巨头动态 - 小米创始人雷军公开表示后悔2013年与格力电器董事长董明珠的10亿元赌约，认为当时双方体量悬殊且玩笑被当真，导致后续压力巨大，双方甚至因此互相进入对方主业领域（小米做空调，格力做手机）[2] - 阿里巴巴创始人马云与包括CEO吴泳铭、首席科学家周靖人等众多高管及蚂蚁集团董事长井贤栋、CEO韩歆毅一同参与在杭州的插秧团建活动[2] - 蚂蚁集团完成董事会换届，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏、清华大学经管学院院长白重恩、德勤中国原CEO曾顺福获聘新任独立董事，换届后董事会保持9人，独立董事占比超过50%[5] 人工智能与模型进展 - 阿里巴巴发布视频生成模型HappyHorse 1.1版本，较1.0在动态表现力、主体一致性等维度升级，优化运动建模与时序一致性，支持9张角色参考图同时输入，并缓解“油光感”等问题，保留真实细节以满足短剧、广告等高质感场景需求[6] - DeepSeek新成立的Harness组正在加大招聘力度，其目标被描述为"Model + Harness = Agent"，专注于Agent产品的上下文管理、长期记忆、自进化等范畴[3] - 如祺出行发布具身智能数据平台，核心是一套Ego-centric第一人称操作视频自动化处理流水线，旨在将数据服务标准化、自动化，降低从采集到训练的边际成本，并生成可对接主流训练框架的标准化数据集[8] 6G与通信技术 - 中国移动牵头完成3GPP"6G场景和技术需求"标准研究项目，项目成果《6G场景和技术需求报告》首次将场景、频谱、覆盖等6G无线侧基础问题纳入同一套可评估口径，为全球6G技术路线、网络架构和产业节奏划定基线[4] 自动驾驶与出行服务 - 文远知行与吉利远程、香港冠忠巴士集团签署协议，将联合开发面向右舵市场的原生量产Robotaxi车型，计划以香港为起点落地商业化服务，标志着Robotaxi行业从“区域能力”迈入“全球适配”阶段[9] - 字节跳动旗下豆包App在北京、杭州两地灰度测试一键打车功能，由曹操出行提供打车服务，用户可通过口述需求下单，曹操出行为此提供司机2元服务费激励[7][8] 半导体与硬件技术 - 英伟达发文详解其核心液冷技术，采用45摄氏度冷却液，可在芯片处捕获热量，使设施冷却用水量从传统塔式系统每年约260万加仑/兆瓦降至接近零[10] - 三星电子召开全球战略会议，聚焦高带宽内存销售扩张与长期供应协议战略，其HBM4已于今年2月启动量产出货，预计第三季度起HBM4销量将占HBM总销量的一半以上[10] - 闪迪披露一项新专利，探索基于CBA技术将NAND闪存集成到GPU或AI处理器等主计算芯片内部，与HBM分工协作，以缓解HBM供应紧张及容量问题[11] 资本市场与融资并购 - “中国版星链”千帆星座的建设与运营商垣信卫星启动新一轮融资，拟募集资金对应持股比例不超过20%，意向投资人投资总额应不低于50亿元人民币，融资主要用于卫星星座工程建设等[12] - 亿咖通科技宣布以18亿元人民币收购Flyme软件业务，交易完成后将获得Flyme Auto智能座舱操作系统、跨终端操作系统及相关知识产权与团队，并计划重点推进AI Agent版本研发[12]

【巨头风向标】 雷军自曝后悔跟董明珠打赌 6月21日，小米创始人雷军与作家刘震云跨界对话时主动提起2013年和董明珠的10亿元赌约。雷军表 示："2013年我参加央视一个活动，我跟格力的董明珠董大姐打了个赌，本来是开玩笑，后来麻烦了， 董大姐当真了。后来董大姐甚至说她要做手机，这种局面下我们压力也很大，我们后来就做了空调。" 雷军回忆当年悬殊的体量差距，直言十分懊悔当初的举动。"今天想起来，我觉得当时不应该跟董大姐 开这个玩笑。"他表示，"毕竟董大姐是前辈，反击也不好，而且董大姐是女同志。" 马云与阿里众高管插秧团建 6月22日，阿里巴巴合伙人、高德董事长刘振飞在阿里内网发文《手里有秧，才能确保未来有粮》，文 章记录了近日阿里管理层在杭州一次下田插秧的团建活动。刘振飞在内网帖中说："前几天在杭州和同 事们一起体验插秧，十几个人一起忙上一个上午，才歪歪扭扭种了半亩水田。"活动照片显示，此次插 秧团建人员包含众多阿里高管，马云、吴泳铭、邵晓锋、蒋凡、吴泽明、蒋芳等人悉数到场，蚂蚁集团 董事长井贤栋、CEO韩歆毅也一同参与。阿里巴巴首席科学家周靖人也出现在插秧现场。（智通财经） DeepSeek Harness组加 ...

