公司概况 - 公司主营业务包括5G新基建、ICT行业应用、高铁信息化和资产运营服务等[1][2][3][4][5][6][7] - 公司在5G新基建、ICT行业应用、高铁信息化等领域拥有大量自主研发的核心技术，已获得31项专利授权，另有29项专利正在申请中[3][5] - 公司业务覆盖全国15个省份，主要包括华东、华南、西北等区域[4][5] 业务发展 - 公司已获取杭州西湖大学GPU集群计算系统项目、InfiniBand高速网络设备及集成项目、西湖大学GPU服务器后续二期增补项目、广州联通算力服务项目等算力相关业务[3][6][14][24] - 公司承建的杭州火车西站、火车东站、亚运会场馆、上海南站等项目已部署5G-A网络，并为5G-A相关业务形成一定规模[19] - 公司在5G新基建领域开发了基站新风节能系统、硬关断节能系统、反向干扰系统等创新产品[12] - 公司与华为联合体中标杭州第十九届亚运会重大赛事通信保障专项服务项目，并在ICT行业应用业务中包含华为相关设备的集成[15][16] 财务表现 - 2024年前三季度实现营业收入2.67亿元，同比增长19.10%；归母净利润2,305万元，同比增长35.39%[8] - 截至2024年9月末，公司在手订单金额共计9.93亿元，较上年末增长47.88%[20][35] - 公司收入存在一定季节性波动特点，下半年收入大于上半年，第四季度通常占全年收入比例最高[15] 发展规划 - 公司在内延式发展基础上,也在积极寻找资本市场机会,实现外延式扩张,如有合适标的,实现兼并收购,实现公司快速增长[13][14] - 公司将加快布局国产算力服务能力建设,抓住国产替代趋势带来的新市场机遇[14][22] - 公司将继续推进技术创新,加大研发力度,推出创新性产品,实现服务加产品双轮驱动[10][18] - 公司将不断完善治理、优化结构,提升市场竞争力及研发水平,提高自身经营业绩,回报投资者[13][30]

证券代码：838924 证券简称：广脉科技 公告编号：2024-106 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 广脉科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 11 月 4 日（星期一）15:00-17:00 活动地点：公司在全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）举办 2024 年第三季度报告业绩说明会。本次业绩说明会采用网络远程的方式举行，通过网 络线上与投资者进行了沟通与交流。 参会单位及人员：通过网络方式参加公司 2024 年第三季度报告业绩说明会 的投资者 上市公司接待人员：董事长、总经理赵国民先生，董事、董事会秘书王欢女 士，副总经理李之璁先生，财务负责人刘健先生 1 三、 投资者关系活动主要内容 本次业绩说明会通过播放三季报讲解视频等形式对公司情况及 2024 年第 三季度经营业绩情 ...

报告公司投资评级 - 广脉科技（838924.BJ）投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 报告看好广脉科技算力与高铁信息化业务发展前景，尽管下调2024 - 2026年盈利预测，但仍维持增持评级[2] 根据相关目录分别进行总结 一、公司业绩情况 - 2024年前三季度营收2.67亿元（+19.10%），归母净利润2305万元（+35.39%）；第三季度营收9415万元（+16.10%），归母净利润931万元（+37.95%）[2] - 截至9月末，公司在手订单9.93亿元，较2023年末增长47.88%[2] - 报告下调2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.47/0.63/0.74亿元（原值为0.53/0.76/0.91亿元），当前股价对应PE分别为36.1/26.7/22.9倍[2] 二、公司业务发展 （一）算力服务业务 - 算力服务发展势头良好，截至2024年9月末，已获取多个项目，如杭州西湖大学GPU集群计算系统项目等，并中标2024年浙江联通智算云一期智算服务租赁采购项目[3] - 2024年9月与广州联通签订《算力服务采购合同》，提供96个节点的高性能算力服务，服务期36个月，对公司在算力基础设施建设及算力租赁领域的战略部署有积极影响[3] （二）其他业务 - 业务结构持续改善，ICT业务从以集成为主向以技术服务为主推进，高铁业务向“服务+产品”一体化战略目标迈进，高铁信息化业务将受益于“信号升格”专项行动，5G新基建中部分业务为5G - A相关已形成一定数量，正在研究集边缘计算与储能的综合算力柜拟应用于车路云一体化[4] 三、公司财务预测 - 《算力服务领域持续开拓，2024H1中》给出指标预测，2022A - 2026E的营业收入（百万元）分别为342/421/553/738/857，YOY(%)分别为-9.6/23.3/31.3/33.4/16.1；归母净利润（百万元）分别为15/25/47/63/74，YOY(%)分别为-51.5/69.5/85.2/35.0/16.7；毛利率(%)分别为22.8/20.6/22.5/23.7/23.5；净利率(%)分别为4.4/6.0/8.5/8.6/8.6；ROE(%)分别为5.7/9.1/14.6/16.7/16.6；EPS(摊薄/元)分别为0.14/0.24/0.44/0.59/0.69；P/E(倍)分别为113.4/66.9/36.1/26.7/22.9；P/B(倍)分别为6.7/6.1/5.3/4.5/3.8[4] - 附财务预测摘要中的资产负债表和利润表数据，展示了2022A - 2026E流动资产、现金、应收票据及应收账款等资产负债表项目，以及营业收入、营业成本、营业税金及附加等利润表项目的数值[6] - 给出2022A - 2026E的主要财务比率，包括成长能力（营业收入、营业利润、归属于母公司净利润的%）、获利能力（毛利率、净利率等）、偿债能力（资产负债率、净负债比率等）、营运能力（总资产周转率、应收账款周转率等）、每股指标（每股收益、每股经营现金流等）、估值比率（P/E、P/B、EV/EBITDA等）[7]

