行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - 苹果公司2025Q3财报显示营收同比增长10%至940.36亿美元，净利润同比增长9%至234.34亿美元，大中华区收入同比增长4%至153.69亿美元，公司将加大AI领域投资[31] - 全球笔电出货量25Q2环比增长11.8%至4709万台，但25Q3预计同比下滑3.2%至4560万台[20][22] - 全球服务器出货量25Q2同比增长8.3%至375万台，25Q3预计同比下滑2.2%至379万台[20][23] - 印度制造的智能手机占美国进口总量比例从2024Q2的13%飙升至2025Q2的44%，同期中国组装占比从61%降至25%[26][27] 市场指数表现 - 海外AI芯片指数本周下跌0.6%，MPS领涨10%，台积电下跌4%[9] - 国内AI芯片指数下跌2.3%，寒武纪等3家公司涨幅2%-3%，中芯国际跌幅超5%[9] - 英伟达映射指数暴涨14.1%，英维克上涨近30%，工业富联涨15%[11] - 存储芯片指数上涨1.4%，东芯股份因参股公司发布GPU新品单日涨幅达54%[14] 重大事件 - 三星25Q2营收同比微增0.67%至535.09亿美元，净利润同比暴跌48.83%[30] - 微软25Q4营收同比增长18%至764.41亿美元，Azure云业务全年营收超750亿美元（+34%）[31] - 阿里巴巴发布首款自研AI眼镜"夸克AI眼镜"，整合支付宝生态与通义千问大模型[32] - 小米宣布成功研发中国大陆首颗3nm制程SoC芯片玄戒O1[32]

市场行情 - 7月底A股出现罕见连续整体大跌 沪指、深成指、创业板指分别下跌1.18%、1.73%和1.66% 超4200只个股下跌[3][4] - AI营销、AI应用开盘走强 易点天下20CM涨停 蓝色光标、新华都、因赛集团等大幅冲高[3] - 国产算力股午后集体发力 川润股份直线涨停 神州数码大涨触及涨停 拓维信息、寒武纪等脉冲上涨[3] - 辅助生殖板块盘中涨近4.5% 最终收涨2.83% 脑机接口、AI硬件等局部表现强势[3][11] AI营销板块 - Meta第二季度营收超预期 盘后股价大涨10% 广告业务增长支撑AI投资[7] - 扎克伯格强调AI提升广告投放效率 正大举投资AI聊天机器人和工程师编程工具[7] - 我国2025年10月起实施新电商税收政策 投流税调整推动行业向精准投放转型[7] 辅助生殖板块 - 利德曼20CM一字涨停（重组公告） 汉商集团一字涨停 共同药业、安科生物双双20CM涨停[10] - 国家医保局全面将辅助生殖技术纳入报销 加快新生儿护理等项目立项[11] - 港股锦欣生殖早盘涨超10% 星昊医药、翰宇药业、贝瑞基因等集体走强[10] ST广道异动 - ST广道在北交所上演地天板 6月中旬带帽后5个交易日腰斩[14] - 后续走出6天5板行情 累计涨幅达250% 因涨幅异常被停牌半个月[14][15] - 复牌当日竞价跌停后单边拉升 55个交易日31个涨停的ST亚振涨幅略胜一筹[15] 东芯股份表现 - 东芯股份本周累计涨幅近70% 为周涨幅最高个股 周四高开10%后快速20CM涨停[17] - 持股37%的砺算科技发布GPU芯片"7G100"系列和Lisuan eXtreme显卡产品[17] - 股价走势曲折 发布消息后经历高开跳水、横盘震荡 最终实现弱转强三连涨[17]

机构龙虎榜交易概况 - 当日机构龙虎榜上榜个股共35只，其中净买入16只，净卖出19只 [1] - 机构买入金额前三的个股为景旺电子（3日累计1.57亿元）、睿智医药（1.39亿元）、德科立（1.33亿元） [1][2] 景旺电子交易表现 - 股票代码603228.SS，当日涨幅+7.64% [2] - 买卖双方券商营业部数量均为3家，机构净买入状态 [2] 睿智医药交易表现 - 股票代码300149.SZ，当日涨幅+20.02% [2] - 买方券商营业部3家，卖方1家，机构净买入状态 [2] 德科立业务进展 - 公司当前主要交付400G DCI产品，800G DCI产品已进入客户定制开发阶段，预计年内落地 [2] - 算力需求爆发驱动DCI订单大幅增长，产能优先保障前期订单，扩充产能将用于已中标项目和潜在订单 [2] - 交付能力较2023年底提升一倍，预计2024年6月再翻倍 [2] 东芯股份技术合作 - 持股7.88%的砺算科技于2024年7月26日发布GPU芯片"7G100"系列和显卡产品Lisuan eXtreme系列 [2] - 砺算GPU多重性能达到国际主流和国内领先水平 [2] 新亚电子技术创新 - "藕芯结构"技术提升高速铜缆信号传输性能，已在PCIe6.0系列产品实现量产 [3] - 技术推广应用于224G/448G外部高速铜缆，目标服务于AI服务器及数据中心设备 [3]