报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 2024年消费电子行业向好，公司销售订单增加，业绩提升，上调2024 - 2026年盈利预测，维持“增持”评级 [3] - 消费电子向好带动防盗方案需求扩张，公司在手订单充足，正加快产能释放 [4] 相关目录总结 公司概况 - 朗鸿科技（836395.BJ），总市值26.10亿元，流通市值17.77亿元，总股本1.28亿股，流通股本0.87亿股，近3个月换手率282.2% [1] - 聚焦防盗器设计及生产，为全球消费电子品牌商等提供体验式营销解决方案，是华为、OPPO等多家智能终端主要供应商 [5] 业绩情况 - 2024年业绩快报显示，营收1.59亿元，同比增长36.63%；归母净利润5794.77万元，同比增长28.17%；扣非净利润5309.21万元，同比增长29.46% [3] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.58/0.65/0.73（原0.56/0.63/0.70）亿元，对应EPS分别为0.46/0.51/0.57元/股，对应当前股价的PE分别为44.7/40.4/35.7倍 [3] 行业数据 - 2024年1 - 12月，国内市场手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%，其中5G手机2.72亿部，同比增长13.4%，占比86.4% [4] - 2024年1 - 12月，国产品牌手机出货量2.69亿部，同比增长16.3%，占比85.6%；上市新机型396款，同比下降2.5%，占比94.1% [4] - 2024年1 - 12月，国内智能手机出货量2.94亿部，同比增长6.5%，占比93.7%；智能手机上市新机型284款，同比下降20.2%，占比67.5% [4] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|113|117|159|177|202| |YOY(%)|-21.4|3.0|36.7|11.0|14.0| |归母净利润(百万元)|42|45|58|65|73| |YOY(%)|-14.2|7.3|29.3|10.6|13.2| |毛利率(%)|55.2|56.2|55.6|55.9|55.3| |净利率(%)|37.2|38.8|36.7|36.6|36.3| |ROE(%)|19.3|20.8|23.4|23.2|23.1| |EPS(摊薄/元)|0.33|0.35|0.46|0.51|0.57| |P/E(倍)|61.9|57.7|44.7|40.4|35.7| |P/B(倍)|12.0|12.0|10.4|9.4|8.2| [6] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，涵盖2022A - 2026E各年情况，包括流动资产、现金、营收、成本等项目 [11] - 主要财务比率涉及成长能力、偿债能力、营运能力等指标，如营业收入增长率、资产负债率等 [11] - 每股指标有每股收益、每股经营现金流等，估值比率包括P/E、P/B、EV/EBITDA等 [11]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 2024年消费电子行业向好，公司销售订单增加，业绩提升，上调2024 - 2026年盈利预测，维持“增持”评级 [3] - 消费电子行业持续向好带动防盗方案需求扩张，公司在手订单充足，正加快产能释放 [4] 相关目录总结 公司基本信息 - 日期为2025年3月17日，当前股价20.46元，一年最高最低为22.01/6.10元，总市值26.10亿元，流通市值17.77亿元，总股本1.28亿股，流通股本0.87亿股，近3个月换手率282.2% [1] 业绩情况 - 2024年业绩快报显示，营收1.59亿元，同比增长36.63%；归母净利润5794.77万元，同比增长28.17%；扣非净利润5309.21万元，同比增长29.46% [3] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.58/0.65/0.73（原0.56/0.63/0.70）亿元，对应EPS分别为0.46/0.51/0.57元/股，对应当前股价的PE分别为44.7/40.4/35.7倍 [3] 行业情况 - 2024年1 - 12月，国内市场手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%，其中5G手机2.72亿部，同比增长13.4%，占比86.4%；国产品牌手机出货量2.69亿部，同比增长16.3%，占比85.6%，上市新机型396款，同比下降2.5%，占比94.1%；智能手机出货量2.94亿部，同比增长6.5%，占比93.7%，上市新机型284款，同比下降20.2%，占比67.5% [4] 客户合作 - 公司聚焦防盗器设计及生产，为全球消费电子品牌商等提供解决方案，构建多元化客户体系，是华为、OPPO、小米、传音、欧尚等多家智能终端的主要供应商 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|113|117|159|177|202| |YOY(%)|-21.4|3.0|36.7|11.0|14.0| |归母净利润(百万元)|42|45|58|65|73| |YOY(%)|-14.2|7.3|29.3|10.6|13.2| |毛利率(%)|55.2|56.2|55.6|55.9|55.3| |净利率(%)|37.2|38.8|36.7|36.6|36.3| |ROE(%)|19.3|20.8|23.4|23.2|23.1| |EPS(摊薄/元)|0.33|0.35|0.46|0.51|0.57| |P/E(倍)|61.9|57.7|44.7|40.4|35.7| |P/B(倍)|12.0|12.0|10.4|9.4|8.2| [6] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率、每股指标、估值比率等预测 [11]

