报告公司投资评级 公司当前评级为"增持"[3] 报告的核心观点 1) 单三季度扭亏为盈,期待Q4旺季需求[3] 2) 毛利率环比提升,控费措施得当,盈利能力显著修复[3] 3) 实控人充分放权,总经理升任新董事长,最大限度激发职业经理人潜力[3] 4) 国产替代长逻辑不变,公司业绩弹性充足[3] 公司基本情况总结 1) 公司主营科学仪器,在元素分析系列和样品前处理系列市场地位高[3] 2) 公司液相色谱仪产品性能优越,上市后保持高强度市场推广,有望领航国产化进程[3] 3) 公司并购经验丰富,多次通过并购获取先进技术、拓展业务线[3] 4) 公司前三季度收入、业绩不及预期,公司下调了24-26年营业收入和净利润预测[3][4] 行业发展趋势 1) 科学仪器行业需求转好,公司有望更充分受益[3] 2) 液相色谱仪国产替代空间大,公司有望领航国产化进程[3]

回购方案 - 2024年10月24日审议通过竞价回购股份方案[3] - 回购用于股权激励，方式为竞价[3] - 价格不超15元/股，拟回购80 - 160万股[3] - 预计资金1200 - 2400万，来源自有资金[3] - 实施期限自2024年10月24日起不超12个月[4] 实施情况 - 截至2024年10月31日，已回购比例为0%[5] - 截至2024年10月31日，暂未实施回购[5] - 实施情况与方案无差异[5]

新产品和新技术研发 - 控股子公司悟空科学仪器获两项发明专利证书[2] - 专利应用于高效液相色谱仪产品[2] - 获专利增强研发实力、保护核心技术、促业务发展[3]

会议信息 - 监事会会议2024年10月30日在山东德州临邑公司会议室召开[2] - 2024年10月25日书面发出会议通知[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[2] 报告审议 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》[3] - 《2024年第三季度报告》公告编号2024 - 092[3] - 议案表决同意3票，无反对和弃权[3] 其他情况 - 议案不涉及关联交易，无需回避和提交股东大会审议[4] - 备查文件为公司第五届监事会第二次临时会议决议[5]

会议信息 - 会议于2024年10月30日在山东省德州市临邑县召开[2] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[2] 议案审议 - 审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》[3] - 表决结果为同意7票、反对0票、弃权0票[4] - 议案公告编号为2024 - 092[4]

资产负债情况 - 公司资产总计为543,978,399.22元，较上年期末下降11.22%[4] - 公司归属于上市公司股东的净资产为475,087,452.78元，较上年期末下降5.37%[4] - 公司2023年9月30日的资产总计为5,492.65百万元，较2022年12月31日增加1.03%[20] - 公司2023年9月30日的流动资产合计为2,474.29百万元，较2022年12月31日增加3.61%[20] - 公司2023年9月30日的非流动资产合计为3,018.36百万元，较2022年12月31日减少1.00%[21] - 公司2023年9月30日的流动负债合计为227.22百万元，较2022年12月31日增加26.77%[21] - 公司2023年9月30日的非流动负债合计为3.11百万元，较2022年12月31日减少20.77%[22] - 公司2023年9月30日的所有者权益合计为5,262.33百万元，较2022年12月31日增加0.17%[22] 现金流情况 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-15,786,171.18元，较上年同期增加24.79%[4] - 公司2024年7-9月经营活动产生的现金流量净额为15,414,070.52元，较上年同期增长399.61%[4] - 公司2023年1-9月经营活动现金流出为268,281,192.58元，较上年同期增加5.9%[28] - 公司2023年1-9月投资活动现金流出为352,614,061.12元，较上年同期增加24.3%[28] - 公司2023年1-9月筹资活动现金流入为31,015,000.00元，较上年同期增加7,715,000.00元[28] - 公司2023年1-9月期末现金及现金等价物余额为158,443,318.08元，较年初减少26.2%[28] - 投资活动现金流入小计为160,229,320.11元[31] - 投资活动现金流出小计为167,702,780.26元[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-7,473,460.15元[31] - 筹资活动现金流出小计为17,148,532.86元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额为-17,148,532.86元[31] - 现金及现金等价物净增加额为-18,960,381.44元[31] 经营业绩 - 公司2024年1-9月营业收入为183,944,622.60元，较上年同期下降10.50%[4] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为-4,677,751.65元，较上年同期下降128.01%[4] - 公司2024年7-9月营业收入为83,054,632.98元，较上年同期增长13.25%[4] - 公司2024年7-9月归属于上市公司股东的净利润为9,339,977.76元，较上年同期增长75.66%[4] - 公司2023年1-9月营业利润为24,750,433.33元，较上年同期增加15.6%[27] - 公司2023年1-9月净利润为24,070,546.81元，较上年同期增加26.5%[27] - 2024年1-9月营业总收入为183,944,622.60元[23] - 2024年1-9月营业总成本为206,004,925.51元[24] - 2024年1-9月归属于母公司所有者的净利润为-4,677,751.65元[25] - 2023年1-9月归属于母公司所有者的净利润为16,702,201.93元[25] 关联交易 - 公司日常性关联交易执行情况如下:购买原材料、燃料和动力、接受劳务发生金额97,783.02元,销售产品、商品、提供劳务发生金额53,805.31元,其他(出租厂房及代缴水电费)发生金额23,022.31元[14] - 2024年7月,公司及子公司向Imspex Diagnostics Limited采购仪器或材料等商品,实际发生金额117.87万元[15] 其他事项 - 公司通过一揽子交易方式进行组织架构调整，处置了IMSPEX相关股权[6][7] - 公司对白小白科技（山东）有限公司增资，构成非同一控制下企业合并[6] - 2024年5月,公司对参股公司白小白未来科技(北京)有限公司增资并控股,实现对其控股[15] - 公司2020年实施股票期权激励计划,2021年、2023年分别注销部分股票期权,2023年和2024年完成第一个和第二个行权期行权条件成就[15] - 公司已披露的承诺事项均正在履行中[16]

