核心观点 - 公司电子陶瓷用粉体材料销售占比显著提升 海外市场成为重点布局方向 新产线已投产并完成结项 [3] 财务表现 - 电子陶瓷用粉体材料2024年销售占比提高至55% 同比增长92.25% [3] - 电子陶瓷基板用粉体材料销量实现同比增长80% [3] 产品与产能 - 年产5万吨电子陶瓷粉体材料生产线项目的三条回转窑及后端加工车间均已投产 募投项目完成结项 [3] - 公司动态调节产能 结合客户需求 原材料价格和生产维护要求 最大限度提高产能利用率 [3] 市场与客户 - 电子陶瓷用粉体材料下游覆盖消费电子和汽车电子等行业 客户订单量显著增加 覆盖领域不断拓展 [3] - 海外市场通过客户国内子公司及贸易商供货 重点布局电子陶瓷用粉体 高压电气用粉体 球形氧化铝粉体和研磨抛光用氧化铝粉体等高端产品 [3] - 海外三类产品处于发样验证和小批量供货阶段 逐步推进直接客户验证工作 [3]

一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2025-051 河南天马新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 活动地点：线上会议 参会单位及人员：华源证券、西部证券、中信建投基金、博远基金、工银瑞 信基金、汇安基金、富安达基金、信达澳亚基金、人保资产管理公司、招商基金、 开源证券、山西证券、渤海证券、中金公司、中泰证券、联储证券、民生证券、 浙商证券、中山证券、长江证券、上海益和源资产管理有限公司、广东正圆私募 基金管理有限公司、上海颐歌资产管理有限公司、深圳市恒盈富达资产管理有限 公司、深圳市中兴威投资管理有限公司、深圳市国晖投资有限公司、上海滦海投 资管理有限公司、巨鹿投资、江苏苏豪投资集团有限公司、深圳拓朴私募股权基 1 金管理有限公司、上海朴信投资管理有限公司、上海明河投资尚正基金管理公司、 安联保险资产管理有限公司、上海递归私募基金管理有限公司、广东正圆私 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和分析师会议 [3] - 活动时间为2025年3月31日至2025年4月1日，地点为线上会议 [3] - 参会单位及人员众多，包括华源证券、西部证券等多家金融机构和投资公司，上市公司接待人员为董事会秘书胡晓晔女士 [3][4] 募投项目情况 - 年产5万吨电子陶瓷粉体材料生产线项目已结项 [4] - 年产5千吨球形氧化铝生产线建设项目在建工程已全部转固，处于试生产阶段，并同步进行客户送样验证工作 [4] - 研发中心建设项目主体工程已施工完毕，部分研发设备已采购及调试，预计年内建设完成 [4] 产能情况 - 年产5万吨电子陶瓷粉体材料生产线项目的三条回转窑及后端加工车间均已达到预定可使用状态投入生产，公司会结合多种因素动态调节产能 [5] 产品销售情况 - 电子陶瓷用粉体材料2024年销售占比提高到55%，同比增长92.25%，其中电子陶瓷基板用粉体材料销量同比增长80%，预计2025年仍为重要品类 [6] 研发情况 - 研发费用增长超20%，重点攻克高纯纳米氧化铝等材料，加强产学研合作 [7] 原材料价格情况 - 2025年第一季度以来，原材料工业氧化铝价格持续下降，截至目前已处于3000元/吨左右，预计2025年内进入弱势寻底阶段，波动率下降，维持低位徘徊 [8] 海外市场情况 - 海外市场是公司重点布局方向，规划布局电子陶瓷用粉体等高端产品，部分品种已处于发样验证、小批量供货等阶段 [9] 特定产品情况 - 在研产品low - a射线球形氧化铝粉体处于向产业化过渡阶段，高端小型电子级生产线升级改造已进行设备安装调试 [10]

