报告行业投资评级 - 增持（维持） [3] 报告的核心观点 - 国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，提出2024 - 2027年重点开展9项专项行动 [1] - 优化加强主网架建设，为新型电力系统建设提供保障，加强主网端建设可提高电力系统可靠稳定运行 [1] - 对配电网发展提出更高质量要求，推动电动汽车与电网融合互动，配电网完善后更多能源主体将与电网融合互动，对新型电力系统稳定运行能力要求更高 [1] - 对新能源大规模高比例外送提出要求，着力打造系统友好型新能源电站，实现新能源置信出力提升至10%以上，新能源外送和置信出力比例提升可解决新能源消纳问题，为能源转型奠定基础 [2] 投资建议 - 看好受益于电网投资增长带来放量机会的变压器、电表、特高压等环节，建议关注金盘科技、伊戈尔、思源电气、海兴电力、三星医疗、许继电气、平高电气、中国西电等 [2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 24H1利润高增，未来有望保持逐季环比递增。预计Q2公司实现归母净利润约5.18-6.64亿元，若按区间中值5.91亿元测算，则Q2有望实现同比增长43.80%，环比增长36.49%。主要受益于下游需求的复苏，特别是公司MLCC的产品覆盖领域拓宽、市场认可度不断提高，陶瓷插芯、陶瓷基片、陶瓷封装基座等核心产品的下游光通信、消费电子的行业需求持续改善。展望下半年，电子行业将进入传统旺季，需求复苏的情况有望好于上半年，公司的业绩表现有望保持环比递增 [2] - 高容产品持续突破，MLCC产能有望加速爬坡。公司在车载用高容量MLCC产品有较大突破，已经通过车规体系认证，进入汽车供应链，建立合作的客户及供应的规格、数量，均逐步提升。截至2023年底，公司定增用于扩产高容MLCC的项目累计投入约4.3亿元，仅占总投资额的11.5%，项目完工日期截至25年5月，高容未来的扩产有望持续加速 [2] - 被动大厂酝酿涨价，行业有望触底反弹。由于下半年各手机大厂新机齐发，加上PC市况逐渐转向复苏，同时面对银价上扬，一线大厂包括村田、TDK等，有机会调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%。根据科创板日报援引中国台湾经济日报报道，2023年10月全球积层陶瓷电容（MLCC）龙头村田认为被动元件需求已开始触底反弹。预期村田2024财年的出货数量将有个位数百分比增长。AI或驱动被动元件升级周期，叠加半导体去库进展顺利，被动元件产业链有望周期逐步复苏 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司发布2024年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利润约9.51-10.97亿元，同比增长30%-50%。实现扣非净利润约8.54-9.68亿元，同比增长50%-70% [2] 投资建议 - 首次覆盖给予"买入"评级。预计公司2024-2026年实现净利润21.26/27.55/34.52亿元，对应EPS为1.11/1.44/1.80元，8月5日收盘价对应的PE分别为27.91/21.53/17.18倍。公司是国内被动元器件的龙头供应商，是陶瓷材料平台型企业，未来有望持续受益行业需求复苏及国产化率提升，进一步实现营收和利润规模的快速增长 [2] 盈利预测与估值 - 单位：百万元 - 营业收入：2023A为5,727，2024E为7,369，2025E为9,335，2026E为11,760，年增长率分别为11.2%，28.7%，26.7%，26.0% - 归属于母公司的净利润：2023A为1,581，2024E为2,126，2025E为2,755，2026E为3,452，年增长率分别为5.1%，34.4%，29.6%，25.3% - 每股收益（元）：2023A为0.82，2024E为1.11，2025E为1.44，2026E为1.80 - 市盈率（X）：2023A为35.91，2024E为27.91，2025E为21.53，2026E为17.18 - 净资产收益率（%）：2023A为8.7%，2024E为10.5%，2025E为11.9%，2026E为13.0% [3]

