会议信息 - 会议于2025年4月24日召开[5] - 2025年4月21日发出监事会会议通知[5] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[4] 报告相关 - 审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》[5] - 《2025年第一季度报告》于4月24日披露[6] - 议案表决同意3票，反对0票，弃权0票[6] - 议案不涉及回避表决，无需提交股东大会审议[6]

证券代码：834033 证券简称：康普化学 公告编号：2025-038 重庆康普化学工业股份有限公司 第四届董事会第十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 4 月 24 日 2.会议召开地点：公司会议室 本次会议的召集、召开及议案审议程序符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 5 人，出席和授权出席董事 5 人。 董事周涛因工作原因以通讯方式参与表决。 董事程世红因工作原因以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 3.会议召开方式：现场与通讯方式召开 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 4 月 21 日以通讯方式发出 5.会议主持人：董事长邹潜先生 6.会议列席人员：其他高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 三、备查文件目录 （一）《重庆康普化学工业股份有限公司第四届董事会审计委员会第五次会 议记录》； （一） ...

公司基本信息 - 公司于2022年11月15日核准公开发行1725万股，12月21日在北交所上市[5] - 公司注册资本为11913.525万元[5] - 公司发起人认购3000万股，邹潜认购1815万股，持股60.5%；邹扬认购300万股，持股10%[13][14] - 公司股份总数为11913.525万股，均为普通股[14] 股份相关规定 - 董监高等高管任职期每年转让股份不超所持总数25%，上市一年内及离职后六个月内不得转让[22] - 公司收购股份用于员工持股等，合计持股不超已发行股份总额10%，并在三年内转让或注销[20] - 持有公司5%以上股份股东6个月内买卖股票收益归公司[23] 交易审议标准 - 重大交易资产总额占最近一期经审计总资产50%以上需审议[33] - 重大交易成交金额占最近一期经审计净资产50%以上且超5000万元需审议[33] - 重大交易标的营业收入占最近一个会计年度经审计营业收入50%以上且超5000万元需审议[33] - 重大交易产生利润占最近一个会计年度经审计净利润50%以上且超750万元需审议[33] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[38] - 单独或合计持有公司10%以上股份股东可请求召开临时股东大会[39] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权二分之一以上通过，特别决议需三分之二以上通过[56] 董事会相关 - 董事会由5名董事组成，其中独立董事2名[73] - 董事会每年至少召开两次会议，应于会议召开十日以前书面通知[82] 利润分配相关 - 提取利润的百分之十列入公司法定公积金，法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上时可不再提取[107] - 公司每年以现金方式分配的利润原则上不少于当年可供分配利润的10%[112] 其他 - 公司在会计年度结束之日起四个月内披露年度报告，上半年结束之日起两个月内披露中期报告，前三个月、九个月结束后的一个月内披露季度报告[103] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，由审计委员会审议同意后提交董事会审议，并由股东大会决定[117]

会议安排 - 2025年3月25日公司召开第四届董事会第九次会议同意召集本次股东会[8] - 2025年3月26日公司刊登召开本次股东会的通知公告[8] - 本次股东会现场会议于2025年4月16日在重庆召开，网络投票时间为4月15日15:00至4月16日15:00[9] 参会情况 - 出席现场和网络投票的股东共13人，代表有表决权股份64,624,836股，占公司股份总数54.2449%[10] - 出席现场会议股东12名，代表有表决权股份64,618,136股，占公司股份总数54.2393%[12] - 参加网络投票股东1人，代表有表决权股份6,700股，占公司股份总数0.0056%[12] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》等四项议案同意票数64,618,136股，占比99.9896％[14][17][18][19] - 《2025年度财务预算报告》同意票数63,358,000股，占比98.0397％[20] - 某议案同意2193158股，占比99.6954%[22] - 2025年度监事薪酬方案议案同意64618136股，占比99.9896%[23] - 2024年年度利润分配预案议案同意63358000股，占比98.0397%[24] - 拟修订《公司章程》议案同意64618136股，占比99.9896%[26] 其他 - 关联股东邹潜、海南迈顺投资合伙企业、张冬梅对某议案回避表决[22] - 本次股东会主持人等未对表决结果提异议，议案获有效表决权通过[27] - 锦天城律师认为本次股东会表决、召集等程序及决议合法有效[27][28]