AI技术应用与商业合作 - 视觉内容公司Getty Images与OpenAI达成展示合作协议，其获得授权的图库内容将在ChatGPT的搜索与发现体验场景中呈现 [1] - 三星电子向韩国所有员工及全球设备体验部门员工部署ChatGPT Enterprise和Codex，这是OpenAI迄今为止最大的企业级部署之一，将全面用于研发、制造、营销等业务领域 [4] - 英矽智能与SK生物制药达成AI驱动的药物研发合作，聚焦神经免疫性疾病领域，潜在交易总金额超过25亿美元，英矽智能有资格获得最高1800万美元的首付款及近期里程碑付款 [7] 中国科技公司AI动态 - 京东集团创始人刘强东表示，京东AI技术向各国和所有合作伙伴开放，不希望任何企业或国家制造技术鸿沟、技术壁垒 [3] - 阿里巴巴发布视频生成模型HappyHorse 1.1，较1.0版本在动态表现力、主体一致性、指令遵循、视觉质感和音频能力等维度实现系统性升级 [5] - 豆包APP在北京、杭州两地灰测一键打车服务，由曹操出行提供打车服务 [2] - 健康AI应用“蚂蚁阿福”发起“科学减重1亿斤”健康行动，计划通过补贴硬件、升级AI功能和组织挑战赛帮助管理体重 [8] AI基础设施与硬件进展 - 英伟达详细介绍了其即将量产的Rubin平台所使用的全面液冷技术，称其为“数据中心历史上最重要的能效突破之一”，Rubin是全球首个实现100%液冷的AI计算平台 [9] AI模型进展与市场表现 - 港股公司智谱总市值首次突破1万亿港元，年内股价涨幅超过2000%（即20倍），其近期上线并开源的GLM-5.2模型在全球百万用户参与的Code Arena评估中取得全球可用模型第一的表现 [6]

AI与科技行业动态 - 智谱市值首次突破1万亿港元，收盘市值达1.07万亿港元，约合近三个美团或四个京东，年内累计涨幅突破1900%，其开源模型GLM-5.2在Code Arena评估中取得全球可用模型第一的表现 [2] - SK海力士股价一度上涨6.5%，总市值突破208.2万亿韩元，首次超越三星电子，登顶韩国综合股价指数市值榜首 [1][18] - 百川智能与清华大学联合发布新一代医疗增强大模型Baichuan-M4，该模型在HealthBench及其Hard、Professional三个榜单上均位列第一 [1][19] - AI视频生成公司Sand.ai在三个月内连续完成两轮融资，融资金额合计超1亿美元，投资方包括宿华、经纬创投、源码资本等一线机构，并计划于今年三季度开源新一代视频生成模型 [1][19] - 阿里巴巴发布视频生成模型HappyHorse 1.1，较1.0版本在动态表现力、主体一致性、指令遵循等维度实现系统性升级 [1][19] - 英伟达发布业界首个全栈物理人工智能安全系统Halos for Robotics，将自动驾驶安全技术扩展至机器人和物理AI领域 [21] - 京东开源实时视频视觉语言交互模型JoyAI-VL-Interaction，据称为全球首个全栈开源的interaction模型和系统 [23] 大公司战略与资本运作 - 据知情人士透露，字节跳动董事会认为公司近期不太可能上市，其股票在非公开市场的估值超过6000亿美元，有资深投行家认为其市值达到1万亿美元完全有可能 [2] - 智谱关联公司北京智谱华章科技股份有限公司对外投资近30家企业，近一年成立了江苏智谱星连、厦门智谱华章等多家新公司 [1][18] - 亿咖通科技拟以18亿元人民币收购由星纪魅族集团专项拆分设立的湖北骐光科技有限公司，从而获得Flyme Auto智能座舱操作系统和跨终端Flyme操作系统两大核心软件业务及资产 [19] - 具身智能独角兽酷哇科技正筹备在香港上市，此前已隐秘完成一轮超过6亿美元的新融资，2025年营收已突破10亿元人民币 [19] - 共享电动滑板车及单车公司Lime的母公司Neutron Holdings提交IPO申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为“LIME”，预计发行价区间为每股24至26美元，Uber关联实体有意认购最多2000万美元股份 [19] 产品与业务拓展 - 豆包APP在北京、杭州两地灰测一键打车服务，用户可通过口述需求打车，由曹操出行提供服务，曹操出行为接入的司机提供2元服务费激励 [4] - 理想汽车董事长兼CEO李想表示汽车行业进入“不服就直播”状态，并宣传全新理想L8通过自研底盘技术兼顾了家庭舒适与驾驶乐趣，该车型发布会将于次日举行 [11][12] - 优必选发布面向商用服务场景的具身智能人形机器人Walker C1，身高1.64米，体重55公斤，全身共计53个自由度，可应用于接待导览、商业服务等多场景 [21] - 宁德时代将与英国的Octopus Energy合作，在欧洲建立电池更换中心网络为电动卡车提供服务，预计明年在英国推出换电站 [11] 公司治理与人事变动 - 蚂蚁集团完成董事会换届，清华大学经济管理学院院长白重恩、小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏、德勤中国原首席执行官曾顺福获聘新任独立董事，换届后董事会独立董事占比超过50% [6] - 阿里巴巴管理层在杭州进行下田插秧团建，包括马云、吴泳铭、蒋凡、井贤栋等高管参与，阿里巴巴首席科学家周靖人现身活动，打破了其离职传闻 [8] - 罗永浩在锤子软件（北京）有限公司的职务由执行董事变更为董事，知情人士称此为既定人事安排，罗永浩目前仍与5家“锤子系”企业深度绑定 [11] 行业监管与市场事件 - 48位中国iOS中小及个人开发者联名向市场监管总局举报苹果，指其未兑现对华“全球最低费率”承诺，对比苹果在巴西的新政（标准IAP降至26%，开放第三方应用商店），认为中国内地IAP佣金自30%/15%降至25%/12%的调整严重缩水 [11] - 婴幼儿纸尿裤品牌Babycare、好奇、碧芭宝贝就“甲酰胺”风波接连发布公告，恳请相关政府抽检机构尽快公布检测结果，并全面调查事件真相 [18] - 米哈游发布声明称，有不法单位/个人冒用其身份对接采购算力服务及相关配套商品、服务，并提及一位曾负责相关采购的同事已离职 [11] - 2026年第一季度，中国大陆PC和平板电脑市场出货量分别同比下降2%和5%，其中PC总出货量降至890万台，平板电脑出货量降至830万台，笔记本电脑出货量同比下降19%，而台式电脑出货量同比增长41% [23] 投资与融资活动 - 江行智能近期连续完成C、D轮数亿元战略融资，资金将用于人才引进、算力中心投运等，公司已于2025年实现经营性盈利，其解决方案已覆盖全国1500余座工业场站 [19] - 与光科技完成亿元级A轮、A+轮融资，由舜宇光学科、信熹资本等投资，资金将用于计算光谱芯片量产及物理AI视觉芯片研发 [19] 区域发展与产业布局 - 拼多多集团通过整体购置方式，在雄安·电建智汇城的数字新消费电商产业园落位，并已注册成立全资子公司，首批150名新员工已入职，计划提供超5000个工作岗位 [16]

特斯拉布局模块化AI数据中心硬件 - 特斯拉向美国专利商标局提交“Megapod”商标申请，计划销售涵盖服务器、网络设备、配电与冷却系统的模块化AI数据中心硬件，支持即插即用部署AI训练与推理 [1] - 该举措延续了“Megapack”储能和“Megablock”电力模块的“mega三部曲”思路，其切入点更可能是解决数据中心的电力、储能与冷却等基础设施痛点，而非直接参与英伟达GPU的竞争 [1] - 其中，xAI在两年内累计采购了价值约10亿美元的Megapack储能产品，表明特斯拉在AI领域的重要变现入口可能是其电池储能业务，而不仅仅是自动驾驶 [1] Sakana AI发布模型编排器 - 日本独角兽Sakana AI发布Fugu系列编排器模型，其中Fugu Ultra在工程、科学和推理基准测试上的性能接近或超越了Fable 5与Mythos Preview等顶尖模型 [1] - Fugu模型本身不直接生成答案，而是充当“总指挥”，通过任务识别、模型选择、工作流设计与反馈优化四大机制，调度GPT、Claude、Gemini等多个大模型协作完成任务 [1] - 其底层调用的模型池完全可替换，若一家供应商断供可立即切换至另一家，该公司将此模式称为“AI主权的现实蓝图”，并主张模型编排能力将成为AI发展的新前沿方向 [1] Anthropic加速模型迭代 - 据爆料，Claude Sonnet-5的域名已在合作伙伴网站出现，内部代号为“Fennec”，最快可能于下周发布，其主打编程性能、速度与性价比优于Opus和Fable模型，并支持百万级token的上下文长度 [2] - 距离其首版Mythos模型上线仅过去两个月，代号为Mythos 5.1或6的新版本疑似已在内部完成训练，这种在60天内实现跨代迭代的速度显示出其研发飞轮正在加速 [2] - 