INVESTOR PRESENTATION November 2025 2025 Q3 Legal Disclaimers Forward Looking Statements and Risk Factors. The information presented herein is generally available from public sources, including our and our subsidiaries' earnings releases and SEC filings. We urge you to read those documents, and we specifically direct you to the forward-looking statements disclaimers and risk factors they contain. The primary purpose of this presentation is to help you understand how we view our Company and our subsidiaries, ...

业绩总结 - 私人财富管理资产管理和行政总额达到创纪录的38.14亿美元，同比增长12%[5] - 第三季度私人财富管理费用收入为370万美元，同比增长13%[5] - 运营收入同比增长16.3%，年初至今增长12.3%[5] - 2025年前九个月的税前、预提准备金收益增长20%，净收入增长25%[7] 用户数据 - 核心存款年化增长9.3%，与2024年第三季度相比增长8.8%[5] - 贷款年化增长10.4%，与2024年第三季度相比增长9.4%[5] - 截至2025年9月30日，93%的贷款组合被分类为第一类，99%的贷款为正常状态[32] 财务指标 - 净利差为3.68%，与上季度的3.67%和去年同期的3.64%相比保持稳定[5] - 每股有形账面价值同比增长16.8%，年初至今增长15.6%[5] - 总流动性达到20.69亿美元，较2024年同期的19.11亿美元有所增加[36] 未来展望 - 2028年ROATCE目标为≥15%，2024年实际为15.4%，截至2023年9月25日为17.3%[41] - TBV年增长目标为≥10%，2024年实际为15.0%，截至2023年9月25日为15.6%[41] - 收入年增长目标为≥10%，2024年实际为6.6%，截至2023年9月25日为12.3%[41] - 效率比率目标为<60%，2024年实际为60.61%，截至2023年9月25日为59.51%[41] - 核心存款占总融资比例目标为≥75%，2024年实际为71%，截至2023年9月25日为73%[41] - 员工参与度目标为≥85%，2024年实际为86%[42] - 净推荐值目标为≥70，2024年实际为70[42]

业绩总结 - FY25年总收入为111.29亿港元，同比增长4%[16] - FY25年EBITDA为24.51亿港元，同比增长4%[16] - FY25年净利润为2.07亿港元，同比增长超过20倍[16] - FY25年调整后自由现金流（AFF）为6.77亿港元，同比增长9%[16] 用户数据 - 企业核心电信收入为77亿港元，同比增长3%[22] - 住宅核心电信收入为20.27亿港元，同比增长2%[24] - GigaFast宽带客户超过95,000，年增长率为44%[24] - FY25年住宅ARPU为186港元，同比增长2%[54] 新产品与技术研发 - 网络安全解决方案合同总值超过1.88亿港元，同比增长3.3倍[51] 股东回报 - FY25年每股派息为34.4港仙[17]

业绩总结 - PriceSmart在2025财年实现收入53亿美元[49] - 2025财年第四季度净商品销售增长9.2%，达到13亿美元[112] - 2025财年全年净商品销售增长7.7%，总额为51.5亿美元[113] - 2025财年第四季度总收入增长8.6%，达到13.3亿美元[112] - 2025财年全年总收入增长7.2%，总额为52.7亿美元[114] - 2025财年调整后每股收益为1.02美元[112] - 2025财年净收入为7550万美元[112] 用户数据 - 会员总数达到201万，会员续费率为88.8%[49] - 2025财年第四季度会员收入增长14.9%，达到2260万美元[112] - 2025财年全年会员收入增长13.7%，总额为8560万美元[113] - 2025财年会员续费率为89%[126] 市场扩张 - PriceSmart在12个国家和一个美国领土运营56家仓储俱乐部[38] - 预计在智利开设多个新市场的PriceSmart仓储俱乐部[38] - 公司计划在2025年6月前开设58和59家新俱乐部[17] 财务指标 - 2023财年总现金及现金等价物为252,202千美元，较2022财年的251,373千美元略有增长[153] - 2023财年运营现金流为257,331千美元，较2022财年的121,829千美元增长了111.1%[153] - 2023财年资本支出为143,912千美元，较2022财年的122,342千美元增长了17.7%[153] - 2023财年支付的股息为28,540千美元，较2022财年的26,559千美元增长了7.4%[153] - 2023财年总资产为2,005,608千美元，较2022财年的1,808,400千美元增长了10.9%[153] - 2023财年流动资产为877,107千美元，较2022财年的773,579千美元增长了13.4%[153] - 2023财年流动负债为634,477千美元，较2022财年的579,456千美元增长了9.5%[153] - 2023财年每股稀释后净收益为3.50美元，较2022财年的3.38美元增长了3.6%[158] 未来展望 - 2025财年净商品销售预计为5,151百万美元，较2024财年的4,783百万美元增长了7.7%[163] - 2025财年调整后的每股净收益预计为4.82美元，较2024财年的4.57美元增长了5.5%[158] 新产品和新技术研发 - PriceSmart的会员模式以提供最低价格为基础，限制SKU以提高效率[27] - 公司致力于通过技术投资提高销售和运营效率[26] 私有品牌 - 2025财年私有品牌产品在总净商品销售中的渗透率为28.1%[69]

