核心观点 - 信用债市场投资的价值洼地已从收益率两端转向收益率位于30%-70%区间的“中间地带” [1] - 核心策略是在强省份内进行区域下沉，并谨慎配置特定产业债作为补充 [1] 市场格局与策略方向 - 上半年信用债市场呈现两极分化，高低收益率个券表现突出，而收益率位于30%-70%区间的“中间地带”表现平平，构成了新的性价比来源 [1] - 这一“中间地带”是基于市场现有格局推导出的、最具挖掘潜力的新方向，是当前策略的重点 [1] 城投债投资策略 - “中间地带”的城投债存量巨大，是策略基石 [1] - 筛选思路是“稍强区域+次主体”，即在江苏、浙江、安徽等优质省份内，下沉至苏中、苏北或南京、宁波等区域的区县平台 [1] - 具体可关注如常州武进区、南京江宁区等区域的平台 [1] - 这些区域的AA/AA(2)评级、0-4年期个券数量多，适合批量挖掘，兼顾收益与安全 [1] 产业债投资策略 - 产业债可作为差异化补充，但需更谨慎 [2] - 其“中间地带”个券评级要求更高，以AA和AA+为主 [2] - 久期要求更短，为0-3年 [2] - 行业集中于基建、地产、金融等传统板块 [2] - 投资时，下沉和拉久期的程度都应比城投债更保守 [2] - 目标是从这些集中行业中挑选出高收益个券 [2]

公司战略合作 - 公司正与科研团队洽谈合作 涉及二氧化碳捕获技术 [1] - 该技术已应用于工业级捕蚊机装置 在中国多个蚊患高发地区试点运营 [1] - 合作处于初步阶段 尚未达成具体条款或签署最终协议 [1] 技术应用前景 - 二氧化碳捕获技术可能成为提升旅游景区及其他户外场所用户体验的有效解决方案 [1] - 技术通过捕蚊机装置实现户外环境改善 [1] 信息披露安排 - 公司将根据香港交易所相关规定 于必要时再作公布 [1]

AI驱动电力需求增长 - AI将强势带动全球用电需求增长 [1] - 全球数据中心电力消耗到2030年将增加一倍以上 [1] 资本开支与设备供应 - 海外大厂纷纷上调资本开支预期 持续保持AI领域高投入 [1] - 输配电设备供应总体紧张 [1] - 海外大厂AIDC相关资本开支持续高投入 [1] 中国电力设备出口表现 - 中国电力设备制造商迎来发展契机 [1] - 2022年以来中国一次设备出口持续高景气 [1] - 2025年1-6月电力变压器出口同比增速约40%以上 延续高增趋势 [1] 行业订单前景 - 国内头部配套电气设备制造商将看到相关订单落地 [1] - 后续增量弹性将持续释放 [1]

宏观经济与市场反应 - 美国7月非农新增就业7.3万远低于预期，前两月数据大幅下修25.8万 [1] - 疲弱就业数据引发市场避险，上周五纳指跌超2%，美元重挫，美债飙涨 [1] - 美联储内部对就业数据看法分歧，两高官称就业依旧稳健，两反对派则认为等待是犯错 [1] 能源行业 - OPEC+原则同意9月再次大幅增产 [1] 伯克希尔哈撒韦公司 - 伯克希尔Q2净利润暴跌59% [1] - 公司现金储备接近历史高位 [1] - 公司对卡夫亨氏的投资进行了38亿美元的巨额减计 [1] - 公司警告关税将打击业绩 [1]

据香港电台报道，陈茂波称，如果经济势头持续下去，那么香港政府本财年的经营账目可能出现盈余， 而不是之前预期的赤字。陈茂波表示，政府最初估计，在截至2026年3月的财政年度，政府经营账目会 出现"数十亿元"的赤字，但如果经济增长持续到下半年，则有可能出现盈余。 ...

黄金市场动态 - 现货黄金价格跌破3400美元关口 [1] - 日内跌幅达0.25% [1]

业绩表现 - 公司预期上半年净亏损介于0.8亿元至1.0亿元之间 [1] - 亏损较2024年同期大幅收窄63.2%至70.5% [1]

市场消息：新西兰总理卢克森本周将访问巴布亚新几内亚。 ...

ETF持仓数据变动 - 2025-07-11 ETF持仓减少1.17吨 同时增加1.44吨 [2] - 2025-07-10 无数据更新 [2] - 2025-07-09 ETF持仓增加0.86吨 同时减少1.15吨 [2] - 2025-07-08 ETF持仓减少0.57吨 [2] - 2025-07-02 持仓变动为0吨 [2] 其他数值变动 - 数值记录显示6 9 -3 3 -6的变动 [2] - 出现增仓和减仓操作记录 [2] 数据更新说明 - ETF持仓数据更新时间为北京时间周二至周六凌晨5点30分 反映上一交易日持仓情况 [3] - 数据来源标注为金十数据交易工具 [4]

ETF持仓数据变化 - 2025年7月17日ETF持仓减少36.73吨，较前一交易日减少124.34₪ [2] - 2025年7月16日ETF持仓减少110.22吨 [2] - 2025年7月15日ETF持仓增加207.72吨 [2] - 2025年7月14日无数据更新 [2] - 2025年7月11日ETF持仓减少131.41吨 [2] 数据更新说明 - ETF持仓数据于北京时间周二至周六凌晨5点30分左右更新，反映上一交易日持仓情况 [3] 数据来源 - 数据由金十数据提供，定位为交易工具 [4]