油价下跌原因 - 美国一系列疲软经济数据引发对原油需求前景的担忧 [1] - 美国就业市场明显降温以及工厂活动出现九个月以来最快的收缩 [1] - 欧佩克+达成协议将于9月起日均增产54.7万桶对油价构成压力 [1]

日经225指数期货在早盘交易中下跌2.4%。 ...

日本7月基础货币年率 -3.9%，前值-3.50%。 ...

日本基础货币同比变化 - 2024年7月日本基础货币同比下降3.9% [1] - 前值（此前一个月数据）为同比下降3.5% [1]

中金指出，现制茶饮/餐饮公司密集上市提高板块效应，在消费环境尚待拐点情况下，具备自身增长动 能的公司股价表现领先，也因此获得相对较高估值水平，而其余部分与宏观周期相关度高的头部公司估 值仍低于历史中枢。展望2025年下半年，我们看好在服务消费享有自身成长和潜在政策促进的背景下， 强内功综合性龙头和高成长性细分龙头的增长机遇。 ...

杰富瑞：第二季度全球铜产量小幅上升 未来将逐步放缓 金十数据8月4日讯，据杰富瑞根据全球产量占比达62%的矿企提交的文件分析，第二季度铜产量出现小 幅上升。这些公司报告的二季度产量环比增长4.7%，而第一季度通常是季节性淡季。同比来看，铜产 量增长了2.5%，嘉能可（Glencore）和自由港（Freeport）产量下降，但被智利国家铜业公司 （Codelco）、五矿资源（MMG）和力拓（Rio Tinto）等公司的增产所抵消。杰富瑞还表示，预计随着 现有矿山资源日趋枯竭，全球铜矿产量增长将逐步放缓。 ...

金价走势分析 - 金价亚盘初小幅走低，或因上周五期货价格大涨近1 7%后出现技术性回调 [1] - 金价下行空间或将受到限制，因市场对美联储降息的预期不断升温，提振了黄金的吸引力 [1] 市场预期与分析师观点 - 上周五公布的就业数据释放出明显的疲软信号，分析师认为这是"一记警钟" [1] - 美联储的双重使命之一是就业，该数据可能促使鸽派立场加强 [1]

政策导向 - 中央政治局会议部署下半年经济工作 提出要高质量开展城市更新[1] - 推动城市低效土地再开发被定义为紧迫且必要的任务[1] 具体措施 - 优化城市工商业土地利用 允许按新规划用途自行改造或联合改造[1] - 支持工商业原土地使用权人按照规划用途实施低效用地再开发[1] - 支持低效商业服务用地转型[1] - 鼓励低效工业用地盘活 鼓励探索低效工业用地市场化回购和退出路径[1] - 有序推动集体低效用地整治入市[1] - 推动土地混合开发利用和用途合理转换[1] - 推动工业、物流仓储和研发用地转换 以及商业服务用地内部细分地类转换[1]

市场整体表现 - 上周市场进入海内外关键事件频发的超级周 后半周在美元指数和政策预期扰动下出现缩量调整 [1] - 当前赚钱效应已回调至7月中旬位置 市场抛压相对可控 [1] - 短期A股或进入波动率放大的平台期 局部热点活跃可能成为基准情形 [1] 板块配置逻辑 - 具备补涨逻辑且景气改善持续性的板块集中于AI 产能出清及自主可控方向 [1] - 配置上应把握赔率思维 关注白色家电等跌出股息率性价比的稳健及潜力高股息品种 [1] - 重点关注Q2业绩回升且具备补涨逻辑的方向 包括存储芯片 光纤光缆 氯碱 航空装备 智能驾驶 机器人等 [1] 战略配置方向 - 战略上超配大金融板块 [1] - 战略上超配创新药板块 [1] - 战略上超配军工板块 [1]

媒体调查结果显示，在接受调查的45位经济学家中，约42%预计日本央行将在10月加息，这一比例较上 次调查的32%有所上升。预计日本央行会在明年1月加息的比例略降至三分之一，而预计会在今年12月 加息的比例则翻了一番达到 11%。没有人认为日本央行会在9月的下次会议上采取行动，但约四分之一 的人认为，在风险情景下，加息最早可能在下个月到来；约60%的人认为，下次加息最早可能在10月。 ...