市场预期变化 - 交易员预计美联储到明年年底将累计降息76个基点 较4月份时仅25个基点的预测大幅提升 [1] - SOFR期货收益率利差变化反映市场预期转向更鸽派的立场 [1] - 荷兰合作银行策略师预测美联储明年的降息次数可能达到4次 [3] 美联储人事变动影响 - 现任主席鲍威尔预计明年5月卸任 理事库格勒任期届满 特朗普有机会任命新人 [1] - 市场关注新任美联储主席将如何行动以回应白宫的预期 [3] - 多位美联储高官表达支持降息的立场 强化市场预期 [1] 经济与政策背景 - 美国经济韧性可能减弱 为更多政策宽松打开空间 [1] - 7月维持利率不变后 9月降息25个基点的概率不足六成 [3] - 市场密切关注即将公布的通胀数据 [3] 机构观点 - Columbia Threadneedle利率策略师指出降息倾向可能持续 [1] - 瑞穗银行策略主管注意到市场关注点转向美联储人事预期 [3]

值得注意的是，该计划还包含一项抑制各州对AI过度监管的策略：联邦机构在分配AI相关资金时，需评估各州的AI监管环境，若某州法规可能削弱资金效 用或项目成效，则可能限制拨款。这被视为对前总统拜登全面行政命令的回应，该命令曾要求在AI安全、隐私保护、公平性等多方面采取行动，而特朗普 上任后不久便废除了该命令。 尽管共和党政府此前试图通过立法在10年内禁止各州制定任何AI相关法律（该提案本月已在参议院被否决），但白宫AI事务负责人戴维·萨克斯强调："AI是 一项革命性的技术，它有可能改变全球经济并重塑世界力量平衡。为了保持领先的经济和军事强国地位，美国必须赢得这场竞赛。"他当晚还参加了名为"赢 得AI竞赛"的闭门活动，进一步阐述政府AI路线图。 白宫科技办公室主任迈克尔·克拉斯蒂奥斯表示，计划中概述的所有政策都可在未来6个月到1年内执行。立法者和科技领袖在AI监管方面存在的分歧，也凸 显了在确保安全与追求发展速度之间取得平衡的巨大挑战。（文馨） 为了加速AI发展，该计划明确要求简化数据中心、半导体制造设施及能源基础设施项目的许可流程。同时，特朗普政府计划与美国科技巨头合作，向盟友 提供包含AI模型、硬件和软件的"全 ...

贸易政策变化 - 美欧接近达成贸易协议 美国计划对欧洲进口商品征收15%关税 较原计划30%大幅降低 与美日协议类似 [1] - 协议可能免除飞机 烈酒和医疗设备等部分产品关税 汽车关税有望从27 5%降至15% [1] - 欧盟准备了930亿欧元报复性关税方案 最高税率30% 作为谈判破裂的应对措施 [1] 市场反应 - 道琼斯指数单日大涨400点 市场对贸易协议前景反应积极 [3] - 美日协议增强市场信心 预期美欧能在8月1日前达成类似协议 [3] - 贸易政策趋于明确被视作企业利好 可能推动股市继续上涨 [3] 货币政策预期 - 市场预期2026年美联储将降息76个基点 远高于4月预期的25个基点 [3] - 9月降息25个基点概率上升至58% 7月降息可能性较低 [4] - 潜在美联储主席继任人选如凯文·哈塞特和凯文·沃什均公开支持降息 [4] 市场担忧 - 企业盈利预期持续下调 与股市强势反弹形成背离 [4] - 市场可能陷入"自满"状态 面临更高波动性和回调风险 [4] - 投资者关注Alphabet和特斯拉等大型科技股财报表现 [4]

中国家电企业国际标准化突破 - 海尔牵头国际标准ISO 25732成功获批立项 标志着中国家电行业在国际标准化领域取得重要突破 [1][3] - 标准由海尔专家担任召集人的WG10工作组负责制定 体现中国在家电及相关技术领域的持续性贡献获得国际认可 [1] - 会议汇聚20多个成员国150余名专家代表 包括中国 日本 美国 德国 英国等 [1] ISO 25732标准内容及意义 - 标准全称为《技术通信—概念信息在信息化产品的应用》 核心内容是为信息化产品开发提供规范化建议 [3] - 解决不同技术人员 设计师对同一概念理解不同导致的协作困难和效率低下问题 规范产品设计 信息建模和流程 [3] - 标准定义的术语和知识系统将广泛应用于人工智能 语义网 软件工程及信息架构等前沿技术领域 [3] 标准对全球技术领域的影响 - ISO/TC 37技术委员会将基于此标准与ISO/IEC JTC1/SC42展开合作 影响全球物联网 大数据 人工智能等领域的底层标准体系构建 [3] - 标准立项体现中国家电及相关技术企业在国际标准化工作中的持续深入参与 从终端产品扩展到技术规则层面 [3] - 为全球技术协同创新注入关键动能 [3]

