大宗交易情况 - 8月1日广信科技发生一笔大宗交易，成交量7.39万股，成交金额389.82万元，成交价52.75元，相对当日收盘价折价33.02% [2] - 该笔交易的买方和卖方营业部均为光大证券股份有限公司长沙芙蓉中路营业部 [2] - 近1个月内该股累计发生9笔大宗交易，合计成交金额为3709.52万元 [2] 股价表现 - 广信科技8月1日收盘价为78.75元，上涨4.58% [2] - 日换手率为13.92%，成交额为3.20亿元 [2] - 近5日该股累计上涨4.57% [2]

股权变动 - 公司新增发行股票数量300万股[2] - 实际控制人及其一致行动人持股比例从47.05%降至45.51%[2] - 魏冬云减少比例为1.16%，魏雅琴减少0.38%，合计减少1.54%[4] - 魏冬云变动前后持股不变，占比从35.33%降至34.17%[5] - 魏雅琴变动前后持股不变，占比从11.72%降至11.34%[5] 影响说明 - 本次权益变动不影响控股股东及实际控制人，不产生不利影响[7] - 本次股东权益变动不涉及披露权益变动报告书等文件[7]

股份变动 - 公司2025年7月25日行使超额配售选择权，新增发行300万股，7月29日完成登记[1] 股东权益变动 - 深创投及其一致行动人持股比例从10.27%降至9.94%，减少0.33%[1][4][5] - 深创投制造业转型升级新材料基金等三家股东减少相应比例[4] - 本次变动不影响控股股东、实控人及公司经营，无需披露报告书[8]

发行情况 - 超额配售选择权2025年7月25日行使完毕，发行价10元/股，初始发行2000万股，新增300万股，总股数扩至2300万股[3] - 公司于2025年6月26日上市，延期交付300万股于7月29日登记[5] - 最终发行2300万股，战略投资者配售400万股约占17.39%，网上投资者配售1900万股约占82.61%[6] 股本变化 - 公司总股本由8846.2908万股增至9146.2908万股，发行总股数占发行后总股本25.15%[3] 股东情况 - 魏冬云持股31255838股，行使前后占比35.33%降至34.17%[8] - 魏雅琴持股10370000股，行使前后占比11.72%降至11.34%[8] - 深创投制造业转型升级新材料基金持股7272727股，行使前后占比8.22%降至7.95%，限售12个月[9] - 唐吉晃持股4250987股，行使前后占比4.81%降至4.65%，限售12个月[9] - 唐昌林持股1421100股，行使前后占比1.61%降至1.55%，限售12个月[9] - 周暾伟持有上市前股份374000股，占比0.42%（原0.41%）[10] - 龚龑持有上市前股份150475股，占比0.17%（原0.16%）[10] - 湖南红土瑞锦创业投资合伙企业持有1363636股，占比1.54%（原1.49%），可控制超10%表决权[11] - 中信建投股管家广信科技1号北交所战略配售集合资产管理计划持有1900000股，占比2.08%[11] - 中国电气装备集团投资有限公司持有1225000股，占比1.34%（原0.14%），限售18个月[11] 限售情况 - 本次发行后，限售流通股58898600股占比66.58%（行使后61898600股占比67.68%）[12] - 本次发行后，无限售流通股29564308股占比33.42%（行使后32.32%）[12] - 若股价上市后6个月内连续20日或期末低于发行价，部分股东锁定期延6个月[10] - 部分股东自上市起12或18个月内限售股份[10][11][12]

发行情况 - 2025年6月17日按10元/股向网上投资者超额配售300万股，占初始发行股份15%[2] - 2025年6月26日在北交所上市，上市后30个自然日内主承销商未从二级市场买入股票[3] - 全额行使超额配售选择权新增300万股，发行总股数扩至2300万股，占发行后总股本25.15%[4] 资金募集 - 增加募集资金3000万元，本次发行最终募集资金2.3亿元，净额1.988604亿元[4] 投资者情况 - 战略投资者实际获配400万股，延期交付300万股[5] - 中信建投资管计划配售股份限售期12个月，中国电气装备集团投资有限公司为18个月[6] 股份操作 - 增发股份总量300万股，以竞价交易方式购回股份总量为0[7] 合规情况 - 公司董事会、主承销商、律所认为本次超额配售选择权实施合法合规[8]