财务表现 - 2024年公司实现营收2.55亿元，同比增长34.99%，归母净利润0.39亿元，同比增长221.44%，扣非归母净利润0.33亿元，同比增长43.61% [1] - 2024年第四季度营收0.74亿元，同比增长39.9%，归母净利润0.14亿元，同比增长227.98%，扣非归母净利润0.11亿元，同比增长209.24% [1] - 2024年公司毛利率为24.21%，较上年下降2.02个百分点，主要因原材料工业氧化铝价格大幅上涨 [2] 产品与业务 - 电子陶瓷粉体材料实现销售收入1.4亿元，同比增长92.25%，占总营收比例55.08%，较上年提升16.67个百分点 [2] - 高压电器用粉体材料产品实现销售收入0.18亿元，同比增长94.46% [2] - 公司已形成电子陶瓷、电子玻璃、锂电池隔膜、高压电器等细分领域领先地位 [4] 研发与创新 - 重要在研产品Low-α射线球形氧化铝取得阶段性成果，放射性元素铀和钍含量均低于5ppb级别，现已掌握核心技术，处于向产业化过渡阶段 [3] - 该产品属于高算力芯片填充材料，在高带宽存储器（HBM）封装技术中有重要应用空间，能够减少信号串扰、提高信号完整性 [3] - 公司正重点攻克高纯纳米氧化铝、第三代半导体封装用氧化铝、陶瓷膜用高纯氧化铝等高端材料 [4] 产能与扩张 - 5万吨电子陶瓷粉体材料生产线建成投产，年产5千吨高导热粉体材料生产线建成试产 [4] - 高端小型电子级生产线升级改造已进行设备安装调试，公司全力推进产线建设并尽快推进产出品验证工作 [3] - 公司牵头组建郑州市先进氧化铝材料及陶瓷膜产业研究院，国产化进程加速 [4] 行业前景与预测 - 下游电子材料行业需求释放，公司积极开拓新市场 [2] - 公司下游行业前景广阔 [4] - 预计2025-2027年营收分别为3.94亿元、4.70亿元、5.49亿元，同比增速分别为54%、19%、17% [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.59亿元、0.77亿元、1.02亿元，同比增速分别为50%、31%、32% [4]

文章核心观点 2024年天马新材营收和净利润大幅增长，公司积极应对市场变化，业务开拓良好，产能建设推进，研发取得成果，未来盈利能力有望提升 [1][2] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入2.55亿元，同比增长34.99%；归属上市公司股东净利润3937.99万元，同比增长221.44% [1] - 电子陶瓷用粉体材料销售收入1.40亿元，同比增长92.25%；高压电器用粉体材料销售收入1842.69万元，同比增长94.46% [1] 业绩增长原因 - 应对下游市场需求，采取措施应对原材料价格上涨影响，订单总量增长，经营稳中向好 [1] - 主要下游消费电子行业需求回暖，产业链盈利状况总体改善 [2] 公司业务布局 - 是高端精细氧化铝粉体材料供应商，产品终端应用覆盖多个战略新兴领域 [1] - 2024年在多个业务领域开拓和开发客户，为业务开展奠定基础 [1] - 对生产线建设和产品体系梳理优化，调整产品矩阵结构，配合下游电子材料行业突破 [2] - 募投项目年产5万吨电子陶瓷粉体材料生产线逐步建成投产；年产5000吨高导热粉体材料生产线已建成，处于试生产阶段 [2] 公司研发情况 - 2024年投入研发费用1100.86万元，较上年同期增长23.25% [2] - 自主研发的Low-α射线球形氧化铝取得阶段性成果，检测放射性元素铀(U)和钍(Th)的含量均低于5ppb级别 [2] 研发成果影响 - Low-α射线球形氧化铝研发突破助力构建多层次产品矩阵，布局高端精细氧化铝材料产业 [3] - 布局的高纯氧化铝粉体纯度达4N和5N级别，未来量产后有望打破国内依赖进口格局，成新营收增长极 [3] 公司未来展望 - 随着推进新客户和新产品认证工作，产能释放及新产品销售转化率提高，盈利能力有望持续提升 [2]

