行业投资评级 - 计算机行业评级为“优于大势”[5] 核心观点 - 2025年11月Google发布Gemini 3 Pro大模型和Nano Banana图像处理模型，同期阿里发布千问APP和灵光AI，标志着AI应用进入发展新纪元[1] - 计算机板块Q3业绩显示基本面已发生变化，云基建、AI、信创板块表现突出[1] - 2026年计算机AI商业化落地叠加基本面修复预期和国产大模型迅速突破，行业有望迎来重估[1] - 模型能力跃迁是AI应用及AI agent发展的里程碑事件[4] 行业数据总结 - 行业成分股数量335只，总市值47,437亿元，流通市值26,700亿元[7] - 行业市盈率86.37倍，市净率4.42倍[7] - 成分股总营收12,390亿元，总净利润154亿元，资产负债率44.08%[7] 主要公司动态总结 - **Google**：Gemini 3 Pro以1501 Elo分数荣登LMArena榜首，在Humanity's Last Exam和GPQA Diamond测试中分别取得37.5%和91.9%的高分，MMMU-Pro表现达81%，Video-MMMU达87.6%[2] - **Google**：Nano Banana Pro可连接谷歌搜索知识库，快速创建食谱快照或可视化实时信息[2] - **阿里巴巴**：千问App下载量已突破1000万，定位为“智能个人助手”，支持多场景交互与生产力工具[3] - **阿里巴巴**：灵光AI具备灵光对话（支持3D数字模型、生成式插图等）、灵光闪应用（30秒-1分钟生成应用）、灵光开眼（实时视频流解析）三大功能[3] 受益公司梳理 - **大模型公司**：阿里巴巴、腾讯控股[4] - **AI+办公**：金山办公、福昕软件[4] - **AI+营销**：真爱美家、迈富时、焦点科技、蓝色光标[4] - **AI+医疗**：晶泰控股、阿里健康、润达医疗、讯飞医疗科技[4] - **AI+金融**：九方智投、同花顺、恒银科技[4] - **AI+视频**：当虹科技、虹软集团[4] - **AI硬件**：协创数据、寒武纪[4] - **OCS产业链**：长芯博创、光库科技、腾景科技、赛微电子、德科立[4]

这几天的 AI 可以说完全属于 Google，Nano Banana 已经持续刷屏多天，各种玩法已经被网友玩疯了，像下面这种生成的图就很有商业价值。 而 Google 的 AI Coding 产品同样让我印象非常深刻，在 Google AI Studio 里使用 Gemini 3 Pro 已经可以做出非常好的产品，我自己用它在周末时间已 经做了几个我觉得效果非常不错的产品，并且已经打通了从 Gemini 生成代码到 Vercel 部署并且用 Supabase 连接数据库的完整闭环。 其它产品同样进步飞速，像我比较喜欢的 NotebookLM 新推出的 Infographic 和 Slide Deck 功能，已经可以将 NotebookLM 之前生成的任何内容以信息 图和 PPT 的形式展示出来，我试了一下效果真的是爆棚，又可以用它来做很多事情了。 而且由于几乎免费，你不需要为 Token 焦虑，至少我到目前还没遇到需要付费才能使用的情况，这意味着我可以把各种想法都 Vibe Coding 实现出来， 我逐渐开始从内容创作者变身为产品创作者（Builder）。 虽然自家的产品进步飞速，不过 Google 的投资 ...

求问，到底是先有的这张照片，还是先有的这幅油画？（doge） 想要画出这张图，需要的提示词非常简单： 1998年的一张业余摄影作品。画面中，一位中年艺术家正在将电脑屏幕上的图像亲手复制到一张绷好的油画布上，但这个图像本身其实就是这 位艺术家绘制该递归图像时的拍摄画面。 这张照片的原作者、Reddit网友r/ChatGPT连连惊叹，表示Nano Banana Pro画的这张图真的惊艳到他了—— 您猜怎么着？Nano banana的新玩法就像路易十六，根本看不到头。 今天一睁眼，就发现Pro版本带着咱掉进无限套娃的世界里了，be like： 老式显示器发出的光晕，画布下溅上去的颜料，还有画面右下方那个傻瓜相机的时间戳……r/ChatGPT像欣赏一张传世名画一样把这张图放大看了20分 钟。 要知道，r/ChatGPT皮下是Riley Goodside，被业内普遍认为是最早一批"提示工程师"之一，甚至被媒体称为"全球最牛的提示工程师"。 今年，他加入了Google DeepMind，从事与大模型提示工程相关的工作。 此次分享完自己的套娃玩法后，Riley稍带手不忘对比一把："GPT-5都不会处理这种级别的递归！" N ...