全球资本增配中国资产趋势 - 外资在中国A股的持仓规模已接近2.4万亿元人民币，主要受中国经济复苏、资本市场开放及估值吸引力驱动 [1] - 韩国投资者年内对A股和港股的累计交易额超54亿美元，中国市场成为其第二大海外投资目的地 [1] - 约60%的中东主权财富基金将中国列为未来五年增配目标，亚太、非洲、北美地区的主权基金也看好中国市场 [1] 外资在A股的投资偏好 - 外资机构合计持股市值约为23977.57亿元，偏好经营稳健的红利股和代表新兴产业的成长股 [2] - 贵州茅台被81家外资机构持有，持股市值超1027亿元；宁德时代被40家外资机构持有，持股市值超1530亿元 [2] - 长江电力因3.21%的股息率成为外资稳定现金回报的重要标的，双环传动等成长股外资持股比例一度超24% [2] 外资增配中国资产的核心逻辑 - 中国经济稳步复苏为资本市场奠定基础，资本市场国际化程度提高为外资进入提供便利 [3] - A股企业盈利可能逐季温和复苏，增量政策有望提振市场信心 [3] - 美元下行周期下人民币资产相对受益，A股和港股风险溢价处于历史低位，估值吸引力强 [3]

【环球网财经综合报道】近期，商品期货市场掀起一轮令人瞩目的上涨浪潮，多只品种价格大幅波动，引发市场高度关注。其中，多晶硅主力合约表现尤为 抢眼，7月23日一度封上涨停板，收盘价成功站上5万元/吨大关。6月底，其价格尚在3万元/吨出头，短短不到一个月时间，价格相比底部最大涨幅已超 70%。 紧随其后的焦煤主力合约同样强势，当日收盘亦封上涨停，涨幅达11%，强势突破1100元/吨。而仅仅在6月初，焦煤价格还仅700元/吨出头，反弹幅度已超 50%，展现出强劲的上涨势头。此外，工业硅、焦炭、玻璃和纯碱等品种的反弹亦十分显著。工业硅主力合约一度突破10000元/吨大关（6月初仅7000元出 头，最大涨幅近50%），焦炭主力合约则突破1700元/吨（相比6月底底部涨幅超30%）。 受此影响，A股市场相关涨价题材股也受到机构关注。数据宝统计显示，市值低于100亿元且有机构评级的涨价题材个股中，涵盖生猪养殖、煤炭、玻璃、 有机硅等行业。其中，亚星化学、凯盛新能、东瑞股份、北玻股份等市值均不足50亿元。特别值得一提的是，玻璃深加工设备制造商北玻股份7月23日收盘 涨停，成为市场焦点之一。 商品期货的集体上涨，正将热力传导至相 ...

香港新股融资市场表现 - 2025年上半年香港新股融资金额达141亿美元 位居全球首位 同比增长695% 远超全球8%的平均增幅 [1] - 141亿美元的新融资额超过2022年、2023年及2024年全年水平 [1] - 恒生指数上半年上涨超20% 港股平均每日成交金额同比增长82%至2400亿港元 [1] 行业融资表现 - 工业、消费、医疗保健、TMT、金融等行业公司纷纷来港上市 [1] - 医疗健康板块股权融资总额达58亿美元 创2021年以来上半年新高 [3] - TMT行业在人工智能热潮带动下融资总额达137亿美元 [3] - 消费行业新股上市后股价平均上涨70% [3] 大型新股发行 - 宁德时代以53亿美元集资额登陆港股 成为2023年以来全球最大规模新股 [3] - 恒瑞医药、海天味业和三花智控融资额均超10亿美元 [3] - 四家大型新股中有三家行使超额配售权 上市后股价平均上涨约14% [3] - 上半年全球十大新股发行中香港市场独占四席 [3] "A+H"上市机制 - 上半年共有8家A股公司赴港上市 总集资额达101亿美元 [3] - H股相对于A股的折价幅度普遍收窄 宁德时代H股出现溢价 [3] - 国际发行人如IFBH、觅瑞集团等选择香港作为上市地 [3] 市场参与度 - 基石投资、机构配售、散户认购均表现踊跃 部分新股录得超额认购 [3] - 医疗健康、TMT、消费及新能源行业表现尤为突出 [3] 香港交易所举措 - 推出"科企专线"便利特专科技及生物科技公司上市 [4] - 7月前两周已有8家公司成功上市 等候上市的公司众多 [4]

