政策与市场行动 - 美国联邦住房金融局局长兼房利美董事长William Pulte表示 特朗普政府将推动住房市场取得“重大胜利” 使住房成为“更可负担的市场” [1][2] - 特朗普总统宣布 将指示其代表购买2000亿美元的抵押贷款债券 以降低抵押贷款利率和月供 使购房成本更可负担 [2][3] - 房利美和房地美公司目前拥有超过2000亿美元的现金及现金等价物 将被用于推动住房可负担性 [5] 行业参与与建设活动 - 政府本周将再次与住宅建筑商会面 Pulte对建筑商将重新开始建设活动表示非常有信心 [5] - 政府计划利用房利美和房地美的2000亿美元资金 并采取一切行政措施 以扭转过去四年的市场状况 [5] 市场结构与监管动向 - 特朗普政府近期决定禁止大型投资机构收购独栋住宅 Pulte对此表示赞赏 [5] - 有建筑商以低于售予美国民众价格20% 30% 甚至40%的折扣向公司出售房产和住宅 Pulte认为这种情况不应发生 [6] - Pulte预计将通过行政行动推动该禁令 随后将与国会合作将其编纂为法律 [7]

核心观点 - 美国总统特朗普表示可能将埃克森美孚排除在未来的委内瑞拉石油业务之外 因其对该公司在白宫会议后的回应不满 [1] - 埃克森美孚CEO认为委内瑞拉目前“不具备投资条件” 需要法律保护和法规改革 但若条件满足公司可迅速行动 [2][5][9] 埃克森美孚的立场与历史 - 公司CEO表示委内瑞拉目前“不具备投资条件” 原因包括法律保护薄弱 历史资产被没收以及需要重大修改油气法律 [2] - 公司采取长期投资策略 需要持久法律和投资保护以及委内瑞拉政府邀请 并寻求双赢方案 [5] - 公司在委内瑞拉有悠久历史 于20世纪40年代进入 2007年因查韦斯政府国有化石油项目和没收外资资产而撤出 [6][8] - 若达成协议 公司可“几乎立即开始行动” 并在几周内启动评估 [9] 美国政府的态度与行动 - 特朗普总统对埃克森美孚的回应表示不满 称其“过于耍小聪明” 并倾向于将其排除在未来委内瑞拉石油业务之外 [1] - 特朗普政府在与公司CEO会面时强调需要“速度和质量” [9] - 特朗普计划下周会见委内瑞拉反对派领导人玛丽亚·科里纳·马查多 [3]

核心观点 - 美国劳工部即将发布的12月CPI数据预计将显示通胀持续高于美联储2%的目标 政府停摆造成的数据收集中断影响将持续数月[1] - 经济学家普遍预测12月整体CPI环比上涨0.3% 同比上涨2.6% 核心CPI环比上涨0.26% 同比上涨2.6%[2] - 政府停摆导致的数据收集问题 特别是BLS采用的“沿用前值”方法 给通胀数据带来了下行偏差 这种影响将持续至2026年4月[6][8][12] 通胀数据预测与影响 - 市场共识预测12月整体与核心CPI环比均增0.3% 同比均增2.6%[2] - EY-Parthenon预测12月整体与核心CPI环比增0.3% 同比增2.7% 并指出存在因数据不确定性而达到2.8%的上行风险[5] - Oxford Economics同样预测12月整体与核心CPI环比增长约0.3%[11] 政府停摆对数据收集的扭曲 - 为期43天的政府停摆影响了10月和11月CPI数据的收集 其影响将延续至未来数月的数据[2] - 数据收集中断导致BLS对多数价格类别采用了“沿用前值”方法 即假设价格在特定月份内未发生变化 这给通胀动态带来了下行偏差[6] - 住房成本数据（租金和业主等值租金）受此方法影响最大 BLS以六个月为滚动周期测量 该方法意味着4月至10月住房指标无变化[7] 数据收集的具体偏差与修正 - 11月CPI数据收集于当月下半月 恰逢黑色星期五关键促销期 更多折扣可能给11月数据本身带来了下行偏差[8] - 10月和11月CPI的数据收集问题将对直至4月的通胀数据产生下行偏差影响[8] - 这种下行偏差的抵消不会立即发生 且修正速度难以预测[11] - 11月服装和娱乐用品的CPI数据因在假日折扣季收集而“尤其疲软” 且CPI同比读数将因住房数据而继续受到抑制[11] - BLS在12月将继续发布人为偏低的住房CPI 此下行偏差直到2026年4月才会得到修正[12]