《经济学人》披露，Fable 5和Mythos 5模型曾被封锁与安全担忧有关，但封禁反而释放了算力资源，业界认为其模型迭代速度因此不降反升 [2] 阿里升级视频生成模型 - 阿里巴巴发布视频生成模型HappyHorse 1.1，在动态表现力、主体一致性、指令遵循、视觉质感与音频能力五个维度实现提升，支持生成3至15秒、分辨率为720p及1080p的视频 [2] - 实测显示，画面“油腻感”得到明显改善，运动连贯性与角色还原更加稳定，但在边缘场景、多参考主体的物理规律遵循方面仍有优化空间 [2] - 模型已上线阿里云百炼与官网，其1080p视频的生成价格下调了25%，至每秒1.2元人民币，此次升级幅度符合小版本迭代的预期 [2] 百度开源高性能OCR模型 - 百度开源了Unlimited OCR模型，总参数量为30亿，激活参数量仅为5亿，在OmniDocBench v1.5和v1.6基准测试上分别取得了93.23%和93.92%的成绩，刷新了端到端OCR的SOTA记录，并超越了参数量达2350亿的Qwen3-VL等大模型 [3] - 其核心技术R-SWA使模型在推理时始终可见完整原文、仅需回看前128个token，并将KV缓存固定为恒定队列，从而实现一次推理即可转录数十页文档而不失忆、不降速 [3] - 模型与代码已上线GitHub与HuggingFace平台，该模型的核心贡献者疑似为从DeepSeek出走的OCR领域专家魏浩然 [3] DeepSeek大力招募Agent人才 - DeepSeek公司Harness部门负责人崔添翼连续放出研究员、工程师、产品经理三个岗位的招聘信息，自称每天都在面试、四处贴广告，招聘进行了一个多月仍未招满 [3] - Harness部门负责模型之外让智能体（Agent）落地的全部工作，其中研究员偏重问题定义与能力上限探索，工程师负责架构实现，产品经理则连接研究、工程与用户 [3] - 三份职位描述串联起上下文工程、长期记忆、子智能体、多智能体等能力坐标，折射出AI发展进入下半场后，行业对复合型智能体团队的激烈争夺 [3] 美国拟议对AI巨头征税并建立主权基金 - 美国参议员桑德斯拟提出《美国AI主权财富基金法案》，主张对OpenAI、Anthropic、xAI等公司一次性征收50%的股权税，让公众直接持股 [4] - 其核心理由是AI建立在全人类集体知识之上，科技巨头未经许可、未给报酬即据为己有，因此创造的财富理应惠及全民而非少数亿万富翁 [4] - 副总统万斯称前总统特朗普对政府持股的思路持开放态度，而马斯克则主张直接向民众发放现金，关于AI财富分配方式的争论已进入主流政治议程 [4] 学界观点：AGI是炒作，AI需与经济学结合 - 机器学习奠基者Michael Jordan批评通用人工智能（AGI）只是一个“公关术语”，认为这种在亢奋与恐慌之间的两极叙事正在误导年轻研究者与产业发展方向 [4] - 他主张AI当前最大的局限恰恰来自其最擅长的“优化”能力，因为真实世界涉及多方参与者的利益与协调，未来的机器学习必须与经济学的均衡、激励机制设计相结合 [4] - 他强调不确定性不是需要被消除的缺陷，而是系统稳定的一部分，未来AI领域的核心人才需要兼具计算、推断与经济三种思维 [4]

行情速递 / Part 01 ①大盘指数，创业板指(+2.52%)/深证成指(+2.13%)/科创50 (+1.96%)/上证指数(+1.78%)/北证50 (+0.50)/ ②TMT领涨板块，SW通信线缆及配套(+6.36%)/SW集成电路封测(+5.29)/SW分立器件(+5.01) / ③TMT领跌板块，SW光学元件(-2.27%)/SW机器人(-2.23)/SW军工电子Ⅲ(-1.06%)/ ③Counterpoint 咨询，26Q1全球智能手表出货量同比增长 4%/市场增长主要来自苹果最新产品组合在全球范围内的持 续普及/以及对具备先进健康监测功能的高端设备需求增加/ ④IC Research，日本卫浴制造商东陶（Toto）计划未来 5 年内投入 800 亿日元（约合 33.7 亿元人民币）拓展半导体 材料业务/旨在为 1 纳米制程的下一代芯片制造技术提供支持/ 国内新闻 / Part 02 ①半导体投资联盟，国内特色晶圆代工龙头华虹宏力迎来技术与产能双重突破/40nm超低功耗特色工艺现已实现稳定 量产/无锡12英寸产线持续推进产能爬坡/产品结构持续优化/有效拉动企业经营业绩稳步上行/ ②半导体芯闻， ...