证券代码：830839 证券简称：万通液压 公告编号：2025-068 山东万通液压股份有限公司 第四届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 9 月 19 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2025 年 9 月 14 日以书面方式发出 1.议案内容： 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》以及《北京证券交易 所股票上市规则》等相关法律法规、规范性文件的规定，结合公司实际情况， 公司拟不再设置监事会，监事会的职权由董事会审计委员会行使。此外，公司 拟对回购专用证券账户中持有的 1,005,029 股股份予以注销，本次注销完成后， 公司注册资本将由 119,215,000 股变更为 118,209,971 股。基于上述变更，公司 拟对《公司章程》的相关条款进行修订，并提请股东会授权董事会及董事会委 派的相关人士办理工商变更登记 ...

新"新三样"产业升级背景 - 机器人、人工智能与创新药被视为中国经济高质量发展的新动能 代表中国制造从规模领先转向技术引领 [1][4] - 三大行业与当前国际科技竞争和中国经济转型背景紧密相关 人工智能等技术突破为产业升级带来历史性机遇 [1][4] - 三者分别代表智能制造根基、千行百业智慧大脑和生命科学价值高地 共同构建技术密集高附加值新经济柱石 [1][7] 机器人领域发展现状 - 汇川技术市值超2000亿元 北交所多家机器人概念股年内股价翻番 [2][13] - 人形机器人被视为下一代改变世界的智能终端 A股机器人板块市值超500亿元公司达9家 [11][13] - 北交所三协电机上市首日涨幅达785.62% 创2025年A股新股首日涨幅纪录 [14] - 宇树科技2024年营收超10亿元 估值达120亿元 拟第四季度提交IPO申请 [15] - 智元机器人2025年7月宣布收购上纬新材至少六成股份 被视为借壳上市第一步 [15] 人工智能领域发展现状 - 人工智能赛道千亿市值企业达6家 寒武纪和海康威视市值均超2500亿元 [19] - "纪联海"组合业绩爆发：寒武纪2025年上半年营收28.81亿元 同比涨4347.82% 工业富联营收3607.59亿元 同比增35.58% [20] - "易中天"组合净利润大幅增长：新易盛归母净利润39.4亿元 同比涨355.68% 中际旭创净利润39.95亿元 同比增69.4% [21] - 中芯国际市值一度突破万亿元 反映资本对解决卡脖子问题企业的追捧 [21] - 国务院发布《人工智能+行动意见》提出三阶段发展目标 到2027年应用普及率超70% [22] 创新药领域发展现状 - 恒瑞医药市值逼近5000亿元 药明康德和百济神州市值约3000亿元 [24][25] - 百济神州2025年上半年首次实现盈利 印证创新药商业模式可盈利性 [28] - 2025年上半年创新药出海交易总额达660亿美元 已超过2024年全年水平 [30] - 三生制药与辉瑞达成60.5亿美元交易 显示中国创新药全球竞争力获国际认可 [27] - 国家出台两大政策支持：7月发布《支持创新药高质量发展若干措施》 9月优化临床试验审评审批时限至30工作日 [27] 全球竞争地位分析 - 机器人领域已进入全球第一梯队 2024年工业机器人市场销量30.2万套 连续12年保持全球最大市场 [30] - 人工智能处于并跑阶段 2024年产业规模突破7000亿元 在应用层具备全球竞争力 [30] - 创新药正从跟跑向并跑迈进 通过出海和合作加速突破 [30] - 中国具备三大核心优势：超大规模市场场景 突出工程化产业化能力 制度政策改革红利 [31] 行业发展瓶颈 - 机器人核心零部件依赖进口：高端伺服电机 高精度减速器 传感器 [33] - 人工智能算力芯片受制于人 底层基础设施不足 框架生态存在短板 [33] - 创新药靶点发现能力不足 基础研究转化率偏低 研发同质化严重 高端实验仪器试剂依赖进口 [33] 政策支持方向 - 加快构建跨部门数据开放机制 建设国家级高价值数据库 探索监管沙盒机制 [35] - 优化创新药审评流程 推广智能审评模式 完善附条件批准机制 [35] - 建设算力枢纽和国家级研发平台 向中小企业开放使用 [38] - 培养跨学科复合型人才 支持青年科技人才挑大梁 [38] - 完善风险共担机制 鼓励资本投早投小投长期 深化国际协同参与全球标准制定 [38]

