行业增长预测 - 2023年至2030年，消费者在生成式AI领域的支出预计将从2250亿美元快速增长至6990亿美元，复合年增长率达到21% [1] - 支出增长主要分为硬件和软件两大板块 [3] 硬件市场展望 - 在硬件部分，生成式AI智能手机的出货数量预计复合年增长率可达26% [3] - 生成式AI智能手机相关营收的复合年增长率预计为16% [3] 软件市场展望 - 软件方面的增长预计将更为显著 [3] - AI聊天机器人的月活跃用户有望增长近50亿人 [3] - 个人助理和内容生成工具也将成为显著增长点 [3] 市场竞争格局 - 机构预计OpenAI仍将保有最大的用户群体 [3] - 谷歌和微软的移动端生成式AI用户数量增幅预计最为显著 [3]

文章核心观点 - AI是塑造当前时代的革命性核心材料 类比于工业时代的钢铁和数字时代的半导体 掌握AI将定义时代 [2][3][6] - 当前处于AI应用的早期过渡阶段 人们习惯用旧框架理解新技术 例如将AI聊天机器人视为搜索框 [3][13] - 文章从个人、组织、经济体三个层面探讨AI作为“无限智能”将如何重塑生产力、组织架构和经济模式 [5][14][43] 个人生产力：从自行车到汽车 - 程序员等先行者已实现效率飞跃 例如Notion联合创始人通过调度多个AI编程智能体 将综合效率提升至30-40倍 成为“无限智能”的管理者 [15][18] - 多数知识工作者仍像在高速路上骑自行车 依赖人力驱动信息处理 工作方式落后 [3][17] - 知识工作全面应用AI面临两大核心障碍：1) 上下文碎片化 信息分散在数十个不同应用中 人类像“胶水”一样手动拼接 [21][22][23]；2) 成果缺乏可验证性 难以像代码一样通过测试评估质量 导致仍需人类深度介入监督 [21][23] - 理想的模式是人类从更高维度监督系统 而非成为执行环节 当上下文整合且成果可验证后 知识工作者将实现从“骑行”到“驾驶”乃至“自动驾驶”的飞跃 [25] 组织架构：钢铁与蒸汽 - 现代组织沟通基础设施（人类大脑通过会议和信息连接）在规模指数增长下不堪重负 现有管理工具如同用木材建造摩天大楼 与问题规模不匹配 [27][28] - AI是组织的“钢铁” 具备坚固和延展性 能跨工作流维持信息上下文并精准呈现决策依据 消除沟通噪音 使人类沟通不再成为限制发展的“承重墙” [32] - AI可极大提升组织效率 例如将每周两小时的同步会议变为五分钟的异步审阅 或将需三级审批的决策缩短至几分钟 [32] - 当前处于AI应用的“替换水车”阶段 仅将AI聊天机器人简单嫁接至现有人类工作流程 未围绕AI彻底重新设计组织 [35][36] - Notion已进行实验 除1000名员工外 还拥有700多个AI智能体处理重复性工作 如整理会议纪要、整合隐性知识、处理IT支持等 [36] - 真正的突破需像蒸汽机取代水车后重新设计工厂布局一样 围绕“永不休眠的智能”彻底重新构想组织形态 摆脱旧有限制 [35][36] 经济模式：从佛罗伦萨到超级城市 - 知识经济占美国GDP近一半 但运作方式仍停留在“人的尺度” 如团队规模几十人、工作节奏由会议邮件主导、组织人数超几百即困难重重 [41] - 类比历史 钢铁和蒸汽机重塑了城市 催生了东京等超级城市 其不再是放大版的佛罗伦萨 而是一种规模、密度和复杂性全新的生活方式 [40] - AI智能体大规模应用后 知识经济将建造自己的“东京” 即由成千上万智能体与人类共同组成、跨时区持续运行、决策在“恰到好处的人类介入”下完成的组织 [41] - 这种变革将带来更快节奏、更强杠杆效应 但初期会令人迷茫 熟悉的例会、规划、评估节奏可能被取代 换来的是前所未有的规模和速度 [41] 时代展望与行动呼吁 - 应停止通过“后视镜”看待AI 需超越当前“水车时代”或“Copilot”式的简单应用 