LOGIN SUBSCRIBE | FastCo Works advertisement Fast Company Newsletters "We want to create more accessible, efficient, and transparent capital markets,†Coinbase said in a blog post. BYÂ Reuters Listen to this ArticleMore info 0:00 / 0:00 Crypto heavyweight Coinbase said on Tuesday it has bought investment platform Echo in a nearly $375 million cash-and-stock deal, aiming to bring fundraising tools to its platform. Dealmaking within the digital assets industry has picked up pace this year as a crypto-friendly ...

Ondo Finance is urging the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to delay a proposed rule change from Nasdaq that would allow for the trading of tokenized securities. In a letter submitted Wednesday, the tokenization firm raised concerns over what it sees as a lack of transparency and a potential threat to fair market access. The issue centers on Nasdaq’s plan to amend its rules to support tokenized asset trading. While Nasdaq says it expects the Depository Trust Company (DTC), the central cleari ...

投资事件概述 - ARK Invest通过其ARK Venture Fund（ARKVX）收购了资产代币化平台Securitize的股份 [1] - 截至9月30日，该基金将3.25%的资产投资于Securitize，使其成为基金第八大投资 [1] - 基于该基金3.253亿美元的管理净资产，估算对Securitize的投资额约为1000万美元 [1] Securitize公司概况 - Securitize是全球领先的现实世界资产（RWA）代币化平台 [2] - 该平台已拥有超过40亿美元的代币化证券 [2] - 公司此前已获得贝莱德、Hamilton Lane、摩根士丹利、Jump Crypto等机构巨头的投资 [4] 代币化行业与战略意义 - 代币化是将股票、基金等资产表示为数字代币的过程，旨在实现资产的碎片化所有权和7x24小时交易 [3] - 此次投资的战略目标是推动机构对代币化证券的采用，扩大受监管投资产品的可及性，并改善资本市场基础设施 [5] - Securitize首席执行官认为代币化已到达拐点，全球最大的资产管理公司和发行方正将基金和股权上链 [5] - ARK Invest的投资反映了领先机构投资者日益增长的信念，即代币化将从根本上改变资本市场 [6] ARK Invest相关背景 - ARK Invest及其创始人Cathie Wood在加密领域具有重要影响力 [6] - 该基金还持有稳定币公司Circle、加密货币交易所Coinbase、交易平台Robinhood等公司的股份 [6]

美国证监会（SEC）的区块链股票交易计划 - 美国证监会（SEC）正在制定一项计划，允许股票像加密货币一样在区块链上交易，将苹果、特斯拉和英伟达等公司的股票视为数字代币 [1] - 该计划已获得纳斯达克的支持，纳斯达克已提交规则变更申请，允许上市股票和ETP以代币化形式交易，SEC的公众评议期于10月14日结束 [3] - 若获批准，这将是美国市场首次正式承认基于区块链的股票交易 [3] 市场参与者的立场与行动 - 加密货币平台如Coinbase和Robinhood表现出浓厚兴趣，视代币化为扩展其产品线并为投资者提供更广泛股票准入的机会 [4] - SEC专员Hester Peirce确认监管机构"准备与寻求将传统资产代币化的公司合作" [4] - 传统金融机构如Citadel Securities（资产管理规模超过950亿美元）表示反对，认为代币化威胁其在交易和结算过程中的角色 [5] - 世界交易所联合会（WFE）致信美国SEC和欧洲证券和市场管理局（ESMA），要求加强对"代币化股票"的监管，认为其"模仿"股票却不提供股东权利或市场交易保障 [5] 监管框架与核心原则 - SEC专员Hester Peirce强调，任何被称为"代币化"的证券交易新模型都必须符合证券法规 [7] - 其明确指出"区块链技术再强大，也不具备改变底层资产性质的魔力"，并且"代币化证券仍然是证券" [7]