板块整体表现 - 工程机械板块较上一交易日下跌1.28% [1] - 上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点 [1] - 板块主力资金净流出3.25亿元 游资资金净流出6824.8万元 散户资金净流入3.93亿元 [2] 个股涨跌表现 - 福事特涨幅最高达19.99% 收盘价33.98元 成交额3.75亿元 [1] - 中际联合涨9.20%至41.79元 成交额11.22亿元 [1] - 长龄液压涨6.84%至57.02元 成交额4.28亿元 [1] - 万通液压领跌5.42%至43.42元 成交额1.87亿元 [2] - 杭叉集团跌3.64%至27.80元 成交额7.38亿元 [2] - 恒立液压跌2.97%至94.40元 成交额22.01亿元 [2] 资金流向特征 - 中际联合主力净流入8405.28万元 占比7.49% 游资净流出8197.69万元 [3] - 福事特主力净流入6797.46万元 占比18.11% 游资净流出3253.87万元 [3] - 山河智能游资净流入6105.72万元 占比2.82% 主力净流入2498.96万元 [3] - 华东重机主力净流入4484.66万元 占比5.52% 散户净流出3565.41万元 [3] - 长龄液压主力净流入4476.32万元 占比10.45% 散户净流出4008.48万元 [3]

板块整体表现 - 工程机械板块较上一交易日上涨2.81% [1] - 上证指数上涨0.37%至3876.34点 深证成指上涨1.16%至13215.46点 [1] - 板块主力资金净流入1.97亿元 游资资金净流出1.22亿元 散户资金净流出7592.05万元 [2] 领涨个股表现 - 万通液压(830839)领涨12.41% 收盘价45.91元 成交量5.03万手 成交额2.21亿元 [1] - 长龄液压(605389)涨停10.00% 收盘价53.37元 成交量2.71万手 [1] - 杭叉集团(603298)上涨8.09% 收盘价28.85元 成交量18.01万手 成交额5.06亿元 [1] - 中联重科(000157)上涨4.76% 收盘价7.71元 成交量269.67万手 成交额20.43亿元 [1] 资金流向特征 - 中联重科主力净流入2.02亿元 占比9.90% 游资净流出9376.20万元 [3] - 浙江鼎力(603338)主力净流入8956.82万元 占比9.53% 游资净流出5420.07万元 [3] - 长龄液压主力净流入3318.61万元 占比23.79% 游资净流出2449.83万元 [3] - 诺力股份(603611)主力净流入1212.82万元 游资净流入1261.74万元 [3] 下跌个股情况 - 福事特(301446)下跌3.51% 收盘价28.32元 成交量2.05万手 成交额5865.58万元 [2] - 邵阳液压(301079)下跌1.25% 收盘价28.34元 成交量3.25万手 成交额9261.01万元 [2] - 唯万密封(301161)下跌1.24% 收盘价39.72元 成交量9.03万手 成交额3.59亿元 [2]

智通财经记者 | 邹文榕 北交所再有上市公司的定向可转债拿到发行批文。 9月15日晚，万通液压（830839.BJ）发布公告，公司于近日获证监会批复，同意向特定对象发行可转换债券，发行数量不超过150万张（含本数），募集资 金规模不超过1.5亿元。 万通液压系北交所第二家获批发行定向可转债的公司。 私募机构外，诺德基金以其管理的资产管理计划参与了本次认购，浙商证券、首创证券、华鑫信托等也以自有资金参与了本次发行。 优美利投资董事长贺金龙接受智通财经记者采访时表示，对于机构投资者，定向可转债有更优的条款和博弈空间，具备更高初始转股溢价率，因此未来潜在 收益空间会更大。同时，定向可转债进可攻退可守，在低利率环境下正股更具弹性，更能提供潜在上涨空间。 此外，中证鹏元研究发展部研发高级董事、资深研究员史晓姗也向智通财经记者表示，定向可转债流动性低（无公开竞价交易），但可通过场外转让，减少 短期抛压，适合机构长期持有。"定向投资可以更好实现战略合作。例如万通液压定向可转债由创业板公司盘古智能认购，实现业务绑定，机构可参与产业 整合。" "北交所聚集了大量有成长潜力的专精特新企业，机构以相对较低的风险可以早期介入，分享成 ...

