2025 年半年度报告业绩说明会预告公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：838924 证券简称：广脉科技 公告编号：2025-104 广脉科技股份有限公司 一、 说明会类型 广脉科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 25 日在北京证 券交易所官方信息披露平台（www.bse.cn）和上海证券报（www.cnstock.com） 披露了《2025 年半年度报告》（公告编号：2025-067）及《2025 年半年度报告摘 要》（公告编号：2025-068），为方便广大投资者更深入了解公司 2025 年半年度 经营业绩的具体情况，公司拟召开 2025 年半年度报告业绩说明会。 二、 说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2025 年 9 月 5 日（星期五）15:00-17:00。 （二）会议召开地点 本次业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆全景网"投资者 关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次半年报业绩说明会。 三 ...

证券代码：838924 证券简称：广脉科技 公告编号：2025-103 广脉科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 √其他 （机构投资者线上交流会议） 二、 投资者关系活动情况 活动地点：进门财经网络交流平台 参会单位及人员：东吴证券、东吴基金、东北证券、长江证券、广东正圆私 募基金、创金合信、中融、源乐晟、上海天猊投资、和谐健康保险股份有限公司 （排名不分先后） 上市公司接待人员：董事、副总经理、董事会秘书王欢女士 三、 投资者关系活动主要内容 1 本次投资者关系活动的主要问题及公司对问题的回复情况如下： 问题 1：介绍下公司中标的中国移动（浙江）创新研究院人工智能教学服 务平台（高校版）项目情况？ 回答：中国移动（浙江）创新研究院人工智能教学服务平台（高校版）项 目为算力运营服务项目，服务期限为 2 年，最终用户为浙江大学，主要为满足 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][8] 核心观点 - 公司2025年上半年营收1.83亿元，同比增长5.61%，归母净利润1414.85万元，同比增长3.01%，扣非净利润1400.43万元，同比增长15.40%，毛利率上升1.5个百分点至22.59% [8] - 算力运营服务业务成为新增长点，资产运营服务营收4161.87万元，同比增长29.20%，毛利率27.15% [8] - 5G新基建业务营收8237.38万元，同比增长11.20% [8] - ICT行业应用业务营收2156.99万元，同比减少13.50%，毛利率增至17.32% [8] - 高铁信息化业务营收3725.10万元，同比减少11.06%，毛利率达50.36% [8] - 公司通过成立控股子公司、与上海燧原科技合作、入围上海临港智算服务合作伙伴名录等方式深化算力业务布局 [8] - 募投项目"信息通信服务运营基地建设项目"完成竣工验收，为未来发展奠定基础 [8] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年营收分别为5.08亿元、5.88亿元、6.87亿元，同比增长26.36%、15.74%、16.82% [1][8] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.38亿元、0.50亿元、0.66亿元，同比增长39.31%、30.23%、33.20% [1][8] - 对应EPS分别为0.35元、0.46元、0.61元 [1][8] - 按2025年8月27日收盘价28.04元计算，2025-2027年PE分别为79.31倍、60.90倍、45.72倍 [1][8] 市场与行业背景 - 电信业务量保持增长，新型基础设施建设有序推进，5G、千兆、物联网用户规模持续扩大 [8] - 国务院国资委部署中央企业"AI+"专项行动，要求加快建设智能算力中心 [8] - 三大通信运营商在数据中心市场份额较高，AI垂直行业及C端应用算力服务需求增长 [8] 财务数据摘要 - 2024年营业总收入4.02亿元，归母净利润0.27亿元 [1] - 2024年毛利率22.61%，归母净利率6.78% [9] - 2024年资产负债率62.71%，ROE 8.96% [9] - 当前市净率9.60倍，总市值30.16亿元 [6]

