中国国际金融股份有限公司 关于河南天马新材料股份有限公司 使用部分闲置募集资金购买理财产品的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为河南天马新 材料股份有限公司（以下简称"天马新材"或"公司"）向不特定合格投资者公开发行股票 并在北京证券交易所上市的保荐机构，对天马新材履行持续督导义务，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所 上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》 等有关法律、行政法规、部门规章及业务规则的要求，对天马新材使用部分闲置募集资 金购买理财产品事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 2022 年 9 月 2 日，中国证券监督管理委员会出具《关于同意河南天马新材料股份 有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2026 号），同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。经北京证券交易所 《关于同意河南天马新材料股份有限公司股票在北京证券交易所上市的函》（北证函 〔2022〕195 号）批准，公司股票于 2022 年 9 月 ...

证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2024-086 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场召开 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 9 月 19 日以通讯或直接送达方式 发出 河南天马新材料股份有限公司 第三届监事会第二十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 9 月 24 日 5.会议主持人：监事会主席郝婷婷 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》和《河南天马新材料 股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，会议的召开合法有效。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于使用部分闲置募集资金购买理财产品的议案》 1.议案内容： 为提高公司募集资金使用效率，在确保资金安全、不影响募集资金投资项目 建设的前提下，公司拟使用最高额 ...

证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2024-087 河南天马新材料股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金购买理财产品的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、募集资金基本情况 2022年9月27日，河南天马新材料股份有限公司发行普通股14,406,668股， 发行方式为向不特定合格投资者公开发行，发行价格为 21.38 元/股，募集资金总 额为 308,014,561.84 元，实际募集资金净额为 282,155,109.64 元，到账时间为 2022 年 9 月 21 日。 二、募集资金使用情况 （一）募集资金使用情况和存储情况 截至 2024 年 8 月 31 日，公司上述发行股份的募集资金使用情况具体如下： 单位：万元 | 序 | | | 募集资金计划 | 累计投入募 | 投入进度（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | 募集资金用途 | 实施主体 | 投资总额（调 | 集资金金额 | （3）=（2）/ ...

河南天马新材料股份有限公司 关于拟修订《公司章程》公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、修订内容 证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2024-088 根据《公司法》及《证券法》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试 行）》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等相关规定，公司拟修订《公司 章程》的部分条款，修订对照如下： | 原规定 | | 修订后 | | --- | --- | --- | | 第五条 | 公 司 注 册 资 本 ： 人 民 币 | 第五条 公 司 注 册 资 本 ： 人 民 币 | | 10,672.8002 | 万元 | 10,600.8002 万元 | | 第 十 八 条 | 公 司 股 份 总 数 为 | 第 十 八 条 公 司 股 份 总 数 为 | | 10,672.8002 | 万股，均为人民币普通股。 | 万股，均为人民币普通股。 10,600.8002 | | 公司根据需要，经国务院授权的审批部 | | 公司根据需要，经国务院 ...

报告公司投资评级 - 报告维持天马新材"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 下游需求持续释放,公司业绩高速增长 [2] - 募投项目已全线贯通,新产能释放在即 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为44.6/61.5/77.5百万元,CAGR为85.0% [2] 分业务总结 电子及光伏玻璃 - 2024-2026年收入增速分别为-13%/+30%/+20%,毛利率稳定在20.5% [9] 电子陶瓷 - 2024-2026年收入增速分别为+125%/+40%/+25%,毛利率稳定在28.5% [9] 氧化铝系列 - 2024-2026年收入增速分别为+35%/+40%/+30%,毛利率稳定在29.5% [9] 高压电器 - 2024-2026年收入增速分别为+55%/+15%/+15%,毛利率稳定在15.5% [9] 其他业务 - 2024-2026年收入增速分别为+5%/+5%/+5%,毛利率稳定在10% [9]

电子陶瓷用粉体材料 - 电子陶瓷用粉体材料是公司各类别产品中应用领域较广的粉体，下游主要涉及电子材料、新能源、半导体、航空航天等领域[3] - 电子陶瓷用粉体材料最重要的应用方向是用于生产氧化铝陶瓷基板、陶瓷封装材料、电真空管壳等电子陶瓷元器件[3] - 2024年上半年，电子陶瓷用粉体材料销量同比增长119%，其中芯片基板用粉体材料单类别增长贡献较大，销售额较上年同期增长约155%[3] 高压电器用粉体材料 - 高压电器用粉体材料是生产高压和特高压电器绝缘材料的重要原材料[4][5] - 报告期内，公司中标山东泰开高压开关有限公司"绝缘年度氧化铝生产物资类框架项目"，并已送样至国际知名企业并通过技术检测[5] - 该产品毛利率波动主要是由于原材料需委外加工造成的成本变化，未来将趋于稳定[4][5] 产品毛利率 - 各产品毛利率下降主要是由于原材料价格上涨造成的[6] - 公司将通过规模效应和产品结构调整来抵消原材料价格上涨的不利影响，报告期内扣非后的净利润率较上年同期增长约1.5个百分点[6] 新产品布局 - 公司正在研发高导热球形氧化铝粉体材料和Low-α射线球形氧化铝作为芯片填充材料，但仍处于研究开发阶段[8] - 公司将加快推进新客户和新产品的认证工作，不断提高新产品销售转化率[8]