可转债发行 - 本次发行可转债总额不超过15000万元，数量不超过150万张[10] - 盘古智能拟现金认购不低于12000万元[11] - 发行决议有效期为股东大会审议通过方案之日起12个月内[14] - 募集资金净额全部用于补充流动资金[13] 股权结构 - 发行前总股本为119,215,000股[19] - 截至2025年3月31日，无限售股65,091,375股，占比54.60%；限售股54,123,625股，占比45.40%[21] - 截至2025年3月31日，前十大股东持股合计9,021.5065万股，占比75.67%[28] 行业规模 - 全球液压行业市场规模从2016年282亿欧元升至2023年316亿欧元，复合增长率1.64%[35] - 我国液压油缸市场规模从2015年197.8亿元增长至2023年314.47亿元，复合增长率5.97%[41] 产品销售 - 2024年我国自卸汽车销量6.65万辆，同比增长11.22%[45] - 2024年我国新能源自卸车销售13,112辆，同比增长97.89%，占比15.85%[47] - 2024年我国共销售挖掘机20.11万台，同比增长3.13%[53] 公司情况 - 主营业务为自卸车专用油缸等液压产品研发、生产和销售[19] - 位于液压行业竞争市场第二梯队[60] - 已获得授权专利54项，其中发明专利12项[64] 未来展望 - 液压行业将向智能化、集成化、轻量化转变[73] - 近5年营业收入复合增长率为18.58%，预计2025 - 2027年分别为72279.17万元、83121.04万元、95589.20万元[186][187] - 未来三年营运资金缺口为17,680.49万元[188] 财务数据 - 报告期内毛利率分别为21.73%、27.93%和30.62%，呈增长趋势[14] - 2025年3月31日、2024年12月31日、2023年12月31日资产负债率分别为22.95%、23.55%、24.05%[195] - 报告期各期末应收账款金额分别为14,337.51万元、15,261.05万元和17,639.67万元[196] 研发生产 - 掌握冷拔工艺技术等多项关键核心技术[64] - 投资升级柔性生产线，引入高端设备[65] - 按“以销定产、提前备货”模式安排生产[79] 市场与客户 - 是郑煤机、三一重工等国内龙头企业稳定供应商[67] - 采用直销模式面向市场独立销售[80] - 积极开拓海外市场[77] 产品研发 - 针对不同需求研发创新自卸车专用油缸产品[87] - 响应发展需求开发高端油缸和纯水液压缸[90] 募投项目 - 截至2025年3月31日，年产20000支重载车辆油气弹簧项目产能利用率96.51%，效益4234.94万元[173] - 截至2025年3月31日，年产7000套挖掘机专用高压油缸项目产能利用率50.19%，效益917.43万元[173] 存货情况 - 2023 - 2025各期末公司存货金额分别为8575.92万元、9937.99万元和12489.94万元[199] - 2025.3.31存货合计12567.97万元，1年以内占比85.11%[199]

新策略 - 公司收到向特定对象发行可转换公司债券注册批复，有效期12个月[2] - 本次发行可转换公司债券数量不超过1,500,000张[2]

