OPENLANE(KAR) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - OPENLANE在2025年第二季度实现收入4.817亿美元,同比增长9%[40] - 2025年第二季度调整后EBITDA为8670万美元,同比增长21%[40] - 2025年第二季度持续经营收入为3340万美元,同比增长212%[40] - 调整后EBITDA利润率为18.0%,较去年同期提升190个基点[40] - 2025年第二季度经营活动现金流为7160万美元,同比增长91%[40] - 调整后自由现金流为8650万美元,同比增长34%[40] - 2025年第二季度每股持续经营收入为0.15美元,较去年同期无收入[40] - 经营调整后每股收益为0.33美元,同比增长74%[40] 未来展望 - OPENLANE在2025年上调了全年收入指导,预计持续经营收入为1.32亿至1.4亿美元[52] - 预计2025年调整后EBITDA为3.1亿至3.2亿美元,较之前的指导上调[53] - 2025年指导收入(持续经营)预期在1亿到1.4亿美元之间[66] - 2025年调整后EBITDA预期在2.9亿到3.2亿美元之间[66] - 2025年每股稀释后持续经营调整后收入预期在0.38到0.66美元之间[66] 其他财务数据 - 2024年第四季度调整后EBITDA为7270万美元,较第三季度的7450万美元略有下降[58] - 2024年第四季度总收入为4.55亿美元,其中市场收入为3.49亿美元,金融收入为1.06亿美元[58] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为16.0%,较第三季度的16.2%有所下降[58] - 2024年第三季度调整后EBITDA为7450万美元,收入为4.60亿美元[59] - 2024年第二季度调整后EBITDA为7140万美元,收入为4.44亿美元[60] - 2024年第四季度的非现金股票补偿费用为110万美元[58] - 2024年第四季度的收入税费用为1670万美元[58]
Wolverine World Wide(WWW) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - 2025年第二季度调整后收入为4.74亿美元,同比增长11.6%[47] - 2025年第二季度毛利率为47.2%,同比提升410个基点[47] - 2025年第二季度调整后营业利润率为9.2%,同比提升290个基点[47] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.35美元,同比增长133.3%[47] - 2025财年第二季度的收入为4.742亿美元,同比增长11.5%[71] - 2025财年第二季度的毛利为2.24亿美元,毛利率为47.2%[79] - 2025财年第二季度的营业利润为4070万美元,营业利润率为8.6%[83] 用户数据 - 2025年第二季度活跃组的收入为3.56亿美元,同比增长16.2%[53] - 2025年第二季度工作组的收入为1.08亿美元,同比增长2.4%[53] - 2025年第二季度库存为3.16亿美元,同比增长约6.4%[53] 未来展望 - 2025年第三季度的收入指导范围为4.4亿至4.5亿美元[47] - 公司预计收入在4.5亿至4.6亿美元之间,按中点计算增长3.3%,按固定汇率计算增长2.6%[58] - 公司预计毛利率较去年增加170个基点,达到47.0%[58] - 调整后的营业利润率预计较去年增加60个基点,达到8.3%[58] - 调整后的每股收益(EPS)预计在0.28至0.32美元之间,按中点计算同比增长3.4%[58] 财务预测 - 2025财年第三季度收入预计在4.50亿到4.60亿美元之间[96] - 2025财年第三季度毛利率为47.0%[96] - 2025财年第三季度营业利润率为7.3%,调整后为8.3%[96] - 2025财年第三季度稀释每股收益预计在0.24到0.28美元之间,调整后为0.28到0.32美元[96] - 2025财年第三季度净收益预计在2000万到2300万美元之间,调整后为2300万到2600万美元[96] 其他信息 - 公司采取多项措施以减轻关税影响,包括优化采购组合和战略性调整价格[64] - 用于计算稀释每股收益的股份数量在2025财年第三季度为8130万,第二季度为8110万[96][98]
