财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收增长4.7%，达到4900万美元 [7][14] - 调整后EBITDA下降3.4%，为1380万美元，调整后EBITDA利润率为28.1% [7][17] - 毛利润率提高300个基点，达到74.3% [7][15] - 销售、一般和行政费用增长16.4%，达到2670万美元，但较2024年第四季度的高水平下降约19.2% [15] - 净收入为1580万美元，而2024年第一季度净亏损570万美元 [16] - 摊薄后每股收益为0.37美元，2024年第一季度摊薄后每股亏损为0.12美元 [16] - 第一季度运营现金流为650万美元，截至2025年3月31日，现金及现金等价物为4170万美元，高于2024年12月31日的3930万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 程序业务 - 程序收入下降3.6%，至3600万美元，主要因商业效率降低和新诊所增加放缓 [14] 膳食补充剂业务 - 膳食补充剂收入增长25.5%，达到930万美元，主要受电子商务渠道增长推动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布战略组织重组，旨在推动可持续盈利增长，为股东创造长期价值 [9] - 主要目标包括加速新供应商合作、加强与现有顶级供应商的关系、通过加强问责制和纪律性提高财务绩效 [10] - 实施商业团队重组，将部分商业支持职能转变为现场销售岗位，使现场销售团队增加约25% [10] - 精简销售领导架构，更新销售薪酬结构，以激励销售团队实现销售目标 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是财务过渡年，但公司采取的行动对加速增长和实现全部潜力至关重要 [13] - 公司对全年收入和调整后EBITDA的指导保持不变，预计收入在2000 - 2080万美元之间，调整后EBITDA在5900 - 6400万美元之间 [18] - 预计2025年第二季度收入和调整后EBITDA与2024年第二季度相似或略高，且因重组将产生一次性费用60 - 80万美元 [18] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，以向投资者提供更多信息，相关非GAAP指标与GAAP指标的调节信息可在第一季度财报中查看 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 膳食补充剂业务是否有一次性因素 - 公司表示该业务表现良好主要得益于电子商务业务，没有一次性项目，且在该领域有良好发展前景，随着程序业务增长，该业务也可能受益 [23][24] 问题2: 程序业务数量及市场变化情况 - 公司称市场无重大变化，程序业务下滑主要与量有关，竞争是持续挑战，并非新问题，上季度程序量疲软主要因去年底推出临床决策支持软件，导致新诊所启动放缓和基础业务量略有下降 [25][26][28] 问题3: 临床决策支持软件是否已完全部署 - 公司表示已完全部署，所有用户都在使用新版本，反馈良好，尤其新诊所，该软件对未来业务发展至关重要 [29][30] 问题4: 此次销售团队重组与以往有何不同，涉及哪些方面 - 公司称此次重组是全新的，围绕增长展开，并非削减成本，主要包括调整区域划分、薪酬计划，将约20人从支持岗位转为销售岗位，使销售团队增长约25% [34][35][37] 问题5: 临床决策支持软件、新销售重组和垂直整合的进展阶段 - 临床决策支持软件已完全集成，处于后期阶段；垂直整合处于约第四局阶段，公司正在准备扩展和转换，但会避免干扰诊所 [38][39][41] 问题6: 膳食补充剂业务的关税风险及电子商务业务情况 - 公司表示目前关税对业务无重大直接影响，核心颗粒业务主要国内采购，对海外供应商增加了库存覆盖；电子商务业务自去年8月以来持续增长，表现良好 [43][44] 问题7: 基础业务量下降情况及重组何时见效 - 程序收入下降主要与新诊所贡献降低和基础业务量有关，基础业务量下降可能因临床决策支持软件推出导致临时流失率上升和选择性平均销售价格下降，公司认为流失率将稳定在5%左右；公司正在努力增加新诊所，预计重组效果将在下半年显现，但难以准确预测收入何时显著变化 [48][49][50] 问题8: 消费者端是否受宏观因素影响 - 公司表示未观察到价格敏感性方面的明显疲软，基础业务量下降与去年推出临床决策支持软件有关，无宏观因素影响的迹象 [52] 问题9: 新CEO对公司的了解及提高新诊所增加和程序增长的措施 - 新CEO表示对公司业务机会有更清晰认识，此次重组是实现公司文化转变的第一步，公司需调整区域划分、薪酬计划和沟通策略，以促进增长；公司提供的不仅是产品，还有培训、教育和系统支持，在市场上具有独特价值 [58][59][60] 问题10: 膳食补充剂业务增长为何会放缓 - 公司称此前预计该业务有5% - 10%的增长，目前电子商务平台处于早期阶段，下半年随着业绩基数提高，增长可能放缓 [64] 问题11: 膳食补充剂业务增长放缓的时间点 - 公司表示在下半年，因为从那时开始会与之前在电子商务领域的良好表现进行对比 [66] 问题12: Asteria业务是否计划在2025年提高渗透率及生产爬坡是否有问题 - 公司表示库存水平良好，无生产问题，计划在今年剩余时间内适度扩展该业务，并已将其纳入指导范围 [71][72] 问题13: 对2025年程序收入增长2% - 4%的指导有何信心，Q2和4月情况如何 - 公司称已对商业团队采取果断行动，明确了推动新客户渗透和最大化顶级供应商价值的措施，预计上半年增长较慢，下半年重组效果将显现；虽然实现2% - 4%的增长有风险，但公司对全年收入和EBITDA指导有信心 [74][75][76]

Veeco Instruments (VECO) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Greetings, and welcome to the Veeco First Quarter twenty twenty five Earnings Call. At this time, all participants are in a listen only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. It is now my pleasure to introduce your host, Anthony Papone, Head of Investor Relations. Thank you. You may begin. Speaker1 Thank you, and good afternoon, everyone. Joining me on the call today are Bill Miller, Veeco's Ch ...