审计机构聘任 - 公司聘请中勤万信为2024年度审计机构[2] - 经会议审议同意聘任[3][4] 审计机构情况 - 截至2023年底，合伙人72位，注会377人，签过证券报告注会130人[2] - 2023年审计收入38551.30万元，证券业务收入11416.62万元[2] - 2023年上市公司审计客户32家，收费3232.50万元[2] 审计工作内容 - 对2024年财报及内控有效性审计，核查相关情况并出具报告[5] 审计评估 - 公司认为中勤万信具备独立性和业务资格[6] 报告日期 - 报告日期为2025年3月28日[7]

证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2025-049 河南天马新材料股份有限公司 关于部分募投项目结项 并将节余募集资金永久补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 河南天马新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 27 日 召开第四届董事会第二次会议及第四届监事会第二次会议，审议通过了《关于部 分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于公司募投项 目"电子陶瓷粉体材料生产基地建设项目"已建设完毕，达到预定可使用状态， 为提高募集资金使用效率，公司拟将该募投项目结项，并将结项后的节余募集资 金用于永久补充流动资金。现将有关事项公告如下： 一、募集资金基本情况 2022 年 9 月 2 日，中国证券监督管理委员会出具《关于同意河南天马新材 料股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 2026 号），同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。经北京证券 交易所《关于同意河南天马新材 ...

募集资金情况 - 2022年9月21日公司募集资金3.08亿元到账，净额2.82亿元[3] - 2024年度公司募集资金净额为28215.51万元[21] 项目投入情况 - 截至2024年12月31日，电子陶瓷粉体材料生产基地项目投入进度96.35%，金额1.63亿元[6] - 截至2024年12月31日，高导热填充粉体材料项目投入进度48.50%，金额0.29亿元[6] - 截至2024年12月31日，功能材料研发中心项目投入进度24.45%，金额0.12亿元[6] - 截至2024年12月31日，补充流动资金项目投入进度100.00%，金额0.11亿元[6] 资金使用与存储 - 截至2024年12月31日，公司累计已使用募集资金2.15亿元[11] - 截至2024年12月31日，公司募集资金存储余额0.09亿元[8] 资金管理 - 截至2024年12月31日，公司用2000万元闲置资金买理财，预计年化收益率2.90%[11] - 公司拟用不超7000万元闲置资金现金管理[12] 合规情况 - 2024年度公司募集资金存放与使用合规，无违规[16] - 募投项目实际进度未落后于计划进度[22]

证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2025-034 河南天马新材料股份有限公司 拟续聘 2025 年度会计师事务所公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 涉及会计师事务所提供的资料、信息，会计师事务所保证其提供、报送或披 露的资料、信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 组织形式：特殊普通合伙 拟聘任的会计师事务所：中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙） 服务及收费情况：中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）已为公司提供 10 年审计服务，上期审计收费 30 万元，本期审计收费 30 万元 一、拟续聘会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 公司拟聘任中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）为 2025 年年度审计机 构。 1.基本信息 会计师事务所名称：中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：2013 年 12 月 13 日 注册地址：北京市西城区西直门外大街 112 号十层 1001 首席合伙人：胡柏和 2023 年度末合伙人数 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《河南天马新材料股 份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）等规定和要求，董事会审计委员会 本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将审计委员会对会计师事务所 2024 年度履行监督职责情况汇报如下： 一、会计师事务所基本情况 证券代码：838971 证券简称：天马新材 公告编号：2025-040 河南天马新材料股份有限公司 审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告 1、基本情况 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"中勤万信"）成立于 2013 年 12 月 13 日、组织形式为特殊普通合伙、注册地址为北京市西城区西直门外大 街 112 号十层 1001、首席合伙人为胡柏和、2023 年度末合伙人数量为 72 人、 2023 年度末注册会计师人数为 377 人、2023 年度末签署过证券服务业务审计报 告的注册会计师人数 ...