公司基本情况与上市进程 - 浙江翼菲智能科技股份有限公司是一家专注于轻工业领域的综合性工业机器人企业，已向港交所主板第二次递交上市申请 [1] - 公司计划通过联交所为特专科技公司设立的18C章上市，该规则对未盈利科技公司有包容性 [1] - 公司在IPO前获得约36亿元人民币的高估值，股东包括知名创投机构和地方国资 [1][11] 财务表现与盈利能力 - 公司营收持续增长但持续亏损：2022年营收1.62亿元，2023年2.01亿元（同比增长24.02%），2024年2.68亿元（同比增长33.23%）[2] - 年内亏损分别为：2022年亏损5755.3万元，2023年亏损1.11亿元，2024年亏损7149.5万元 [2] - 2025年前三季度营收增至1.8亿元，但期内亏损扩大至1.26亿元，远超2024年全年亏损规模 [4] - 经调整亏损净额（非国际财务报告准则）：2022年5283.7万元，2023年1.06亿元，2024年5232.5万元，2025年前九个月7820.2万元 [5] 现金流与偿债能力 - 经营活动现金流持续净流出：2022年流出4415.3万元，2023年流出8674.9万元，2024年流出6958.2万元，2025年前三季度流出1.38亿元 [6] - 截至2024年底，公司现金及现金等价物仅剩2290万元，现金流紧张 [6] - 资产负债比率急剧上升：从2022年的43.84%升至2023年的68.68%，2024年末进一步升至88.42% [8][9] - 截至2025年9月30日，资产负债比率有所回落至71.50% [9] 客户集中度与经营风险 - 公司对前五大客户销售占比高但呈下降趋势：2022年占比83.3%，2023年60.7%，2024年50.1%，2025年前三季度47.4% [9] - 前五大客户销售额分别为：2022年1.35亿元，2023年1.22亿元，2024年1.34亿元，2025年前三季度8520万元 [9] - 客户高度集中削弱了公司收入安全垫和议价能力，可能影响盈利空间和现金流质量，并加剧应收账款回收的集中风险 [10] 研发与营销投入 - 公司自称拥有覆盖机器人“脑”、“眼”、“手”、“足”的全栈技术体系，并打造了全品类工业机器人产品矩阵 [11] - 研发开支及占比逐年下滑：2022年3417.1万元（占营收21.1%），2023年3314.3万元，2024年3865.7万元（占营收14.4%）[12] - 销售及营销开支快速增长：2022年1478.9万元（占营收9.1%），2023年3122万元（占营收15.5%），2024年5313.9万元（占营收19.8%）[12] - 公司在IPO进程中发布了集成多模态大模型技术的具身智能机器人新品“鸿钧” [11]

公司概况与上市进程 - 公司是专注于轻工业应用场景的工业机器人及解决方案供应商，按2024年收入计算在中国该领域国内企业中排名第五 [1] - 公司已启动赴港上市，于2025年6月30日首次递表，并于2026年1月13日第二次向港交所主板递交上市申请 [1] - 公司成立于2012年6月，拥有超过十三年的行业积累 [2] 产品与技术布局 - 公司产品组合涵盖并联机器人、AGV/AMR移动机器人、SCARA机器人、晶圆搬运机器人及六轴工业机器人，并具备自主研发的控制及视觉系统 [2] - 公司围绕“脑、眼、手、足”四大核心功能构建独特的机器人架构，模拟熟练技工操作逻辑，实现智能决策、环境感知、精确操控及自主移动 [2] - 公司于2025年11月正式推出首款轮腿式人形机器人「Hogene」，采用仿生双臂结构与升降柱设计，搭载自主研发的YiBrain多模态大模型 [4] 财务表现：收入 - 公司收入实现稳健增长，2022年至2024年收入分别为1.62亿元、2.01亿元、2.68亿元，年复合增长率为28.62% [5] - 2025年前三季度收入约为1.8亿元，同比增长71.54%，增长有提速趋势 [5] - 收入增长得益于定制化机器人解决方案的稳健发展以及标准化机器人本体产品的快速放量 [5] 财务表现：业务结构 - 机器人解决方案业务是主要收入来源，但占比下降，从2022年的95.0%降至2025年前三季度的67.4% [5][6] - 机器人本体业务增长迅猛，收入从2022年的814.3万元增长至2024年的5572.4万元，2025年前三季度同比增长95.55%至5865.8万元，占总收入比例从2022年的5.0%提升至2025年前三季度的32.6% [5][6] - 并联机器人是本体业务中收入最高的细分品类，2025年前三季度收入为2645.3万元，占总收入14.7% [6] 财务表现：行业分布 - 公司成功实现多元化行业拓展，对消费电子行业的依赖度显著降低，收入占比从2022年的83.9%下降至2024年的45.8% [6][7] - 汽车零部件及新能源领域成为重要增长点，收入占比从2022年的0.6%大幅提升至2024年的17.2% [6][7] - 公司客户已覆盖中国29个省级行政区及海外20多个国家和地区，2024年来自中国和海外的收入占比分别为90.5%和9.5% [4] 财务表现：盈利与亏损 - 公司持续亏损，2022年至2024年经调整净亏损分别为5283.7万元、1.06亿元、5232.5万元 [1][7] - 2025年前三季度经调整净亏损从上年同期的5291.6万元扩大至7820.2万元，三年零九个月累计亏损约2.89亿元 [1][7] - 2023年亏损大幅扩大主要因机器人解决方案业务毛利率同比下滑8.6个百分点，导致整体毛利率从2022年的26.7%降至18.3% [8][9] - 2025年前三季度亏损扩大主因是行政开支增加及存货减值计提导致的其他开支上升 [8] 财务表现：毛利率 - 公司整体毛利率波动较大，2022年至2024年分别为26.7%、18.3%、26.5%，2025年前三季度为23.9% [9][13] - 机器人本体业务毛利率改善显著，从2022年的-10.8%提升至2024年的35.6%，2025年前三季度为29.3% [9] - 机器人解决方案业务毛利率波动明显，2022年至2024年分别为28.6%、20.0%、24.1% [9] 运营开支与投入 - 研发开支占收入的比例呈下降趋势，从2022年的21.1%降至2024年的14.4% [12][13] - 销售及营销开支占收入的比例呈上升趋势，从2022年的9.1%升至2024年的19.8% [12][13] - 2022年至2024年，行政开支占收入的比例分别为18.3%、12.8%、14.5% [13] 行业竞争与挑战 - 工业机器人行业竞争激烈，2025年国内机器人相关现存企业高达105.8万家，产品同质化严重，价格战频发 [11] - 外资品牌（如ABB、发那科、库卡）在高端工业机器人市场（如汽车制造核心工序）占据主导地位 [10] - 以公司为代表的国产企业在非核心工序（如轻工业的小批量装配、物流搬运）具备替代能力，但尚未突破高端生产环节 [10] - 机器人解决方案业务因定制化属性强、交付周期长、难以规模化复制，导致成本较高且毛利率易受项目结构和客户议价能力影响而波动 [10] 行业发展前景 - 人形机器人产业处于技术突破与商业化落地交织演进的关键窗口期，2025年被行业公认为“量产元年” [1] - 随着核心技术迭代与场景应用深化，市场预期2026年将迎来行业的规模化放量拐点 [1]

公司上市申请与业务概览 - 浙江翼菲智能科技股份有限公司于2025年1月13日向港交所主板递交上市申请，农银国际为独家保荐人，公司曾于2025年6月30日递表港交所 [1] - 公司是中国一家专注于轻工业应用场景的工业机器人企业，业务涵盖工业机器人的设计、研发、制造、商业化及提供机器人综合解决方案 [5] - 按2024年收入计，公司是中国专注于轻工业应用场景的工业机器人及相关解决方案供应商中排名第五的国内企业 [5] 产品与技术 - 