财务数据和关键指标变化 - GMV同比增长64%，远超整体VNPL行业 [8] - 收入同比增长123%，受月度按需用户和订阅者（mods）77%的同比增长率推动 [8] - 本季度净收入达3620万美元，2025年净收入指引从8040万美元提高近50%至1.2亿美元，每股收益指引从拆分调整后的每股2.21美元提高到3.25美元 [8][9] - 总营收同比增长123%至1.049亿美元，调整后净收入同比增长286%至3610万美元 [18] - 总营收收益率环比增长，GMV的收益率升至13% [20] - 交易费用和净利息费用占GMV的比例分别稳定在1.9%和0.4%，同比均有所改善 [21] - 过去十二个月，总营收减去交易相关成本占总营收的比例增长11.9个百分点，超过60% [22] - 总营收减去交易相关成本同比增长近三倍至7400万美元，占总营收的70.4% [23] - 2025年第一季度净收入达3620万美元，净收入利润率扩大至34.5%，调整后EBITDA利润率跃升至49% [24] - 现金及现金等价物环比增长1570万美元，运营现金流同比增长近2000万美元至5880万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - mods同比增长77%至65.8万人，较第四季度环比下降，与GMV活动的季节性下降一致 [15] - 平均季度购买频率从每季度4.5次增加到6.1次，重复使用率提高60个基点，活跃消费者数量同比增长5.4% [16] - 消费者在本季度光顾了34.6万家独特的商户，销售团队在第四季度签约了3家企业级商户，第一季度又增加了2家 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的先买后付（BNPL）行业持续增长并获得市场份额，但仍占支付市场的不到10% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于创新和高效运营，通过推出新产品和增强功能来提升消费者体验，如Pay in five和自动优惠券功能 [12] - 公司涉足资本市场活动，宣布了5000万股的股票回购计划，并完成了六比一的股票拆分，以提高股票的吸引力和流动性 [13] - 公司的产品重点放在为消费者提供金融工具和购物功能上，以增加消费者的价值和忠诚度 [14] - 销售团队专注于与企业级商户整合，并开始进入先买后付行业较晚采用的新类别，如杂货、账单等 [16][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 支付行业，尤其是先买后付领域，是一个令人兴奋的时期，该行业将继续增长并获得市场份额 [4] - 在经济不确定性增加、消费者情绪下降的情况下，先买后付提供了消费者所需的财务灵活性 [4] - 公司第一季度的强劲表现得益于季节性因素、与WebBank的合作以及消费者还款表现优于预期 [7][26] - 公司预计积极趋势将持续，为60%以上的营收增长提供强劲动力，因此上调了2025年的业绩指引 [25][27] 其他重要信息 - 公司在2022年底实现业务转型后，利润率大幅提高，贷款期限约为42天，能够快速调整业务策略 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新商户漏斗的情况，包括商户类型和规模 - 公司倾向于关注企业级商户，也有一些中型商户，但这些中型商户通常不是知名品牌，签约后可能不会有太多公告 [29] - 公司开始进入先买后付行业较晚采用的新类别，如杂货、账单等 [30] 问题: 发现新垂直领域时，公司是唯一的BNPL提供商还是有其他选择 - 通常商户会先与一家BNPL提供商签订独家合同进行测试，合同到期后，有时会续约，有时会增加其他提供商以吸引不同的忠实客户群 [31] 问题: 按需产品的频率和乐观情况，以及与月度订阅者的比较 - 按需产品目前呈现月度环比增长，是一款成功的产品 [32] - 按需产品每个用户的毛利率与公司现有一款高级订阅产品在相同队列阶段相似，且进入门槛较低，有助于吸引更多消费者，之后可向他们推销订阅产品 [33] 问题: 尽管业务增长，但应收账款余额下降的原因 - 第四季度由于假期季节应收账款增长较多，而1月份是收款高峰期，这是季节性因素导致的 [36] 问题: WebBank合作的财务效益 - 可以通过比较去年第四季度到第一季度与今年第四季度到第一季度的情况，以及观察营收收益率占GMV的比例来了解WebBank的帮助 [39] 问题: 65.8万按需和月度订阅者（mods）的粘性归因 - 公司的订阅产品和按需产品为消费者提供了使用的便利性和安心感，就像使用同一张信用卡一样，消费者可以在任何地方使用Sezzle，无需考虑商家的支付要求 [44][45] 问题: 如何管理信用质量 - 公司盈利能力同比增强，在保持一定毛利率的前提下，可以接受稍高的成本，因此在信用政策上更加开放，但并非单纯为了增加交易量 [48] - 第一季度信用表现优于预期，部分原因是第四季度的准备金调整以及消费者在第一季度可能获得退税 [49][50] - 公司全年的PLR指引为2.5% - 3%，目前仍坚持这一范围 [50][51] 问题: 介绍Pay in five和自动优惠券功能 - Pay in five是一项调查后推出的产品，将原本六周的产品改为八周，付款金额略低，受到客户欢迎，目前占业务量不到10%，公司将根据盈利、还款和客户接受情况继续增加其业务量 [53][54][55] - 自动优惠券功能旨在为中低收入、年轻的客户提供价值，通过为他们找到隐藏的优惠券来提高客户忠诚度和留存率 [56][57]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司营收4.23亿美元，较去年减少4.2% [19] - 服务毛利率同比增加230个基点，建筑部门增加290个基点，增加270万美元毛利润 [20] - SG&A费用同比下降790万美元，预计全年保持下降 [20] - 第一季度调整后EBITDA为3360万美元，仅比2024年第一季度下降50万美元 [21] - 租赁车队总账面价值同比下降2500万美元 [21] - 第一季度自由现金流约为2300万美元，预计2025年约为1.2亿美元 [22][23] - 截至3月31日，公司现金及循环信贷额度约为2.9亿美元 [24] - 2025年调整后EBITDA指引为1.715 - 1.865亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑设备业务 - 东北和中西部地区运营稳定，符合季节性动态，3月下旬随着天气转暖，建筑活动增加，车队部署自然增加 [7] - 佛罗里达州建筑市场强劲，得益于州和联邦政府的持续投资 [7] - 整体建筑设备市场同比略有扩张，基础设施项目推动重型设备需求稳定 [7][8] 物料搬运业务 - 新设备销售较去年第一季度的高交付量有所下降，但新设备和二手设备销售利润率提高，抵消了交付量下降的影响 [8][9] - 第一季度订单稳定，为下半年业务健康发展奠定基础 [10] 产品支持业务 - 表现强劲，是公司业务的关键支柱 [10] 主分销业务 - 旗下投资组合公司Ecoverse本季度营收较去年增长35.9%，得益于环境处理设备的市场需求和子经销商的库存补充需求 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑设备市场整体同比略有扩张，部分地区私人非住宅建筑市场有所疲软，但大型项目审批监管压力有所缓解 [7][8] - 物料搬运市场中，食品饮料、公用事业和医疗行业需求稳定，制造业尤其是汽车行业存在不确定性 [46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行以目标为导向的战略，优化资源配置，加强利润率表现，深化客户参与度 [11] - 战略剥离芝加哥地区的高空设备租赁业务，因其不符合长期目标，资本可更有效地配置到战略契合度更高、回报潜力更大的领域 [11][12] - 董事会授权无限期暂停季度股息，增加1000万美元股票回购计划至3000万美元，并分配1000万美元用于10b5 - 1计划，以增强公司执行回购计划的能力 [12][13] - 行业面临美国贸易政策、关税和宏观经济情绪的不确定性，但公司认为目前关税相关成本增加和附加费可控，能够保持市场竞争力 [6][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度面临美国贸易政策、关税和宏观经济情绪带来的挑战，但公司业务模式展现出韧性，关键业务板块保持稳定 [5][6] - 基础设施相关项目将继续推动建筑设备需求，产品支持业务将保持稳定，订单情况为物料搬运业务下半年发展提供积极影响 [7][8][10][27] - 公司对2025年剩余时间的业务定位充满信心，将继续执行增长和资本配置战略 [13] 其他重要信息 - 第一季度通过收购La Chariots，公司在加拿大魁北克市新增28名员工，扩大了物料搬运业务中耶鲁品牌在魁北克东北部的业务范围 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否有更多资产可进行类似剥离操作以管理投资组合和资本结构 - 公司认为未来更可能是针对产品线进行更精细的调整 [34] - 公司在并购中获得了一些与战略基础不太相关的产品线，未来会进行优化 [35] 问题: 零部件和服务毛利率提高的原因及运营优化的前景 - 建筑部门表现突出，主要通过减少非计费时间、培训技术人员和优化工作订单管理来提高效率，预计这种趋势将持续 [36][37] 问题: 如何从哲学角度考虑资本回报、债务减少以及如何利用过剩资本管理资本结构 - 公司将采取机会主义策略，目前将股息重新分配用于股票回购，用2000万美元出售高空设备租赁业务的收益偿还债务，多余现金流将用于偿还循环信贷额度 [38] - 公司将根据股价等多个参数灵活调整，认为当前股票回购计划能够为股东创造价值 [39] 问题: 物料搬运业务的订单优势在不同垂直领域的表现 - 食品饮料、公用事业和医疗行业是主要优势领域，需求稳定；制造业尤其是汽车行业存在不确定性 [46][47] 问题: 4月份业务是否出现放缓 - 公司认为4月份需求稳定 [48] 问题: 环境业务的关税暴露情况 - 公司是主分销业务中主要从欧洲进口设备的进口商，目前10%的关税影响可控，但如果90天暂停关税恢复，可能会产生负面影响 [49] 问题: 沃尔沃设备的关税情况 - 沃尔沃与公司的关税关联不如主分销业务的一些原始设备制造商直接，沃尔沃在美国进行了大量产品的最终组装，公司对其供应链影响的了解有限，沃尔沃目前的关税影响处于0 - 10%范围的较低端 [51] 问题: 加拿大物料搬运业务的库存管理是否受到当前情况的影响 - 加拿大和美国业务由于税收法律等因素相对独立运营，关税问题将进一步强化这种独立性，公司内部销售较少 [54] 问题: 电动出行业务的最新情况以及是否受到新政府的影响 - 电动出行业务规模较小，收入微不足道，合作的OEM尼古拉申请破产，但公司采取轻资产策略，未受到重大影响 [60][61] - 