科创板指数表现 - 10月13日科创50指数收涨1.40%至1473.02点，科创100指数收涨1.04%至1458.01点，科创200指数收涨0.58%至1287.12点，在主要股指普遍调整背景下逆势领涨 [1][2][3] - 年初以来科创50指数累计上涨48.95%，科创100指数累计上涨54.64%，科创200指数累计上涨55.37%，涨幅位居所有股指前列 [1][3][4] - 当日A股市场成交额达23745亿元，其中科创50指数成交额1116亿元，科创100指数成交额646亿元，科创200指数成交额631亿元 [3] 板块驱动因素 - 半导体板块受存储芯片周期向上及外部技术封锁倒逼国产替代进程加速的双重驱动，市场对芯片设计、制造、封装测试等全产业链高端环节技术突破的认可推动龙头个股上涨 [4] - 软件板块在政策利好与外部压力双重催化下集体走强，"科八条"等聚焦自主可控的政策形成制度与市场需求共振，加速资金向国产软件领域聚集 [4] - AI产业爆发、国产替代加速及"科特估"重定价三重共振构成科创指数持续强势的核心逻辑 [5] 硬科技研发成果 - 科创板公司研发突破呈现多点开花态势：帝奥微eUSBrepeater产品突破信号完整性等技术难题，国芯科技汽车电子BLDC电机驱动控制芯片测试成功，中微公司推出六款覆盖刻蚀等关键工艺的半导体设备 [6] - 2025年上半年科创板整体研发投入超841亿元，是净利润的2.8倍，研发投入占比中位数达12.61%，拥有24万名研发人员及13万项发明专利 [7] - 中微公司ICP双反应台刻蚀机精度达0.2A打破国外垄断，天岳先进推出12英寸碳化硅衬底，百济神州泽布替尼2024年全球销售额近190亿元 [7] 板块基本面改善 - 2025年上半年科创板589家公司合计实现收入7014亿元，同比增长5%；剔除4家光伏龙头后收入6160亿元同比增长12%，净利润356亿元同比增长11% [8] - 科创板产业分布鲜明映射AI和创新药等时代产业，这些产业逐步进入景气释放阶段成为盈利改善核心驱动 [8] 后市展望 - 科技创新被视为A股市场主线，代表中国经济转型及新质生产力发展方向，预计"十五五"规划将重点支持科创行业 [9][10] - 《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》发布为AI+板块赋予清晰发展指引，人工智能在各行业应用落地成为新产业周期缩影 [10] - 海外投资者对A股科技板块兴趣相较以前进一步提高，且这一过程有望在未来1-2年延续 [10]

科创板整体经营表现 - 2025年上半年科创板589家公司合计实现收入7014亿元，同比增长5% [3] - 剔除4家光伏龙头后，剩余公司合计实现收入6160亿元，同比增长12%，合计实现净利润356亿元，同比增长11% [3] - 54家未盈利企业合计实现营业收入999亿元，同比增长8%，合计净亏损15亿元，同比缩亏70% [3] 公司具体业绩与预测 - 芯原股份2025年第三季度预计实现营业收入12.84亿元，创公司单季度收入历史新高，环比增长119.74%，同比增长78.77% [1] 研发投入与创新成果 - 2025年上半年科创板整体研发投入超841亿元，是净利润的2.8倍，研发投入占比中位数达12.61% [3] - 板块拥有24万名研发人员及13万项发明专利，138家次企业获国家级科技奖项 [3] - 六成公司核心技术达国际先进水平，三成公司产品实现行业首创 [3] 半导体领域研发与突破 - 帝奥微自主研发的eUSBrepeater产品突破信号完整性、低功耗等关键技术难题 [1] - 国芯科技新一代汽车电子BLDC电机驱动控制芯片"CBC2100B"测试成功 [1] - 中微公司推出六款半导体设备，覆盖等离子体刻蚀、原子层沉积等关键工艺 [1] - 中微公司ICP双反应台刻蚀机精度达0.2A（亚埃级），打破国外设备垄断 [4] - 天岳先进推出12英寸碳化硅衬底 [4] - 鼎阳科技发布带宽最高达16GHz、12-bit垂直分辨率的SDS8000A系列数字示波器 [1] 生物医药领域进展 - 阳光诺和在研项目BTP4507（拟治单药不佳原发性高血压患者）获国家药监局临床试验批准 [2] - 