公司产品组合针对中国轻工业应用场景设计，包括并联机器人(Bat系列)、AGV/AMR移动机器人(Camel系列)、SCARA机器人(Python系列)、晶圆搬运机器人(Lobster系列)及六轴工业机器人(Mantis系列) [5] - 公司具备自主研发的核心技术——控制及视觉系统(Gorilla及Kingkong系列) [5] - 基于机器人产品组合，公司提供智能自动化系统解决方案，以应对智能制造中的特定应用场景，支持上下料、分拣、取放、包装、视觉检测等自动化功能 [6] 业务模式与市场地位 - 公司业务主要由规模化机器人综合解决方案驱动，该等解决方案始终占据公司收入的大部分 [7] - 公司主要项目为直销给客户的机器人解决方案，重点专注于仓储物流、上下料应用以及包装与组装领域的自动化 [7] - 截至2025年9月30日，公司保有稳健的未来收入渠道，来自预计于2026年完工的项目 [7] - 公司是中国少数具备规模化工业机器人及相关解决方案覆盖能力的机器人企业之一 [5] 财务表现 - 公司收入从2022年的人民币1.62214亿元增长至2024年的人民币2.68009亿元，2025年截至9月30日止九个月收入为人民币1.7968亿元 [8][10] - 公司毛利在2022年、2023年、2024年及2025年九个月分别为人民币4324.5万元、3686.8万元、7101.8万元及4300.5万元 [9][10] - 公司毛利率在2022年、2023年、2024年及2025年九个月分别为26.7%、18.3%、26.5%及23.9% [11][13] - 公司于2022年、2023年、2024年及2025年九个月均录得净亏损，分别为人民币5755.3万元、1.10606亿元、7149.5万元及1.25911亿元 [10] 行业前景与市场规模 - 中国智能制造市场规模从2020年的人民币21,945亿元增至2024年的人民币40,589亿元，复合年增长率为16.6%，预计2029年将达到人民币81,874亿元，2025年至2029年复合年增长率为14.3% [14] - 中国轻工业市场规模从2020年的人民币19.5万亿元增至2024年的人民币23.0万亿元，预计2029年将达到人民币32.1万亿元，2025年至2029年复合年增长率为6.9% [16] - 中国工业机器人市场规模从2020年的人民币316亿元扩大至2024年的人民币568亿元，复合年增长率为15.8%，预计2029年将达到人民币1,216亿元，2025年至2029年复合年增长率为16.7% [17] - 中国工业机器人解决方案市场规模从2020年的人民币947亿元增至2024年的人民币1,929亿元，复合年增长率为19.5%，预计2029年将达到人民币4,745亿元，2025年至2029年复合年增长率为19.9% [18] - 中国轻工业机器人市场规模从2020年的人民币123亿元增至2024年的人民币209亿元，复合年增长率为14.2%，预计2029年将达到人民币438亿元，2025年至2029年复合年增长率为16.3% [20] - 中国轻工业机器人解决方案市场规模从2020年的人民币369亿元增至2024年的人民币711亿元，复合年增长率为17.8%，预计2029年将达到人民币1,710亿元，2025年至2029年复合年增长率为19.5% [21][24] 公司治理与股权结构 - 公司董事会将由十一名董事组成，包括四名执行董事、三名非执行董事及四名独立非执行董事 [26] - 执行董事、董事长兼总裁为张赛博士，于2012年6月26日加入集团 [27] - 截至2026年1月5日，张博士通过直接及间接控制方式，于公司股东大会上合计控制约25.07%的表决权 [29] - 主要股东包括：张博士(直接持股11.17%)、玉环国投(9.69%)、实带诚柏(8.69%)、绍兴梓遒(8.76%)、上海峰瑞(6.44%)、玉环投资(6.35%)等 [32] 中介团队 - 独家保荐人为农银国际融资有限公司 [33] - 核数师及申报会计师为安永会计师事务所 [34] - 独立行业顾问为弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司 [34]