公司基本信息 - 公司注册资本为11,921.50万元[11] - 截至2025年3月31日，总股本为119,215,000股，无限售条件流通股占比54.60%，有限售条件流通股占比45.40%[12] 股东情况 - 截至2025年3月31日，王万法持股占比33.88%，王刚持股占比14.97%，孔祥娥持股占比13.51%[13] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股占比75.67%[13] 分红情况 - 2024年以118,299,971股为基数，每10股派发现金红利4.00元，共派发现金红利47,319,988.40元[17] - 公司拟以118,209,971股为基数，每10股派发现金红利5元，共派发现金红利59,104,985.50元[18] 财务数据 - 2025年3月31日归属于母公司所有者的净资产为61,759.39万元，较2024年末增长5.82%[21] - 2025年3月31日资产总计80,151.59万元，较2024年末增长4.99%[23] - 2025年1 - 3月营业收入为16,651.01万元，2024年度为62,851.45万元，2023年度为66,854.44万元[24] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为622.19万元，2024年度为12,186.36万元，2023年度为6,592.65万元[26] - 2025年3月31日应收账款为17,639.67万元，较2024年末增长15.60%[27] - 2025年3月31日资产负债率为22.95%，2024年末为23.55%，2023年末为24.05%[29] - 2025年1 - 3月毛利率为30.62%，2024年度为27.93%，2023年度为21.73%[29] 发行情况 - 本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金为15000.00万元[48][53] - 本次可转债初始转股价格有相关规定[64][91] - 本次可转债新增债券自发行结束后第1日起转让，可转债持有人转股的股票自本次可转债发行结束之日起十八个月内不得转让[70][96] - 本次可转债发行对象包括盘古智能，其拟认购金额不低于12000万元[83] 风险提示 - 本次发行方案需中国证监会同意注册，获批及获批时间存在不确定性[123] - 公司本次发行存在不能足额募资甚至发行失败风险[124][125] - 可转债存续期内，公司有现金支出压力[126][127] - 本次可转债转让和转股后股票交易限售安排使市场面临流动性风险[128] - 本次发行完成后，可转换公司债券转股或使公司短期内每股收益和净资产收益率被摊薄[129]

业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为6333.70万元、7934.77万元和10872.05万元，平均三年可分配利润为8380.17万元[96] - 2023 - 2024年度营业收入分别为66854.44万元、62851.45万元[100] - 2023 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为7934.77万元、10872.05万元[101] - 截至2024年12月31日，发行人其他应收款期末账面余额为99.03万元，其他应付款期末余额为377.35万元[167] 可转换债券发行 - 本次可转换公司债券拟发行数量不超过150.00万张，发行总额不超过15,000.00万元，每张面值100元，期限六年[34][35][36][38] - 盘古智能拟以现金方式认购不低于12,000.00万元可转换公司债券[42] - 初始转股价格不低于认购邀请书发出前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的120%，且不低于最近一期末经审计的每股净资产和股票面值[52] - 可转换公司债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金[71] - 本次发行决议有效期为公司股东大会审议通过方案之日起12个月内，若已审核通过并注册则延长至发行完成日[85] 股东情况 - 截至股权登记日，王万法持股4038.80万股，占比33.88%；王刚持股1785.00万股，占比14.97%；孔祥娥持股1610.25万股，占比13.51%；王梦君持股1072.35万股，占比9.00%[127] - 截至查询日（2025年4月2日），持有公司5%以上股份的股东所持公司股份不存在质押、冻结情况[130] 公司运营 - 报告期内发行人共进行4次减资，均为回购注销部分限制性股票[172] - 报告期内发行人设立了万通液压北京分公司和万通液压西安分公司，注销了万通液压济南分公司[173] - 报告期内公司章程共修订5次[179] 合规情况 - 最近三年内，公司及其控股股东、实际控制人无相关刑事犯罪和重大违法行为[103] - 公司及其控股股东、实际控制人、现任董事等最近一年内无相关处罚和立案调查情况[104] - 截至2024年12月31日，发行人及其控股股东、实际控制人无被列入失信被执行人名单且情形未消除情况[105] - 发行人不存在对已公开发行的公司债券违约或延迟支付本息及改变募资用途情形[106] - 发行人及其相关方不存在向发行对象作出保底保收益等承诺及提供财务资助等情况[107] - 截至2024年12月31日，公司无持有金额较大的财务性投资[107] - 发行人报告期内与关联方的关联交易未对财务状况产生重大影响，不存在输送利益等损害公司及股东利益的情形[145] - 截至法律意见书出具之日，公司控股股东等控制或影响的其他企业不存在与发行人构成同业竞争的情形[151] - 截至法律意见书出具之日，发行人不存在正在履行的借款合同及担保情况[165] - 截至法律意见书出具之日，发行人不存在因多种原因产生的重大侵权之债[166] - 报告期内发行人不存在税务、环保、产品质量、安全生产方面重大违法违规情形[189][191][192][194]

