本文嘉宾朱亦博可以说是国内最了解 AI Infra 的人之一， 从微软、字节 AI Infra 负责人到谷歌、再到阶跃联创，他的职业经历几乎和 AI Infra 的发展并行。 本期 播客对谈原文约 19000 字，本文经过删减整理后约 7000 字。 曲凯： 从你的视角来看，怎么理解 AI Infra？ 亦博： AI Infra 包括硬件和软件两部分。 硬件是指 AI 芯片、GPU、交换机等设备。软件层面我喜欢用云计算来类比，可以分为三层： 最底层类似 IaaS，解决的是最基础的计算、通信和存储问题。 中间一层类似 PaaS，包含资源调度、资源管理等平台。MaaS（Model-as-a-Service）就归属这一层。 最上层近似 SaaS 应用层，但在 AI Infra 领域，我更倾向于把这一层理解为训练及推理框架的优化层。 曲凯： 可以说你的职业生涯跟 AI Infra 的发展基本是同步的吗？ 亦博： 是，但我其实是第二批 AI Infra 人，第一批是贾扬清、李沐、陈天奇这些有算法背景的人。他们当时要做先进的算法，需要充分利用 GPU，于是就做了 AI Infra。 曲凯： 所以是第一批人从无到有把这件事 ...

行业动态 - 2025年AI视频生成模型技术快速迭代，谷歌发布集成原生音频功能的Veo 3，火山引擎推出国产视频生成模型Seedance1.0 pro，显著提升创作效率与艺术表达可能性 [1] - 在线视频平台积极推动AI工具落地应用，爱奇艺通过"与AI共生"短片创作大赛全球征集作品，提供免费AI工具（Seedance 1.0 pro和Google Veo 3）降低创作门槛 [1][10] - AI视频生成行业呈现全球化竞争格局，中国厂商（火山引擎）与国际巨头（谷歌）同台竞技，技术差异化体现在音频集成、本土化适配等方向 [1] 公司战略 - 爱奇艺将AI技术深度融入内容全生命周期，其"影像工坊"2025年Q1产出10万张AI设计图，"大星罗"平台实现视频自动化生产，"缪斯"工具年生成64万条短视频，总播放量达108亿次 [3] - 公司通过赛事构建AI创作生态，联合中传、北电等高校专家及《新神榜：杨戬》导演等业界人士组成评审团，从创意、技术运用等5维度评估作品，强化行业影响力 [2][3] - 战略定位从工具赋能转向协同创作，提出"AI是创作伙伴"理念，目标重塑影视行业生产范式，推动技术标准建立（要求作品AI工具使用量≥70%） [3][13] 赛事运营 - 赛制设计体现专业化与国际化，设置初审（合规审核）+终审（专家评审）两阶段，接受戏剧/动画/竖屏微剧等多元体裁，要求作品含中英字幕且分辨率≥1080P [2][4][13] - 奖金激励体系分层明确，总奖金超1万美元，设一二三等奖（3000/1500/600美元）及最佳创意/叙事单项奖（800美元），获奖作品获爱奇艺国际版专题展示 [5][14][15] - 配套支持体系完善，提供技术培训（AI专家指导）、版权合规咨询、赛事社群答疑等服务，解决创作者从工具使用到内容分发的全流程需求 [6][15] 技术应用 - 视频生成工具性能指标成为竞争焦点，指定工具需覆盖作品70%以上制作环节，强调原生音频生成等差异化功能对创作体验的提升 [1][13] - AI自动化生产已实现规模化应用，爱奇艺AI工具年产量达数十万级别，108亿播放量验证市场接受度，技术正从辅助生产向创意协同演进 [3] - 技术规范要求作品符合多地区法律，内容需规避色情/暴力/政治敏感等元素，体现平台对AI生成内容风险管控的重视 [13]

报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为推荐（维持）[3] 报告的核心观点 - 本周计算机（中信）指数下滑1.87%，落后创业板指0.21个百分点，行业排名17/30；全部A股资金合计净流出2700.12亿，计算机资金净流出210.45亿 [6][16][19] - 海外AI多模态持续推新，国内产业蓄势待发，随着大模型在多模态领域能力不断提升，今年下半年有望迎来多模态应用生态全面繁荣；计算机板块进入业绩披露期，市场主要矛盾将转移到业绩兑现及产业快速变革双主线上 [6][9] - Google Veo 3模型相比前代有质的飞跃，实现视觉、语音和音效完美同步生成，带来音画同步生成、唇形同步、物理效果模拟、镜头语言等关键突破 [6][10][22] - Llama 4系列模型具有大规模、多模态、长文本特点，参数规模大、多模态能力突出、长文本处理能力有突破 [6][11][23] - 海内外AI催化不断，建议关注AI企业级服务及场景落地机会，包括A股和海外侧不同领域的相关企业 [6][12][24] 根据相关目录分别进行总结 行业周观点 - 本周计算机（中信）指数下滑1.87%，创业板指数下降1.66%，上证指数下滑0.51%；板块周涨幅前三为楚天龙（36.59%）、四方精创（29.21%）、朗新集团（13.72%），跌幅前三为新北洋（-12.65%）、ST迪威迅（-12.63%）、国联股份（-11.27%） [6][9] - 海外AI多模态持续推新，国内MiniMax推出视频生成模型MiniMax Hailuo 02等产品；6月17日达梦披露2025H1业绩预告，收入高增40.63%-45.74% [6][9] 周行情（06.16 - 06.20）回顾 - 本周计算机（中信）指数下滑1.87%，落后创业板指0.21个百分点，行业排名17/30 [16] 资金情况回顾 - 本周全部A股资金合计净流出2700.12亿，计算机资金净流出210.45亿 [19] 多模态模型逐步进步，AI模型快速达到“以假乱真” Google Veo 3：AI视频生成新巅峰 - 2025年5月21日Google发布Veo3模型，相比前代有质的飞跃，实现视觉、语音和音效完美同步生成，带来音画同步生成、唇形同步、物理效果模拟、镜头语言等关键突破 [10][20][22] Meta Llama 4：原生多模态模型 - 2025年4月6日Meta发布Llama 4系列首批模型，具有大规模、多模态、长文本特点，参数规模大、多模态能力突出、长文本处理能力有突破 [11][20][23] 投资建议与受益标的 - A股AI应用方向建议关注办公、金融、大模型等多个领域相关企业 [24] - 海外侧建议关注办公、金融、工业等多个领域相关企业 [25]