Capri (CPRI) - 2026 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - Capri Holdings第一季度收入下降6.0%,按固定汇率计算下降7.7%[11] - 第一季度毛利率为63.0%[11] - 第一季度调整后每股收益为0.50美元,受Michael Kors和Jimmy Choo表现超出预期及一次性税收收益推动[11] - Michael Kors第一季度收入下降5.9%,按固定汇率计算下降7.3%[18] - Jimmy Choo第一季度收入下降6.4%,按固定汇率计算下降9.2%[25] 未来展望 - 2026财年第二季度收入预期在8.15亿至8.35亿美元之间[27] - 2026财年全年收入预期在33.75亿至34.5亿美元之间[27] - 2026财年调整后营业收入预期约为1亿美元[27] - 2026财年有效税率预期约为40%[27] - 2026财年稀释每股收益预期在1.20至1.40美元之间[27] 交易与战略 - Capri Holdings与Prada达成协议,以13.75亿美元现金出售Versace,该交易预计在2025年下半年完成[6]
Cencora(COR) - 2025 Q3 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - 调整后的稀释每股收益(EPS)同比增长19.8%,达到4.00美元[10] - 第三季度收入为807亿美元,同比增长8.7%[13] - 合并调整后的营业收入同比增长20.6%,达到29亿美元[12] - 2025财年调整后的稀释每股收益指导范围更新为15.85至16.00美元[10] - 2025年第二季度GAAP净收入为687,402千美元,较去年同期增长42.2%[29] - 2025年第二季度的税前收入为1,058,331千美元,较去年同期增长20.6%[29] 用户数据 - 美国医疗解决方案部门的营业收入同比增长29.1%,达到9亿美元[12] - 国际医疗解决方案部门的营业收入同比下降12.9%,为1.562亿美元[17] - 国际医疗解决方案部门的收入为78亿美元,同比增长10.5%[18] 未来展望 - 预计2025财年合并收入增长约9%[20] - 预计2025财年调整后的自由现金流为20亿至30亿美元[21] - 2025财年资本支出预计约为6亿美元,较2024财年的4.87亿美元有所增加[21] 新产品和新技术研发 - 公司提供的2025财年调整后每股收益(EPS)和自由现金流的非GAAP指导,排除了不寻常、非经营性、不可预测、非经常性或非现金性质的项目[38] - 调整后净收入为公司归属的非GAAP财务指标,排除了与反垄断诉讼和其他非经常性项目相关的影响[39] 负面信息 - 由于土耳其高通胀影响,2025年第二季度的调整后净收入增加了14,776千美元[29] - 公司不提供GAAP基础的自由现金流前瞻性指导,因为未来结算的时间和金额无法合理估计[39] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2025年6月30日的九个月,调整后自由现金流为9250万美元,来自经营活动的净现金为7.417亿美元,资本支出为4.182亿美元,反垄断诉讼结算收益为2.31亿美元[39]
Carlyle(CG) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - Carlyle在2025年第二季度的净收入为3.20亿美元,摊薄后每股收益为0.87美元[13] - 2025年第二季度的总收入为15.73亿美元,同比增长47%[13] - 基金管理费在2025年第二季度增长16%,达到6.20亿美元[13] - 投资收入(包括业绩分配)在2025年第二季度达到6.94亿美元,同比增长142%[13] - 可分配收益(DE)为4.31亿美元,税后每股收益为0.91美元[18] - 2025年第二季度的资金流入为134亿美元,过去12个月的资金流入为506亿美元[18] - 2025年第二季度的已实现净业绩收入为8800万美元[18] - 2025年第二季度的费用相关收益为3.23亿美元,同比增长18%[30] - 2025年第二季度的费用相关收益率为48%,与2024年第二季度的46%相比有所上升[30] - 2025年第二季度的可分配收益为4.31亿美元,年初至今为8.86亿美元[26] 用户数据与市场表现 - 截至2025年6月30日,管理资产总额为4650亿美元,同比增长7%[18] - 2025年第二季度的资金部署为146亿美元,过去12个月的资金部署为509亿美元,同比增长47%[51] - 2025年第二季度的实现收益为76亿美元,过去12个月的实现收益为330亿美元,同比增长46%[51] - 2025年第二季度的资金流入为134亿美元,过去12个月的资金流入为506亿美元,同比下降22%[51] 新产品与技术研发 - 2025年第二季度的业绩分配收入为6.388亿美元,较2024年第二季度的1.982亿美元增长约222.5%[121] - 