行业整体表现 - 深市电子行业66家公司上半年净利润合计达146 86亿至169 30亿元，超五成公司业绩预喜[1] - 36家公司业绩预喜（含预增、扭亏、略增），占比54 55%，其中13家净利润同比增长超100%[1] - 惠州硕贝德以1028 49%的净利润增幅居首，广东光华科技、浙江中晶科技分别增长440 26%和184 47%[1] 头部公司盈利情况 - 立讯精密以67 45亿元净利润（上限）位列第一，TCL科技、沪士电子、鹏鼎控股、领益智造净利润分别超20亿元、17 50亿元、12亿至12 6亿元、9亿至11 4亿元[1] - TCL科技半导体显示业务净利润超46亿元，同比增长70%，通过收购广州LGD液晶显示工厂及深圳华星股权强化竞争优势[2] 技术创新与市场布局 - TCL科技持续布局印刷显示、柔性显示、Micro LED等前沿技术[2] - 鹏鼎控股强化AI端侧产品竞争力，领益智造受益于AI终端硬件需求激增，在散热、机器人核心部件领域实现快速增长[2] 行业前景展望 - 政策红利持续释放，数字经济、新基建、半导体、人工智能等领域提供增长动能[4] - 国内电子产业链韧性增强，消费电子存量升级、工业电子、汽车电子等新兴需求及海外布局深化将打开市场空间[4]

雅鲁藏布江下游水电工程开工影响 市场反应 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元，7月19日开工后A股相关概念股掀起涨停潮，7月23日西宁特钢、*ST正平等16股继续涨停 [1] - 部分概念股股价表现脱离基本面，华新水泥、*ST正平、华建集团等公司密集发布澄清公告，强调业务暂未涉及该工程 [1] 公司澄清公告 - *ST正平公告称虽在西藏有子公司及高原施工经验，但能否参与项目存在不确定性 [1] - 华新水泥公告称西藏产能可支持基建项目，但能否获得水电站业务收入及盈利情况不确定 [1] - 筑博设计明确表示无水电项目设计资质和能力 [2] - 华建集团否认承接相关业务，公告后股价下跌3.80% [2] - 金盾股份、凯龙股份等多家公司声明无直接业务关系或项目招投标未启动 [2] 行业分析 - 雅鲁藏布江水电工程为国家级项目，预计拉动工程建设、电气设备、民爆等领域增量需求 [2] - 华泰证券分析指出项目技术难度高、材料标准严格，施工周期10至15年，实际需求拉动或低于预期，中长期受益者或为少数技术龙头 [2]

《解释》的核心点在于：当商品房消费者因房屋无法交付且无实际交付可能，导致购房合同解除时，其请求在房产变价款中支持价款返还的，人民法院应予 支持。这直接回应了社会普遍关注的"退房难、退款更难"的痛点。 长期以来，执行异议之诉缺乏统一裁判规则，导致实践中救济渠道不畅、法律适用尺度不一，甚至出现虚假诉讼等问题。此《解释》共二十三条，不仅细化 了商品房消费者权益保护的具体规则，如请求办理产权登记、合同解除后已付房款处理等，更特别针对烂尾楼问题开出"药方"。 【环球网财经综合报道】7月24日起，最高人民法院发布《关于审理执行异议之诉案件适用法律问题的解释》（简称《解释》）正式施行，为长期受困于烂 尾楼的购房者提供更坚实的法律保障。 随着《解释》施行，购房者有望更有底气地与开发商、法院协商解决烂尾楼问题，那些悬而未决的退款纠纷或将迎来加速化解的契机。（文馨） 《解释》第十二条明确规定，对于已解除购房合同的烂尾楼业主，如果执行法院冻结了开发商的预售资金监管账户，业主可以提起执行异议之诉，请求排除 相应购房款的强制执行，并申请法院发放。这意味着，原本只能冻结不能动用的预售资金，在一定条件下可以被用于退还给购房者。 多位法律界 ...