业绩总结 - 2025年第三季度总收入为2.883亿美元，较2024年同期增长约10%[9] - 2025年第三季度净利为16,924千美元，较2025年第二季度的20,253千美元下降11.6%[137] - 调整后的每股收益为0.66美元，较2025年第二季度的0.72美元下降8.3%[137] - 2025年第三季度调整后净收入为17,000千美元，较2024年第三季度的6,168千美元增长175.5%[137] 用户数据 - 2025年第三季度的客户基础包括58,200名消费者客户和17,300名商业客户[16] - 贷款总额为41.02亿美元，存款总额为44.13亿美元[15] - 截至2025年9月30日，总存款为4,412,653千美元，较2025年6月30日增加75百万美元，增幅为1.7%[71] 收入构成 - 2025年第三季度净利息收入为1.656亿美元，占总收入的57.4%[9] - 非利息收入为1.227亿美元，占总收入的42.6%[9] - 退休和福利服务的收入占总收入的22.6%[9] - 财富顾问服务的收入占总收入的9.7%[9] - 银行业务服务的收入占总收入的10.3%[9] 资产与负债 - 2025年第三季度的资产管理和顾问资产(AUA/AUM)达到440.05亿美元[15] - 贷款与存款比率为93.0%，较2025年6月30日下降0.2%[71] - 资本充足率（CET1）为10.8%，远高于银行监管要求[35] - 每股账面价值（TBV）为16.90美元，较2025年第二季度增加0.79美元[35] 未来展望 - 2025财年贷款预计在41亿至42亿美元之间，存款预计在43亿至44亿美元之间[116] - 净利差(NIM)预计为3.35%-3.40%[116] 费用与支出 - 非利息支出为28,697千美元，较第二季度增加4.3%[96] - 2025年第三季度调整后的非利息支出为50,480千美元，较2025年第二季度的48,450千美元上升4.2%[136] 其他信息 - 公司历史上共执行了26项收购，其中包括16项银行业务和10项退休及福利服务的收购[18] - 不良贷款比率（NCO Ratio）为-0.17%，较2025年第二季度调整后的不良贷款比率下降0.24%[35] - 2025年9月30日的贷款损失准备金占总贷款的比例为1.51%[104]

业绩总结 - 2025年第三季度每股FFOPS调整后为0.69美元，同比增长6.2%[12] - 同物业现金净营业收入（NOI）同比增长4.6%[14] - 2025年更新的FFOPS指导中位数为2.70美元，较2024年增长5.1%[30] - 2025年资本承诺更新为2.25亿至2.75亿美元[30] - 2025年租金续约的现金租金变化为7.5%[18] - 2025年FFOPS预计将增加近0.5美分，2026年预计将增加近2美分[58] - 2023年每股FFO为2.36美元，预计2025年将增长至2.70美元[104] - 2022年净收入为178,822千美元，2023年净收入为143,942千美元，下降了19.5%[160] 用户数据 - 国防/IT投资组合的出租率为95.4%，连续11个季度超过94%[12] - 2025年到期的1.7百万平方英尺租约中，约80%为美国政府安全全楼租约[87] - 预计到2026年底将续租95%以上的大型租约[90] - 截至2025年9月30日，总投资组合的出租率为93.9%，较2024年9月30日的93.1%上升了0.8个百分点[144] - 截至2025年9月30日，合并投资组合的出租率为92.6%，较2024年9月30日的91.6%上升了1个百分点[144] 市场扩张与并购 - 2025年收购Stonegate I的总投资为4500万美元[15] - 收购价格为4020万美元，预计未来6年内将进行建筑资本投资[54] - 总投资为4500万美元，100%租赁给美国前20大国防承包商[52] - 截至2025年9月30日，总投资组合的物业数量为204，较2024年9月30日的202增加了2个[144] - 目前有3.11亿美元的在建项目，其中812,000平方英尺的空间已租赁68%[103] 未来展望 - 2025年同物业现金NOI变化预计为3.75%至4.25%[30] - 预计2023年至2026年间，每股FFO将以超过4%的复合年增长率增长[103] - 从2019年至2025年，FFOPS的年复合增长率预计为4.9%[101] - 公司在国防预算方面的预算增加和两党支持预计将继续推动现有和新开发空间的需求[103] 负面信息 - 2022年房地产销售损失为47,814千美元，2023年为49,392千美元，损失增加约3.3%[160] - 2023年12月31日的净收入为34,820千美元，较2022年下降33.2%[162] - 2023年12月31日的房地产销售收益为0，较2022年下降100%[162] 其他新策略与有价值的信息 - 公司当前的FFO倍数为10.2倍[101] - 公司的保守杠杆结构和良好的债务到期安排为投资提供了充足的流动性[103] - 约130万平方英尺的开发租赁管道和约100万平方英尺的潜在机会正在进行中[103] - 截至2025年9月30日，净债务与调整后账面价值的比率为净债务除以调整后账面价值[145]