开始大胆想象由“钢铁”加固和“无限智能”驱动的新知识工作图景 [42] - 下一个由AI定义的“天际线”等待被建造 需要像卡内基预见摩天大楼、工厂主构想新厂房一样 发挥想象力突破惯性 [42][43]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 光通信技术迭代通过材料创新、工艺革命和性能重构，将光通信从“传输管道”进化为“算力神经”，未来大型计算集群扩张、硅光技术落地和上游光器件供不应求将推动产业升级 [1][22] - 光通信连接架构演进本质是光的下沉，未来LPO、CPO和OIO等多种方案可能分场景并存 [2][23] - 光模块龙头及核心厂商、上游稀缺厂商享受卡位逻辑，行业格局将进一步集中，推荐算力产业链相关企业，建议关注部分光器件公司和受关税影响有新增量逻辑的公司 [3][6][7] 根据相关目录分别进行总结 投资策略 - 本周建议关注算力、数据要素相关企业，包括光通信、铜链接、算力设备、液冷、边缘算力承载平台、卫星通信、IDC、运营商、数据可视化等领域公司 [14][15][16] - 本周海外算力板块受政策影响波动大，海外算力复苏趋势显著，推荐光模块行业龙头，建议关注光器件公司和受关税影响有新增量逻辑的公司 [17] 行情回顾 - 本周（2025年6月30日 - 2025年7月4日）上证综指收于3472.32点，通信板块下跌，表现劣于上证综指 [18] - 细分行业指数中，光通信、通信设备分别上涨1.2%、1.1%；运营商、卫星通信导航分别下跌0.2%、0.28%；移动互联、区块链、云计算、物联网、量子通信分别下跌0.5%、1.2%、1.5%、1.8%、2.4% [19] - 本周金安国纪领涨通信行业，受益于元件概念上涨22%，还有盈方微、ST高鸿、ST迪威迅、神州泰岳等涨幅居前 [19] 周专题 - 光的迭代方面，技术更新加快，硅光渗透率提升，800G和1.6T迭代周期缩短，光模块厂商技术红利仍在，海外和国内厂商均加速技术迭代 [1][22] - 架构演进方面，本质是光的下沉，未来光通信连接可能多种方案分场景并存，如CPO用于柜内互联，OIO用于芯片芯粒间互联 [2][23] - 竞争格局方面，光模块龙头及核心厂商享受卡位逻辑，海外800G时代龙头格局更明显，国内光通信产业链标的竞争格局稳定，光模块上游稀缺厂商也享受卡位优势 [3][6][27] 其他行业动态 - 谷歌与联邦聚变系统公司签署核聚变商业购电协议，标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购 [28] - CoreWeave收到市场上首个基于英伟达最新高端芯片的人工智能服务器系统，GB300 NVL72性能显著提升，受消息影响相关公司股价上涨 [29] - 中国电信网络大模型获TM Forum行业大奖，实现快速迭代，从1.0到3.0版本不断升级，为行业提供可复制的AI应用路径 [31][32][33] - GTI大会奏响5G - A×AI发展强音，发布多项创新成果，5G - A与AI协同发展将是价值创造的动力源泉，移动智能融合发展存在不均衡等情况 [34][35][36] - 亚马逊部署100万台机器人，推出新AI模型DeepFleet提升物流效率，该模型可优化机器人协同工作模式 [38][40] - 成都万兆园区点亮全国首个智能家居万兆产业园，50G PON解决方案实现高速带宽和低时延，助力崇州家居产业升级 [40][41][42] - 美国取消对Cadence楷登出口限制，公司恢复受影响客户对软件和技术支持的访问权限 [44][45] - Meta官宣研发AI聊天机器人Project Omni，基于用户历史记录生成对话，预计还需很长时间上线 [46]

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