宏观政策 - 美联储理事沃勒表示美联储今年需要降息约一个百分点 [1] 卫星与航天 - SpaceX官宣与xAI合并，合并后估值达1.25万亿美元 [2] - 马斯克预计未来2-3年太空算力将成为AI计算成本最低途径，并规划了星舰的宏大发射能力 [2] - 国内东方空间可回收火箭预计年中首飞，长征十号火箭计划2月11日发射并采用海上网系回收新技术 [2] - 美国阿尔忒弥斯2号载人绕月任务因技术故障推迟至3月 [3] 半导体 - 外媒报道国内两大存储制造商正进行激进的产能扩张 [4] - 全球测试机龙头泰瑞达业绩超预期 [5] 有色金属 - 据报道中国计划扩大战略铜储备规模，并与主要国有生产商合作提高商业库存 [6] 人工智能 - 网传英伟达会议透露CPO方案将于今年开始实际部署，在成本、功耗与可靠性上综合胜出 [7] - 传闻国内某液冷厂被谷歌催产能，AI应用Palantir业绩超预期但股价冲高回落 [8] - 富通富阳工厂发生火灾，据分析短期影响超1000万芯公里光纤产能 [9] 农业 - 2026年中央一号文件发布，强调因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景 [9] 市场数据 - 2026年1月基金新开户数环比大增123.80%，A股新开户数环比大增89%，显示场外资金入市意愿依然强劲 [11] 市场策略与表现 - 周二市场成交2.54万亿，与昨日基本持平，市场走出修复行情 [11] - 节前指数下限或已探明，后续有望向4100点上方修复，最不济也将维持窄幅震荡 [11] - 板块方面军工（卫星、大飞机）、机械设备、建材等领涨，呈现普涨格局 [11] - 题材修复主力集中在昨日抗跌或保持相对强势的方向：SpaceX链（太空光伏）带动卫星板块强势反弹，CPO等AI硬件延续强势上攻，AI应用、有色金属及油气等板块也跟随企稳反弹 [11] - 市场情绪明显回暖，若后续量能有效放大反弹有望延续，若量能不足则可能重回板块轮动格局 [11]

市场表现 - A股三大指数早盘走高午后震荡下行 沪指跌0.7%报3424点 深证成指涨0.34% 创业板指涨0.47% [1] - 全天成交1.58万亿元 较前一交易日缩量475亿元 全市场近3400股上涨 [1] - 本周沪指累计涨1.91% 深证成指累涨3.73% 创业板指累涨5.69% [1] 领涨板块 - 铜缆高速连接板块走高 创益通20%涨停 [2] - 有色金属板块走强 中孚实业、北方铜业等多股涨停 [2] - CPO概念活跃 中京电子等多股涨停 [2] - 电子元件板块拉升 澳弘电子等多股涨停 [2] - 工业金属股走强 电工合金、中孚实业、株冶集团、北方铜业、金徽股份涨停 新威凌涨超8% [4][5] - CPO概念股大涨 联特科技涨超17% 华天科技、中京电子涨停 景旺电子涨超8% [6][7] - 多只带"马"字股大涨 玉马科技、三羊马、野马电池、云中马涨停 万里马涨超12% 天马新材涨超11% [8][9] - 券商股活跃 天风证券收涨7.89% 华西证券涨超2% [9][10] 领跌板块 - 银行股普跌 青岛银行、杭州银行及重庆银行等多股跌逾4% [2] - 油气板块走低 准油股份跌停 [2] - 数字货币板块震荡下行 华铭智能跌超8% [2] - 银行股回调 杭州银行、青岛银行、重庆银行跌超4% 江苏银行、招商银行、成都银行等跌超3% [10][11] - 油气股跌幅居前 准油股份跌停 通源石油跌超7% 贝肯能源、首华燃气跌超5% [11][12] 行业观点 - 平安证券持续看好贵金属及工业金属 商品属性仍为能源金属定价核心要素 以镍锂为代表的金属品种或仍需等待基本面驱动 [5] - 国盛证券表示CPO方案的推进标志着光通信从柜间互联向柜内互联渗透 光模块厂商有望进入CPO产业链 [7] - 湘财证券指出7月份我国出口有望保持相对韧性 7月宏观政策有望加码 预期7月市场将呈现小幅震荡上行态势 [12] 后市关注 - 科技相关领域的突破机会（半导体、元件、游戏等） [13] - 长期资金入市相关的红利板块（银行、保险） [13] - 军工和炼化及贸易等受益于地缘冲突的相关板块 [13]