业绩总结 - 2025年第三季度EBITDA为1.365亿美元，同比增长48%[4] - 2025年第三季度净收入为1.671亿美元，同比下降29%[5] - 2025年第三季度自由现金流为-1,740万美元，主要受到资本支出和税收的影响[15] 财务状况 - 现金持有量为4.86亿美元，债务为7.11亿美元，杠杆比率为2.17倍[5] - 2025年第三季度资本支出为9200万美元，累计资本支出为6.81亿美元[17] 项目进展 - San Gabriel项目整体进度达到96%，建设完成率为95%[6] - San Gabriel项目预计在2025年第四季度实现首个金条的生产[25] - Coimolache矿获得全容量运营的许可证，预计将提高未来几季度的现金流[24] 市场数据 - 2025年第三季度铜、银和金的价格分别为6,083美元/吨、18.34美元/盎司和1,826美元/盎司[8][10][11] 股东回报 - Buenaventura董事会批准每股/ADS派息0.1446美元[6]

业绩总结 - 2025年第三季度，Chevron的净收益为35亿美元，每股收益为1.82美元[13] - 调整后收益为36亿美元，每股收益为1.85美元[13] - 运营现金流（不包括营运资本）为94亿美元[13] - 总资本支出为44亿美元，均为有机资本支出[13] - 投资回报率（ROCE）为7.6%，调整后ROCE为7.8%[13] - 向股东返还现金60亿美元，其中包括34亿美元的股息和26亿美元的股票回购[13] - 截至2025年9月30日，债务比率为18.0%，净债务比率为15.1%[13] 用户数据 - 全球石油和天然气生产达到每日400万桶油当量（MMBOED）[11] - 3Q25全球石油和天然气生产量为495 MBOED，相较于3Q24的150 MBOED有显著增长[72] 未来展望 - 预计2025年第四季度上游生产将因检修和停工减少约125 MBOED[37] - 预计2025年第四季度下游业务的检修和停工将导致收益减少4亿至5亿美元[37] - 预计到2026年底，结构性成本降低将实现与2024年相比的可持续性节省[80] - TCO、Permian和Gulf of America的增长将推动未来的收益[74] 新产品和新技术研发 - 3Q25的调整后收益中，化学品的时间效应为117百万美元[68] - 3Q25调整后的化学品收益为33百万美元，而2Q25为52百万美元，显示出较高的化学品利润[65] 市场扩张和并购 - 3Q25的资产销售收益为135百万美元，显示出公司在资产管理上的积极表现[72] 负面信息 - 2025年第一季度每股收益为2.00美元，较2024财年每股收益9.72美元下降79.5%[40] - 2025年第一季度调整后收益为38.13亿美元，较2024财年调整后收益182.56亿美元下降79.1%[40] - 2025年第一季度的特殊项目总额为1.75亿美元，较2024财年特殊项目总额11.15亿美元下降84.3%[40] - 2025年第一季度的外汇影响为-1.38亿美元，较2024财年外汇影响5200万美元下降126.5%[40] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第一季度的自由现金流为49.41亿美元[46] - 3Q25的税收和其他收益为27百万美元，而2Q25为-102百万美元，显示出有利的税收结果[70] - 调整后的自由现金流定义为不包括营运资本的自由现金流，显示出公司在现金流管理上的策略[80] - 3Q25的净债务比率将影响公司的财务健康状况[80]

