市场整体表现 - Global X FTSE东南亚ETF在2026年01月17日至01月30日期间上涨2.79%[2] - 东南亚ETF表现跑赢英国、非洲、美国、中国、日本和印度市场，但跑输拉美市场[2] - 东南亚科技主题ETF同期下跌2.41%，跑输宽基东南亚ETF达5.20个百分点[2] 各国ETF表现分化 - iShares MSCI泰国ETF领涨，涨幅为6.76%，跑赢基准3.97个百分点[3] - iShares MSCI马来西亚ETF上涨5.93%，跑赢基准3.14个百分点[3] - iShares MSCI新加坡ETF上涨3.00%，跑赢基准0.21个百分点[3] - iShares MSCI印度尼西亚ETF大幅下跌9.82%，跑输基准12.61个百分点[3] - Global X MSCI越南ETF下跌5.62%，跑输基准8.41个百分点[3] 市场流动性变化 - Global X FTSE东南亚ETF成交量环比大幅增长92.8%，至105.8万份[16] - 印尼ETF成交量环比激增201.3%，至1339.6万份，成交额环比增长182.0%至2390.0万美元[16][17] - 马来西亚ETF成交量环比增长101.5%，至623.9万份，成交额环比增长111.6%至1828.4万美元[16][17] - 新加坡和越南ETF成交量环比分别下降5.7%和12.8%[16] 印尼市场深度分析 - 印尼雅加达综指近两周暴跌8.22%，录得近三十年来最大跌幅[19] - 市场暴跌主因是MSCI可能将其从新兴市场降级的警告，以及内部巨额债务与政策不确定性[19] - 1月29日盘中最大跌幅达10.04%，两日累计跌幅超13%，逾700只股票下跌[19] 新加坡市场驱动因素 - 市场受新加坡金管局乐观增长预期与就业市场改善提振[23] - 2025年全年新增就业人数达5.73万，计划上调薪资的雇主比例增加[23] 泰国与马来西亚市场支撑 - 泰国市场上行得益于市场对出口增速边际回暖的微弱积极信号[25] - 马来西亚市场上涨得益于贸易顺差持续、林吉特走强至多年高位及宏观基本面稳健[27] - 马来西亚2025年贸易总额达3.06万亿林吉特，实现连续第28年贸易顺差[27] 越南市场承压原因 - 市场下跌主要受国内科技公司因数据合规问题遭重罚引发的监管担忧影响[29] - 与欧盟升级伙伴关系凸显了外部贸易环境压力，特别是应对美国加征关税的战略动机[29] 区域市场基础数据 - 截至2025年8月，印尼、新加坡、泰国、马来西亚、越南证券交易所总市值分别为8936亿、7837亿、5679亿、4861亿和3004亿美元[32]

市场表现概览 - Global X FTSE东南亚ETF在2026/01/03-2026/01/16期间上涨2.93%[2][6] - 同期，东南亚ETF表现优于中国、英国、美国及印度ETF，但逊于日本、拉美及非洲ETF[2][6] - 东南亚科技ETF上涨1.51%，跑输东南亚ETF 1.42个百分点[2][6] 各国ETF表现 - iShares MSCI马来西亚ETF领涨，上涨3.14%，跑赢基准0.20个百分点[3][7] - iShares MSCI印度尼西亚ETF上涨2.18%，跑输基准0.75个百分点[3][7] - iShares MSCI新加坡ETF上涨1.08%，跑输基准1.85个百分点[3][7] - iShares MSCI泰国ETF上涨0.67%，跑输基准2.26个百分点[3][7] - Global X MSCI越南ETF微涨0.08%，跑输基准2.85个百分点[3][7] 市场流动性 - 东南亚地区ETF成交量环比大幅增长，Global X FTSE东南亚ETF成交量达52.9万份，环比增长87.3%[14] - 各国ETF成交量环比增幅显著：泰国ETF增161.7%至124.3万份，印尼ETF增119.8%至444.5万份，马来西亚ETF增104.7%至287.5万份[14][15] 主要国家指数表现 - 越南胡志明指数表现强劲，双周上涨5.30%[24] - 印尼雅加达综指上涨3.90%，雅加达最活跃45成份指数上涨4.39%[16] - 马来西亚富时马来西亚100指数上涨3.14%，富时吉隆坡综指上涨2.57%[22] - 新加坡富时新加坡海峡时报指数上涨4.14%，富时新加坡指数上涨2.70%[18] - 泰国SET指数上涨1.26%，SET50指数上涨1.03%[20] 市场驱动因素 - 马来西亚市场受失业率降至2.9%（11年新低）及政府150亿令吉洪灾金融支持措施提振[22] - 印尼市场受世界银行预测2026年经济增长率保持在5%以上及国内第四季度GDP增长5.45%推动[16] - 泰国市场情绪受央行降息预期（或降至1%以下）及疲弱增长前景（预计2026年仅增1.5%）主导[20] - 越南市场受强劲贸易基本面支撑，2025年出口额约4750亿美元，年均增速约10%[24] - 新加坡市场受新交所2025年12月证券市场成交额同比增长29%至258亿新元支撑[18] 板块与个股表现 - 印尼市场领涨个股：默迪卡铜金公司(+28.3%)、Antam矿业公司(+26.2%)、阿达罗能源(+22.5%)[16][17] - 越南市场领涨个股：越南国家石油集团(+47.3%)、越南石油天然气公司(+37.8%)、越南橡胶集团(+37.0%)[24][25] - 新加坡市场领涨个股：香港置地(+17.2%)、华业集团(+15.7%)、城市发展(+14.2%)[18][19] - 马来西亚市场领涨个股：益纳利美昌半导体(+12.6%)、MR DIY(+11.6%)、丰隆金融集团(+10.4%)[22][23] - 泰国市场领涨个股：暹罗水泥(+13.4%)、Indorama Ventures(+12.4%)、PTTGC(+11.0%)[20][21] 区域市场概况 - 东南亚五国交易所总市值：印尼8936亿美元，新加坡7837亿美元，泰国5679亿美元，马来西亚4861亿美元，越南3004亿美元[27] - 东南亚五国平均市盈率：越南19.6倍，新加坡16.7倍，马来西亚14.8倍，泰国14.6倍，印尼13.1倍[27] 主要ETF规模 - iShares MSCI新加坡ETF规模最大，为7.5亿美元[29] - Global X FTSE东南亚ETF规模为0.6亿美元，Global X MSCI越南ETF规模为0.1亿美元[29]