二、本次股票解除限售的明细情况及原因 单位：股 证券代码：836395 证券简称：朗鸿科技 公告编号：2025-005 杭州朗鸿科技股份有限公司股票解除限售公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、本次股票解除限售数量总额为 30,213,120 股，占公司总股本 23.6865%，可 交易时间为 2025 年 3 月 6 日。 五、备查文件 （一）《杭州朗鸿科技股份有限公司股票解除限售申请表》； | 序号 | 股东姓 名或名 | 是否为控 股股东、 | 董事、监事、 | 本次解 | 本次解除限 | 本次解除 限售股数 | 尚未解除 限售的股 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 实际控制 | 高级管理人 | 限售原 | 售登记股票 | 占公司总 | | | | 称 | 人或其一 | 员任职情况 | 因 | 数量 | 股本比例 | 票数量 | | | | 致行动人 | | | | | | | 1 | 刘伟 | ...

活动基本信息 - 活动类别为机构投资者线上交流会议 [3] - 活动时间为 2025 年 2 月 25 日，地点为线上会议 [3] - 参会单位众多，包括华源证券、长城人寿保险等，上市公司接待人员为董事会秘书陈晓雨女士和总经理助理胡国芳女士 [3] 业绩增长情况 - 2024 年预计营业收入较上年同期增长 36.63%，预计净利润较上年同期增长 28.17%，预计扣非后净利润较上年同期增长 29.46% [4] - 业绩增长原因一是受益于消费电子行业向好，拓展海内外市场；二是坚持创新，加大研发投入，推动生产智能化数字化升级 [4] 行业竞争情况 - 竞争对公司既是挑战也是机遇，公司将加大技术创新投入，推动产品升级换代，保持竞争优势 [5] - 竞争带来新的发展机遇，吸引更多终端客户，扩大市场整体规模 [5] 下游需求与产能情况 - 消费电子行业持续向好，公司在手订单充足，产能相对饱和，正在加快产能释放节奏 [5] 分红计划情况 - 自上市以来，公司坚持每年向股东派发现金股利 [6] - 公司重视股东权益，在保证业务发展和资金需求的情况下适时进行权益分派，未来有分红计划会及时披露 [7] 新品研发情况 - 公司将创新作为核心驱动力，加大新技术研发投入，储备可应用于新兴领域的新产品，开拓产品应用场景多样化 [8]

证券代码：836395 证券简称：朗鸿科技 公告编号：2025-003 杭州朗鸿科技股份有限公司独立董事辞职公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律 责任。 （一）本次辞职未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，未导致公司监事会成员 人数低于法定最低人数，未导致职工代表监事人数少于监事会成员的三分之一，未导致 董事会中兼任高级管理人员的董事和由职工代表担任的董事人数超过公司董事总数的 二分之一，导致董事会或者其专门委员会中独立董事所占的比例不符合相关规则或者公 司章程的规定，导致独立董事中欠缺会计专业人士。 一、辞职董监高的基本情况 （一）基本情况 本公司董事会于 2025 年 2 月 19 日收到独立董事陈少杰先生递交的辞职报告，自股 东大会选举产生新任独立董事之日起辞职生效。上述辞职人员持有公司股份 0 股，占公 司股本的 0%，不是失信联合惩戒对象，辞职后不再担任公司其它职务。 （二）辞职原因 陈少杰先生因个人工作原因申请辞去公司第四届董事会独立董事职务及其担任 的董事会审计委员会委员职务。 ...

财务数据关键指标变化 - 盈利指标 - 2024年公司营业收入159,229,237.81元，同比增长36.63%[3] - 2024年利润总额66,123,596.30元，同比增长32.11%[3] - 2024年归属于上市公司股东的净利润57,947,690.52元，同比增长28.17%[3] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润53,092,087.39元，同比增长29.46%[3] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益指标 - 2024年末公司总资产270,334,687.41元，同比增长10.89%[4] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益208,588,535.81元，同比下降4.03%[4] - 2024年末股本127,554,000.00元，较上年末增长39.31%[4] - 2024年归属于上市公司股东的每股净资产1.64元，较上年同期下降30.80%[4] 业绩增长原因 - 业绩增长因消费电子行业向好，销售订单增加[6] 股本增加原因 - 股本增加因执行2023年年度权益分派方案，资本公积转增股本3,644.4万股[6]