公司上市申请与业务概况 - 浙江翼菲智能科技股份有限公司于2025年1月13日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为农银国际，该公司曾于2025年6月30日递表 [1] - 公司是中国一家专注于轻工业应用场景的工业机器人企业，业务涵盖机器人设计、研发、制造、商业化及提供综合解决方案 [4] - 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计，公司在中国专注于轻工业应用场景的工业机器人及相关解决方案供应商中排名第五，且是中国少数具备规模化覆盖能力的企业之一 [4] 产品与技术 - 公司针对中国轻工业应用场景设计了工业机器人产品组合，包括Bat系列（并联机器人）、Camel系列（AGV/AMR移动机器人）、Python系列（SCARA机器人）、Lobster系列（晶圆搬运机器人）及Mantis系列（六轴工业机器人） [4] - 公司具备自主研发的核心技术，即控制及视觉系统（Gorilla及Kingkong系列） [4] - 基于机器人产品组合，公司提供智能自动化系统解决方案，以应对特定应用场景，功能包括上下料、分拣、取放、包装、视觉检测、组装及涂胶系统 [5] 财务表现 - 公司收入从2022年的1.62亿元人民币增长至2024年的2.68亿元人民币，2025年前九个月收入为1.80亿元人民币 [6] - 公司毛利从2022年的4324.5万元人民币变化至2024年的7101.8万元人民币，2025年前九个月毛利为4300.5万元人民币 [7] - 公司毛利率在2022年、2023年、2024年及2025年前九个月分别为26.7%、18.3%、26.5%及23.9% [10] - 公司于2022年、2023年、2024年及2025年前九个月分别录得年内/期内亏损5755.3万元、1.10606亿元、7149.5万元及1.25911亿元人民币 [9] 行业前景 - 中国智能制造市场规模从2020年的21945亿元人民币增长至2024年的40589亿元人民币，复合年增长率为16.6%，预计到2029年将达到81874亿元人民币，2025年至2029年复合年增长率为14.3% [12] - 中国轻工业市场规模从2020年的19.5万亿元人民币增长至2024年的23.0万亿元人民币，预计到2029年将达到32.1万亿元人民币，2025年至2029年复合年增长率为6.9% [15] - 中国工业机器人市场规模从2020年的316亿元人民币增长至2024年的568亿元人民币，复合年增长率为15.8%，预计到2029年将达到1216亿元人民币，2025年至2029年复合年增长率为16.7% [15] - 中国工业机器人解决方案市场规模从2020年的947亿元人民币增长至2024年的1929亿元人民币，复合年增长率为19.5%，预计到2029年将达到4745亿元人民币，2025年至2029年复合年增长率为19.9% [17] - 中国轻工业机器人市场规模从2020年的123亿元人民币增长至2024年的209亿元人民币，复合年增长率为14.2%，预计到2029年将达到438亿元人民币，2025年至2029年复合年增长率为16.3% [18] - 中国轻工业机器人解决方案市场规模从2020年的369亿元人民币增长至2024年的711亿元人民币，复合年增长率为17.8%，预计到2029年将达到1710亿元人民币，2025年至2029年复合年增长率为19.5% [21] 公司治理与股权 - 公司董事会将由11名董事组成，包括4名执行董事、3名非执行董事及4名独立非执行董事 [22] - 执行董事包括董事长兼总裁张赛博士（42岁）、执行副总裁张子超先生（39岁）、执行董事孙同亮先生（41岁）及执行董事兼Jupiter业务部总经理宝志远先生（36岁） [25] - 截至2026年1月5日，张赛博士通过直接持股及控制的合伙企业合计控制公司约25.07%的表决权 [27] - 其他主要股东包括玉环国投（持股9.69%）、宽带诚柏（持股8.69%）、上海峰瑞（持股6.44%）及玉环投资（持股6.35%）等 [29]