股东大会情况 - 出席和授权出席股东大会股东13人，持有表决权股份64,624,836股，占比54.2449%[4] - 通过网络投票参与股东大会股东1人，持有表决权股份6,700股，占比0.0056%[4] - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案同意股数64,618,136股，占比99.9896%[6][9][11][13] - 《2025年度财务预算报告》同意股数63,358,000股，占比98.0397%[16] - 《关于2025年度董事薪酬方案的议案》同意股数2,193,158股，占比99.6954%[18] - 关于公司2024年年度利润分配预案议案，同意股数6335.8万股，占比98.0397%[29] - 关于拟修订《公司章程》的议案，同意股数6461.8136万股，占比99.9896%[32] - 关于2025年度董事薪酬方案的议案，中小股东同意票数181.2908万，比例99.6318%[35] - 关于公司2024年年度利润分配预案的议案，中小股东同意票数55.2772万，比例30.3786%[35] 业绩总结 - 公司2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 8,922,978.88元，不进行利润分配[24] 市场扩张和并购 - 重庆康普化学技术研究院有限公司注册资本1000万元，计划2025年完成出资[25] - 公司出资3000万元，占股60%成立重庆鑫丰泰环保科技有限公司[26] 未来展望 - 公司本年度未进行现金分红，留存利润用于2025年业务拓展等方面[26] - 公司将优化经营管理、强化风险管理与内部控制、提升信息披露质量增强投资者回报[28]

公司业绩说明会概况 - 康普化学2024年年度报告网上业绩说明会通过全景路演举办，采用视频直播、语音、图文等多种形式与投资者互动 [1][3] - 公司通过PPT讲演从公司概况、经营情况、财务数据、市值管理、未来展望等多角度呈现2024年度经营成果 [3] 2024年经营业绩 - 全年实现营业收入3.30亿元，归母净利润8030万元，业绩出现暂时性波动 [5] - 业绩波动主要受下游重要客户冲槽需求下降、市场竞争加剧等因素影响 [5] 研发与市场拓展 - 2024年公司取得发明专利5项，累计授权专利57项（其中发明专利34项） [5] - 公司多次参加行业展会，加强客户现场沟通，积聚充沛展业资源 [5] 金属循环与环保业务 - 已建成百吨级新能源金属绿色综合利用装置，目前处于试生产验证阶段 [6] - 成立重庆鑫丰泰环保科技有限公司，未来将依托该公司开展相关业务 [6] 酸雾抑制剂业务 - 酸雾抑制剂作为高附加值产品，目前主要用于铜电解酸雾处理 [6] - 未来计划拓展该技术在其他金属电解电镀领域的应用 [6] 未来发展战略 - 公司将继续深耕金属萃取剂及其他特种化学品细分赛道，提升市场份额和品牌影响力 [6] - 积极寻找新业绩增长点以应对市场变化，确保长期稳健发展 [6]