会议概况 - 2026年1月14日至16日在瑞士圣莫里茨举行CfC St Moritz会议 旨在促进行业未来的私下讨论 [1][2] - 会议仅限250名参与者 汇集加密货币和传统金融领域的重要人物及欧洲监管机构 [1][2] - 演讲嘉宾包括币安首席执行官Richard Teng 富兰克林邓普顿首席执行官Jenny Johnson Kraken联合首席执行官Arjun Sethi DRW创始人Don Wilson 欧盟委员会顾问Peter Kerstens [1][2] 加密与传统金融的融合 - 会议凸显数字资产日益融入主流金融体系 [3] - 富兰克林邓普顿在首席执行官Jenny Johnson领导下大力推动加密业务 推出了首批现货比特币ETF之一并开发代币化金融产品 [3] - 富兰克林邓普顿近期宣布与币安建立战略合作伙伴关系 共同开发新的数字资产产品 [3] - Brevan Howard Digital在2025年5月任命Chris Rayner-Cook为新任首席信息官 负责管理其不断增长的数字资产基金 该基金的比特币ETF持有量已近翻倍 [4] - 纳斯达克已提交提案 旨在实现代币化证券交易 表明市场基础设施也在进行准备 [4] 监管动态与挑战 - 随着行业成熟 监管成为核心议题 欧盟委员会顾问Peter Kerstens的参与尤为引人注目 欧盟正持续实施其加密资产市场（MiCA）框架 [5] - MiCA法规已促使如Gemini等交易所在马耳他获得MiCA牌照以扩展服务 [5] - 在首席执行官Richard Teng领导下 币安正在复杂的全球监管环境中应对 已在法国和意大利获得数字资产服务提供商（DASP）等关键国家级牌照 并得到西班牙银行的认可 [6] - 币安的进展面临挑战 缺乏在欧盟全域运营的全面MiCA通行证 已退出德国和荷兰市场 在美国和英国仍受到严格限制 [7] - Kraken在美国应对自身监管路径 近期出现积极进展 美国证券交易委员会（SEC）已撤销对其的诉讼 为公司提供了更清晰的运营环境 [8]

伦敦证券交易所集团区块链平台发布 - 伦敦证券交易所集团于9月15日确认其基于区块链的数字市场基础设施平台完成了首笔实时交易 [1] - 百慕大投资管理公司MembersCap成为该平台首个用户，通过其为代币化MCM Fund 1基金募集资金，受英国金融行为监管局监管的数字证券交易所Archax担任交易代名人 [1] - 该平台由集团与微软合作开发，旨在利用区块链技术处理从发行到交易后结算及持续服务的全投资生命周期，初期专注于私募基金，未来计划扩展至其他资产类别 [2] - 集团目标是通过区块链技术提高私募市场交易的效率和透明度 [2] 资产代币化行业趋势 - 资产代币化指为股票、债券或贷款等现实世界资产创建数字表征的进程，该领域因能提供更快的结算速度、改善流动性及实现份额化所有权而受到全球监管机构和机构投资者的关注 [3] - 英国金融行为监管局已将基金代币化明确纳入其促进增长战略，显示出强有力的监管支持 [5] - 英国代币化市场在2024年产生约2.84亿美元收入，预计到2030年将达到约9.29亿美元，期间复合年增长率约为18.4% [5] - 英国已成为相关发展的活跃中心，其金融监管机构一直在制定针对加密货币和数字证券的全面规则 [4] 潜在市场影响 - 纳斯达克最近的美国证券交易委员会文件强调了代币化证券如何在保留投资者保护的同时融入传统市场 [3] - 若伦敦证券交易所集团的新平台获得成功，可能会增加区块链技术在主流资本市场中的采用 [6] - 该行业在监管、估值和市场结构方面仍面临挑战 [4]

行业监管动态 - 印度市场40%的流量来自本土 头部50家自营交易公司通过"教育"标签规避外汇和差价合约限制[1][2] - 塞浦路斯证监会将非主要商品及指数差价合约杠杆上限设定为10:1 促使经纪商调整产品合规结构[3] - 美国CFTC考虑允许欧盟MiCA框架许可的交易平台进入美国市场[14] - 英国FCA对三名金融网红提起刑事指控 因其未经授权向社交媒体粉丝推广高风险差价合约[15][16] 区域市场表现 - Capital.com上半年52%交易量来自中东和北非地区 交易总额8041亿美元且环比增长53.3%[4][5] - 阿联酋交易量占中东和北非区域总量的近75%[5] - 波兰零售交易市场XTB以61.5万个账户保持领先 Revolut以59万个投资账户升至第二位[7] 公司财务数据 - ATC Brokers英国业务年收入达1270万英镑同比增长125% 运营利润187万英镑实现翻倍[6] - 佣金收入784万英镑同比增长151% 经纪业务收入480万英镑同比增长100%[6] - Capital Index英国公司2024年净亏损收窄至1.8万英镑 税前利润2.37万英镑较2023年20.7万英镑亏损显著改善[8][9] 加密货币发展 - 衍生品交易量超越现货市场 成为加密货币领域主要增长动力[10] - Kraken收购自营交易公司Breakout 首次实现主流交易所整合自营交易业务[11] - Breakout提供最高20万美元模拟资金账户 交易员可保留最高90%利润[12] 创新业务布局 - Robinhood推出社交交易平台 允许用户共享实时持仓和交易表现 计划明年年初向美国用户开放[17][18] - 纳斯达克向SEC提交代币化证券提案 旨在结合数字资产优势与传统股市基础设施[19] - eToro调查显示38%零售投资者认为美国市场最具长期回报潜力 信心连续两季度下跌后回升[13] 企业重大事件 - 特斯拉推出马斯克未来十年薪酬方案 价值预估达9000亿至1万亿美元[21] - 甲骨文发布云计算收入预测后股价大幅上涨 创始人拉里·埃里森净资产逼近马斯克[20]