消费者信心指数 - 密歇根大学消费者信心指数1月初值升至54 高于12月终值52.9 且超出经济学家预期的53.5 [1][2] - 尽管有所改善 但1月读数54仍显著低于2025年1月的71.7 当前消费者情绪较去年同期低近25% [2][7] - 改善主要来自低收入消费者 而高收入消费者的信心出现下降 [2] 通胀预期 - 消费者对未来一年的通胀预期维持在4.2% 为2025年1月以来最低 但仍远高于当月3.3%的预期 [5] - 消费者长期通胀预期从12月的3.2%微升至本月的3.4% 高于2024年2.8%-3.2%的区间 也高于2019和2020年低于2.8%的水平 [6] 劳动力市场与宏观经济 - 美国经济在12月增加了5万个工作岗位 失业率下降 [3][9] - 2025年全年经济仅增加了58.4万个工作岗位 与2024年增加的200万个相比显著放缓 是自2003年以来非衰退时期最弱的年度增长 [11] - 劳动力市场面临移民政策变化带来的阻力 减少了劳动力供应 [9] 企业运营环境 - 企业面临因政府关税政策变化而抬高的不确定性 相关政策在4月“解放日”关税宣布后经历了多次调整 [10] - 消费者对商业状况和劳动力市场的整体强度保持警惕 尽管对关税的担忧似乎在逐渐消退 [8] 相关公司股价表现 - 沃尔玛股价上涨1.46美元至114.53美元 涨幅1.29% [6] - 克罗格公司股价下跌0.27美元至59.51美元 跌幅0.45% [6] - 塔吉特公司股价下跌0.82美元至105.50美元 跌幅0.77% [6] - 好市多股价上涨9.57美元至924.88美元 涨幅1.05% [6]

美联储主席继任人选遴选进程 - 美国财政部长斯科特·贝森特表示 唐纳德·特朗普总统在提名下一任美联储领导人之前 还需进行一次面试[1] - 贝森特透露 贝莱德全球固定收益首席投资官里克·里德预计将很快接受特朗普面试[1] - 特朗普已将其候选名单缩小至四人 包括凯文·哈西特 凯文·沃什 克里斯托弗·沃勒和里克·里德[2] - 贝森特表示 特朗普预计将在本月月底前宣布其决定[10] 美联储主席职位的重要性 - 下一任美联储主席将担任美国经济决策中最具影响力的职位之一 负责监督利率决定以及央行控制通胀的努力[2] - 领导全球最强大中央银行的任命 正值持续高企的生活成本考验特朗普经济议程之际[4] - 美联储设定借贷成本并影响通胀 仍然是影响美国人日常负担能力最重要的机构之一[4] 主要候选人背景与立场 - 候选人凯文·哈西特是特朗普的首席经济顾问 也是政府政策的忠诚捍卫者 现任白宫国家经济委员会主任 在特朗普第一任期担任过两个高级职务 并在2024年竞选期间为总统提供经济政策建议[5] - 候选人凯文·沃什是前摩根士丹利银行家 已成为现任美联储领导层的直言不讳的批评者 在将自己定位为杰罗姆·鲍威尔的潜在接替者时 加强了攻击[7] - 候选人克里斯托弗·沃勒是美联储理事 多次呼吁降息 这一举动在某种程度上与特朗普的要求一致 他被认为是候选人中的资深学者 同时也重申了保持美联储独立性的重要性[8] - 候选人里克·里德是贝莱德全球固定收益首席投资官[1] 现任主席任期与历史 - 现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔预计将于2026年5月结束任期[10] - 鲍威尔于2017年被特朗普任命为该职务[10]

行业核心观点 - 前英特尔首席执行官Pat Gelsinger指出 美国在从亚洲夺回芯片生产方面仍有很长的路要走 衡量标准是在美国本土制造的晶圆数量 这是唯一重要的事情[1] - 尽管英特尔公布了新的芯片制造里程碑 但美国要赢回制造业非常困难 这需要时间 因为产能转移至亚洲是数十年沉淀的结果 不会快速回流[5] 美国政府政策与行动 - 特朗普政府已采取行动加强美国芯片制造 包括入股英特尔并推动先进半导体生产回归美国本土[2] - 美国总统特朗普在白宫会见了英特尔首席执行官Lip-Bu Tan 并在社交媒体上赞扬了该公司 称会议“很棒”[6] - 美国政府作为更广泛国家安全推动的一部分 在8月收购了该芯片制造商近10%的股份[8] - 英特尔首席执行官Lip-Bu Tan回应了特朗普的赞扬 表示在将领先的芯片制造带回美国的过程中 获得了总统和商务部长的全力支持与鼓励[9] 行业现状与挑战 - 全球大部分先进芯片制造仍集中在亚洲 尤其是台湾 美国官员称这种不平衡带来了经济和国家安全隐患[5] - 先进计算机芯片对军事 日常电子产品和保持人工智能竞赛竞争力等其他领域至关重要[8] - Pat Gelsinger表示 英伟达和AMD等主要芯片设计公司仍需承诺在美国本土制造芯片 这些承诺是英特尔长期战略的一部分[9] - Gelsinger补充道 所有这些（制造）都需要回归美国的晶圆厂和英特尔的晶圆厂 他对看到的里程碑感到鼓舞 但认为还有更多工作要做[10]