市场整体表现 - 8月25日沪指上涨1.51% [1] - 市场两融余额达21883.27亿元，较前一交易日增加332.59亿元 [1] - 沪市两融余额11118.92亿元，增加170.55亿元；深市10690.59亿元，增加161.66亿元；北交所73.76亿元，增加0.39亿元 [1] 行业融资变动 - 28个申万行业融资余额增加，电子行业融资余额增加113.29亿元，为最高增幅行业 [1] - 通信行业融资余额增加36.76亿元，有色金属行业增加24.28亿元 [1] 个股融资增幅表现 - 2147只个股融资余额增长，占比57.75%，其中681只增幅超5% [1] - 美好医疗融资余额3.01亿元，增幅68.31%，股价上涨14.49% [1] - 前进科技融资余额增幅67.62%，中航泰达增幅54.74% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨2.78%，中航泰达涨29.99%，美好医疗涨14.49%，生益电子涨12.69% [2] - 匠心家居跌12.33%，同力股份跌9.88%，前进科技跌5.85% [2] 融资增幅显著个股详情 - 德科立融资余额48840.63万元，增幅41.91%，涨10.11% [3] - 大全能源融资余额81349.02万元，增幅33.83%，涨11.82% [3] - 生益电子融资余额80989.35万元，增幅31.95%，涨12.69% [4] - 芯源微融资余额40693.74万元，增幅39.18%，跌4.13% [3] 融资余额下降个股 - 1571只个股融资余额下降，302只降幅超5% [4] - 恒合股份融资余额28.47万元，降幅45.10% [4] - 广脉科技融资余额降幅37.85%，欧福蛋业降幅31.09% [4] 融资降幅显著个股详情 - 协昌科技融资余额6391.21万元，降幅25.93% [5] - 新特电气融资余额15460.80万元，降幅23.76% [5] - 奥浦迈融资余额7909.44万元，降幅22.49% [6] - 新凤鸣融资余额14846.25万元，降幅22.16% [6]

核心事件 - 公司2024年股权激励计划第一个解除限售期因业绩未达标而未能成就 触发275,000股限制性股票回购注销 [1][4] - 董事会及监事会于2025年8月22日审议通过相关回购注销议案 该议案尚需股东大会批准 [1][4] 股权激励计划审批历程 - 2024年通过第三届董事会第十九次会议等程序批准激励计划草案 激励对象名单及考核管理办法 [2] - 激励对象名单经过公示程序 未收到异议意见 [3] - 2024年实际向10名激励对象以4.92元/股价格授予55万股限制性股票 [4] 业绩考核目标与达成情况 - 第一个解除限售期公司层面业绩考核目标为：以2023年营业收入为基数 2024年营业收入增长率不低于10% [4] - 根据审计报告 公司2024年实际营业收入为402,396,041.30元 较2023年同比下降4.49% 未达到考核目标 [4] 回购具体安排 - 回购价格经调整后确定为4.87元/股 因公司实施2024年度权益分派（每10股派0.50元现金） [5] - 回购股份数量为275,000股 占激励计划授予总量的50% 占总股本的0.26% [6] - 回购资金总额为1,339,250.00元 全部来源于公司自有资金 [7] 股本结构变动影响 - 回购注销后公司总股本由107,571,500股减少至107,296,500股 [7] - 有限售条件股份比例由42.54%降至42.39% 无限售条件股份比例由57.46%升至57.61% [7] 公司治理与程序安排 - 回购注销事项不会对公司财务状况、经营业绩或控制权产生重大影响 [8] - 公司将在股东大会通过后依法履行减资程序 并通知债权人 [8]

制度审议 - 2025年8月22日公司第四届董事会第四次会议审议通过《关于修订<募集资金管理制度>的议案》，尚需提交股东会审议[3] 资金支取与通知 - 一次或十二个月内累计从专户支取金额超3000万元或募集资金净额的20%，公司及商业银行应通知保荐机构或独立财务顾问[11] 募投项目论证 - 募投项目超完成期限且投入金额未达计划金额50%，公司需重新论证[15] 资金使用限制 - 闲置募集资金现金管理产品期限不超十二个月，应为安全性高产品，不得为非保本型[15] - 闲置募集资金临时补充流动资金单次时间不得超12个月[17] 协议签订与披露 - 募集资金到位后一个月内签三方监管协议，签后2个交易日内披露协议内容[11] - 开立或注销产品专用结算账户，2个交易日内披露[16] - 闲置募集资金现金管理或补充流动资金，董事会审议通过后2个交易日内披露[16][17] 专户管理 - 募集资金存于专户，多次融资分别设专户，使用完毕或转出节余资金及时注销并公告[9] 节余资金审议 - 节余募集资金低于200万元且低于项目募集资金净额5%可豁免董事会审议[20] - 超200万元或项目募集资金净额5%需董事会审议[20] - 高于500万元且高于项目募集资金净额10%需股东会审议[20] 投资计划调整 - 募投项目年度实际使用与预计金额差异超30%，公司调整投资计划并披露[25] 资金置换 - 以自筹资金预先投入募投项目，募集资金到位后6个月内置换[21] 检查与核查 - 内部审计机构至少每半年检查一次募集资金存放与使用情况并报告[24] - 保荐机构或独立财务顾问至少每半年现场核查一次[25] 报告编制 - 董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制专项报告并与定期报告同时披露[25] 特殊资金使用与变更 - 使用超募资金需董事会决议、保荐或财务顾问发表意见并经股东会审议[21] - 暂时闲置超募资金现金管理或补充流动资金，额度、期限等经董事会审议通过并披露[21] - 改变募集资金用途需董事会决议、保荐或财务顾问发表意见并经股东会审议[17] - 募投项目延期实施需董事会审议通过，保荐或财务顾问发表意见并披露[20]

