贵金属市场 - 前美联储主席提名事件引发贵金属市场剧烈抛售 黄金价格曾下跌11% 白银价格一度暴跌35% [1] - 黄金价格近期呈现加速上涨态势 从4000美元/盎司涨至5000美元/盎司仅用111天 从5000美元涨至5600美元仅用三天 [1] - 黄金价格上涨的核心逻辑包括地缘政治动荡带来的避险需求以及央行对价格不敏感的购金行为 [1] - 黄金价格与黄金矿业公司股价出现背离 紫金矿业、山东黄金等公司股价在创新高后出现回调 [1] - 历史案例显示 1933年美国罗斯福政府通过废除“黄金条款”并强制以每盎司20.67美元价格从民间收走约500吨黄金 随后在七个月内将金价提升至35美元 使美元对黄金贬值近70% [2] 股票市场-房地产与白酒 - 部分白酒与地产股票出现上涨 例如茅台股价单日上涨超过100元 [3] - 融创中国在完成重组后总股本从117亿股增加至162亿股 增加45亿股 尽管股价维持在1.32港元 但市值从154亿港元上升至213亿港元 增幅达38% [3] 股票市场-科技与AI - AI相关公司股价表现强劲 META因AI赋能广告业绩亮眼而上涨 阿斯麦未来订单量比预期多一倍并启动120亿欧元股票回购计划 苹果公司营收高于预期 [5] - 存储芯片行业业绩突出 三星存储芯片业绩创历史新高 海力士业绩创纪录 闪迪业绩大幅超预期 [5] - 存储芯片厂商如海力士、三星、美光正在全面扩产AI相关的高带宽内存 但手机相关的DRAM和NAND内存预计将持续紧缺且价格高企至2026年 这对小米股价构成压力 [5] - 市场对AI股票分歧加大 微软在公布营收和收益均超预期的财报后 股价单日下跌10% 市值蒸发3570亿美元 创美股历史上单日市值损失第二大记录 [5] 新股认购与投资策略 - 近期新股认购策略关注折价率 国恩科技在截止认购前折价率低至30%出头 [6] - 后续计划重点关注的新股包括澜起科技、大族数控、爱芯元智 前两者主要逻辑在于A-H股折价吸引 后者为AI芯片领域且增长前景与基石投资者良好 腾讯与美团是其投资者 [6] - 部分新股因折扣不足或与其他认购撞期、市值太小等原因被放弃 例如牧原股份和卓正医疗 [6] - 投资操作回顾显示 投资龙旗股份的逻辑基于40%的折价 但上市后折价未收敛 盈利主要来自市场情绪 对鸣鸣很忙的投资在盈利80%后了结 [6]

行业供需与价格趋势 - 2026年DRAM内存短缺将冲击智能手机行业 [1] - 2026年第二季度预计将迎来新一轮内存涨价，幅度与2026年第一季度持平 [4] - 目前内存价格较去年同期已上涨10%至25% [4] - LPDDR与NAND内存因AI行业需求激增导致短缺涨价 [4] 公司战略与应对措施 - 苹果计划维持iPhone 18系列起售价稳定 [1] - 苹果与内存供应商采用季度议价模式 [4] - 苹果凭借行业影响力，已锁定稳定供货协议，具备消化部分新增成本的能力 [4] - 苹果的战略是借市场波动抢占先机，锁定芯片供应、吸收成本冲击以扩大市场份额，后续通过服务业务弥补利润损失 [4] - 面对内存短缺涨价，苹果仍坚持控价策略，将尽可能避免涨价，至少iPhone 18起售价保持不变 [4] 公司竞争优势 - 对多数非AI品牌而言，即便愿意加价，也未必能确保供货，苹果能达成稳定供货协议，足见其议价优势 [4] - 内存价格上涨将直接压缩iPhone的毛利率，但苹果有能力消化部分新增成本 [4]

公司股价表现 - 周四股价续涨超13% 月内累计暴涨60% 报84.02美元 [1] 公司经营动态 - 宣布面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上 [1] - 4月1日已宣布10%的NAND内存涨幅 [1] 行业需求驱动因素 - 人工智能应用推动闪存产品需求增长 [1] - 数据中心 客户端和移动领域存储需求日益增长 [1] 机构观点 - 花旗报告指出AI推动NAND闪存需求2026年或面临供不应求 [1] - 花旗重申SanDisk买入评级 [1]