卷利好强产品周期的头部主机厂 [1] - 自主高端品牌是蓝海市场 2026年是30万元以上赛道加速自主渗透率提升的一年 [1] - 新车产品力及品牌成为胜负手 [1] 智能驾驶发展 - 低渗透率的智驾行业是重要成长赛道 [1] - L4智驾行业2024年迎来行业成本和技术拐点 [1] - 技术迭代、行业格局、新商业模式仍在演变 [1] - L2强标征求意见稿即将发布意味着国家信用背书 [1] - 智能化成为可定量的品牌力 [1] - 重点关注智能化检测环节和L3-L4智驾运营板块 [1] 汽车零部件出海 - 出海正成为优质汽零标的业绩增长核心驱动力 [1] - 具备全球竞争优势及业务拓展能力的公司有望具备成长alpha [1] 智能汽车指数构成 - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721） [1] - 指数从A股选取涉及智能驾驶、车联网等业务的上市公司证券 [1] - 行业配置主要集中在信息技术与可选消费领域 [1] - 体现智能汽车产业链从硬件到软件的全面覆盖 [1]

新能源汽车政策与市场前景 - 8月第三批"以旧换新"国补各地已陆续恢复申领，市场静待"金九银十"销售旺季 [1] - 当前新能源车免征购置税最高3万元，2026至2027年将调整为减半征收，即减免额度从最高3万元下调至1.5万元 [1] - 汽车"反内卷"叠加新能源需求前置催化行业beta亟待上行，利好强势新车周期主机厂以及30万元+高端品牌 [1] 智能驾驶行业趋势 - L2智驾国标或落地在即，板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] - L4智驾行业今年迎来行业成本和技术的拐点，技术迭代、行业格局、新商业模式等仍在演变 [1] - L2强标征求意见稿即将发布意味着国家信用背书，智能化成为可定量的品牌力 [1] - 重点关注智能化检测环节和L3-L4智驾运营板块 [1] 商用车市场表现 - 商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 商用车板块稳健低估值属性仍为防御型资金青睐 [1] 智能汽车ETF概况 - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721），该指数聚焦于智能汽车领域 [2] - 指数从电子、计算机、汽车等行业中精选与智能驾驶、车联网等核心技术紧密相关的优质上市公司证券作为样本 [2] - 指数成分股权重分布依次为电子行业31.0%、计算机行业20.6%、汽车行业16.6% [2] - 指数全面覆盖感知层、决策层、执行层等智能汽车产业链核心环节，系统性地反映智能汽车领域上市公司证券的整体表现 [2]

行业趋势 - 智能汽车行业中长期维度关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇 [1] - 电动智能化背景下自主品牌车企全球地位提升 主要包括传统车企积极转型 新势力品牌及科技企业转型车企三类企业 [1] - 2025年预计更多搭载激光雷达 域控制器 具备L2+级别车型量产 L3高阶智能驾驶进入元年时刻 [1] - 增量零部件围绕数据流（传感器 域控制器等）和能源流（动力电池 电驱动系统等）两条主线发展 [1] - 行业总量从成长期向成熟期过渡 预计未来20年维持2%年化复合增速 [1] - 2025年新能源车型销量有望超1550万辆 同比增长超25% [1] 产品特征 - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721）[1] - 指数从沪深市场选取涉及智能驾驶 车联网等相关技术与服务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要覆盖信息技术和先进制造业 具有较高科技含量和成长潜力 [1] - 指数能够有效表征智能汽车产业链核心环节发展状况 [1]

7月新势力交付表现 - 7月新势力交付表现分化，小鹏汽车交付量达到36,717辆，创历史新高，同比增长229.4%，环比增长6.1% [1] - 理想i8和乐道L90相继上市，定价分别为32.18-36.98万元和26.58-29.98万元，聚焦家庭用户需求 [1] 行业政策与竞争格局 - 国常会定调"反内卷"，新势力购车权益总体保持稳定 [1] - 特斯拉Model 3/Y及新势力车型的金融政策延续 [1] - 行业竞争可能从价格竞争转向技术升级模式 [1] 智能驾驶技术发展 - 7月新一批智能网联汽车示范运营牌照发放 [1] - 国内外Robotaxi商业化或迎来拐点突破 [1] - 理想i8和乐道L90分别搭载VLA司机大模型和换电补能等亮点技术 [1] 智能汽车指数概况 - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721） [1] - 该指数从沪深市场选取涉及智能驾驶、车联网等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股覆盖电子、汽车、通信、电气设备等行业，旨在反映智能汽车相关上市公司整体表现 [1]