股价表现与市值 - 截至2025年8月29日收盘价50.28元，较上周49.29元上涨2.01% [1] - 本周最高价55.5元（8月26日），最低价48.88元（8月29日） [1] - 当前总市值231.29亿元，在半导体板块市值排名62/163，A股整体市值排名814/5152 [1] 产品技术进展 - 新一代PCIe5.0 8通道主控芯片已实现规模出货，具备高性能低功耗特性 [2][5] - PCIe5.0 4通道主控芯片进入客户验证关键阶段，获多家知名存储厂商合作意向 [2] - UFS3.1主控芯片正处于客户验证阶段，主要面向智能手机、平板电脑等移动终端 [2][5] - 车载感知信号处理芯片已完成流片，正在推进市场推广工作 [5] - 产品应用领域涵盖消费电子（PC/智能手机/可穿戴设备）及服务器 [2] 财务运营状况 - 存货较期初增长源于前瞻性备货策略，以应对芯片行业长交付周期并抢占市场机遇 [3][5] - 经营性现金流同比显著改善但尚未转正，主要受主动备货策略影响 [3] - 管理费用同比上升主要系股份支付费用增加 [4] - 财务费用同比上升主因美元结算的晶圆采购/IP授权/出口销售产生汇兑损益波动 [4] - 毛利率提升得益于高毛利产品PCIe Gen4 SSD主控芯片收入占比持续增加 [6] 战略发展方向 - 持续聚焦数据存储主控芯片与IoT信号处理及传输芯片两大核心技术领域 [3] - 将PCIe5.0技术大规模商用及UFS产品导入作为新的业绩增长点 [3] - 人工智能被列为重点战略方向，正研发支持前沿技术的主控芯片解决方案 [6] - 通过全面预算管理强化费用管控，建立外汇套期保值制度应对汇率波动 [4] 市场表现与客户 - 上半年业绩增长受益于下游需求温和复苏及AI技术带动的存储需求增长 [6] - 产品竞争力和品牌影响力提升推动客户渗透率持续提高 [6] - 明确表示与华为不存在合作关系 [2][5]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入6.097亿元，同比增长15.68% [1] - 整体毛利率51.66%，同比提升2.93个百分点 [1] - 归属于上市公司股东的净利润5613.5万元，同比增长36.38% [1] - 扣非净利润3509.34万元，同比增长99.18% [1] 业绩驱动因素 - 下游需求温和复苏及AI技术发展推动数据存储需求增长 [1] - 产品竞争力和品牌影响力提升带动客户渗透率提高 [1] - 高毛利产品PCIe Gen4 SSD主控芯片收入占比持续增加 [1] 产品与技术布局 - 全面布局SATA、PCIe 3.0/4.0/5.0产品线，满足差异化需求 [3] - 消费级SSD领域与全球领先存储模组厂稳定合作，渗透率持续提升 [3] - 嵌入式UFS 3.1主控芯片应用于智能手机、平板电脑等移动终端 [3] - 研发多CPU内核SoC集成、高性能接口IP、ECC纠错等核心技术 [6] 市场份额与行业地位 - 全球独立第三方SSD主控芯片出货量占比约50%，公司占比约25% [6] - PCIe Gen4 SSD主控芯片2025年上半年出货量同比增长42.85% [7] - PCIe 5.0 8通道主控芯片已规模出货，4通道产品进入客户验证阶段 [8] 行业前景与增长动力 - 2024-2028年全球存储器市场CAGR预计达11.6%，2028年市场规模达3193亿美元 [1] - AI技术发展和数据存储需求爆发为行业带来新机遇 [8] - PCIe 4.0普及和PCIe 5.0技术落地将满足更高传输速率和更低延迟需求 [8] 战略方向 - 加快产品创新与技术迭代以构筑竞争壁垒 [2] - 提升产品商业化能力以获取更高市场份额 [2] - 通过技术研发、产品落地和经营效益提升形成良性闭环 [8]

核心财务表现 - 2025年上半年主营收入6.1亿元，同比增长15.68% [5] - 归母净利润5613.5万元，同比增长36.38%；扣非净利润3509.34万元，同比增长99.18% [5] - 第二季度单季度收入3.69亿元，同比增长18.82%；单季度归母净利润8092.96万元，同比增长161.56% [5] - 毛利率达51.66%，负债率17.81% [5] - 经营活动现金流净额仍为负值（-94万元），但同比有所改善 [2] 产品与技术进展 - PCIe5.0 8通道主控芯片已实现规模出货，4通道版本进入客户验证阶段 [2] - UFS3.1主控芯片正在客户侧验证，目标应用于智能手机及平板电脑 [2] - 新一代车载感知信号处理芯片已完成流片，聚焦汽车电子领域 [2][4] - 研发投入占比达89%，同比增长53%，重点投入PCIe5.0、UFS3.1及车载芯片 [4] 存货与供应链管理 - 存货较期初增长92%，主要因主动增加安全库存以应对长交付周期及市场机遇 [2] - 公司通过动态安全库存水位与滚动预测机制优化备货策略 [2] 战略规划与市场定位 - 核心战略聚焦数据存储主控芯片与IoT信号处理芯片两大领域 [3] - 目标提升SSD主控芯片市占率，实现嵌入式存储芯片市场突破 [3] - 重点开拓智能家居、汽车电子等IoT应用场景 [4] - 人工智能被列为重点战略方向，正在研发支持AI技术的主控芯片解决方案 [4] 费用与外汇管理 - 管理费用同比增长18%，主要因股份支付费用增加 [4] - 财务费用同比上升（含汇兑损失），因美元结算的晶圆采购及IP授权业务受汇率波动影响 [4] - 公司已建立外汇套期保值制度以管理汇率风险 [4] 市场与客户动态 - 下游需求温和复苏及AI技术发展带动存储芯片出货量增长 [4] - 高性能PCIe Gen4 SSD主控芯片收入占比提升驱动毛利率改善 [4] - 公司明确表示与华为无合作 [2] 资金与投资情况 - 近3个月融资净流入1.18亿元，融资余额增加 [6]