万通液压交易异动 - 公司股票当日涨停，换手率为16.21%，成交额达5.00亿元，价格振幅为34.18% [1] - 股票因日涨跌幅达到30.00%及日价格振幅达34.18%登上龙虎榜 [2] - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.10亿元，其中买入成交额为5548.46万元，卖出成交额为5430.57万元，合计净买入117.89万元 [2] 机构资金流向 - 机构专用席位合计净买入1708.48万元，营业部席位合计净卖出1590.59万元 [1] - 三家机构专用席位现身，分别位于买一、买二、卖二，合计买入金额2688.13万元，卖出金额979.65万元 [2] - 买一机构专用席位买入1147.12万元，买二机构专用席位买入1052.39万元，卖二机构专用席位卖出979.65万元 [2] 相关ETF表现 - 数字经济ETF（产品代码: 560800）跟踪中证数字经济主题指数，近五日上涨7.64% [5] - 该ETF市盈率为65.00倍，估值分位为88.37% [5][6] - 最新份额为8.4亿份，主力资金净流入100.6万元 [5]

板块整体表现 - 工程机械板块较上一交易日上涨1.76% [1] - 上证指数报收3766.21点，上涨1.04%，深证成指报收11926.74点，上涨0.89% [1] - 板块主力资金净流入7728.85万元，游资资金净流出3.89亿元，散户资金净流入3.12亿元 [2] 领涨个股表现 - 万通液压（830839）收盘价51.74元，涨幅30.00%，成交量10.71万手，成交额5.00亿元 [1] - 威博液压（871245）收盘价37.69元，涨幅6.14%，成交量6.43万手，成交额2.38亿元 [1] - 铁建重工（688425）收盘价6.32元，涨幅4.29%，成交量164.25万手，成交额10.17亿元 [1] - 三一重工（600031）收盘价20.85元，涨幅3.12%，成交量78.01万手，成交额16.02亿元 [1] 跟涨个股表现 - 拓山重工（001226）收盘价36.43元，涨幅2.39%，成交量3.12万手，成交额1.13亿元 [1] - 恒立液压（601100）收盘价66元，涨幅2.33%，成交量13.01万手，成交额10.84亿元 [1] - 杭叉集团（603298）收盘价22.23元，涨幅2.25%，成交量8.26万手，成交额1.82亿元 [1] - 徐工机械（000425）收盘价8.67元，涨幅1.52%，成交量83.58万手，成交额7.18亿元 [1] 下跌个股表现 - 南方路机（603280）收盘价47.25元，跌幅10.00%，成交量8.11万手，成交额3.89亿元 [2] - 恒立钻具（836942）收盘价48.20元，跌幅3.60%，成交量4.66万手，成交额2.25亿元 [2] - 铁拓机械（873706）收盘价27.76元，跌幅3.51%，成交量5.77万手，成交额1.62亿元 [2] - 志高机械（920101）收盘价54.17元，跌幅3.35%，成交量5.64万手，成交额3.02亿元 [2] 主力资金流向 - 三一重工主力净流入1.95亿元，净占比12.19% [3] - 铁建重工主力净流入1.38亿元，净占比13.58% [3] - 徐工机械主力净流入8500.18万元，净占比11.84% [3] - 中联重科主力净流入3439.80万元，净占比9.97% [3] 游资与散户资金流向 - 三一重工游资净流出1.28亿元，净占比-8.01%，散户净流出6683.81万元，净占比-4.17% [3] - 铁建重工游资净流出2361.04万元，净占比-2.32%，散户净流出1.14亿元，净占比-11.26% [3] - 徐工机械游资净流出7477.04万元，净占比-10.42%，散户净流出1023.14万元，净占比-1.43% [3] - 杭叉集团游资净流出2153.51万元，净占比-11.84%，散户净流入288.38万元，净占比1.59% [3]

连续上涨个股表现 - 截至8月20日收盘，64只个股连续上涨5个交易日及以上 [1] - 昀冢科技、君亭酒店连续上涨9个交易日，腾景科技、瑞芯微、八方股份等连续上涨8个交易日 [1] - 同洲电子连涨期间累计涨幅达92.31%，万通液压连涨期间累计涨幅达72.87% [1]