智通财经APP获悉，据港交所1月13日披露，浙江翼菲智能科技股份有限公司(简称：翼菲科技)向港交所主板递交上市申请，农银国际为独家保荐人。该公司 曾于2025年6月30日递表港交所。 公司简介 招股书显示，翼菲智能是中国一家工业机器人企业，专注于工业机器人的设计、研发、制造及商 业化，并提供机器人综合解决方案，深耕轻工业应用场 景。凭借自主研发的机器人本体、控制及视觉系统和制造工艺，公司已建立全覆盖技术生态体系，实现规模化智能决策、环境感知、精确操控及自主移动。 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计，公司是中国专注于轻工业应用场景的工业机器人及相关机器人解决方案供应商中排名第五的国内企业。根据同 一资料来源，公司亦是中国少数具备规模化工业机器人及相关解决方案覆盖能力的机器人企业之一，助力各行各业的企业客户提升生产效率、优化生产成本 及改进产品质量，最终推动其智能化转型。 | | | | 截至12月31日止年度 | | | | | 截至9月30日止九個月 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

公司上市计划 - 翼菲科技向港交所递交上市申请书，拟通过18C章程在主板挂牌上市，农银国际担任独家保荐人 [1] - 公司专注于工业机器人的设计、研发、制造及商业化，提供机器人综合解决方案，深耕轻工行业 [1] - 若成功上市，将成为港交所"轻工业全品类机器人第一股" [1] 公司市场地位与产品结构 - 按2024年收入计，翼菲智能是中国轻工行业工业机器人及相关解决方案供应商中排名第五的国内企业 [2] - 公司产品组合涵盖并联机器人、AGV/AMR移动机器人、SCARA机器人、晶圆搬运机器人及六轴工业机器人 [2] - 拥有自主研发的核心技术—控制及视觉系统，并提供基于智能自动化系统的综合机器人解决方案 [2] - 具备全栈机器人架构，实现智能决策、环境感知、精确操控及自主移动等效能 [2] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年营收分别为1.62亿元、2亿元、2.68亿元，后两年同比增长分别为23.46%、34% [3] - 同期毛利分别为4325万元、3687万元、7102万元，毛利率分别为26.7%、18.3%、26.5% [3] - 2022年至2024年年内亏损分别为5755万元、1.1亿元、7150万元 [3] - 研发开支分别为3420万、3310万、3870万元，占营收比例达21.1%、16.5%、14.4% [3] 客户与订单情况 - 截至2024年，公司服务直销客户达275名，覆盖消费电子、汽车零部件与新能源、医疗健康、快消品和半导体等领域 [4] - 2024年海外收入约为2550万元，约占当年收入的9.5% [4] - 截至2025年6月21日，公司在手订单价值已超过4亿元 [4] 行业前景 - 中国轻工业机器人市场由2020年的123亿元增长至2024年的209亿元，复合年增长率为14.2% [6] - 预计至2029年将达到438亿元，2025年至2029年复合年增长率为16.3% [6] - 中国轻工业机器人解决方案市场由2020年的369亿元增长至2024年的711亿元，复合年增长率为17.8% [6] - 预计2029年达到1710亿元，2025年至2029年复合年增长率为19.5% [6] 行业壁垒 - 技术壁垒主要体现在核心组件的自主研发难度较大，如精密减速器、伺服电机、控制器等 [7] - 机器人系统需要高度复杂的跨学科技术集成，新进入者面临技术验证周期长、产品可靠性要求严格等挑战 [7] - 品牌壁垒体现在市场对成熟品牌的技术信任和使用惯性，新进入者需经过漫长的市场验证期 [7] 公司竞争优势 - 市场占有率靠前，是国内工业机器人及相关解决方案的领导者 [8] - 持有36项发明专利，核心专利被行业巨头引用超百次 [8] - 拥有全面且多元化的产品组合以及广泛的客户阵容 [8]