报告行业投资评级 - 增持 (维持) [1] 报告的核心观点 - 被动元件一线大厂如村田、TDK等部分产品或将涨价，涨幅约10%至20%，预计将推动被动元件产业链受益 [1][5] - Ampere推出512核心的AmpereOne Aurora处理器，每机架性能将是当前AmpereOne处理器的3倍，AI推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益 [1][5] - 2024Q2苹果平板出货量达1230万台，同比增长18.2%，Vision Pro和Apple Intelligence或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益 [1][5] - Amkor已将韩国工厂2.5D封装产能提高两倍，产能较2023年第二季度增长约三倍，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 1. 本周核心观点及投资建议 - 被动元件产业链受益于需求复苏和行业涨价，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC离型膜供应商建议关注洁美科技 [7] - 算力芯片产业链受益于算力需求持续攀升，建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等 [7] - 苹果产业链受益于Apple Intelligence推出，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等 [7] - 先进封装产业链受益于半导体大厂持续布局，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等 [7] 2. 市场回顾 2.1. 板块表现 - 本周A股申万电子指数上涨0.48%，跑赢沪深300指数1.21pct，跑输创业板综指数0.04pct [8] - 申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子II(4.36%)、光学光电子(1.49%)、半导体(1.47%)、电子化学品II(0.87%)、消费电子(-1.37%)、元件(-2.65%) [8] - 申万电子三级行业中，分立器件板块上涨4.99%，表现较好；印制电路板板块下跌2.66%，表现较差 [10] 2.1. 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位分别为：中晶科技（+40.78%）、盈方微（+25.12%）、富瀚微（+18.93%）、上海贝岭（+15.65%）、商络电子（+15.59%）、乾照光电（+14.67%）、盛洋科技（+14.65%）、达瑞电子（+14.63%）、士兰微（+14.25%）、锦富技术（+12.8%） [13] - 本周个股涨跌幅后十位分别为：则成电子（-24.55%）、东旭光电（-21.43%）、智新电子（-11.66%）、胜宏科技（-10.32%）、三孚新科（-10.23%）、协创数据（-9.68%）、宝明科技（-8.5%）、生益科技（-8.35%）、瀛通通讯（-7.67%）、顺络电子（-7.55%） [13] 3. 行业新闻 - 村田、TDK等被动元件一线厂部分产品或将涨价，涨幅10%至20% [15] - Amkor已将韩国工厂2.5D封装产能提高两倍，预计2024年2.5D先进封装的销售额同比将增长四倍 [16] - 2024Q2全球平板出货量报告：苹果同比增18.2%、三星增18.6%、联想增16.7%、华为增40.3%、小米增94.7% [17] - AmpereOne Aurora芯片登场：专为AI训练/推理设计，集成HBM内存 [18] 4. 公司动态 - 尤洛卡全资孙公司继珩光学加工的高精度光学元件成功应用于先期发射的小型遥感卫星"吉林一号" [19] - 瑞可达高低压连接器等产品广泛应用于飞行汽车项目中，目前已有项目正在推进中 [20] - 拓邦股份具有全自研关键零部件产品、整机产品及多场景解决方案，有望因行业景气度回暖而受益 [21] 5. 公司公告 - 闻泰科技以实施权益分派股权登记日的公司总股本1,242,809,694股扣减回购股份4,362,400股后的股份1,238,447,294股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.25元（含税），派发现金红利总额为154,805,911.75元（含税） [22] - 顺络电子2024年上半年实现营业总收入26.91亿元，同比增长15.43%；归母净利润3.68亿元，同比增长43.82%；扣非净利润3.48亿元，同比增长49.53%；经营活动产生的现金流量净额为6.57亿元，同比增长80.02% [22] - 拓邦股份2024年上半年实现营业收入5,015,785,165.59元，同比增长17.85%；归属于上市公司股东的净利润388,828,515.18元，同比增长50.68% [22] - 瑞芯微以方案实施前的公司总股本418,300,800股为基数，每股派发现金红利0.20元（含税），共计派发现金红利83,660,160.00元 [22] - 格科微以公司总股本2,600,586,667股扣减回购专用证券账户中股份数26,074,268股后的股份2,574,512,399股为基数，每股派发现金红利0.00603元（含税），合计拟派发现金红利15,524,309.77元（含税） [22]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[5] 