北交所融资融券余额变动 - 截至8月19日融资融券余额合计74.16亿元 较前一交易日增加4.23亿元 [1] - 融资余额74.15亿元 较前一交易日增加4.23亿元 为连续2个交易日增加 [1] - 融券余额78.11万元 较前一交易日增加6.37万元 [1] 融资余额居前个股及占比 - 融资余额居前个股包括锦波生物3.60亿元 曙光数创2.17亿元 艾融软件1.99亿元 [1] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为1.25% [1] - 占比居前个股包括万源通4.00% 巨能股份3.82% 利通科技3.57% [1] 融资净买入情况 - 8月19日共169只股获融资净买入 净买入金额超1000万元的有12只 [1] - 万通液压融资净买入额居首达2970.72万元 其次为海能技术2780.77万元 戈碧迦1861.04万元 [1] - 融资净卖出金额居前个股包括利通科技1103.66万元 华岭股份458.74万元 五新隧装455.30万元 [1] 行业分布特征 - 融资净买入超1000万元个股集中在机械设备4只 计算机3只 电力设备2只 [2] - 融资余额增加居前个股涉及机械设备 电子 汽车 电力设备 计算机等多个行业 [2][3][4] 市场表现与活跃度 - 融资净买入超1000万元个股平均上涨3.55% [2] - 涨幅居前个股包括万通液压16.41% 鼎智科技10.50% 纳科诺尔7.48% [2] - 加权平均换手率达14.69% 显著高于北交所日均换手率8.39% [2] - 换手率居前个股包括海能技术33.83% 国子软件28.51% 流金科技23.06% [2] 重点个股融资数据 - 万通液压融资余额5280.11万元 较上一日增加2970.72万元 占流通市值2.01% [2] - 海能技术融资余额3917.47万元 较上一日增加2780.77万元 占流通市值1.34% [2] - 戈碧迦融资余额6081.89万元 较上一日增加1861.04万元 占流通市值0.85% [2] - 鼎智科技融资余额11773.37万元 较上一日增加1664.03万元 占流通市值1.57% [2]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监CFO群体薪酬规模合计42.70亿元，平均年薪81.48万元 [1] - 机械设备-工程机械行业（申万二级行业）财务总监平均年薪92.61万元 [1] - 薪酬分布以50-100万元区间为主，共13人占比45% [1] 个体薪酬表现 - 三一重工刘华以450.86万元年薪位列行业最高 [1] - 威博液压杨馨以14.21万元年薪位列行业最低 [1] - 中际联合任慧玲以284.22万元年薪成为大专学历中薪酬最高者，位列行业第二 [5] 年龄结构特征 - 财务总监平均年龄50.79岁，50-59岁年龄段占比45% [3] - 金道科技林捷67岁为年龄最大者，年薪55万元 [3][8] - 万通液压厉建慧34岁为年龄最小者，年薪18.20万元 [3] 学历与薪酬关联 - 硕士学历8人平均薪酬147.91万元 [5] - 本科学历12人平均薪酬68.22万元 [5] - 大专学历9人平均薪酬75.95万元 [5] 薪酬与业绩关联异常 - 建设机械杨娟年薪57.52万元，较2023年上涨34.27万元涨幅68% [7] - 公司2024年归母净利润下滑32.7%，出现薪酬与业绩倒挂现象 [7] 合规管理情况 - 行业内有2名财务总监在2024-2025年收到警示函或通报 [7] - 铁拓机械庄学忠因未履行审议程序及信披义务收到2次警示函，年薪42.89万元 [8] - 金道科技林捷因政府补助会计处理不当收到1次警示函，导致公司净利润累计调减1167.39万元，年薪55万元 [8]

