Key Takeaways ZM posted strong Q2 FY26 growth across all major regions, led by 6% gains in EMEAC revenue.Zoom is scaling global reach via AWS marketplaces and consulting partnerships like PwC.AI-driven upgrades and departmental tools are fueling enterprise adoption in global markets.Zoom Communications (ZM) has been steadily scaling beyond its pandemic-era reliance on video meetings into a diversified collaboration platform. With solutions spanning Zoom Phone, Contact Center, Workvivo and the AI-powered Zoo ...

活动概述 - 公司宣布将于2025年9月28日至10月1日在圣地亚哥举办年度AI协作与客户体验活动WebexOne [1] - 活动将探讨生成式AI、客户体验及会议办公技术等趋势话题 并展示最新技术创新 [2] - 活动提供沉浸式培训项目 包括200+小时学习课程、82个班级实验室及100+场分组会议 [3] 参与阵容 - 超过50家客户与合作伙伴将发表演讲 包括Conagra Brands、肯尼迪航天中心等知名机构 [5] - 特邀嘉宾包括演员兼企业家Ryan Reynolds的闭幕主题演讲 以及NVIDIA边缘AI副总裁Deepu Talla的AI前沿分享 [5] - 公司高层管理团队将登台阐述AI愿景 包括首席产品官Jeetu Patel等多位高级副总裁 [5] 技术聚焦 - 活动将重点展示AI驱动创新如何提升员工与客户体验解决方案 [1][2] - 公司近期推出Agentic AI驱动的Splunk可观测性方案 确立AI原生可观测性新标准 [6] - 推出Splunk Federated Search for Snowflake集成方案 强化开放数据生态系统建设 [7] 活动详情 - 线下场地设在圣地亚哥万豪Marquis酒店 同时通过Webex Events应用进行虚拟直播 [4] - 活动期间将揭晓第四届年度Webex客户奖项获奖名单 [3]

公司业绩预期 - 公司预计在周三收盘后公布财报，市场预期每股收益为0.98美元，营收为146.1亿美元 [5] - 市场非官方预期的“耳语数字”为每股收益1.01美元 [5] - 公司近期盈利表现稳定，2020年至2024年每股收益分别为3.21美元、3.22美元、3.36美元、3.89美元和3.73美元 [6] - 未来盈利预期为2025年每股收益3.79美元，2026年增长至4.01美元 [6] 公司股价表现 - 公司股价在2000年3月曾达到82美元的历史高点，目前交易价格接近70美元 [2] - 股价在财报公布后容易出现大幅波动，业绩强劲可能跳空高开，业绩不及预期则可能跳空低开 [2] - 当前股价技术表现强劲，创下数十年新高，并交易于21日、50日和200日移动平均线之上 [7] 公司基本面与估值 - 公司市盈率为19倍，为标准普尔500指数市盈率的0.8倍 [6] - 投资者关注人工智能是否能帮助公司实现增长 [2] 公司业务概况 - 公司是全球数字网络和通信技术的领导者，成立于1984年，1990年上市，总部位于加州圣何塞 [8] - 业务范围覆盖美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区 [8] - 公司开发、制造和销售广泛的IT产品与服务，构成现代互联网的骨干 [9] - 产品组合包括网络硬件、软件定义网络、无线技术、安全解决方案、Webex协作平台、云管理和可观测性套件 [10] - 解决方案服务于企业、政府、服务提供商和公共机构，涵盖园区和数据中心交换机、企业路由器、无线覆盖系统及高级网络安全产品 [11] - 除硬件外，公司还提供软件和技术服务，如监控、分析、网络保障和咨询支持，通过直销和渠道销售模式覆盖广泛市场 [12]