报告的核心观点 - 人形机器人再迎政策催化，应用场景有望逐步拓展，上海印发方案提出促进人工智能与制造业融合，打造应用场景，年初工信部等七部门也发布相关意见[3][9] - 人形机器人融入生产线，人机协作前景广阔，美国Figure公司与宝马合作部署机器人，亚马逊等物流企业已搭建广泛应用场景[3][9] - 人形机器人产业化应用落地加速，预计从工业场景过渡到家庭场景，优必选与多家车厂合作，科大讯飞科学家表示先从制造业场景切入，积累数据后进入家庭[3][10] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点：人形机器人受政策催化应用场景拓展，融入生产线人机协作前景好，产业化落地加速从工业到家庭场景[9][10] - 投资建议：利好政策推动智能制造新模式形成，促进产业化落地，期待机器人智能化提升并拓展领域，汽车行业与机器人合作推动变革，建议关注柯力传感、雷赛智能、贝斯特[4][10] 板块行情回顾 - 本期沪深300下跌0.73%，A股申万机械设备指数上涨1.69%，在申万31个一级子行业中排第14[2][11] - 申万机械设备二级子行业中轨交设备II表现好上涨3.16%，工程机械表现差下跌1.18%[2][13] - 申万机械设备三级子行业中机器人表现好上涨6.09%，工程机械整机表现差下跌1.19%[13] 行业重点新闻（20240729 - 20240802） - 埃夫特拟投资不超19亿在芜湖建机器人超级工厂暨全球总部项目，分两期建设，一期达产后年产5万台，二期达产后年产10万台[15] - 工信部修订《工业机器人行业规范条件》和《工业机器人行业规范管理实施办法》，新版自2024年8月1日起实施[15] - 国家发改委等两部门印发措施，统筹3000亿左右超长期特别国债资金支持设备更新和消费品以旧换新，利好交通领域节能减排[15] - 鼎力无油全电（双电推杆）PA剪叉系列实现海外大批量发货，2024年PA系列升级，攻破技术难题[15] 重点公司公告（20240729 - 20240802） - 秦川机床截至2024年7月31日累计回购股份2460202股，占总股本0.2436%，成交总金额21105858.12元[16] - 三一重工股东易小刚、张科分别减持77.3万股、20.97万股，减持计划实施完毕[16] - 众合科技向特定对象发行股票，定价基准日为2024年6月24日，发行底价5.25元/股[16]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 1 - 7月百强房企销售同比降幅收窄，7月单月销售环比下滑，市场仍面临调整压力，二手房延续“以价换量”态势 [6] - 中共中央政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，各地回购进度或加快，房地产供需两端政策有望进一步优化调整，提振市场活跃度 [6] - 2024年以来政策面优化放宽，地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等 [7] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 1 - 7月TOP100房企销售总额23909.4亿元，同比下降40.1%，降幅较上月收窄1.5个百分点；7月单月销售额同比下降19.4%，环比降低35.2% [6] - 7月重点城市新房销售面积同比下降约10%，二手房成交量环比小幅下降，同比增幅扩大 [6] - 7月30日中共中央政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，“去库存”政策有望加力，各地回购进度或加快，房地产供需两端政策有望优化调整 [6] - 建议关注地产链各细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等 [7] 市场回顾 板块表现 - 本周（2024年7月29日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌1.2%，跑输沪深300指数0.47pct，跑输万得全A指数1.98pct，在申万31个一级子行业中排名第27位 [8] - 年初至今（2024年1月2日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌17.24%，跑输沪深300指数15.88pct，跑输万得全A指数8.01pct，在申万31个一级子行业中排名第19位 [10] - 本周申万建材二级行业中，玻璃玻纤板块下跌0.15%，表现较好；装修建材板块下跌2.8%，表现较差 [13] - 年初至今申万建材二级行业中，水泥板块下跌13.68%，表现较好；装修建材板块下跌21.21%，表现较差 [13] - 本周申万建材三级行业中，水泥制品板块上涨5.68%，表现较好；其他建材板块下跌3.73%，表现较差 [15] - 