2025年第二季度的激励费用为4050万美元,较2024年第二季度的3130万美元增长约29.0%[121] 未来展望 - 2024年第三季度的收入预计为895.0百万美元,较2024年第二季度增长约13%[105] - 2024年第三季度的可分配收益预计为367.1百万美元,较2024年第二季度增长约7%[105] - 2023财年的收入为3,655.4百万美元,2024财年的收入预计为5,425.8百万美元,增长约48%[106] 负面信息 - 2025年第二季度的可分配收益为4.31亿美元,同比下降5.3%[68] - 2025年第二季度的业绩收入为638.8百万美元,较上年同期下降379.0百万美元,净业绩收入为195.2百万美元[113] - 2024年全年业绩收入为2,015.7百万美元,较上年下降939.8百万美元,净业绩收入为654.2百万美元[110] 其他新策略与有价值信息 - 2025年第二季度的现金基础薪酬和福利为8820万美元,较2024年第二季度的7400万美元增长19%[59] - 2025年第二季度的分红为每股0.35美元,保持不变[20] - 截至2025年6月30日,CLO借款总额为2.993亿美元,其中2.806亿美元由The Carlyle Group Inc.的投资担保[119]
Bioventus (BVS) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - 第二季度收入为1.48亿美元,较去年同期下降2%,但有机增长为6%[33] - 调整后的每股收益为0.21美元,同比增长31%[13] - 调整后的EBITDA为3400万美元,较去年同期下降100万美元[33] - 外汇损失为120万美元,导致调整后的EBITDA受到影响[33] - 调整后的毛利率提高50个基点,达到76.3%[40] - 调整后的净收入同比增长45%,主要由于利息支出和员工股权补偿的减少[47] - 第二季度现金流入为2600万美元,运营现金流显著加速[48] - 截至第二季度末,公司现金为3300万美元,债务总额为3.41亿美元[48] - 第二季度利息支出为7494万美元,较去年同期的9924万美元下降[53] 未来展望 - 预计2025年下半年收入将加速增长,调整后的EBITDA和每股收益指导保持不变[13] - 预计2025年净销售额将在5.6亿至5.7亿美元之间,代表6%至8%的有机增长[52] - 2025年调整后的EBITDA预计在1.12亿至1.16亿美元之间[52] - 2025年调整后的每股收益预计在0.64至0.68美元之间[52] - 预计到2025年底,净杠杆率将降至2.5倍以下[48] - 2025年预计运营现金流将比2024年几乎翻倍[48] 新产品和市场扩张 - 计划在2025年下半年投资直接销售团队,以支持新产品的市场推广[27] - 外科解决方案的收入同比增长11%,超声波产品实现双位数增长[39] - 恢复治疗业务收入同比下降32%,主要由于高级康复业务的剥离[39] 财务状况 - 新融资的信贷额度包括3亿美元的定期贷款和1亿美元的循环信贷额度,利率降低75个基点,年利息支出节省超过200万美元[49] - 2025年上半年公司报告的GAAP毛利润为185,146千美元,毛利率为68.2%[59] - 2024年上半年公司报告的GAAP毛利润为192,019千美元,毛利率为68.4%[59] - 2025年上半年非GAAP毛利润为206,014千美元,非GAAP毛利率为75.9%[59] - 2024年上半年非GAAP毛利润为213,065千美元,非GAAP毛利率为75.9%[59] - 2025年上半年净收入为24,680千美元,稀释每股收益为0.29美元[59] - 2024年上半年净亏损为40,598千美元,稀释每股收益为-0.48美元[59] - 2025年上半年研发费用为6,011千美元,占总收入的17.8%[59] - 2024年上半年研发费用为6,534千美元,占总收入的17.3%[59] - 2025年上半年公司调整后的EBITDA为48,344千美元[62] - 2024年上半年公司调整后的EBITDA为48,530千美元[59]
Wix(WIX) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