股东减持计划 - 股东孔祥娥、王刚、王梦君等10名股东计划减持合计不超过1,133,750股，占公司总股本的0.95% [1] - 孔祥娥、王刚、王梦君拟减持数量均不高于250,000股，各占公司总股本的0.21% [1] - 景传明拟减持数量不高于100,000股，占公司总股本的0.08% [1] - 苏金杰拟减持数量不高于10,000股，占公司总股本的0.01% [1] - 冯绪良拟减持数量不高于56,250股，占公司总股本的0.05% [1] - 袁茂军拟减持数量不高于37,500股，占公司总股本的0.03% [1] - 于善利、崔飞龙拟减持数量均不高于75,000股，各占公司总股本的0.06% [1] - 厉建慧拟减持数量不高于30,000股，占公司总股本的0.03% [1] 股东持股情况 - 孔祥娥持有16,102,500股，占公司总股本的13.51% [2] - 王刚持有17,850,000股，占公司总股本的14.97% [2] - 王梦君持有10,723,500股，占公司总股本的9.00% [2] - 景传明持有450,000股，占公司总股本的0.38% [2] - 苏金杰持有75,000股，占公司总股本的0.06% [2] - 冯绪良持有225,000股，占公司总股本的0.19% [2] - 袁茂军持有150,000股，占公司总股本的0.13% [2] - 于善利持有300,000股，占公司总股本的0.25% [2] - 崔飞龙持有300,000股，占公司总股本的0.25% [2] - 厉建慧持有125,000股，占公司总股本的0.10% [2] 股东身份信息 - 孔祥娥为控股股东、实际控制人的一致行动人、持股5%以上股东 [3] - 王刚为控股股东、实际控制人的一致行动人、持股5%以上股东、董事、高级管理人员 [3] - 王梦君为控股股东、实际控制人的一致行动人、持股5%以上股东、董事、高级管理人员 [3] - 景传明为董事、高级管理人员 [3] - 苏金杰、冯绪良、袁茂军为监事 [3] - 于善利、崔飞龙、厉建慧为高级管理人员 [3] 公司控制权及上市信息 - 控股股东、实际控制人为王万法，与孔祥娥为夫妻关系，王刚、王梦君为其子女 [4] - 公司于2020年11月9日在北交所上市，发行数量1,400万股（超额配售选择权行使前），发行价格8.00元 [4] - 募集资金总额为11,200万元（超额配售选择权行使前），实际募集资金净额为100,957,233.12元 [4] - 发行费用总额为1,104.28万元（超额配售选择权行使前） [4] - 保荐机构为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表人为陈知麟、谌龙 [4] 超额配售及分红情况 - 2020年12月8日行使超额配售选择权，增发210万股，募集资金1,680.00万元 [5] - 两次发行合计募集资金总额为12,880.00万元，实际募集资金净额为11,691.72万元 [5] - 2021年5月12日实施每10股转增5股并税前派息3.5元 [5] 可转债发行计划 - 拟发行可转债总额不超过15,000.00万元，用于补充流动资金 [6] - 发行数量不超过150.00万张，每张面值100元，期限为自发行之日起六年 [6] - 票面利率采用竞价方式确定 [6] - 发行对象为符合规定的特定投资者，盘古智能拟认购不低于12,000.00万元 [7] - 保荐机构为长江证券承销保荐有限公司，保荐代表人为尹付利、刘标 [8]

股权情况 - 孔祥娥持股16102500股，比例13.51%[3] - 王刚持股17850000股，比例14.97%[3] - 王梦君持股10723500股，比例9.00%[3] 减持计划 - 孔祥娥拟减持不超250000股，占比0.21%[5] - 王刚拟减持不超250000股，占比0.21%[5] - 王梦君拟减持不超250000股，占比0.21%[5] - 景传明拟减持不超100000股，占比0.08%[5] - 冯绪良拟减持不超56250股，占比0.05%[5] - 袁茂军拟减持不超37500股，占比0.03%[5] - 于善利拟减持不超75000股，占比0.06%[5]

报告核心观点 - 预计2025年9月北证50指数进行成分股调整 调整生效日前北证50指数基金被动调仓或影响个股 北交所指数化投资队伍扩容对成分股调整影响力将提高 建议关注高影响系数个股 [3] 事件 - 根据《北证指数计算与维护细则》 北证50指数预计于2025年9月11日进行成分股调整 审核截止日为2025年7月31日 北证专精特新指数半年度调仓 最近成分股调整时间在12月份 [3] 2025年9月北证50指数调整名单预测 - 截至2025年7月31日 测算调入标的为星图测控、万源通、康乐卫士、林泰新材、聚星科技 调出标的为天纺标、华密新材、豪声电子、创远信科、戈碧迦 调入备选标的为一致魔芋、万通液压、雷神科技、武汉蓝电等 天纺标预计因过去六个月日均成交额排名处于样本空间后20%而被剔除选样 利尔达满足量化指标条件 但或因经营状况等问题 前次未被纳入成分股 本期中报未公布 故剔除考虑范围 [3] 调整生效日临近前对个股的影响 - 北证50指数经历11次调整 调整生效日前五个交易日期间 调入成分股平均收益率跑赢指数9次 平均超额收益率达4.8% 调出成分股平均收益率跑输指数9次 平均超额收益率 -2.7% [3] 北交所指数化投资情况及个股影响系数 - 截至25Q2 北证50指数产品规模达111.62亿元 占北证50成分自由流通市值比重达8.86%、环比Q1 +0.12pct 北交所指数化投资队伍扩容进行时 调入成分股影响系数由高到低依次为康乐卫士（3.46）、林泰新材（2.17）、聚星科技（1.55）、星图测控（1.53）、万源通（0.48） 调出成分股影响系数由高到低依次为豪声电子（2.84）、戈碧迦（2.06）、天纺标（1.28）、创远信科（1.07）、华密新材（0.77） [3]