公司团队已具备充电基础设施集成和压缩氢气交付的能力，正在评估其他潜在的8类供应商，并继续与其他OEM合作进行电动汽车技术的早期商业化 [62] 问题: 是否看到潜在收购的更有利定价 - 宏观动态的波动通常不会影响收购定价，但可能会出现更多机会，因为一些管理团队或所有权集团可能因继任规划问题而出售战略资产 [64][65]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收约11.3亿美元，按备考固定汇率计算同比增长4%，高于指引中点，受约200万美元的负外汇影响 [5][21] - 非GAAP运营利润率为21.3%，环比提高10个基点，同比跃升290个基点 [23] - 非GAAP摊薄每股收益为1.78美元，高于指引区间，主要因本季度非GAAP有效税率低于预期 [6][23] - 摊薄GAAP每股收益为1.45美元，也高于指引区间，因第二财季GAAP有效税率低于预期 [24] - 第二财季自由现金流（不计重组相关付款）为1.81亿美元，计入2500万美元重组付款后，报告的自由现金流为1.56亿美元 [26] - 第二财季末现金余额约3.24亿美元，债券借款约6.5亿美元 [27] - 本季度回购1.35亿美元自有股份，截至2025年3月31日，当前授权下还剩约2.58亿美元额度；董事会新授权10亿美元无到期日的股份回购计划，截至3月31日，两项授权共有12.6亿美元剩余回购额度 [27] - 第二财季支付现金股息5400万美元 [28] - 重申2025财年自由现金流目标在7.1 - 7.3亿美元之间（不计重组付款） [28] - 12个月积压订单在第二财季末为41.7亿美元，按备考计算同比增长3.5%，环比增加3000万美元 [6][29] - 重申2025财年备考固定汇率营收增长展望中点为2.7%，范围收紧至1.7% - 3.7% [19][29] - 预计第三财季营收在11.1 - 11.5亿美元之间，假设外汇波动较2025年第二财季有4%的正向环比影响 [30] - 有望在2025财年实现非GAAP运营利润率在21.1% - 21.7%的指引范围 [30] - 重申2025财年非GAAP摊薄每股收益增长展望为6.5% - 10.5% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管服务收入在第二财季创纪录达到7.47亿美元，同比增长3.7%，占第二财季总营收的66% [24] - 托管服务续约率历史上接近100%，通常还会扩大业务范围 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场按备考固定汇率计算，环比略有上升，同比增长1.4% [22] - 欧洲市场从上一季度的疲软中反弹，受益于新交易活动的增加和此前完成的对Profinet的收购贡献 [22] - 东南亚市场健康的客户活动被拉丁美洲的复杂趋势抵消，导致世界其他地区营收环比下降 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用多支柱增长战略，包括云服务、数字化转型、网络自动化和加速电信行业对生成式AI的采用 [9] - 在云服务方面，与微软合作，助力欧洲一级服务提供商将应用迁移到微软Azure平台；完成菲律宾服务提供商PLDT的云现代化项目第一阶段，并签署下一阶段升级协议；澳大利亚的Telstra委托公司将特定服务订单管理解决方案迁移到单一云平台 [9][10] - 在数字化转型方面，美国无线运营商Consumer Cellular选择公司的ConnectX云原生SaaS平台；MarketOne平台获CK Hutchinson选用；eSIM Cloud平台在全球eSIM编排领域排名第一；公司在整体货币化平台领域是全球市场领导者 [11][12] - 在网络自动化方面，与巴西Cloud公司延长网络政策平台协议，与哥斯达黎加Grupo Ise延长OSS合作协议，在菲律宾PVT与微软合作使客户参与平台成功上线；公司能满足全球服务提供商对光纤部署、编排和数据基础设施管理的强劲需求 [13][14][15] - 在生成式AI方面，与NVIDIA等合作伙伴共同发展Amdocs MH平台，推出创新网络代理和mDOCS AI工厂；多个旗舰客户的POC项目处于相对成熟阶段并取得良好成果；公司在支持生成式AI相关数据需求方面发挥着越来越大的作用 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期全球宏观经济不确定性上升，但公司凭借独特商业模式，有能力应对当前环境 [18] - 在近600亿美元的可服务潜在市场中，公司有丰富的业务机会管道，并努力将其转化为新交易 [19] - 考虑到上半年的强劲表现和12个月积压订单提供的可见性，公司重申2025财年备考固定汇率营收增长展望中点为2.7% [19] - 公司有望连续第五年实现两位数的预期总股东回报 [19][31] 其他重要信息 - 公司部分评论可能为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，部分财务信息未按照GAAP编制 [2] - 调整2024财年营收约6亿美元，以反映某些低利润率非核心业务活动的结束，这些业务在2025财年第一季度基本停止 [3][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否开始看到AI对营收增长或产品改进的实质性贡献，与NVIDIA在AI方面的合作情况，以及云增长是否加速，AI是否助力云增长 - 公司看到生成式AI在数据领域的活动支持营收增长，POC项目正成熟为实际交易，未来季度会更明显 [35][36][37] - 本季度与NVIDIA在网络领域有进展，基于NVIDIA工具构建网络自动化领域 [38] 问题2: 公司是否使用AI提高自身生产力，能否持续提高利润率 - 公司在三个方面积极开展生成式AI工作，包括产品开发、产品自带AI功能以及在软件开发和运营中使用AI工具提高效率，已开始看到良好效果 [40][41] 问题3: 本季度客户支出行为与上一季度相比有无变化 - 目前未看到客户支出行为有变化，客户此前因宏观因素一直较为谨慎 [46] 问题4: 应收账款（AR）连续几个季度上升后连续两个季度下降，应如何看待这种情况 - 这是不同项目组合的正常波动，公司在北美有大型转型项目，难以预测每个季度的具体情况，但每个项目都在取得进展，达到里程碑后会收款 [48][49][50] 问题5: AI产品的POC项目是否有大型合同签订，是否有可参考的大客户 - 数据相关支持生成式AI的活动进展良好，至少有几个客户在商业方面进展顺利，但暂不能透露名称，这些客户可供其他客户参考 [52][54]

Hudson (HDSN) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 05:00 PM ET Speaker0 note this conference is being recorded. I will now turn the conference over to your host, Jen Bellodeau of IMS Investor Relations. You may begin. Speaker1 Thank you. Good evening, and welcome to our conference call to discuss Hutchinson Technologies' financial results for the first quarter of twenty twenty five. On the call today are Brian Coleman, President and Chief Executive Officer Brian Bertau, Chief Financial Officer and Kate Hought ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入降至6870万美元，较去年同期的7560万美元下降9.1%，主要因产品销量下降11.2%，部分被每磅净收入增长2.4%抵消 [19][109] - 毛利润为亏损110万美元，毛利率为负1.5%，去年同期毛利润为370万美元，毛利率为4.9% [27][117] - 运营费用为5510万美元，去年同期为5710万美元，其中包括720万美元的临时费用 [29][119] - 净亏损为5290万美元，去年同期为5440万美元；每股净亏损为0.69美元，去年同期为0.84美元 [30][120] - 调整后EBITDA亏损4230万美元，占净收入的负61.6%，去年同期亏损3290万美元，占净收入的负43.5% [31][121] - 截至2025年3月29日，现金及现金等价物余额（含受限现金）为1.158亿美元，未偿债务总额为11亿美元 [31][121] - 2025年前三个月经营活动净现金使用量为2610万美元，去年同期为3180万美元；资本支出为450万美元，去年同期为120万美元 [31][122] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售渠道 - 净收入降至3140万美元，较去年同期的3710万美元下降15.4%，主要因产品销量下降23.2%，部分被每磅净收入增长10%抵消 [21][111] 美国食品服务渠道 - 净收入降至940万美元，较去年同期的1230万美元下降23.5%，主要因产品销量下降22%和每磅净收入下降2% [25][115] 国际零售渠道 - 净收入增至1270万美元，较去年同期的1260万美元增长0.8%，主要因每磅净收入增长10.3%，部分被产品销量下降8.6%抵消 [26][116] 国际食品服务渠道 - 净收入增至1530万美元，较去年同期的1360万美元增长12.1%，主要因产品销量增长13.5%，部分被每磅净收入下降1.2%抵消 [27][117] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场零售和食品服务渠道受类别需求疲软、价格弹性效应和分销损失影响，产品销量下降 [19][109] - 国际市场零售渠道因欧盟牛肉产品包装过渡导致销售减少，食品服务渠道因鸡肉产品销量增加实现增长 [26][116] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2026年底实现EBITDA正增长，为此将降低运营费用、优化产品组合和制造以实现利润率目标 [11][100] - 公司将通过开发、销售和营销清洁简单的植物蛋白产品，重塑消费者价值主张，同时开展营销活动消除误解 [11][101] - 公司完成1亿美元新高级有担保债务融资，为战略优先事项和增长投资提供额外流动性 [17][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第一季度业绩令人失望，类别和宏观经济条件恶化影响收入复苏 [5][94] - 预计随着零售分销恢复和季节性因素，整体销量和核心产品销量将改善，实现更高效生产的效益 [9][99] - 