这张照片的原作者、Reddit网友 r/ChatGPT连连惊叹，表示 Nano Banana Pro画的这张图真的惊艳到他了—— 衡宇 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 您猜怎么着？Nano banana的新玩法就像路易十六，根本看不到头。 今天一睁眼，就发现Pro版本带着咱掉进 无限套娃 的世界里了，be like： 求问，到底是先有的这张照片，还是先有的这幅油画？（doge） 想要画出这张图， 需要的提示词非常简单 ： 1998年的一张业余摄影作品。画面中，一位中年艺术家正在将电脑屏幕上的图像亲手复制到一张绷好的油画布上，但这个图像本身其实 就是这位艺术家绘制该递归图像时的拍摄画面。 老式显示器发出的光晕，画布下溅上去的颜料，还有画面右下方那个傻瓜相机的时间戳…… r/ChatGPT 像欣赏一张传世名画一样把这张图放 大看了20分钟。 要知道，r/ChatGPT皮下是Riley Goodside，被业内普遍认为是最早一批"提示工程师"之一，甚至被媒体称为"全球最牛的提示工程师"。 今年，他加入了Google DeepMind，从事与大模型提示工程相关的工作。 此次分享完自己的套娃玩法后，Ri ...

U.S. stock futures rose on Monday after Friday’s advances. Futures of major benchmark indices were higher.Optimism among investors is rising following New York Fed President John Williams‘ indication that a rate cut in December is still on the table. He said in a speech on Friday that “I still see room for a further adjustment in the near term to the target range for the federal funds rate to move the stance of policy closer to the range of neutral.”Meanwhile, investors await earnings from Dell Technologies ...

3D打印概念盘中再度走强，长江材料2连板，金橙子涨超10%，海正生材、家联科技、银禧科技、金运 激光等跟涨。消息面上，AI巨头谷歌麾下的Nano Banana图像生成模型迎来重磅更新——Nano Banana Pro闪亮登场。作为背景，谷歌于今年8月底发布基于Gemini 2.5 Flash模型的Nano Banana。由于该模型 能够将人物或者动漫照片变成栩栩如生的"3D打印手办"，短时间内形成全球范围内的破圈效应。 ...

In this articleGOOGLMETANVDAThis week, volatility took hold of the AI trade as bubble fears continued to rise and Nvidia's blowout earnings failed to steady the market. "Unless you're the most optimistic person on the planet … you know you're in a bubble, right?" Dan Niles, founder of Niles Investment Management, told CNBC's Deirdre Bosa. "There is no question you're in a bubble." Industry insiders raise AI bubble alarmsIndustry insiders are also beginning to raise the alarm, with Alphabet CEO Sundar Pichai ...

AI行业泡沫担忧 - 行业内部人士对AI领域出现泡沫发出警告，Alphabet CEO Sundar Pichai指出行业存在集体过度投资的现象[1][2] - 投资公司创始人Dan Niles明确表示市场正处于泡沫之中，认为这是毫无疑问的[1] 谷歌（Alphabet）的战略与表现 - 公司CEO强调投资不足的风险很高，并指出其云业务季度收入年增长34%，超过150亿美元，未完成订单金额达到1550亿美元[2][3] - 公司云业务表现卓越，但若能提供更多计算资源，其业绩本可更佳[3] - 公司市值自周四起首次超越微软，受AI发展势头推动[4] - 公司周二发布Gemini 3 AI模型，该模型迅速登上AI模型排行榜首位，并于周四推出更新版AI图像生成器Nano Banana[4] - 公司实验室副总裁表示当前发展速度与模型能力为人们想象新用例和产品提供了前所未有的机会[5] 英伟达面临的地缘政治风险 - 公司尽管财报超预期，但未能恢复市场对科技股交易的信心，反而加剧了对地缘政治风险的担忧[5] - 公司财务总监向分析师表示，由于地缘政治问题及中国市场竞争加剧，本季度大量采购订单未能实现[5] - 行业专家指出西方对中国AI的态度是公司维持主导地位的最大威胁[5] - 需要承认中国是制造业强国这一事实，并努力扭转贸易平衡以保持领导地位[6]