股权激励 - 2024年授予限制性股票总数55万股，占公告日股本总额0.51%[2] - 激励对象含1名高管张奇和9名核心员工[3] - 副总经理张奇获35万股，占授予总数63.64%[2]

会议信息 - 会议于2024年10月30日召开[2] - 应出席董事9人，出席和授权出席9人[3] - 2024年10月27日发出董事会会议通知[2] 激励计划 - 同意向10名激励对象授予55.00万股限制性股票[5] - 限制性股票授予日为2024年10月30日[5] - 《关于向激励对象授予限制性股票的议案》表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[5]

会议信息 - 公司拟召开2024年第三季度报告业绩说明会[2] - 会议时间为2024年11月4日15:00 - 17:00[3] - 会议采用网络远程方式，在全景网“投资者关系互动平台”举行[3] 参会人员 - 董事长、总经理赵国民，董事、董事会秘书王欢，副总经理李之璁，财务负责人刘健参加[4] 问题征集 - 提前向投资者公开征集问题，截止时间为2024年11月3日15:00[5] - 征集问题访问网址为https://ir.p5w.net/zj/ 或扫描二维码进入专题页面[5] 联系方式 - 联系人是王欢，电话0571 - 86076710[6] - 联系地址在浙江省杭州市滨江区西兴街道滨康路101号7幢605、606、608室[6] - 邮箱为ir@gcomtech.com.cn[6]

股权激励 - 监事会同意以2024年10月30日为权益授予日[5] - 授予价格为4.92元/股[5] - 向10名激励对象授予55.00万股限制性股票[5] - 激励对象不包括特定人员[3]

股权激励计划流程 - 2024年9月29日多会议审议通过多项股权激励计划相关议案[10][12] - 2024年9月30日披露核查意见[12] - 2024年9月30日至10月10日公示激励对象名单无异议[13] - 2024年10月14日披露相关文件[13] - 2024年10月23日股东大会审议通过相关议案[14] - 2024年10月30日会议通过授予限制性股票议案[16][17][19][20] 激励计划数据 - 授予日为2024年10月30日[17] - 授予激励对象10名[19][20] - 授予限制性股票55.00万股[19][20] - 授予价格4.92元/股[19][20] 激励条件 - 公司需满足最近一个会计年度财务报告无否定或无法表示意见审计报告等条件[22] - 激励对象需满足最近12个月内未被认定不适当人选等条件[23] 审计情况 - 天健会计师事务所出具标准无保留意见的2023年度审计报告[23] 授予情况 - 公司及其激励对象未发生不得授予限制性股票的情形[24]

算力服务业务 - 公司在算力服务领域主要与服务器厂商进行合作,主要采用国外的算力卡[2] - 公司与华为在其他领域有业务合作,如杭州亚运会通信保障、ICT行业应用、5G新基建等,未来希望在算力服务领域与华为进行生态合作[2] - 公司算力服务业务发展势头良好,已获取多个算力服务相关项目,第四季度以来也有新增业务[3] 高铁信息化业务 - 公司高铁信息化业务包括高铁新建线公网覆盖、营业线5G改造、干线光缆及营业线设备代维等[4][5] - 未来高铁建设和5G改造将为公司带来持续增长机会[4][5] - 公司还在向铁路专网、铁路信息化及产品方向拓展,如铁路视频监控系统智能运维平台、铁路智能视频控制箱等[5] 财务情况 - 截至9月末,公司在手订单金额共计9.93亿元,较上年末增长47.88%[6]

股权激励授予情况 - 授予日为2024年10月30日[7] - 授予数量为限制性股票55.00万股[7] - 授予人数为10人[7] - 授予价格为4.92元/股[7] - 股票来源为公司回购的本公司人民币普通股股票[7] 激励计划相关期限 - 激励计划有效期最长不超过36个月[7] - 限制性股票限售期分别为自授予之日起12个月、24个月[8] 解除限售比例 - 第一个解除限售期解除限售比例为50%，第二个为50%[8][9] - 个人考核分数S>=80时个人解除限售比例为100%，60<=S<80时按分数定，S<60时为0%[10] 激励对象获授情况 - 10人合计获授55.00万股，占授予总数100.00%，占公告日股本总额0.51%[11] - 副总经理张奇获授35.00万股，占授予总数63.64%，占公告日股本总额0.33%[11] 业绩目标 - 2024年营业收入增长率以2023年为基数不低于20%，2025年以2024年为基数不低于20%[9] 费用摊销 - 激励计划授予的55.00万股限制性股票需摊销总费用670.45万元，2024年摊销83.81万元，2025年摊销446.96万元，2026年摊销139.68万元[19] 合规情况 - 监事会和独立董事同意授予相关事宜[15][17] - 本次授予内容与股东大会审议通过的激励计划一致[12] - 激励对象与股东大会审议通过的人员名单相符[13][16] - 激励对象主体资格合法有效，不包括特定人员[14][16] - 公司和激励对象均未发生不得获授情形，无获授权益条件[14][16] - 确定的授予日符合相关规定[14][16]