公司概况 - 翼菲科技是一家深耕工业机器人领域的综合解决方案提供商，若成功上市将成为港股"轻工业全品类机器人第一股"[1] - 公司成立于2012年，业务涵盖工业机器人研发制造、控制系统开发、视觉系统开发及综合解决方案提供[2] - 产品线包括并联机器人、移动机器人、多关节机器人、晶圆搬运机器人、控制器及视觉系统等[2] - 客户包括富士康、蓝思科技、比亚迪、宁德时代等知名企业[3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为1.62亿元、2.01亿元、2.68亿元，呈现稳健增长但整体规模较小[3] - 累计亏损2.38亿元，2022-2024年净亏损分别为5755.3万元、1.11亿元、7149.5万元[5] - 综合毛利率波动明显，分别为26.7%、18.3%、26.5%[7] - 机器人本体业务毛利率从10.8%(2022)降至7.1%(2023)后飙升至35.6%(2024)[7] - 机器人解决方案毛利率从28.6%(2022)降至20%(2023)后回升至24.1%(2024)[7] 业务结构 - 2024年机器人本体业务营收占比20.8%，解决方案占比79.2%[3] - 机器人本体业务营收从2022年8143万元(5%)增长至2024年55724万元(20.8%)[4] - 并联机器人营收占比从2.1%(2022)提升至7.4%(2024)[4] - 移动机器人业务从无到有，2024年营收占比达3.9%[4] 客户与市场 - 前五大客户收入占比从83.3%(2022)降至50.1%(2024)[4] - 第一大客户收入占比从71.2%(2022)大幅下滑至23.7%(2024)[4] - 海外收入占比9.5%(2024)，业务覆盖20多个国家和地区[11] 研发与营销 - 研发开支分别为3420万元(2022)、3310万元(2023)、3870万元(2024)，占营收比例从21.1%降至14.4%[5] - 销售及营销开支从1478.9万元(2022)增至5314.9万元(2024)，费用率从9.1%升至19.8%[5] - 拥有202名研发人员，平均年薪14.7万元，获得271项授权专利(36项发明专利)[6] 产能与募资计划 - 2024年三条生产线产能利用率分别为70%、73%、55%[11] - 募资用途：30%用于技术开发、25%产能建设、20%海外业务、15%供应链投资[11]

上市计划与资金用途 - 公司计划通过18C章程在港交所主板挂牌上市，农银国际为独家保荐人[1] - IPO募集资金净额将用于机器人技术开发(30%)、生产线开发及产能建设(25%)、海外业务网络发展(20%)、供应链上下游投资(15%)及补充营运资金(10%)[1] - 近期宣布"翼菲机器人"项目落户绍兴上虞区曹娥江经开区，计划总投资5.2亿元，重点建设工业机器人生产制造基地和具身智能机器人研发中心[1] 公司概况与核心竞争力 - 公司成立于2012年6月，总部位于浙江台州，在上海、杭州、深圳等地设有子公司，2023年4月改制为股份有限公司[2] - 是一家集工业机器人研发制造、控制系统开发、视觉系统开发、智能制造解决方案和设备提供于一体的高新技术企业[2] - 竞争优势体现在全栈研发能力、柔性解决方案及快速市场响应等方面[2] - 创始人张赛博士直接及通过控股平台控制公司约25.07%的表决权，为单一最大股东团体[2] - 业务里程碑包括2014年实现并联机器人首次销售、2019年推出SCARA机器人、2022年推出晶圆搬运机器人，2024年签订首家海外分销商，2025年启动具身智能机器人研发[2] 市场表现与财务数据 - 2022-2024年收入分别为1.62亿元、2.01亿元、2.68亿元，年复合增长率约28.5%[9] - 