公司基本信息 - 公司成立于2004年6月7日，股份公司成立于2014年3月26日[9] - 公司注册资本为11,921.50万元，股票代码为830839，上市地为北京证券交易所[9] - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，拥有国家级博士后科研工作站等科研平台[11] 产品与研发 - 主营产品分为自卸车专用油缸、机械装备用缸和油气弹簧[12] - 针对刚性矿车用多级快速双作用举升缸等进行研发[14] - 研发适用于国际市场的薄壁型台阶式自卸车油缸获广泛认可[14] 市场与客户 - 自卸车专用油缸下游客户包括三一重工、中联重科等行业龙头企业[13] - 液压产品出口至北美、南美、非洲、中东、东欧等境外地区[10] 业绩数据 - 2025年3月31日、2024年12月31日和2023年12月31日资产总计分别为80151.59万元、76341.15万元和68310.30万元[25] - 2025年1 - 3月、2024年度和2023年度营业收入分别为16651.01万元、62851.45万元和66854.44万元[27] - 报告期内油气弹簧销售规模分别为5140.68万元、9938.86万元和3510.64万元[22] - 报告期内境外销售收入分别为4,677.41万元、7,610.40万元和2,188.34万元，占当期营业收入比重分别为7.00%、12.11%和13.14%[36] - 报告期内对美国客户销售收入分别为988.53万元、1,000.38万元和379.42万元，占当期营业收入比重分别为1.48%、1.59%和2.28%[36] - 报告期内前五大客户销售金额占比分别为67.31%、63.13%和59.28%[39] - 报告期内营业收入分别为66,854.44万元、62,851.45万元和16,651.01万元，扣非后净利润分别为7,507.42万元、10,143.14万元和3,301.50万元[43] - 报告期内综合毛利率分别为21.73%、27.93%和30.62%[44] - 报告期各期末应收账款金额分别为14,337.51万元、15,261.05万元和17,639.67万元，占当期末总资产比重分别为20.99%、19.99%和22.01%[45] - 报告期各期末存货账面价值分别为8,575.92万元、9,937.99万元和12,489.94万元，占当期末总资产比重分别为12.55%、13.02%和15.58%[47] - 2022 - 2024年度，归属于母公司所有者的净利润分别为6333.70万元、7934.77万元和10872.05万元，平均三年可分配利润为8380.17万元[129][133] 可转债发行 - 盘古智能拟现金认购可转债金额不低于12000万元[57] - 可转债拟发行数量不超过150.00万张，发行总额不超过15000.00万元[59][60] - 可转债期限为自发行之日起六年，采用每年付息一次[62][65] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[71] - 初始转股价格不低于认购邀请书发出前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的120%，且不低于认购邀请书发出前最近一期末经审计的每股净资产和股票面值[73] - 本次可转债募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金[94] - 本次发行决议有效期为股东大会审议通过方案之日起12个月，若审核通过并注册则延长至发行完成日[98] - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[103][104] - 债券持有人会议决议须经出席会议二分之一以上享有表决权的未偿还债券面值的持有人同意[105] - 本次发行的可转债不提供债券评级及担保[99] - 保荐机构指定尹付利、刘标担任本次可转债保荐代表人，贾玉杰作为本次发行的项目协办人[111][112] - 本次证券发行保荐机构为长江证券承销保荐有限公司[114] 其他 - 截至2025年3月31日，已获得授权专利54项，其中发明专利12项，实用新型专利40项，外观设计专利2项[11] - 公司贷款偿还率和利息偿付率连续三年均为100%[31] - 公司已与盘古智能签署可转债认购协议[143] - 公司不属于需惩处的失信企业和海关失信企业范围[158] - 保荐机构对公司可转换公司债券挂牌当年剩余时间及其后2个完整会计年度进行持续督导[159]