报告公司投资评级 - 给予康普化学“买入”投资评级 [1][9] 报告的核心观点 - 随着新能源车逐步更新换代，公司金属萃取剂在动力电池回收领域的重要性将会逐步凸显，预测公司2025 - 2027年归母净利润分别为1.32、1.62、1.42亿元，当前股价对应PE分别为14.8、12.0、13.7倍 [9] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024全年实现营业总收入3.30亿元，同比下降25.21%；实现归母净利润0.80亿元，同比下降46.39%；2024Q4单季度实现营业收入0.46亿元，同比下滑52.96%、环比下滑48.31%，实现归母净利润0.01亿元，同比下滑 - 97.03%、环比下滑 - 94.60% [4] 业绩承压原因 - 公司营业收入主要来自金属萃取剂，2024年度该业务营收2.79亿元，占全年营收84.36%，受境内大客户冲槽需求减少影响，产品营收下滑31.97%，毛利率下滑0.97个百分点至41.96% [5] 其他业务情况 - 其他特种表面活性剂产品2024年贡献营收0.51亿元，同比增长60.92%，一定程度对冲金属萃取剂营收下滑影响 [5] 费用率情况 - 2024年销售/管理/财务/研发费用率分别同比 + 0.97/+2.67/ - 0.28/+2.79pct，费用率整体上行，管理和研发费用率增长较多，技术研究院落成及引进人才带来的费用是主因 [6] 现金流情况 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为 - 0.09亿元，同比下降0.18亿元，主要源于客户回款延期 [6] 股份回购与分红 - 年中启动股份回购计划，9月完成预定份额，未来用于员工持股计划；每10股派发现金红利2元，合计0.18亿元，体现公司对未来的坚定信心 [7] 盈利预测 |预测指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |主营收入（百万元）|330|447|534|562| |增长率（%）|-25.2%|35.1%|19.5%|5.3%| |归母净利润（百万元）|80|132|162|142| |增长率（%）|-46.4%|63.8%|22.9%|-12.2%| |摊薄每股收益（元）|0.67|1.10|1.36|1.19| |ROE（%）|11.2%|16.0%|17.1%|13.5%|[11] 资产负债表预测 |资产负债表|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |流动资产合计|488|632|803|964| |非流动资产合计|392|376|356|336| |资产总计|880|1,008|1,159|1,300| |流动负债合计|159|186|213|245| |非流动负债合计|1|1|1|1| |负债合计|160|187|214|246| |股东权益|720|821|945|1,055| |负债和所有者权益|880|1,008|1,159|1,300|[12] 利润表预测 |利润表|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入|330|447|534|562| |营业成本|185|225|266|317| |营业税金及附加|2|3|4|4| |销售费用|7|10|11|12| |管理费用|17|23|27|29| |财务费用|-3|-3|-6|-8| |研发费用|18|24|29|30| |费用合计|39|53|62|63| |资产减值损失|-2|-2|-2|-2| |公允价值变动|1|1|1|1| |投资收益|1|1|1|1| |营业利润|100|162|198|175| |利润总额|96|158|194|171| |所得税费用|16|26|33|29| |净利润|80|132|162|142| |归母净利润|80|132|162|142|[12] 主要财务指标预测 |主要财务指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入增长率|-25.2%|35.1%|19.5%|5.3%| |归母净利润增长率|-46.4%|63.8%|22.9%|-12.2%| |毛利率|43.9%|49.7%|50.2%|43.7%| |四项费用/营收|11.7%|11.9%|11.6%|11.2%| |净利率|24.3%|29.5%|30.3%|25.3%| |ROE|11.2%|16.0%|17.1%|13.5%| |资产负债率|18.2%|18.6%|18.4%|18.9%| |总资产周转率|0.4|0.4|0.5|0.4| |应收账款周转率|2.2|2.2|2.2|2.2| |存货周转率|0.9|0.9|0.9|0.9| |EPS|0.67|1.10|1.36|1.19| |P/E|24.2|14.8|12.0|13.7| |P/S|5.9|4.3|3.6|3.5| |P/B|2.7|2.4|2.1|1.8|[12]

