文章核心观点 - 文章推荐三只股息王（Dividend Kings）股票，认为它们在8月底前值得买入并长期持有，这些股票在近期市场波动中展现出吸引力[2] - 三只股票均拥有超过50年的连续股息增长记录，且近期业绩强化了长期持有逻辑[2] - 其中两只股票交易价格远低于52周高点，另一只则因世界杯催化剂而表现强劲[2] 宝洁公司（Procter & Gamble, PG） - 宝洁公司是消费必需品巨头，刚结束2026财年，实现连续70年股息增长，并已连续136年支付股息（自1890年起）[3] - 最新季度股息为每股1.0885美元，年化远期股息为4.354美元[4] - 2026财年核心每股收益为6.89美元，营收为870.3亿美元[4] - 管理层计划2027财年资本回报超过100亿美元股息及约50亿美元股票回购[4] - 自由现金流生产率达到100%[4] - 拥有Tide、Pampers、Gillette、Crest、Charmin和Olay等品牌[5] - 2026财年十个产品类别中有九个保持或增长了有机销售额[5] - 管理层表示“15个季度以来首次在中国市场份额增长”[5] - 股价过去一年下跌6.21%，远期市盈率接近20倍，对该业务而言是罕见的折扣[5] - 2027财年面临约10亿美元税后成本逆风，来自原材料、能源和运输[6] - 管理层警告第一季度每股收益可能“同比下降5%或更多”[6] 百事公司（PepsiCo, PEP） - 百事公司最新季度股息为每股1.48美元，高于之前的1.4225美元，连续增长超过50年[7] - 年化远期股息为每股5.92美元，股息收益率为4.05%，是三只股票中最高的[7] - 2026年第二季度营收为241.8亿美元，上半年报告净收入增长7%[8] - CEO强调国际业务“持续非常强劲，增长7%且加速”，该业务“今年将超过400亿美元”并已实现利润增值[8] - 股价过去一个月上涨5.77%，远期市盈率为17倍，股本回报率为51%[9] - 计划今年通过股息和回购实现约89亿美元的资本回报[9] - 北美便利店渠道疲软是真实风险，美国业务将“逐步改善，但速度比我们进入第二季度时预期的更温和”[10] - 可负担性投资将给近期利润率带来压力[10] 可口可乐公司（Coca-Cola, KO） - 可口可乐股价年初至今上涨32.06%，过去一年上涨32.6%，过去一个月上涨10.83%[11] - 当前季度股息为每股0.53美元，年化股息为2.12美元，下一个除息日为2026年9月15日[11] - 2026年第二季度销量增长5%，有机收入增长6%，Trademark Coca-Cola实现17年来最强销量增长（排除疫情复苏期）[12] - Fairlife增长18%，Powerade全球增长8%[12] - 管理层上调全年指引，有机收入约增长5%，可比每股收益增长9%至10%[12] - 自由现金流达到约69亿美元[12] - 世界杯催化剂正在实时发挥作用，在超过180个市场和超过2000万个零售网点激活赛事，收集超过2500万个第一方数据点[13] - CEO表示“非常有信心拥有许多杠杆来实现2026年及长期目标”[13] - 净债务杠杆率为1.4倍EBITDA，低于2至2.5倍的目标，为管理层提供资本回报空间[13] - 远期市盈率为27倍，估值较高，容错空间较小[14] - 2026年第四季度将比2025年第四季度少6天，将给报告增长带来压力[14]