年初至今申万建材三级行业中，其他建材板块下跌8.92%，表现较好；水泥制品板块下跌39.75%，表现较差 [15] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位分别为海南瑞泽（+18.05%）、亚士创能（+13.85%）等；后十位分别为三棵树（-14.46%）、中旗新材（-13.47%）等 [17] - 年初至今个股涨跌幅前十位分别为华新水泥（+19.07%）、中铁装配（+18.32%）等；后十位分别为ST深天（-72.83%）、金刚光伏（-59.16%）等 [19] 行业动态 行业新闻 - 本周水泥价格下跌，南方和西北地区下跌较多，需求疲软，8月初北方部分省份错峰，价格有上涨可能 [21] - 本周无碱粗纱市场价格主流走稳，后期或存小涨预期，电子纱市场维稳延续，供应量存局部增加预期 [22] - 本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳，库存缓增，价格主流暂稳，8月新单价格有下行预期 [23] - 本周国内浮法玻璃价格延续弱势，区域间价差仍待修复，后市短期价格主流走稳，局部或有松动 [25] 行业数据 |建材行业品种|指标|单位|7月|环比| |----|----|----|----|----| |玻纤|池窑玻璃纤维产能|万吨| - |60.71 4.24%| |玻纤|池窑玻璃纤维库存|万吨| - |71.82 14.45%| |玻纤|池窑玻璃纤维产线|条| - |102 2.00%| |玻纤|在产日熔量|吨/日| - |111400 -2.89%| |光伏玻璃|样本企业库存|天| - |32.60 11.78%| |光伏玻璃|在产日熔量|吨/日|171265 0.66%| - | |浮法玻璃|企业库存|万重量箱| - |6040 10.24%| [26] 公司动态 - 金隅集团北方区域落实错峰生产，行业生态较好，7月销量环比减少但价格稳定，生产运行质量提升，采购降本，融资成本低 [27] - 金隅集团受邀参加北京 - 南非经贸合作推介洽谈会，与南非妇女投资组合控股有限公司签署合作备忘录 [27] - 金隅集团与海淀区政府签署自有土地统筹项目合作协议，推动自有土地高效统筹利用和更新升级 [28] - 金隅集团C端战略落地，天坛整装6月单月新增签单超2亿元，上半年签单10亿元，新型建材业务专业化整合取得新突破 [28] 公司公告 - 万里石2024年7月31日披露二季度经营简报，二季度新签订单金额公共装修1907.71万元，住宅装修262万元；截至报告期末累计已签约未完工合同金额公共装修2709.18万元，住宅装修20610.86万元，商业装修658.93万元 [29]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 智能电网升级与建设利好通信模组与连接设备，通信模组是电网智能化转型重要组成部分，行业有望受益于电网数字化智能化转型 [2] - 配电网的数智化改造推动通信节点需求比重提升，有线或无线通信产品应用场景延伸，支撑全网设备感知，推动配网通信节点需求比重提升 [2] - 分布式光伏专项监管推进柔性调控持续落地，对分布式光伏电站实时运行数据采集和发电功率进行柔性调控，有望减少其接入对电网的影响，推动分布式光伏高质量发展 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2024年国家电网公司全年电网投资将超6000亿元，比去年新增711亿元，新增投资用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等，年度投资额为2015年以来新高；南方电网2024年安排固定资产投资1730亿元，同比增幅23.5%，覆盖电网建设、抽水蓄能、新型储能等领域共194项能源重点工程 [2] 投资建议 - 智能电网升级建设、配电网数智化改造、以及分布式光伏柔性调控有望利好电力通信模组及网关供应商，建议关注威胜信息等 [2]

公司投资评级 - 报告给予三环集团"买入"评级，这是首次覆盖[1] 报告的核心观点 - 2024年上半年，三环集团预计实现归母净利润9.51-10.97亿元，同比增长30%-50%，扣非净利润8.54-9.68亿元，同比增长50%-70%。预计Q2归母净利润5.18-6.64亿元，同比增长43.80%，环比增长36.49%。主要受益于下游需求的复苏，特别是MLCC产品覆盖领域拓宽和市场认可度提高[2] - 高容产品持续突破，MLCC产能有望加速爬坡。2023年公司在车载用高容量MLCC产品有较大突破，已经通过车规体系认证，进入汽车供应链。截至2023年底，公司定增用于扩产高容MLCC的项目累计投入约4.3亿元，仅占总投资额的11.5%，项目完工日期截至25年5月[2] - 被动大厂酝酿涨价，行业有望触底反弹。由于下半年各手机大厂新机齐发，加上PC市况逐渐转向复苏，同时面对银价上扬，一线大厂包括村田、TDK等，有机会调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%。