市场整体行情 - 市场主要指数集体重挫，沪指、深成指、创业板指分别下跌2.45%、3.41%和4.02% [4] - 市场呈现普跌格局，超过5000只个股下跌，仅300余只个股上涨 [4] - 尽管市场整体疲弱，但OCS概念、军工（船舶）、光刻胶、人形机器人和AI应用等多个题材板块出现局部异动和反弹 [3] 军工板块 - 军工板块特别是船舶子板块表现强势，整体收涨2.23%，位居两市涨幅榜首 [8] - 多只个股表现突出，龙溪股份、中船防务涨停，江龙船艇、天海防务、昆船智能等盘中涨幅超过10% [3][8] - 江龙船艇成为板块领涨龙头，当周涨幅超过50% [8] 光刻胶板块 - 光刻胶板块早盘跟随军工板块走强，国风新材涨停并实现3连板 [3][8] - 凯美特气、高盟新材盘中直线拉涨停但午后炸板，上海新阳、彤程新材、南大光电、容大感光等均在上午收盘前逆势拉升 [3][8] - 板块盘中一度翻红，但午后单边回落，最终收跌2% [8] OCS概念板块 - OCS作为新概念早盘迎来反弹，赛微电子上涨近12%，德科立、腾景科技、光库科技等盘中集体大涨 [3][13] - 上涨逻辑与谷歌近期发布的大模型Gemini 3和新版图像生成模型Nano Banana有关，其模型采用自研TPU芯片并借助OCS组网提升效率 [13] - 谷歌自研的OCS网络架构据称可使网络吞吐量提升30%、能耗降低40%、资本支出减少30% [13] 人形机器人板块 - 上午收盘前人形机器人板块突然发力，带动指数出现小幅反弹，安培龙、斯菱股份、浙江荣泰、长盈精密等集体大幅拉升 [3][10] - 从上午收盘前到下午开盘后几分钟，该板块反弹幅度达到3% [10] - 反弹可能由关于T链相关的小作文催化，涉及浙江荣泰、长盈精密等公司 [10] AI应用板块 - 午后AI应用板块迎来局部大反弹，易点天下（20CM涨停）、视觉中国、久其软件涨停，富春股份、福石控股、浪潮软件等集体大涨 [3] - 板块反弹同样受到谷歌近期连续发布大模型的催化 [13] 新股表现 - 北交所新股大鹏工业首日挂牌，开盘竞价高开近290% [15] - 该股走势强劲，上午触发两次盘中临停，午后涨幅一度达到惊人的1600%，最终收盘上涨1211% [15][16]

谷歌AI模型Gemini 3发布与市场影响 - 谷歌发布最新AI模型Gemini 3，其Gemini 3 pro版本在LMArena大模型竞技场中以1501得分排名榜首 [1] - Gemini月活跃用户超过6.5亿，超过70%的谷歌云端客户正在使用其AI服务，有1300万名开发者利用其生成式模型进行开发 [1] - 伯克希尔首次投资Alphabet，展现对谷歌产品生态和AI布局的认可，提升全球市场对AI公司的预期 [1] 万兴科技与谷歌的合作及业务表现 - 万兴科技已接入谷歌Veo3及Nano Banana模型能力并应用于旗下多款产品 [2] - 公司视频创意产品万兴喵影/Wondershare Filmora亮相2025谷歌开发者大会，作为唯一受邀视频剪辑产品展示“AI一键成片”能力，并获得Google Play应用商店全球首页首屏推荐 [2] - 公司业务覆盖全球200多个国家和地区，累计活跃用户突破20亿 [2] - 2025年前三季度，万兴科技的AI服务器调用量已超过8亿次 [2]