市场整体表现 - Global X FTSE东南亚ETF在近两周（2025/10/11-2025/10/24）上涨4.74%[2] - 东南亚ETF表现跑赢美国、日本、印度、非洲、英国和拉美等市场，但跑输中国[2] - 东南亚科技ETF同期仅上涨0.49%，跑输东南亚ETF 4.25个百分点[2] 各国ETF表现 - iShares MSCI印尼ETF表现最佳，上涨5.72%，跑赢东南亚ETF 0.98个百分点[3] - iShares MSCI泰国ETF上涨4.84%，跑赢0.11个百分点[3] - iShares MSCI马来西亚ETF上涨1.42%，跑输3.32个百分点[3] - iShares MSCI新加坡ETF微涨0.11%，跑输4.63个百分点[3] - Global X MSCI越南ETF是唯一下跌的，跌幅为2.62%，跑输7.36个百分点[3] 市场流动性变化 - Global X FTSE东南亚ETF成交量27.6万份，环比增长3.1%[16] - 越南ETF成交量21.7万份，环比大幅增长67.4%[16] - 印尼ETF成交量472.0万份，环比增长8.3%[16] - 泰国ETF成交量86.3万份，环比下降17.8%[16] - 马来西亚ETF成交量240.5万份，环比下降4.2%[16]

市场表现 - 东南亚ETF近两周上涨4.81%，越南领涨11.83%[2][3] - 越南市场表现强劲，主要受益于金融中心建设计划和关税协定生效[3] - 印尼市场上涨5.05%，交易活跃[3] - 新加坡市场上涨4.56%，消费税补助券计划支持低收入群体[3] - 泰国市场上涨2.69%，央行降息促进经济增长[3] 流动性变化 - 东南亚ETF成交量环比增长19.5%至18.8万份[16] - 越南ETF成交量环比增长11.3%至15.8万份[16] - 印尼ETF成交量环比增长9.5%至705.4万份[16] - 新加坡ETF成交量环比下降15.8%至537.9万份[16] 风险提示 - 宏观经济下行风险和地缘政治风险需关注[4][36]

行情表现 - 近两周（2025/06/07 - 2025/06/20）Global X FTSE东南亚ETF跌2.99%，跑输日本、拉美、美国、中国等国家/地区；东南亚科技ETF跌2.36%，跑赢东南亚ETF 0.63pct[1][5][39] - 印尼、新加坡、泰国、马来西亚、越南ETF分别跌4.70%、2.87%、6.41%、1.40%、0.48%，后三者分别跑赢1.59pct、0.13pct、2.52pct，前两者分别跑输1.71pct、3.42pct[2][6][40] 流动性情况 - Global X FTSE东南亚ETF近两周成交量11.2万份，环比下降65.4%；印尼、新加坡、泰国、马来西亚、越南ETF成交量分别为729.7万份、374.3万份、73.5万份、214.2万份、7.6万份，环比分别增长50.7%、下降21.4%、下降28.0%、增长19.7%、下降42.9%[13][15] 各国重点指数及个股表现 - 印尼雅加达综指近两周跌2.90%，能源领涨，个股涨幅前三为Medco能源（+14.4%）等，跌幅前三为联合利华印尼（-15.1%）等[19] - 新加坡富时新加坡指数近两周跌1.41%，能源、材料、可选消费板块领涨，个股涨幅前三为怡和控股（+5.1%）等，跌幅前三为泰国酿酒（-5.3%）等[22] - 泰国SET指数近两周跌6.05%，公用事业、金融等板块领跌，个股涨幅前二为PTTEP（+10.6%）等，跌幅前三为BTS集团（-23.6%）等[24] - 马来西亚富时吉隆坡综指近两周跌0.93%，能源、公用事业等板块领涨，个股涨幅前三为亚通集团（+4.0%）等，跌幅前三为贺特佳控股有限公司（-13.7%）等[27] - 越南胡志明指数近两周涨1.46%，能源、医疗保健等板块带动反弹，个股涨幅前三为越南石油天然气公司（+14.0%）等，跌幅前三为Vingroup（-7.8%）等[31] 市场概况 - 印尼、新加坡、泰国、马来西亚、越南证券交易所总市值分别为7620亿美元、6866亿美元、4427亿美元、4407亿美元、2377亿美元，上市公司数量分别为956家、612家、857家、1056家、699家[35] 风险提示 - 宏观经济下行风险、地缘政治风险[3][38][41]