公司评级 - 无评级 [1] 核心观点 - 朗鸿科技受益于消费电子市场持续向好，业绩保持高增长 [4][6] - 智能手机销量走出低谷，有望带动公司业绩持续稳定增长 [6] 基础数据 - 12月24日收盘价为12.73元 [3] - 总市值为16.24亿元 [3] - 总股本为1.28亿股 [3] 财务表现 - 2024年前三季度营业收入为1.15亿元，同比增长43.53% [3] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4299万元，同比增长45.73% [3] - 2024年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为4044万元，同比增长56.08% [3] - 三季度单季营收为5118万元，同比增长69.28% [4] - 三季度单季毛利率为51.46%，同比下降6.15个百分点，环比下降10.60个百分点 [4] - 三季度单季扣非后归母净利润为1701万元，同比增长55.39% [4] 行业分析 - 2024年第三季度全球智能手机市场同比增长5%，连续4个季度实现同比反弹 [6] - 预计2024年全年全球智能手机出货量达12.2亿台，同比上升6% [6] - 长期来看，智能手机市场在2025-2028年间仍有望保持正增长趋势 [6] 公司运营 - 公司主要从事电子设备防盗展示产品的研发、生产和销售，主要应用于智能手机、可穿戴设备等消费电子产品的防盗和展示领域 [4] - 公司通过自主研发和生产，逐步完善智能零售安防产品的技术体系，致力于成为全球细分行业的领军企业 [4] 费用与收益 - 报告期内公司销售费用为304万元，同比下降17.9% [19] - 管理费用为742万元，同比增长26.3% [19] - 财务费用为-49万元，同比下降65.1% [19] - 其他收益为77万元，同比增长136.2% [19] - 投资收益为198万元，主要因本期持有银行大额存单利息收益所致 [19] 历史财务数据 - 2020-2023年营业总收入分别为121、144、113、117百万元，同比增长率分别为-17%、19%、-21%、3% [20] - 2020-2023年归母净利润分别为20、49、42、45百万元，同比增长率分别为-43%、140%、-14%、7% [20] - 2020-2023年毛利率分别为43.6%、57.2%、55.2%、56.2% [20] - 2020-2023年ROE分别为27.7%、56.2%、26.4%、20.8% [20] - 2020-2023年每股收益分别为0.54、1.27、0.92、0.49元 [20] - 2020-2023年市盈率分别为14、22、15、24 [20]

证券代码：836395 证券简称：朗鸿科技 公告编号：2024-148 杭州朗鸿科技股份有限公司 关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、基本情况 2024 年 12 月 25 日 统一社会信用代码：91330100670603898G 名称：杭州朗鸿科技股份有限公司 注册资本：壹亿贰仟柒佰伍拾伍万肆仟元 类型：其他股份有限公司（上市） 成立日期：2008 年 01 月 07 日 法定代表人：忻宏 住所：浙江省杭州市富阳区东洲街道高尔夫路 180-1 号 经营范围：一般项目：电子专用材料研发；电子元器件与机电组件设备制 造；电子元器件与机电组件设备销售；电子产品销售；安防设备制造；安防设备 销售；安全、消防用金属制品制造；集成电路制造；集成电路销售；集成电路设 计；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片设计及服务；集成电路芯片及产品 销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软 硬件及外围设备制造；计算机系统服务 ...

杭州朗鸿科技股份有限公司 章程 二○二四年十二月 | 第一章 | 总则 3 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 4 | | 第三章 | 股份 4 | | 第四章 | 股东和股东大会 9 | | 第五章 | 董事会 24 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 30 | | 第七章 | 监事会 32 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 34 | | 第九章 | 通知和公告 36 | | 第十章 | 合并、分立、增资、减资、解散和清算 37 | | 第十一章 | 修改章程 40 | | 第十二章 | 争议的解决 40 | | 第十三章 | 附则 40 | 第一章 总则 第一条 为维护杭州朗鸿科技股份有限公司（以下简称"公司"）、股东和 债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》和其他有关规定， 制订本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定成立的股份有限公司，在浙 江省市场监督管理局注册登记，取得营业执照。 第三条 公司于 2022 年 8 月 3 日经中国证券监督管理委员会（ ...

股东大会信息 - 2024年第六次临时股东大会于12月12日在公司1号会议室召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东大会股东6人，持股59,009,633股，占比47.1479%[3] - 通过网络投票股东1人，持股86,433股，占比0.0691%[3] 人员出席情况 - 公司在任董事5人全部出席，在任监事3人出席2人[3] 议案审议结果 - 审议通过变更经营范围等议案，同意股数59,009,633股，占比100%[5] - 审议通过制定授权管理制度议案，同意股数59,009,633股，占比100%[6] 见证情况 - 国浩律师（杭州）事务所见证，表决结果合法有效[7]