高盛认为，市场已经很大程度上消化了英伟达新一代Blackwell架构芯片带来的增长潜力，Q2业绩和指引稳健且基本符合预期但仍难以满足高涨的期 待，或导致其股价在短期内面临下行压力。 据追风交易台消息，高盛在最新报告中表示，英伟达最新公布的季度业绩和下一季度指引虽然稳健且基本符合华尔街预期，但可能仍难以满足市场此前 高涨的期待，或导致其股价在短期内面临下行压力。 高盛分析师认为，市场已经很大程度上消化了其新一代Blackwell架构芯片带来的增长潜力。 高盛认为四个方面将是决定英伟达未来走向的关键，包括客户需求与供应链、远期收入与新品、中国业务状况，以及毛利率趋势。 聚焦后续动态与中国业务 高盛分析师表示，对于英伟达未来走向，投资者的焦点集中在几个关键问题上。 首先是关于客户需求和任何潜在供应链限制的最新评论，AI芯片的需求热度能否持续？供应链是否仍存在瓶颈？ 其次是公司对2026年收入的可见性预测，以及下一代Rubin产品线发布的细节。 尽管英伟达业绩表现稳固，但未能再次上演大幅超越预期的"惊喜"，这对于一家被寄予厚望的科技巨头而言，仅仅"符合预期"或许并不足够。 英伟达第二季度营收为467亿美元，同比增速逾 ...

财务表现 - 第二季度营收467亿美元 同比增速为逾两年最低水平但仍高于分析师预期 [1] - 第三季度营收指引中值为540亿美元 与市场普遍预期基本一致但被认为缺少爆点 [1] - 业绩公布后股价盘后下跌超3% [2] 市场反应与预期 - 业绩符合预期但未能满足市场高涨期待 导致短期股价面临下行压力 [4] - 市场已很大程度上消化新一代Blackwell架构芯片的增长潜力 [4] 未来关注焦点 - 客户需求热度可持续性与供应链潜在限制 [5] - 2026年收入可见性预测及下一代Rubin产品线发布细节 [5] - 中国业务状况特别是本季度未向中国出货H20芯片后的发展 [5] - 未来毛利率趋势及在激烈竞争下的定价能力 [5] 竞争与风险因素 - AI基础设施支出放缓是最大潜在风险 将直接冲击公司增长 [6] - AMD等竞争对手压力可能导致市场份额流失 [7] - 激烈市场竞争可能迫使降价从而损害高利润率 [7] - 供应链生产交付能力若跟不上需求将直接限制收入增长 [7]