预期村田2024财年的出货数量将有个位数百分比增长[2] 投资建议 - 首次覆盖给予"买入"评级。预计公司2024-2026年实现净利润21.26/27.55/34.52亿元，对应EPS为1.11/1.44/1.80元，8月5日收盘价对应的PE分别为27.91/21.53/17.18倍。认为公司是国内被动元器件的龙头供应商，未来有望持续受益行业需求复苏及国产化率提升[2] 盈利预测与估值 - 单位：百万元 - 营业收入：2023A为5,727，2024E为7,369，2025E为9,335，2026E为11,760，年增长率分别为11.2%，28.7%，26.7%，26.0%[3] - 归属于母公司的净利润：2023A为1,581，2024E为2,126，2025E为2,755，2026E为3,452，年增长率分别为5.1%，34.4%，29.6%，25.3%[3] - 每股收益（元）：2023A为0.82，2024E为1.11，2025E为1.44，2026E为1.80[3] - 市盈率（X）：2023A为35.91，2024E为27.91，2025E为21.53，2026E为17.18[3] - 净资产收益率（%）：2023A为8.7%，2024E为10.5%，2025E为11.9%，2026E为13.0%[3]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 智能电网升级与建设利好通信模组与连接设备，通信模组是电网智能化转型重要组成部分，行业有望受益于电网数字化智能化转型 [2] - 配电网的数智化改造推动通信节点需求比重提升，有线或无线通信产品应用场景延伸，支撑全网设备感知，推动配网通信节点需求比重提升 [2] - 分布式光伏专项监管推进柔性调控持续落地，对分布式光伏电站实时运行数据采集和发电功率进行柔性调控，有望减少其接入对电网的影响，推动分布式光伏高质量发展 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2024年国家电网公司全年电网投资将超6000亿元，比去年新增711亿元，新增投资用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等，年度投资额为2015年以来新高 [2] - 2024年南方电网安排固定资产投资1730亿元，同比增幅达23.5%，覆盖电网建设、抽水蓄能、新型储能等领域共194项能源重点工程 [2] 投资建议 - 智能电网升级建设、配电网数智化改造、分布式光伏柔性调控有望利好电力通信模组及网关供应商，建议关注威胜信息等 [2]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 1 - 7月百强房企销售同比降幅收窄，7月单月销售环比下滑，7月市场进入传统销售淡季，重点城市新房销售面积同比下降约10%，二手房延续“以价换量”态势，核心城市二手房成交量环比小幅下降，同比增幅扩大[6] - 中共中央政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，各地回购进度或加快，“去库存”政策有望加力，各地房地产供需两端政策仍有望进一步优化调整，核心城市限制性政策或将进一步优化，提振市场活跃度[6] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点为1 - 7月百强房企销售同比降幅收窄，7月单月销售环比下滑，政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，各地房地产供需两端政策有望进一步优化调整[6] - 投资建议为2024年以来政策面优化放宽，地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等[7] 市场回顾 板块表现 - 本周（2024年7月29日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌1.2%，跑输沪深300指数0.47pct，跑输万得全A指数1.98pct，在申万31个一级子行业中，周涨跌幅排名第27位[8] - 年初至今（2024年1月2日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌17.24%，跑输沪深300指数15.88pct，跑输万得全A指数8.01pct，在申万31个一级子行业中，涨跌排名第19位[10] - 本周申万建材二级行业中，玻璃玻纤板块下跌0.15%表现较好，装修建材板块下跌2.8%表现较差；年初至今水泥板块下跌13.68%表现较好，装修建材板块下跌21.21%表现较差[13] - 