股东情况 - 2024年10月23日前十大股东中，王志刚持股16250000股，占比19.2126%[1] - 2024年10月23日前十大无限售条件股东中，王志刚持股3980000股，占比4.7056%[3] 公司决策 - 2024年10月24日公司审议通过《关于竞价回购股份方案的议案》[1] - 2024年10月24日公司披露《关于竞价回购股份方案暨回购股份报告书的公告》[1] 备查文件 - 含2024年10月23日《合并普通账户和融资融券信用账户前10名明细数据表》[4] - 含2024年10月23日《合并普通账户和融资融券信用账户无限售条件流通前10名明细数据表》[4]

公司治理 - 2024年10月24日召开第二次临时股东大会通过修订《公司章程》议案[2] - 2024年10月24日召开第五届董事会第一次临时会议选举张振方为董事长[2] 工商变更 - 2024年10月29日完成工商变更登记及章程备案并取得新营业执照[3] - 变更后法定代表人变更为张振方[3] 基本信息 - 公司注册资本为捌仟肆佰伍拾柒万玖仟捌佰元整[3] - 公司成立日期为2006年11月29日[4] - 公司住所为山东省济南市高新区经十路7000号汉峪金谷A3地块1号楼第四层[4]

回购方案 - 2024年10月24日通过A股竞价回购股份方案[5] - 回购数量800,000 - 1,600,000股，占总股本0.95% - 1.89%[3][10] - 回购价格不超15元/股，前30日均价8.45元[8][9] - 预计资金1200 - 2400万，来源自有资金[10] - 实施期限不超12个月，满足条件可提前届满[12][13] 财务数据 - 截至2024年6月30日，总资产540,002,674.87元，净资产464,877,984.84元[16] - 每股净资产5.50元，货币资金125,250,195.70元，未分配利润172,431,568.57元[16] - 资产负债率14.30%，回购资金上限占比有对应数据[16] 人员动态 - 2024年8 - 9月，控股股东及董监高有买股行为[18] - 董监高、控股股东暂无回购期间减持计划[19] 其他事项 - 回购股份用于股权激励或员工持股，36个月未划转将注销[20] - 公司及相关方最近12个月无相关处罚或处分[21][23] - 董事会授权办理回购事宜，已开立专用账户并将披露信息[24][26]

股东大会安排 - 2024年10月9日董事会通过召开第二次临时股东大会议案并披露通知[6] - 股东大会于2024年10月24日14时50分在山东德州举行，采用现场和网络投票结合方式[7] - 网络投票时间为2024年10月23日15：00 - 2024年10月24日15：00[8] 参会股东情况 - 出席股东大会股东13人，持有有表决权股份23,377,102股，占比27.6391%[10] 议案表决结果 - 《关于修订<公司章程>的议案》等多议案同意股数占比超99.9987%[12][14][18][20][21][23] - 部分议案经出席股东大会有表决权股东所持表决权三分之二以上或过半数同意获有效表决通过[23]