收入主要来自机器人解决方案(占比超79%)及本体销售(20.8%)[9] - 2022-2024年毛利分别为4324.5万元、3686.8万元、7101.8万元，毛利率26.7%、18.3%、26.5%[9] - 2023年毛利率下滑主因存货减值及市场竞争，2024年随产品结构优化回升[9] - 截至2025年6月21日，公司在手订单价值超过4亿元[9] - 2022-2024年净亏损分别为5755.3万元、1.11亿元、7149.5万元，亏损主要源于研发投入及市场拓展开支[9] 产品与技术优势 - 构建了覆盖"脑、眼、手、足"的全栈机器人技术架构，形成五大产品系列[5] - Bat系列并联机器人：20+标准机型，模块化设计适配轻工业高速分拣、取放等场景[5] - Camel系列移动机器人：AGV/AMR产品载重50kg至2000kg，支持货架顶升搬运[5] - Python系列SCARA机器人：450-800mm臂展，适用于3C产品精密组装[5] - Mantis系列六轴机器人：模块化铰接架构，空间利用率高[5] - Lobster系列晶圆搬运机器人：四自由度设计，支持单/双臂配置，获TÜV SEMI认证[5] - Bat系列并联机器人可实现20,000小时无故障运行[6] - Python系列SCARA机器人符合ISO 4级洁净标准，Lobster系列晶圆搬运机器人达到ISO 1级洁净度[6] - 自主研发的控制及视觉系统实现智能决策、动态追踪，截至2024年末拥有271项授权专利(含36项发明专利)及79项软件著作权[6] 行业地位与市场前景 - 按2024年收入计，公司是中国专注于轻工行业的工业机器人及相关机器人解决方案供应商中排名第五的国内企业[7] - 2024年轻工业机器人及解决方案收入为200.3百万元，市场份额1.2%[8] - 中国工业机器人市场从2020年的316亿元增长至2024年的568亿元，复合年增长率15.8%[11] - 中国轻工业机器人市场从2020年的123亿元增长至2024年的209亿元，预计到2029年将达到438亿元[11] 研发投入与存货情况 - 2022-2024年研发开支分别为3420万元、3310万元及3870万元，分别占当年营收的21.1%、16.5%及14.4%[10] - 2022-2024年存货分别为1.47亿元、1.21亿元、1.40亿元，存货周转天数分别为390天、297天、241天[10] 融资历程与股权结构 - 从2014年开始首次融资，至今已融资10余次，2023年完成数亿元D轮融资[13] - 在18C章程下，领航资深独立投资者为宽带资本和清控银杏[13] - 完成IPO前最后一轮融资后，公司估值为36.04亿元人民币，股权较为分散[13] 发展战略与未来规划 - 上市后将持续推进"技术领先+市场扩张"双轮驱动[14] - 目标通过募资金源提升研发迭代速度，巩固轻工业自动化领域优势，同时向半导体、新能源等高端制造领域延伸[14] - 目标成为全球工业机器人解决方案核心供应商[14]

公司概况 - 翼菲科技是一家综合性工业机器人企业，专注于工业机器人的设计、研发、制造和商业化，并提供综合机器人解决方案，深耕轻工行业 [2] - 公司成立于2012年，计划于2025年6月30日通过18C章程在港交所主板挂牌上市，农银国际担任独家保荐人 [2] - 按2024年收入计算，公司是中国专注于轻工行业的工业机器人及相关机器人解决方案供应商中排名第五的国内企业 [2] 产品与技术 - 工业机器人产品组合涵盖并联机器人（Bat系列）、AGV/AMR移动机器人（Camel系列）、SCARA机器人（Python系列）、晶圆搬运机器人（Lobster系列）和六轴工业机器人（Mantis系列） [4] - 具备自主研发的核心技术——控制及视觉系统（Gorilla及Kingkong系列） [4] - Bat系列并联机器人是国内首批获得可靠性及耐用性认证的型号，可实现20,000小时无故障运行 [4] - Python系列SCARA机器人符合ISO 