本周申万建材三级行业中，水泥制品板块上涨5.68%表现较好，其他建材板块下跌3.73%表现较差；年初至今其他建材板块下跌8.92%表现较好，水泥制品板块下跌39.75%表现较差[15] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为海南瑞泽（+18.05%）、亚士创能（+13.85%）等；后十位为三棵树（-14.46%）、中旗新材（-13.47%）等[17] - 年初至今个股涨跌幅前十位为华新水泥（+19.07%）、中铁装配（+18.32%）等；后十位为ST深天（-72.83%）、金刚光伏（-59.16%）等[19] 行业动态 行业新闻 - 本周水泥价格下跌，南方和西北地区下跌较多，需求疲软，8月初有上涨可能，全国袋装水泥均价335.00元/吨，环比下跌0.72%，P.O 42.5散装331.25元/吨，环比下跌1.37%，磨机开工负荷均值46.51%，较上周上升1.82个百分点[21] - 本周无碱粗纱市场价格主流走稳，后期或存小涨预期，电子纱市场维稳延续，供应量存局部增加预期，电子纱G75主流报价8900 - 9300元/吨，7628电子布主流报价3.9 - 4.1元/米[22] - 本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳，库存缓增，价格主流暂稳，8月新单价格有下行预期，2.0mm镀膜面板主流订单价格14 - 14.5元/平方米，3.2mm镀膜主流订单价格23.5 - 24元/平方米[23] - 本周国内浮法玻璃价格延续弱势，区域间价差仍待修复，截至8月1日，重点监测省份生产企业库存总量为6203万重量箱，较上周四增加163万重量箱，增幅2.70%，库存天数约30.41天，较上周四增加0.81天[25] 行业数据 - 7月玻纤池窑玻璃纤维产能环比增加4.24%，库存环比增加14.45%，产线环比增加2.00%，在产日熔量环比减少2.89%[26] - 7月光伏玻璃样本企业库存环比增加11.78%，在产日熔量环比增加0.66%[26] - 7月浮法玻璃企业库存环比增加10.24%[26] 公司动态 - 金隅集团北方区域头部企业落实错峰生产，行业生态较好，7月销量环比减少但价格稳定，通过节能改造、集采等降本增效，平均融资成本约2.8%[27] - 金隅集团受邀参加北京 - 南非经贸合作推介洽谈会，与南非妇女投资组合控股有限公司签署合作备忘录，将围绕扩大南非水泥生产规模等合作[27] - 金隅集团与海淀区政府签署自有土地统筹项目合作协议，推动自有土地高效统筹利用和更新升级[28] - 金隅集团C端战略落地，天坛整装6月单月新增签单超2亿元，上半年签单10亿元，新型建材业务专业化整合取得新突破，并购浙江杭加，加气混凝土业务全国布局[28] 公司公告 - 万里石2024年7月31日披露二季度经营简报，二季度新签订单公共装修1,907.71万元，住宅装修262万元；截至报告期末累计已签约未完工合同公共装修2,709.18万元，住宅装修20,610.86万元，商业装修658.93万元[29]

行业投资评级 - 报告行业投资评级为"增持" [5] 核心观点 - 2024 上半年国内动力电池装机量约 200.6GWh,同比增长 40%,上半年新能源汽车销量约 427.9 万辆,同比增长 41% [1] - 2024 上半年宁德时代装机量约 94.4GWh,同比增长约 44%,市场份额 47.1%,相比 2023 上半年的 46.0%提升 1.1pct [1] - 2024 上半年亿纬锂能装机量约 8.0GWh,同比增长约 126%,市场份额 4.0%,相比 2023 上半年的 2.5%提升 1.5pct [1] - 下游国内新能源汽车销量稳健增长,带动动力电池装机提升,动力电池头部企业宁德时代、亿纬锂能等市场份额进一步提升,表明其产品受到客户进一步认可 [1] 行业数据跟踪 下游需求 - 2024 年 6 月中国新能源汽车销量 104.9 万辆,环比增长 10%,同比增长 30% [2] - 2024 年 6 月中国新型储能新增功率规模约 5.4GW,同比+21%,能量规模约 11.8GWh,同比+25% [2] - 2024 年 6 月中国手机销量 936.9 万件,同比-8%,中国笔记本电脑销量 137.5 万件,同比+1% [2] 中游产量 - 2024 年 6 月中国锂电池产量 84.5GWh,同比+41%,环比+2% [2] - 2024 年 6 月中国动力电池装机量 42.8GWh,同比+30%,环比+7% [2] - 2024 年 6 月中国锂电池出口金额 363.1 亿元人民币,同比-1%,环比+10% [2] 上游价格 - 2024 年 8 月 2 日电池级碳酸锂价格 8.15-8.35 万元/吨 [3] - 2024 年 8 月 2 日方形动力电芯（三元）价格 0.41-0.49 元/Wh,方形动力电芯（磷酸铁锂）价格 0.295-0.42 元/Wh [3] 投资建议 - 建议关注各环节龙头、新技术新材料、固态电池相关公司 [3] 风险提示 - 上游原材料价格过快上涨风险 - 下游需求受经济影响不及预期风险 - 锂电池相关支持政策调整风险 - 行业竞争加剧风险 [4][68][69][70]