百克生物吸附无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗获临床试验批准 [2] - 百利天恒创新药镥[177Lu]-BL-ARC001注射液获临床试验批准 [2] - 百济神州泽布替尼2024年全球销售额近190亿元 [4] - 百利天恒双抗ADC药物海外授权创国产纪录 [4] - 迪哲医药舒沃替尼成为全球首个在美获批的EGFR Exon20ins NSCLC国创新药 [4] 产业布局与集群效应 - 集成电路领域120家企业实现全链条覆盖，占A股同行业公司数量超六成 [2] - 生物医药领域113家企业攻坚癌症、艾滋病等疑难病症治疗，板块成为美股、港股之外全球主要生物医药上市地 [2] - 高端装备领域超百家企业提供核心设备 [2] 回购与增持情况 - 灿瑞科技、上海谊众等7家企业披露回购方案，拟回购金额上限合计2.25亿元 [2] - 惠泰医疗、深科达2家披露增持方案，拟增持金额上限合计超1.66亿元 [2] - 2025年以来已有72家企业披露76份回购方案，拟回购金额上限合计超66亿元 [4] - 2025年以来已有26家企业披露29份增持方案，累计上限合计近20亿元 [4]

政策动态 - 中方决定自2025年9月15日至2026年9月14日对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策 [2] - 财政部、税务总局明确对承接主体运用划转社保基金的国有股权及现金收益投资过程中贷款服务利息收入、金融商品转让收入免征增值税 企业所得税不征税收入 非上市公司国有股权转让免征印花税 上市公司国有股权转让及现金收益买卖证券的印花税实行先征后返 政策自2024年4月1日起执行 [2] 市场数据 - 2025年8月A股新开户数达265.03万户 环比增长34.97% 同比增长165.21% 前8个月累计新开户1721.17万户 [3] - 南向资金9月2日净买入92.81亿港元 年度净买入额超1万亿港元创互联互通机制开通以来最高纪录 累计净买入金额接近4.7万亿港元 [3] - 央行8月中期借贷便利（MLF）净投放3000亿元 抵押补充贷款（PSL）净回笼1608亿元 买断式逆回购净投放3000亿元 [3] - 2025年1-7月软件业务收入83246亿元同比增长12.3% 利润总额10890亿元同比增长12.4% 软件业务出口339.8亿美元同比增长5.2% [3] 公司公告 - 宇树科技预计2025年10月至12月提交上市申请文件 [5] - 宁德时代已回购A股股份869万股 成交总额21.31亿元 [5] - 天普股份提示若股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [6] - 凯迪股份机器人产品仍处于开发阶段且短期内无法形成收入 [7] - 博杰股份声明经营环境未发生重大变化 [8] - 天融信声明不存在应披露未披露重大事项 [9] - 英联股份全资子公司增资扩股事项尚未签署正式协议 [10] - 山子高科声明不存在未披露重大事项 [11] - 长春高新声明近期经营环境未发生重大变化 [12] - 上纬新材提示股价存在脱离基本面的风险 [13] - 上海洗霸提示股票可能存在市场炒作风险 [14] - 西部黄金声明生产经营正常且不存在未披露重大信息 [14] - 鸿博股份声明经营情况正常且环境未发生重大变化 [15] - 嵘泰股份声明不涉及热点概念 [15] - 帝奥微近日推出eUSB repeater产品 [15] - 极米科技筹划发行H股并在香港联交所主板上市 [15] - 赛力斯8月新能源汽车销量同比增长19.57% [15] - 东芯股份股票交易核查完成并于9月3日复牌 [15] - 美晨科技声明经营环境未发生重大变化 [15] - 青岛银行国信产融控股拟增持2.33亿-2.91亿股 [15] - 中国石油集团拟将5.41亿股A股划转给中国移动集团 [15] 机构观点 - 招商证券建议9月关注AI应用、AI硬件、固态电池、有色金属和创新药五大边际改善赛道 中长期关注智能化进展、国产替代及碳中和产业链 [15] - 申万宏源推荐AI应用（传媒/计算机/智能驾驶/金融科技/机器人）、医药和电力设备（风电/电池/光伏）三大方向 同时看好钢铁、水泥、农化制品等低估值周期行业 [16]