4级洁净标准，Lobster系列晶圆搬运机器人获得TÜV SEMI认证，RW-A晶圆搬运机器人达到ISO 1级洁净度 [4] - 建立了整合"脑"、"眼"、"手"、"足"的核心技术系统，实现智能决策、环境感知、精确操控及自主移动 [5] 客户与市场 - 2022年至2024年，公司分别服务69名、158名和275名直销客户，覆盖消费电子、汽车零部件与新能源、医疗健康、快消品和半导体等领域 [5] - 客户包括全球最大的智能手机显示屏供应商、生物活性材料及合成生物学领域的全球领导者、全球最大的微型声学设备供应商之一、全球最大的新能源汽车制造商之一等知名企业 [5] - 全球客户覆盖中国28个省、自治区及直辖市，以及欧洲、北美、拉丁美洲及东南亚等20多个海外国家和地区 [6] - 2024年海外收入约为2550万元，约占当年收入的9.5% [7] - 截至2025年6月21日，公司在手订单价值超过4亿元 [8] 行业趋势 - 2024年中国工业机器人市场规模约为568亿元，预计将以16.7%的复合年增长率在2029年增至1,216亿元 [8] - 2024年中国工业机器人解决方案市场规模约为1,929亿元，预计将以19.9%的复合年增长率在2029年增至4,745亿元 [8] - 中国轻工业机器人市场已从2020年的123亿元以14.2%的复合年增长率增至2024年的209亿元，预计将以16.3%的复合年增长率在2029年增至438亿元 [8] - 中国轻工业机器人解决方案市场已从2020年的369亿元以17.8%的复合年增长率增至2024年的711亿元，预计以19.5%的复合年增长率在2029年增至1,710亿元 [8] 财务与融资 - 2022年至2024年，公司营收分别为1.62亿元、2.01亿元和2.68亿元，复合年增长率为28.5% [9] - 同期毛利率分别为26.7%、18.3%和26.5% [9] - 领航资深独立投资者为宽带资本和清控银杏，资深独立投资者包括常春藤资本、春华资本、国科盈峰等 [9] - 在完成IPO前最后一轮融资后，公司估值为36.04亿元人民币 [10] 资金用途 - IPO募集所得资金净额将主要用于机器人技术的开发、生产线开发和产能建设、发展海外业务网络、供应链上下游的投资以及补充营运资本 [10]

公司概况 - 公司是中国领先的综合性工业机器人企业，专注于工业机器人的设计、研发、制造及商业化，并提供机器人综合解决方案，深耕轻工行业 [3] - 公司已建立强大的全覆盖技术生态体系，实现规模化智能决策、环境感知、精确操控及自主移动 [3] - 按2024年收入计，公司是中国专注于轻工行业的工业机器人及相关机器人解决方案供应商中排名第五的国内企业 [3] - 公司是中国少数具备规模化工业机器人及相关解决方案全面覆盖能力的机器人企业之一 [3] 产品与技术 - 公司针对中国轻工行业设计了全面的工业机器人产品组合，涵盖并联机器人、AGV/AMR移动机器人、SCARA机器人、晶圆搬运机器人及六轴工业机器人 [3] - 公司具备自主研发的核心技术 — 控制及视觉系统 [3] - 公司提供基于智能自动化系统的综合机器人解决方案，以应对智能制造中的特定应用场景 [4] - 解决方案支持广泛的自动化功能，包括上下料、分拣、取放、包装、视觉检测、组装及涂胶系统 [4] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度，公司实现收益收入分别约为1.62亿元、2.01亿元、2.68亿元人民币 [4] - 同期，公司实现毛利分别为4324.5万元、3686.8万元、7101.8万元人民币 [4] - 2022年、2023年、2024年毛利率分别为26.7%、18.3%、26.5% [5] - 2022年、2023年、2024年除税前亏损分别为5746.5万元、1.11亿元、7149.5万元人民币 [5] - 2022年、2023年、2024年年内亏损分别为5755.3万元、1.11亿元、7149.5万元人民币 [5]