电子陶瓷用粉体材料 - 电子陶瓷用粉体材料是公司各类别产品中应用领域较广的粉体，下游主要涉及电子材料、新能源、半导体、航空航天等领域[3] - 电子陶瓷用粉体材料最重要的应用方向是用于生产氧化铝陶瓷基板、陶瓷封装材料、电真空管壳等电子陶瓷元器件[3] - 2024年上半年，电子陶瓷用粉体材料销量同比增长119%，其中芯片基板用粉体材料单类别增长约155%[3] 高压电器用粉体材料 - 高压电器用粉体材料是生产高压和特高压电器绝缘材料的重要原材料[4][5] - 报告期内，公司中标山东泰开高压开关有限公司"绝缘年度氧化铝生产物资类框架项目"，并已送样至国际知名企业并通过技术检测[5] - 该产品毛利率波动主要由于原材料需委外加工造成，未来将趋于稳定[4][5] 产品毛利率 - 各产品毛利率下降主要受原材料价格上涨影响，但公司通过规模效应及产品结构调整抵消了不利因素[6] - 扣非后的净利润率较上年同期增长约1.5个百分点，公司运营能力在增强[6] 其他 - 公司正在研发应用于固态电池的氧化铝粉体，但尚处于实验室验证阶段[7] - 公司现有员工269人，较上年末新增52人[8] - 高导热球形氧化铝粉体生产线已进入调试和试生产阶段，Low-α射线球形氧化铝研发尚存在不确定性[8]

证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2024-084 河南天马新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 √分析师会议 √路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 1 参会单位及人员：开源证券、开源资管、华鑫证券、申万宏源证券、国泰君 安证券、中金公司、万和证券、国元证券、国投证券、第一创业证券、中山证券、 太平洋资管、国联基金、创金合信基金、长城财富保险资管、卫宁私募、银河证 券、中泰证券等 活动时间：2024 年 8 月 29 日至 2024 年 8 月 30 日 活动地点：线上调研 及回复如下： 问题一：上半年营收端增速可观，电子陶瓷是主要增量，能否具体介绍电 子陶瓷类产品都应用在消费电子的哪些下游，让大家有更直观的感知？ 回复：电子陶瓷用粉体材料是公司各类别产品中应用领域较广的粉体，下游 主要涉及各类电子材料、新能源、半导体、航空航天等领 ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入10,871.47万元,同比增长33.05%;实现归母净利润1,518.90万元,同比增长5.46%;实现扣非净利润1,414.05万元,同比增长23.68% [2] - 二季度单季实现营业收入5,889.47万元,同比增长27.05%,环比增长18.21%;实现归母净利润772.63万元,同比下降19.69%,环比增长3.53%;实现扣非净利润748.30万元,同比增长3.58%,环比增长12.40% [2] 业务情况 - 受益于以消费电子为代表的下游行业需求持续释放,公司电子陶瓷芯片基板类主要客户订单量同比显著增加,实现营业收入6,291.29万元,同比增长119.08% [2] - 高压电器用粉体材料2024年上半年实现营业收入681.53万元,同比增长80.96%,公司的高压电器类粉体已送样至国际知名企业,并一次性通过技术检测,获得高度认可 [2] 研发情况 - 2024年上半年,公司研发费用为436.95万元,同比增长10.64%,研发费用率为4.02% [2] - 公司发明专利"液晶基板玻璃用α-氧化铝粉制备方法"获得河南省专利三等奖 [2] - 公司布局的高纯氧化铝粉体纯度达到4N和5N级别,可应用于精细陶瓷基片、蓝宝石衬底、透明陶瓷、生物陶瓷、半导体集成电路基片等领域,未来量产后有望打破国内主要依赖进口的行业格局 [2] 募投项目进展 - 公司的募投项目年产5万吨电子陶瓷粉体材料建设项目基本达到全线贯通,公司将根据生产计划和客户需求合理排产 [3] - 年产5千吨高导热粉体材料生产线已基本建设完成,进入设备调试和试生产阶段,其主要产品球形氧化铝可用于制作导热界面材料、导热铝基覆铜板、特种陶瓷领域等,最终延伸可用于电子材料、高端基板行业等的封装封测 [3] - 新生产线的产能释放有助于公司提供差异化产品研发和解决方案,优化产品结构,保持客户粘性 [3] 财务预测 - 我们预计公司2024-2026年归母净利为0.50/0.72/0.99亿元,同比增长308.73%/44.26%/37.13%,对应市盈率分别为19/13/10倍 [6] 风险提示 - 未提及 [2][3] 综上所述,天马新材作为精细氧化铝粉体的细分赛道龙头,随着公司新建产能投产和下游行业复苏,公司有望进入加速成长期,维持"推荐"评级。

证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2024-080 河南天马新材料股份有限公司 第三届监事会第二十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 8 月 27 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场、通讯方式 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 8 月 17 日以通讯或直接送达方式 发出 5.会议主持人：监事会主席郝婷婷 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》和《河南天马新材料股份有限公司章程》的有关规定，会议的召开合法有 效。 （一）审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 1.议案内容： 根据《公司法》《中华人民共和国证券法》《北京证券交易所上市公司持续监 管办法（试行）》《上市公司信息披露管理办法》《北京证券交易所股票上市规则 1 （试行）》等相关法律法规及相关 ...