报告核心观点 中央财经委定调推进海洋经济高质量发展，2025 年全国海洋生产总值预计达 11.18 万亿元，北交所存在 11 家深海经济产业链企业，同时北交所科技成长股股价有相应表现，部分行业市盈率和市值有变化，还有企业发布投资设立子公司等公告 [4] 深海科技现身《政府工作报告》，2025 年全国海洋生产总值预计达 11.18 万亿元 新闻：中央财经委员会第六次会议提出研究海洋经济高质量发展等问题 - 2025 年 7 月 1 日中央财经委员会第六次会议研究海洋经济高质量发展等问题，将其提升至“中国式现代化重要支撑”战略高度 [8] - 国家在深海科技产业战略部署有技术攻关、产业培育和资本对接三大突破点，如设立专项、培育领军企业、组建 500 亿投资基金等 [9] 行业：2024 年全国海洋生产总值 10.54 万亿元（yoy+5.9%） - 深海定义多维度分异，资源丰富，包括金属矿产、生物和能源等 [11][18] - 2025 年《政府工作报告》提及推动深海科技等新兴产业发展，相关政策为海洋经济注入动力 [13] - 2024 年全国海洋生产总值 105438 亿元，同比增长 5.9%，预计 2025 年达 111782 亿元；15 个海洋产业增加值 43733 亿元，同比增长 7.5% [19][21] - 海洋经济产业链分上中下游，深海水下技术装备体系含三大核心系统 [22][26] - 2024 年中国海洋工程装备制造业增加值 1032 亿元，同比增长 9.1%，预计 2025 年达 1126 亿元 [30] - 深海科技产业链延伸拓展，面临挑战也有机遇，如新兴赛道有望成增长点 [31] - 深海科技发展有作战平台、信息获取、观测监视、基础研究等方面趋势 [35] - 北交所中有 11 家深海经济产业链企业，涉及传感器、液压油缸等业务 [40] 总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值 -3.68% - 2025 年 6 月 30 日至 7 月 4 日，北交所科技成长产业企业少数上涨，区间涨跌幅中值为 -3.68%，上涨公司 19 家（占比 13%），云创数据等位列涨幅前五 [4] - 北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为 -1.71%、+1.54%、-0.35%、+1.50% [4] 行业：机械设备产业市盈率 TTM 中值 +4.22%至 63.4X 电子设备 - 市盈率 TTM 中值由 63.1X 降至 61.6X，0~20X 区间企业数量增至 1 家，20~30X 区间减至 2 家 [48] - 总市值由 1438.8 亿元降至 1381.2 亿元，市值中值由 25.7 亿元降至 24.2 亿元，灿能电力等市值涨跌幅居前 [48] 机械设备 - 市盈率 TTM 中值由 60.8X 升至 63.4X，各区间企业数量不变 [55] - 总市值由 1092.7 亿元降至 1062.6 亿元，市值中值由 22.6 亿元降至 21.6 亿元，七丰精工等市值涨跌幅居前 [55] 信息技术 - 市盈率 TTM 中值由 104.2X 升至 108.3X，各区间企业数量不变 [59] - 总市值由 968.4 亿元降至 941.2 亿元，市值中值由 28.3 亿元降至 27.0 亿元，云创数据等市值涨跌幅居前 [61] 汽车 - 市盈率 TTM 中值由 33.1X 降至 31.3X，20~30X 区间企业数量增至 4 家，＞100X 区间减至 2 家 [64] - 总市值由 562.9 亿元降至 540.9 亿元，市值中值由 21.2 亿元降至 20.6 亿元，华洋赛车等市值涨跌幅居前 [66] 新能源 - 市盈率 TTM 中值由 38.4X 升至 38.7X，20~30X 区间企业数量增至 4 家，30~50X 区间减至 4 家 [70] - 总市值由 498.1 亿元降至 489.6 亿元，市值中值由 23.1 亿元降至 22.4 亿元，艾能聚等市值涨跌幅居前 [71] 公告：雷神科技拟与汇鼎光学等共同投资设立江苏雷欧汇鼎智能眼镜有限公司 - 广脉科技控股子公司出资 1000 万元设立全资子公司广脉智算科技（甘肃）有限公司 [74] - 创远信科获得应用于信道模拟等相关专利 [74] - 天润科技获得基于遥感数据等相关发明专利 [74] - 雷神科技拟与汇鼎光学等共同投资 1000 万元设立江苏雷欧汇鼎智能眼镜有限公司，持有 35%股权 [74]

行业表现 - A股工程机械板块整体呈现拉升态势 [1] - 南方路机股价涨停 [1] - 万通液压涨幅超过6% [1] - 中际联合、徐工机械、三一重工等公司股价均出现上扬 [1] 公司表现 - 南方路机成为板块内表现最强劲的公司，实现涨停 [1] - 万通液压涨幅显著，达到6%以上 [1] - 中际联合、徐工机械、三一重工等头部企业跟涨 [1]