用户数据与业绩总结 - 截至2025年6月30日,注册用户总数约为2.93亿[11] - 2025年第二季度交易收入为6400万美元,同比增长18%[11] - 2025年第二季度合作伙伴收入为1.83亿美元,同比增长24%[11] - 2025年第二季度总交易量(GPV)为36亿美元,同比增长11%[11] - 2025年第二季度总预订金额为1.83亿美元,同比增长11%[27] - 2024年净收入留存率达到106%[50] - 2023年全年收入为1,561,665千美元,较2022年增长约12.5%[66] - 2023年合作伙伴收入为468,521千美元,同比增长35%[73] - 2023年交易收入为177,528千美元,同比增长20%[73] 财务表现与现金流 - 创意订阅年化经常性收入(ARR)约为14亿美元[11] - 2025年第二季度自由现金流(FCF)利润率为30%[11] - 预计2025年自由现金流(FCF)利润率为30%至31%[58] - 2023年自由现金流为182,197千美元,2022年为负33,512千美元[69] - 2023年自由现金流占收入的比例为16%,预计2024年将增至28%[69] 未来展望与市场趋势 - 预计2025年总收入在19.75亿至20亿美元之间[20] - 合作伙伴收入预计在未来两年内增长约75%[31] - 交易收入过去两年增长约45%[34] - 预计未来10年来自现有用户群体的预订总额约为184亿美元[45] - 2025年非GAAP销售和营销费用占非GAAP毛利的比例为30%至32%[54] 研发与资本支出 - 2023年第一季度研发费用为114,943千美元,占收入的23%[68] - 2023年全年研发费用为481,293千美元,占收入的约23%[68] - 2023年资本支出为66,049千美元,较2022年有所减少[69] 收购与新产品 - Base44在收购时年化经常性收入(ARR)仅为几百万美元,预计到2025年底将达到4000万至5000万美元[17] - 2025年创意订阅ARR同比增长10%[24] 其他财务数据 - 2023年第一季度非GAAP毛利为249,527千美元,非GAAP毛利率为67%[67] - 2023年全年非GAAP毛利为1,067,048千美元,非GAAP毛利率为68%[67] - 2023年第一季度非GAAP运营费用为201,009千美元,占收入的54%[68] - 2023年全年非GAAP运营费用为827,014千美元,占收入的约53%[68] - 2023年年末流通普通股为57,172,595股[69] - 2023年年末总稀释股份为64,365,393股[69]
Holley (HLLY) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - 第二季度净销售额为1.667亿美元,同比下降1.7%,但核心业务实现3.9%的增长[28] - 第二季度毛利率为41.7%,较去年同期上升26个基点[28] - 自由现金流达到3570万美元,为公司创纪录的季度自由现金流[12] - 调整后的EBITDA为3640万美元,调整后的EBITDA利润率为21.9%,较去年同期下降74个基点[28] 用户数据 - 直接面向消费者(DTC)渠道增长8.6%,第三方平台(如亚马逊、eBay等)增长超过28%[12] - B2B渠道增长约6.5%,与B2B合作伙伴的关系进一步加强[12] 未来展望 - 2025年预计未减轻关税影响的自由现金流影响为1500万美元[34] - 2025年净销售额指导范围为5.8亿至5.95亿美元,同比增长率为0.8%至3.4%[40] - 调整后的EBITDA指导范围为1.16亿至1.27亿美元[40] - 2025年净收入指导范围为5800万至6000万美元[40] 新产品和新技术研发 - 产品创新和战略定价措施贡献了1080万美元的收入[12] 市场扩张和并购 - 通过关键战略举措,第二季度实现约2700万美元的收入增长[12] 负面信息 - 调整后的EBITDA利润率较去年同期下降74个基点[28] - 预计2023年第三季度的毛利率目标为40%[47] - 2023年第三季度的调整后EBITDA利润率目标超过20%[47] 其他新策略和有价值的信息 - 供应链举措有效抵消了关税压力,保持了利润率的稳定[12] - 自年初以来,库存减少了900万美元,目标是全年减少1000万至1500万美元的库存[27] - 2023年第三季度的净债务为573.3百万美元,调整后的EBITDA为1.167亿美元[37] - 2023年第三季度的净债务与EBITDA比率为4.9倍[36] - 预计2025年资本支出为1000万至1400万美元[40] - 2025年第二季度,经营活动提供的净现金为40.5百万美元,较2024年同期的25.7百万美元增长了57.5%[60] - 2025年第二季度,自由现金流为35.7百万美元,相较于2024年同期的24.4百万美元增长了46.4%[60] - 2025年第二季度,资本支出为4.8百万美元,较2024年同期的1.4百万美元增加了242.9%[60] - 2025年第二季度,调整后的净收入为10.6百万美元,较2024年同期的12.6百万美元下降了15.9%[64] - 2025年第二季度,调整后的稀释每股收益为0.09美元,较2024年同期的0.10美元下降了10%[64] - 2025年第二季度,固定资产处置收益为0.1百万美元,较2024年同期的0.1百万美元持平[60] - 2025年第二季度,经营活动现金流的使用情况显示出公司在现金生成方面的波动[61] - 2025年第二季度,自由现金流的显著增长表明公司在资本投资后的现金生成能力增强[61] - 2025年第二季度,调整后的净收入和稀释每股收益的变化为投资者提供了公司财务表现的有用比较[65]