美国可能解除对委内瑞拉制裁 - 美国财政部长表示可能最早于下周解除更多对委内瑞拉制裁以支持石油销售 [1] - 能源部长称雪佛龙在委内瑞拉的扩张以及美国石油角色的回归可能“相当快”地实现 [2] - 潜在的制裁放松是特朗普政府更广泛努力的一部分旨在稳定委内瑞拉并在马杜罗被捕后鼓励美国对其石油行业的投资 [7] 对委内瑞拉的经济与金融支持 - 美国计划解冻委内瑞拉在国际货币基金组织约35.9亿特别提款权价值约49亿美元以支持其经济复苏 [4] - 美国总统签署行政命令阻止美国法院扣押委内瑞拉存放在美国财政部账户的石油收入 [7] - 该行政命令指出通过法院扣押这些资金将对美国国家安全和外交政策构成“异常且特殊的威胁” [10] 行业影响与地缘政治关联 - 美国制裁长期以来限制了与委内瑞拉政府的国际金融交易 [7] - 马杜罗的倒台使伊朗与委内瑞拉之间深厚的能源和国防合作面临风险 [8]

公司战略与投资 - Meta签署了为期20年的购电协议，从Vistra在俄亥俄州和宾夕法尼亚州的三座核电站购买电力，并支持Oklo和TerraPower开发新的核项目[1] - 这些协议预计到2035年可提供高达6.6吉瓦的核电，结合早前延长伊利诺伊州核电站运营的协议，将使Meta成为美国历史上最大的企业核电买家之一[2][10] - Meta将支持Oklo和TerraPower开发小型模块化核反应堆，其中TerraPower由亿万富翁比尔·盖茨支持[6] 行业影响与地缘竞争 - Meta高管认为，这些核电投资将有助于美国在人工智能竞赛中“战胜”中国，因为激增的能源需求正给美国电网带来压力[1] - 该高管表示，这是与美国公司及特朗普政府合作，将大型能源投资引入新核电领域的机会[2] - 该高管强调，这些投资是对经济的重大贡献，并将帮助美国赢得对中国的AI竞赛[5] 经济与社区效益 - 这些数据中心投资将为当地社区创造数千个新的、高技能、高薪的工作岗位，如管道工、钢铁工人、电工、暖通空调技工和管道工[8] - 该高管认为，这些大型基础设施投资对当地社区产生积极影响，并称其为真正的双赢[11] 市场反应 - 在相关新闻发布时，Vistra Corp股价上涨10.56%至166.41美元，Oklo Inc股价上涨7.90%至105.31美元[6]

Last week’s capture of Venezuelan president Nicolás Maduro opened the world to see the mess that the country with the largest proven oil deposit in the world was still starving and abusing its people. But there’s more to it than the alleged crimes of the previous leader. Notably, one of Venezuela’s closest allies over the past few years has been the Islamic Republic of Iran. Broadly speaking, that regime is a staunch enemy of the West, and specifically, it hates the U.S. and the freedoms it stands for. "Des ...

美国对委内瑞拉石油的控制与影响 - 美国已控制委内瑞拉全部石油产出 俄罗斯油轮在委内瑞拉海岸被频繁拦截[2] - 委内瑞拉已提供3000万桶石油 预计可能增至5000万桶乃至1亿桶 销售收入将进入白宫管理的基金[2] - 出售石油所得资金与石油资源现由美国控制 委内瑞拉将仅采购美国产品 如农产品 药品 医疗设备及电网能源设施设备[2] 石油行业投资与生产前景 - 石油公司关注政府稳定性与投资规则 它们愿意以每桶50美元的目标价格盈利[3] - 雪佛龙公司拥有最大权益 其日产量可从几年前的约5万桶提升至20万桶[4] - 总体而言 结合国有公司与私营石油企业 委内瑞拉日产量可能从约80万桶提升至100万桶[4] 地缘政治战略意图 - 事件核心被描述为将俄罗斯和中国势力逐出西半球 并彻底扼制古巴[5] - 行动被视为更广泛历史进程的一部分 旨在阻止共产主义在美洲的蔓延[1] - 美国允许中国和俄罗斯购买委内瑞拉石油 但必须通过美国进行交易 并按市场价格而非折扣价执行[1]