制度审议 - 2025年8月22日董事会审议通过薪酬管理制度议案，需提交股东会审议[3] 适用人员 - 制度适用于董事和高级管理人员[6] 考核审议 - 股东会审议董事薪酬考核，董事会审议高管薪酬考核[8] 薪酬构成 - 非独立董事按情况领薪，独立董事实行津贴制，高管年薪制[10] 发放方式 - 基本薪酬和津贴按月发，绩效薪酬按年度发[12] 其他规定 - 薪酬为税前，违规可扣钱，调整依据多，股东会通过生效[12][13][16]

制度审议 - 2025年8月22日公司召开会议审议通过《关于制定<子公司管理制度>的议案》[3] 子公司定义 - 全资子公司指公司持股100%的公司，控股子公司指公司持股超50%或能实际控制的公司[6] 权利行使与报表递交 - 公司通过子公司股东会行使股东权利，委派或选举董监[8] - 子公司按月、季、年向公司递交财务报表[13] 经营与交易管理 - 子公司经营规划须服从公司发展战略[15] - 子公司交易按权限提交公司审议[15] 信息与审计管理 - 子公司不得随意泄露未披露信息，董事长为信息管理责任人[18][32] - 公司定期或不定期对子公司审计，内审部门执行[20][21] 制度生效与解释 - 制度自审议通过日生效，由董事会解释[23]

会议议案 - 2025年8月22日第四届董事会第四次会议审议《关于修订<股东会网络投票实施细则>的议案》，9票同意，待股东会审议[3] 投票规则 - 登记在册股东可网络投票，同一股份选一种表决方式[6] - 对总议案投票视同对非累积投票议案表达相同意见，重复投票以首次为准[11] - 审议重大事项需单独统计披露中小股东投票情况[12] 操作要求 - 股东会通知明确网络投票相关事项[8] - 提前签服务协议，通知披露后配置信息并申请[8] - 网络投票前二日提供股东电子数据，登记日与开始日至少间隔二日[8] 其他规定 - 董事会等可征集投票权，不得有偿[12] - 公司及律师确认投票合规性，有异议向北交所提出[12] - 细则经股东会通过生效[15]

制度修订 - 2025年8月22日公司召开会议审议通过修订《对外担保管理制度》议案，尚需股东会审议[3] 担保审批 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%需董事会审议后提交股东会审批[8] - 担保总额超最近一期经审计净资产50%后任何担保需上述流程[8] - 为资产负债率超70%对象担保需上述流程[8] - 按担保金额12个月累计超最近一期经审计总资产30%需上述流程，股东会三分之二以上通过[8][9] - 为股东等关联人担保需上述流程，相关股东回避，其他股东三分之二以上通过[8][9] 申请与审议 - 被担保人提前30个工作日向财务负责人及财务部提交申请及附件[11] - 董事会审议担保事项需三分之二以上董事同意[10] - 同次审核多项担保申请应逐项表决且均需三分之二以上董事同意[13] 后续处理 - 被担保人到期未还款等情形公司应及时披露[14] - 财务负责人及财务部督促偿债，未履行及时补救[16] - 担保债务展期视为新担保需履行程序[16] 责任与管理 - 董事对违规担保损失承担连带责任[19] - 相关人员越权或失职致损失承担赔偿和法律责任[19] - 公司对外担保统一管理，子公司比照履行程序并通知披露[21] 制度说明 - 制度未尽事宜依国家规定和章程，不一致以国家规定为准[21] - 制度解释权归董事会，自股东会通过生效[21]