因宏观经济条件不确定，撤回全年指引，预计第二季度净收入在8000 - 8500万美元之间 [34][124] 其他重要信息 - 公司发布短片《Planting Change》和营销活动《Real People, Real Results》，以消除产品误解 [15][105] - 公司推出全国性的Beyond Chicken Pieces产品，具有简单清洁的成分和高蛋白质含量 [13][103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国市场提升销量和稳定收入的举措 - 公司认为约70%的销量下降可归因于分销缺口，预计今年美国零售分销将恢复；更难的挑战是提高产品流速，公司将通过营销活动消除误解，让消费者了解产品优势 [39][128] 问题2: 1亿美元融资协议的详细信息 - 融资初始期限为4.75年，可选择延长；提款在初始期限内按12%计息，到期后按17.5%计息，利息实物支付 [47][135] 问题3: 支持现金需求的其他考虑 - 获得融资有助于业务，但不改变实现EBITDA正增长的关键举措，需稳定收入、扩大毛利率和控制运营费用以减少现金消耗 [51][139] 问题4: 美国食品服务团队建设的重点和策略差异 - 美国食品服务团队已基本组建完成，预计业绩将改善；团队将重点关注较小的全国性客户，而非大型QSR客户 [59][148] 问题5: 撤回2025年指引的原因 - 消费者支出的不确定性对公司影响较大，难以提供长期展望，公司将专注于实现盈利和稳定业务 [67][156] 问题6: 第二至四季度SG&A的实际运行率 - 第一季度SG&A包含约700万美元的特殊项目，预计法律费用将有所正常化，战略决策相关费用预计不会重复，但中国业务关闭仍会有影响 [76][163] 问题7: 是否面临去库存问题及未来季度的一次性项目 - 公司听说过去库存情况，但无法量化；未来季度需关注中国业务关闭的费用影响，公司将对这些费用进行加速折旧 [83][169]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收7940万美元，超季度指引，同比增长6% [26] - 2025年第一季度调整后EBITDA为630万美元，超第一季度约400万美元的指引 [28] - 2025年第一季度调整后净收入每股0.01美元，计算调整后基本净收入每股所用的加权平均股数约为6860万股 [28][29] - 2025年第一季度末现金、现金等价物和短期投资为3.42亿美元，而2024年末为3.92亿美元 [30] - 2025年第二季度预计总营收约8050万美元，调整后EBITDA约800万美元；2025年全年预计总营收约3.35亿美元，技术营收约2.2亿美元，调整后EBITDA约4100万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年第一季度技术营收5150万美元，同比增长10%，主要由新客户和收购客户的经常性收入驱动；专业服务营收2790万美元，同比增长1% [27] - 2025年第一季度总调整后毛利率为49%，同比下降约210个基点；技术板块调整后技术毛利率为67%，同比下降约120个基点，较2024年第四季度增长约260个基点；专业服务板块调整后专业服务毛利率为16%，同比下降约630个基点，较2024年第四季度增长约240个基点 [27][28] - 2025年第一季度调整后总运营费用为3280万美元，占营收的41%，而2024年第一季度为47% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向Ignite平台，这是一个灵活定价、基于消费的平台，与传统DOS相比，具有模块化、低入门价格、高毛利率等优势，有助于加速销售周期、实现交叉销售和追加销售 [6][8][9] - 公司预计2025年完成约40个新平台客户的新增，第一季度已新增10个，预计到6月完成目标的一半 [7][22] - 公司将营销纳入销售组织，加强潜在客户开发，同时推进现有平台客户向Ignite的迁移，预计到2025年底完成约三分之二的迁移，到2026年年中基本完成 [7][11] - 公司持续关注宏观经济挑战、政策变化和关税环境对业务的影响，预计Ignite平台在不确定环境下比传统DOS更具弹性 [19][20] - 公司致力于实现盈利性有机增长，近期进行了500万美元的股票回购，短期内不太可能进行额外收购 [24] - 公司在印度扩大研发和运营规模，采用“印度优先”的新开发资源策略，以提高长期运营效率 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年第一季度的财务业绩表示满意，各项指标超预期 [5] - 近期公共数据显示医疗系统运营利润率保持强劲和稳定，但市场仍存在不确定性，如潜在的医疗补助和研究资金削减、关税变化等，可能导致客户决策延迟 [19] - 公司认为Ignite平台的灵活性和低初始成本使其在不确定环境下更具竞争力，能够为客户提供直接的投资回报率 [20] - 公司对实现2025年的预订目标充满信心，预计技术营收增长将超过专业服务营收增长 [22][33] 其他重要信息 - 公司与Databricks和Microsoft等领先平台建立了合作关系，部分Ignite模块可在Microsoft Azure市场交易 [9][10] - 公司分享了Lifepoint Health使用Ignite平台实现质量改进和成本降低的案例，展示了Ignite的价值 [13][15] - 公司获得了中西部健康信息交换客户、Canopy Cancer