公司业绩预期 - 公司将于8月13日盘后公布2025财年第四季度财报 [1] - 第四季度营收预计同比增长7%至146亿美元（对比上季1364亿美元） [6] - 第四季度每股收益预计同比增长11%至097美元（对比上季087美元） [6] - 2025财年总营收预计增长5%至5659亿美元 全年每股收益预计增长1%至379美元 [7] - 公司已连续31个季度超出Zacks每股收益预期 过去四季平均盈利超预期394% [7][8] AI战略布局 - 与英伟达合作开发AI数据中心架构 其Silicon One架构是唯一被纳入英伟达Spectrum-X以太网平台的第三方芯片方案 [1][2] - AI基础设施包括GPU密集型服务器 UCS X系列模块化计算系统 以及大规模AI工作负载部署验证设计 [8] - AI原生架构支持边缘计算 云和数据中心部署 包含FlashStack和FlexPod融合基础设施解决方案 [9] - AgenticOps平台通过AI代理实现网络 安全和云领域的IT运维自动化 [10] - AI Canvas是基于深度网络模型的生成式AI界面 支持实时网络与安全运维协作 [10] - Webex平台集成AI功能 通过对话智能实现客服和联络中心工作流自动化 [11] - 与Nutanix合作推出GPT-in-a-Box 提供生成式AI模型的安全部署解决方案 [12] 市场表现与估值 - 公司股价过去一年上涨60% 今日交易触及52周新高72美元 [3] - 当前远期市盈率179倍 较标普500指数244倍的估值存在26%折价 [13] - 股票获Zacks2(买入)评级 若继续超预期并给出积极指引 股价可能创新高 [16]

股价表现 - Zoom Communications Inc (ZM) 股价在过去三个月上涨7.6%，跑赢Zacks计算机与科技行业板块的4.8%和标普500指数的0.9% [1] - 同期表现优于Zacks互联网-软件行业1.1%的增长率 [1] AI创新驱动增长 - 公司加速AI创新，重塑企业生产力流程，Zoom AI Companion采用率环比增长近40% [5] - AI功能从会议摘要扩展到问答、日程安排和内容创作，Raymond James已全公司部署AI Companion会议摘要 [5] - 推出付费版Custom AI Companion，Global 2000企业试用反馈积极，关注自定义词典、会议模板和Jira集成等功能 [6] 企业客户拓展 - 企业收入同比增长约6%，占总收入60%，较上年提升2个百分点 [7] - 年贡献超10万美元的客户数量同比增长8%，占一季度总收入的32% [7] - 波士顿凯尔特人队升级至Zoom Workplace Enterprise Plus并采用Zoom Phone和Workvivo，某金融机构签订ARR超百万美元订单替代微软Teams [8] 财务指引 - 2026财年第二季度收入预期11.95亿至12亿美元，固定汇率下预期11.96亿至12.01亿美元 [9] - 非GAAP每股收益预期1.36至1.37美元 [9] - Zacks共识预期收入12亿美元（同比+2.96%），每股收益1.37美元（同比-1.44%），过去四个季度每股收益平均超预期9.46% [10] 竞争策略 - 通过AI创新差异化竞争，应对思科Webex、微软Teams和谷歌Workspace等对手 [4] - AI工具组合扩展成为一季度关键增长动力 [5] 投资评级 - Zacks评级为2（买入），反映AI优先平台竞争力和企业业务增长潜力 [12]

行业发展趋势 - 统一通信即服务（UCaaS）成为领先网络标准，受云业务模式推动，在大企业中愈发流行 [1] - 2025年UCaaS市场将更深入集成AI、转向移动优先平台、增加WebRTC和软电话应用，重视安全合规 [2] - AI功能提升通信效率和远程工作体验，如虚拟助手、自动聊天机器人和预测智能 [3] - 5G网络变革音视频会议和协作，网络切片技术提升视频通话质量 [4] - 电信部门启动2025年5G创新黑客松，加速5G解决方案开发 [5] 市场规模与增长 - 2025年UCaaS市场规模预计达561.4亿美元，2030年将增至1758.3亿美元，复合年增长率25.65% [6] 主要企业情况 环信（Ringcentral） - 在UCaaS市场地位强，连续十年入选2024年Gartner UCaaS魔力象限领导者 [8] - 与AT&T、Cox等公司战略合作，增强产品组合 [9] - 与Cox合作提供先进AI通信解决方案，2025年每股收益共识预期为4.20美元，近30天涨1美分 [10] 思科系统（Cisco Systems） - 通过Webex平台在UCaaS市场表现出色，连续六年入选2024年Gartner UCaaS魔力象限领导者 [11] - 2024年在WebexOne推出AI创新，如Cisco Spatial Meetings等提升协作和管理 [13] - 2025年每股收益共识预期为3.72美元，近30天涨1.92% [14] 克雷森多（Crexendo） - 凭借NetSapiens平台四次获统一通信卓越奖，在UCaaS领域积极扩张 [15] - 推出NetSapiens平台v44.2，含视频AI工作室等AI功能，被Popp Communications选中替代旧方案 [16] - 2025年每股收益共识预期为28美分，近30天涨12% [17]