Valens Semiconductor .(VLN) - 2025 Q2 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - Valens在2025年第二季度的收入超过4000万美元,累计销售超过4000万颗芯片[13] - 2024年公司预计收入为5790万美元,2025年收入指导为6600万至7100万美元,年增长率约为14%-23%[71][78] - 2024年公司净亏损为3685万美元,2025年预计每股亏损为0.08美元至0.07美元[71][84] - 2024年公司现金余额为1060万美元,工作资本为1198万美元[73][74] 用户数据 - Valens预计视频会议的渗透率将在未来五年内翻倍,推动市场需求增长[27] - Valens在2028/29年视频会议市场的TAM预计为3.5亿美元,年出货量约为1700万颗芯片[25] - 汽车市场的TAM预计到2029年将达到45亿美元,年出货量为14亿颗芯片[34] - 工业机器视觉市场的TAM预计到2028/29年将达到4.6亿美元,年出货量约为3200万颗芯片[52] 市场展望 - Valens的总可寻址市场(TAM)预计到2029年将达到35亿美元,涵盖视频会议、汽车和工业机器视觉等领域[25][34][52] - 预计到2029年,收入目标为2.2亿至3亿美元,年均增长率为30%-40%[75] - FDA推动向一次性内窥镜过渡,预计到2033年市场规模将达到25亿美元,年均增长率为10%[61] - 假设50%的市场转向一次性使用,市场总规模为6.25亿美元,目前仅有3%的市场采用一次性内窥镜[61] 新产品和技术研发 - Valens拥有125项专利,专注于高性能连接解决方案[13] - Valens在2025年第二季度的累计研发支出达到5亿美元[13] 财务指标 - Valens的非GAAP毛利率定义为GAAP毛利减去股权补偿、折旧和摊销费用后除以收入[4] - 调整后的EBITDA定义为净利润(亏损)加上财务收入(费用)、所得税、投资收益、折旧和摊销,进一步调整以排除股权补偿等费用[5] - 2024年公司整体毛利率为59.2%,预计2025年将达到50%-60%[71][75] - 2025年调整后EBITDA亏损预计在740万至680万美元之间[72]
Amentum Holdings, Inc.(AMTM) - 2025 Q3 - Earnings Call Presentation
2025-08-06 20:30
业绩总结 - Q3 FY25调整后每股收益为0.56美元[13] - Q3 FY25总收入为36亿美元,同比增长7%[42] - Q3 FY25的运营现金流为1.06亿美元[57] - Q3 FY25调整后EBITDA为2.74亿美元[13] - Q3 FY25自由现金流为1亿美元[13] - Q3 FY25的净杠杆率降至3.5倍,较FY24年末的4.1倍有所下降[53] - Q3 FY25的订单积压为450亿美元[13] 未来展望 - 公司预计FY26年末的目标净杠杆率将低于3倍[54] - 公司将2025财年的收入指导范围上调至13975百万至14175百万美元[58] - 调整后的EBITDA指导范围为1065百万至1095百万美元[58] - 调整后的稀释每股收益(EPS)指导范围为2.05至2.20美元[58] - 自由现金流指导范围为475百万至525百万美元[58] - 2025财年收入贡献的关键假设为99%来自现有或重新竞争业务,1%来自新业务[61] 用户数据与财务状况 - 截至Q3 FY25,现金余额为7.38亿美元[57] - 未提取的循环信贷额度为8.5亿美元[57] - 公司在Q3 FY25获得超过5亿美元的情报合同[24] - 公司在Q3 FY25的投资活动产生了2.75亿美元的收益[53] 资本支出与费用 - Q3 FY25资本支出为600万美元[57] - 非GAAP有效税率约为24%[66] - 利息支出预计在345百万至355百万美元之间[66] - 折旧和摊销费用预计在510百万至520百万美元之间[66] - 预计资本支出在35百万至40百万美元之间[66] 交易与战略 - 公司成功完成了与Jacobs Solutions Inc.的交易,推动核心战略的聚焦[11]