Collective等新客户，以及一个大型患者参与机会，证明了集成产品组合的价值 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: Ignite模块化策略与DOS相比，决策过程有何不同，客户购买或延迟的关键因素是什么 - 与DOS相比，Ignite的模块化和低价格使其能够满足客户特定需求，提供快速的投资回报率，减少审批层级，缩短销售周期，尤其在经济不确定环境下更具优势 [39][40][43] 问题: 新客户增加的节奏是否会因决策层级减少而不同 - 公司预计预算因素仍会影响客户决策节奏，但由于产品的灵活性，未来可能会更加平稳 [44][45] 问题: Ignite订阅者技术与服务权重更高的驱动因素是什么 - 低价格点使Ignite专注于特定用例，更多依赖技术解决方案，减少服务需求；同时，Ignite的模块化和灵活性使其更易于安装和实现投资回报率 [50][51] 问题: 30 - 70万美元的平均起始ARR是新收入还是增量收入，如何反映在预订、平均ARR和净收入留存中 - 该指标适用于新的净新平台客户，为增量收入；现有平台客户迁移到Ignite并节省成本但不增加新应用的情况，会对美元留存率指标产生不利影响 [59][58] 问题: 来自应用层客户和全新客户的净新预订实施时间是否不同，前期收购有何贡献 - 两者实施时间相似，通常为几个月；前期收购在第一季度对EBITDA有轻微不利影响，预计2025年将转为积极影响 [62][64] 问题: 新Ignite客户是否有服务组件，合同期限是否有变化 - 新Ignite客户仍有服务组件，但技术与服务的比例约为80:20，与上市初期的50:50相比有所变化；合同期限通常仍为3 - 5年 [69][70][71] 问题: 如果无法完成健康信息交换交易，是否有足够的Ignite交易来实现40个新平台客户的目标 - 现有健康信息交换客户实施复杂，范围和复杂性不断增加，导致收入确认延迟；但新客户管道中，健康信息交换子细分市场占比小，大部分来自传统医疗系统，公司对实现目标有信心 [76][77][78] 问题: 何时能看到技术调整后毛利率提升 - 预计在2025年下半年开始看到提升，2026年上半年继续改善，2026年下半年进一步提升 [81][82] 问题: 专业服务收入下半年增长的原因是什么 - 部分后期机会因资金环境不确定性延迟，预计在下半年达成；健康信息交换客户实施范围扩大，收入确认推迟；第一季度预订通常在下半年转化为收入；第二季度通常是预订旺季，预订将在2025年底转化为收入 [85][88][89] 问题: 目前价格涨幅如何，客户接受度怎样 - 技术合同年涨幅通常为中个位数，客户接受并支持；CHEMS合同涨幅较低，近期增长主要来自技术合同 [93] 问题: 前期收购的预订、收入增长和盈利拐点情况如何 - 公司对销售管道和预订进展感到满意，预计下半年部分收入开始增长；第一季度对EBITDA有轻微不利影响，预计下半年转为积极影响 [97][99] 问题: Ignite平台的降价压力在2025年和2026年哪个更大 - 预计2025年美元留存率的不利影响更大，2026年仍有一定影响，但下半年将大幅改善 [103] 问题: Ignite平台与DOS平台的赢率有何差异 - DOS价格高，难以将应用层客户转化为平台客户；Ignite使交叉销售成为可能，交叉销售时转化率比新客户高2 - 3倍 [105][106] 问题: Spark产品和在Azure市场销售应用的好处，以及产品组合和渠道扩展的重叠程度 - Spark产品针对中端市场，与现有客户有一定重叠，同时也能拓展更广泛的中端市场；与Microsoft在Azure市场的合作是新渠道，公司还与Databricks有联合市场活动，预计将带来积极影响 [112][114][115] 问题: 请说明Ignite转换客户中节省成本和扩大购买的比例，以及如何实现103%的收入留存率 - 大部分客户认为Ignite有价值并愿意迁移；公司与客户分享部分成本节省，同时努力促使客户增加应用购买以维持支出水平；103%的收入留存率目标已考虑部分客户节省成本的情况，但重大资金削减可能带来额外不利影响 [121][122][123]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长6%至2.23亿美元，调整后每股收益（EPS）同比增长11% [5] - 综合调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9500万美元，同比增长约3%；净收入为3200万美元，有效税率为28% [15] - GAAP摊薄后每股收益为0.20美元，调整后每股收益为0.30美元，同比增长11% [16] - 经营活动产生的现金流为6300万美元，自由现金流为4200万美元 [16] - 过去十二个月调整后EBITDA为4亿美元，调整后EBITDA利润率为45%；自由现金流为1.74亿美元，占调整后EBITDA的43% [16] - 季度末净债务余额为9.35亿美元，净杠杆率为2.3倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务 - 第一季度营收和部门利润分别增长约64% [6] - RAC收费营收同比增长6%，约400万美元；FMC业务营收同比增长12%，约200万美元 [17] - 部门利润同比增长4%，但营收增长部分被ERP实施成本和坏账费用抵消 [18] 政府解决方案 - 服务收入同比增长4%，总营收同比增长8%，得益于约800万美元的产品销售，较去年同期增加400万美元 [7][18] - 部门利润为2900万美元，利润率约为29%，利润率较去年下降主要因营销、业务开发和项目信息成本以及ERP实施成本增加 [19] T2系统 - 营收为2000万美元，部门利润约为300万美元 [19] - SaaS和服务销售与去年基本持平，产品营收同比增长13%，即40万美元；经常性SaaS营收同比增长约5%，但安装和其他专业服务收入下降 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度TSA旅行量同比增长约1%，第二季度至今与去年同期持平 [9] - 过去两年半美国通过的相关立法增加了约1.85亿美元的潜在市场规模（TAM），加利福尼亚州进一步立法后有望扩大至超过3亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望在2025年12月当前合同到期后，继续为纽约市管理自动化执法安全项目，目前正在进行合同谈判 [6] - 短期专注于与汽车制造商建立合作关系，将技术嵌入其中；长期来看，自动驾驶对业务的重大影响尚需时日 [48] - 政府解决方案业务因市场扩大和新机会，未来两到三年发展前景良好 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境不确定，旅行需求存在风险，公司可能趋向于此前提供的全年财务指引范围的低端，但仍维持全年指引 [12][21] - 政府解决方案和停车业务受经济敏感性影响较小，增长和利润率预期不变 [12] - 预计FMC业务增长速度在2025年剩余时间将放缓 [7][17] - 持续关注航空业，其是影响商业服务业务趋势的良好指标 [10] 其他重要信息 - 公司ERP实施项目进展顺利，大部分流程已在新平台上线，且按计划和预算进行 [26] - 政府解决方案业务的年度经常性收入（ARR）预订通常在12 - 18个月内转化为收入，合同续签率约为97% [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 纽约市合同何时能最终确定 - 公司预计未来60 - 90天内完成合同最终确定 [30] 问题2: 第二季度有吸引力的业务管道情况以及加利福尼亚州市级招标书（RFP）的更新情况 - 业务管道转化为收入的情况良好，预订量超过内部计划；加利福尼亚州进展顺利，正在等待圣何塞和奥克兰的RFP最终更新 [33] 问题3: 公司提及的全年财务指引趋向低端，是因为实时旅行和商业服务收入放缓，还是对下半年旅行量疲软的预期 - 目前旅行需求有小幅下降但不显著，主要是对下半年旅行需求不确定性的担忧，若情况恶化将重新评估并更新市场信息 [37][39] 问题4: RAC收费营收增长持续超过TSA旅行量增长的趋势是否会在今年剩余时间持续 - 难以预测，因为TSA涵盖全国，而公司业务集中在部分州，旅行需求在这些州的变化会影响业务表现 [41] 问题5: 政府解决方案业务未来两到三年的利润率扩张机会如何 - 市场扩大和新机会为该业务未来两到三年的发展提供了良好基础 [44] 问题6: 从长期来看，无人驾驶车队运营商是否有可能成为公司的收费合作伙伴 - 短期内公司专注于与汽车制造商建立合作；长期来看，无人驾驶对业务的重大影响尚需时日 [48] 问题7: 如何看待公司相机积压订单以及潜在的客户流失情况 - 相机积压订单类似于ARR积压订单，需要12 - 18个月转化为收入；客户续签率约为97% - 98%，客户留存率高 [52][55] 问题8: 如果经济衰退，公司对长期杠杆目标的看法 - 公司认为净杠杆率为3倍仍合理，但会根据宏观环境进行调整 [57] 问题9: 商业服务业务的增长指引如果趋向低端，是指高端个位数增长的低端，还是低于高端个位数增长 - 若旅行需求放缓且集中在对公司业务重要的州，增长速度可能低于高端个位数 [62] 问题10: 本季度财报中提及的800万美元坏账费用情况以及明年业务展望 - 坏账费用是商业服务业务的会计调整，与当前运营无关；若合同谈判顺利且旅行需求稳定，明年因ERP成本等减少，业务有望扩张 [64][66] 问题11: T2业务管理层变动后采取了哪些初步措施来改善业务，以及这些措施是否对本季度增长有贡献 - 管理层团队重新掌控业务和客户，通过VeriMobility操作系统部署指标和关键绩效指标（KPI），对本季度业务有小幅度增长贡献 [71] 问题12: 公司受国际旅行和国内旅行需求下降的影响情况 - 公司主要关注国内TSA数据，业务主要集中在五个州，更关注这些州的旅行需求；市场上关于国际旅行的评论多为出境旅行，而公司更关注入境旅行，但总体上对旅行者来源无偏好 [73][74]

Backblaze (BLZE) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Thank you for standing by. My name is Gail, and I will be your operator for today's call. At this time, I would like to welcome everyone to the Backblaze First Quarter twenty twenty five Earnings Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. It is now my pleasure to turn today's call over to Mimi Kong, Head of Investor Relations. Pleas ...