报告公司投资评级 - 给予康普化学“买入”投资评级 [1][9] 报告的核心观点 - 随着新能源车逐步更新换代，公司金属萃取剂在动力电池回收领域的重要性将会逐步凸显，预测公司2025 - 2027年归母净利润分别为1.32、1.62、1.42亿元，当前股价对应PE分别为14.8、12.0、13.7倍 [9] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 2025年4月7日，当前股价16.3元，总市值19亿元，总股本119百万股，流通股本83百万股，52周价格范围14.18 - 35.45元，日均成交额30.37百万元 [1] 公司业绩情况 - 2024全年实现营业总收入3.30亿元，同比下降25.21%；实现归母净利润0.80亿元，同比下降46.39%；2024Q4单季度实现营业收入0.46亿元，同比下滑52.96%、环比下滑48.31%，实现归母净利润0.01亿元，同比下滑 - 97.03%、环比下滑 - 94.60% [4] 业绩承压原因 - 公司营业收入主要来自金属萃取剂，2024年度该业务营收2.79亿元，占全年营收84.36%，受境内大客户冲槽需求减少影响，产品营收下滑31.97%，毛利率下滑0.97个百分点至41.96%；其他特种表面活性剂产品2024年贡献营收0.51亿元，同比增长60.92%，一定程度对冲了金属萃取剂营收下滑影响 [5] 费用率情况 - 2024年销售/管理/财务/研发费用率分别同比 + 0.97/+2.67/ - 0.28/+2.79pct，费用率整体上行，管理和研发费用率增长较多；技术研究院落成及引进人才带来的职工薪酬、房屋建筑物折旧等费用是费用率上行主因；2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 0.09亿元，同比下降0.18亿元，源于客户回款延期 [6] 公司举措 - 年中启动股份回购计划，9月完成预定份额，未来用于实施员工持股计划；业绩承压仍每10股派发现金红利2元，合计0.18亿元，体现对未来的坚定信心 [7] 盈利预测 |预测指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |主营收入（百万元）|330|447|534|562| |增长率（%）|-25.2%|35.1%|19.5%|5.3%| |归母净利润（百万元）|80|132|162|142| |增长率（%）|-46.4%|63.8%|22.9%|-12.2%| |摊薄每股收益（元）|0.67|1.10|1.36|1.19| |ROE（%）|11.2%|16.0%|17.1%|13.5%|[11] 资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务指标预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | |资产总计（百万元）|880|1,008|1,159|1,300| |负债合计（百万元）|160|187|214|246| |所有者权益（百万元）|720|821|945|1,055| |营业收入（百万元）|330|447|534|562| |净利润（百万元）|80|132|162|142| |经营活动现金净流量（百万元）|-9|70|118|124| |营业收入增长率|-25.2%|35.1%|19.5%|5.3%| |归母净利润增长率|-46.4%|63.8%|22.9%|-12.2%| |毛利率|43.9%|49.7%|50.2%|43.7%| |净利率|24.3%|29.5%|30.3%|25.3%| |ROE|11.2%|16.0%|17.1%|13.5%| |资产负债率|18.2%|18.6%|18.4%|18.9%| |总资产周转率|0.4|0.4|0.5|0.4| |EPS（元/股）|0.67|1.10|1.36|1.19| |P/E|24.2|14.8|12.0|13.7| |P/S|5.9|4.3|3.6|3.5| |P/B|2.7|2.4|2.1|1.8|[12]

业绩说明会信息 - 公司2025年4月10日15:00至16:30召开2024年年度报告网上业绩说明会[3] - 采用网络远程方式，投资者可登录全景网参与[3] - 参加人员有董事兼总经理等[4] 问题征集 - 投资者可于2025年4月9日15:00前提问[5] 报告披露 - 公司2025年3月26日披露《2024年年度报告》[2] 联系方式 - 联系人张渝，电话023 - 40716564[6] - 公司地址在重庆市长寿区齐心大道38号[6] - 邮箱是zhang.yu@kopperchem.com[6]

融资情况 - 2022年11月16日获公开发行股票注册批复[2] - 发行价14.77元/股，发行1500万股，募资22155万元[2] - 2023年1月19日超额配售225万股，募资3323.25万元[3] 资金管理 - 制定募集资金管理办法[5] - 签募集资金三方监管协议及补充协议[5][6] - 浦发银行专户注销，相关协议终止[6][7]