业绩总结 - 第三季度净亏损为8.9亿美元，稀释每股亏损为2.77美元[9] - 第三季度EBITDA为8.35亿美元[9] - 2023年第三季度EBITDA（不包括已识别项目）同比增长40%[59] - 2023年第三季度的固定成本减少150百万美元[27][31] - 2023年第四季度预计由于年末季节性因素将对业绩施加压力[64] 用户数据 - 2023年第三季度客户净推荐值（Net Promoter Score）较2023年提升75%[58] 现金流与股东回报 - 2025年第三季度现金流转化率为135%[27][33] - 2025年第三季度向股东返还的股息为4.43亿美元，超过了70%自由现金流的目标[26] - 预计2025年将实现6亿美元的现金改善计划目标，至2026年承诺交付11亿美元[29] 市场与产品表现 - 聚丙烯（PP）利润和销量保持疲软，目标在2025年第四季度达到约80%的运营率[44] - 欧洲、亚洲及国际市场的聚烯烃业务在改善运营的同时面临利润压力，第三季度EBITDA为835百万美元[35] - 由于行业竞争加剧，聚合物利润下降，预计2025年第四季度将针对需求进行维护，目标运营率为60%[47] - 2023年第三季度，催化剂销售组合改善，利润率提高[63] 资产与负债 - 非现金资产减值总计约为12亿美元，识别项目包括超过1000万美元的资产减值调整[10] - 782百万美元的商誉及其他资产减值[56] - 2023年第三季度净债务与EBITDA（不包括已识别项目）比率为13%[70] 未来展望 - 预计中国的反内卷政策将进一步合理化额外的石化产能，当前全球供应的约10%将受到关闭和闲置的影响[22] - 2025年资本支出预计为约23亿美元，其中O&P美洲的计划支出为约10.5亿美元[68] - 2025年预计EBITDA影响为约1.2亿美元[68] - 2023年第三季度，许可活动显著放缓，导致许可收入减少[63]

业绩总结 - 2025年第三季度GAAP净收入为1.03亿美元，较2024年同期的0.94亿美元增长约9.6%[16] - 2025年第三季度GAAP稀释每股收益（EPS）为0.94美元，较2024年同期的0.90美元增长约4.4%[16] - 2025年调整后的稀释每股收益为1.00美元，2024年未提供数据[16] - 2025年6月30日的GAAP净收入为6200万美元，稀释每股收益为0.56美元，非GAAP净收入为7300万美元，稀释每股收益为0.66美元[37] - 2024年3月31日的GAAP净收入为1.09亿美元，稀释每股收益为1.08美元，非GAAP净收入为1.23亿美元，稀释每股收益为1.21美元[38] - 2025年9月30日的GAAP净收入为1.03亿美元，稀释每股收益为0.94美元，非GAAP净收入为1.10亿美元，稀释每股收益为1.00美元[39] - 2024年12月31日的GAAP净收入为3.13亿美元，稀释每股收益为3.01美元，非GAAP净收入为3.27亿美元，稀释每股收益为3.14美元[39] - 2025年9月30日的GAAP净收入为2.65亿美元，稀释每股收益为2.41美元，非GAAP净收入为2.83亿美元，稀释每股收益为2.57美元[40] - 2024年9月30日的GAAP净收入为2.75亿美元，稀释每股收益为2.67美元，非GAAP净收入为2.89亿美元，稀释每股收益为2.80美元[40] 未来展望 - 2025年预计负荷增长为3.5%至4.5%，较之前的2.5%至3.5%有所上调[15] - 2025年调整后的每股收益指导范围为3.13至3.33美元[19] - 2025年预计长期负荷增长为3%，至2029年[19] - 2025年预计长期每股收益增长为5%至7%[19] - 2025年预计长期股息增长为5%至7%[19] 资本支出与项目 - 2025年资本支出预测为13.4亿美元，涵盖发电、配电和战略项目等[24] - 公司专注于确保符合时间和采购标准的低成本、低风险清洁能源项目，以应对可再生能源税收激励的不确定性[32] 费用与损失 - 2025年和2024年的业务转型和优化费用分别为1500万美元和1900万美元[36] - 2024年1月的冬季风暴导致的不可推迟的可靠性应急事件成本为1900万美元[36] - 2025年和2024年非GAAP调整收益指导无法提供与GAAP财务指标的合理对比[34]