发行情况 - 2025年6月17日东兴证券以10元/股向网上投资者超额配售300万股，占初始发行规模15%[8] - 公司全额行使超额配售选择权新增300万股，发行总股数扩至2300万股，占发行后总股本25.15%[12] - 增发股份总量为300.00万股[15] 时间节点 - 2024年4月20日公司董事会和监事会审议通过可采用超额配售选择权议案[9] - 2024年5月9日公司临时股东大会审议通过相关议案并授权董事会办理发行事宜[9] - 2025年3月27日公司董事会将发行上市股东大会决议及授权有效期延长至2026年5月9日[9] - 2025年4月17日公司年度股东大会审议通过延期议案[9] - 2025年6月26日公司在北交所上市[11] 资金募集 - 公司增加募集资金3000万元，本次发行最终募集23000万元，扣除费用后净额为19886.04万元[12] 投资者情况 - 中信建投股管家广信科技1号北交所战略配售集合资产管理计划实际获配190万股，延期交付190万股，限售期12个月[13] - 投资者实际获配总量为400.00万股，延期交付总量为300.00万股[14] - 厦门冠亚创新壹期半导体投资合伙企业等多家投资者有实际获配量[14] 其他规定 - 上市30个自然日内主承销商有权按规定购买公司股票，但未从二级市场买入[11] - 超额配售股票通过向战略投资者延期交付获得[13] - 公开发行后公众股东持股比例不低于发行人股本总额的25%[16] - 发行人应于超额配售选择权行使期限届满后3个交易日内提交股份过户登记申请[14] - 部分投资者配售股份有不同限售期，自2025年6月26日起计算[14]

上市及配售 - 2025年6月26日公司在北京证券交易所上市[4] - 2025年7月25日超额配售选择权行使完毕[2] 配售数据 - 2025年6月17日按10元/股超额配售300万股，占初始发行股份15%[3] - 全额行使超额配售权新增300万股，发行总股数扩至2300万股，占发行后总股本25.15%[5] - 增加募集资金3000万元，最终募集资金23000万元，净额19886.04万元[5] 股份限售 - 中信建投190万股限售12个月，中国电气110万股限售18个月[6][7] 其他 - 发行上市相关议案有效期延至2026年5月9日[10][11] - 公司授予东兴证券超额配售权，实施情况合规[12]

行情复盘 - 7月17日北证A股成交金额211.6亿元，较上日增加12.8亿元，北证50指数收盘价1428.1，上涨0.9%，PE TTM为67.79倍，北证专精特新指数收盘价2438.2，上涨0.8%[3][13] - 当日北交所268家公司中140家上涨、11家平盘、117家下跌，涨幅前五为慧为智能（14.8%）、宏裕包材（11.8%）等，跌幅前五为广咨国际（-7.3%）、云创数据（-6.3%）等[3][21] 重要新闻 - Model Y L入局、理想i8开启预订，六座纯电SUV大战开打[5][26] - 全国最大电力负荷首破15亿千瓦，最大达15.06亿千瓦，较去年增0.55亿千瓦，7月已三度刷新极值，火电公司PE估值低、分红率有提升空间[5][28] - 两部门调整超豪华小汽车消费税政策，征收范围为零售价90万元（不含增值税）及以上的乘用和中轻型商用客车[5][29] 重点公司公告 - 三维股份公告使用部分闲置募集资金现金管理进展[5][31] - 艾融软件宣布292万股股票解除限售，占总股本1.39%，7月22日可交易[5][32] - 舜宇精工取得发明专利授权“一种双电机控制电路”[5][33] 投资建议 - 热门主题与宏观政策支撑市场情绪，台积电财报与国产eVTOL采购强化北交所企业技术优势预期[6] - 建议关注专精特新标的，尤其新质生产力领域，注意宏观经济、政策落地及流动性风险[6] 风险提示 - 存在政策监管、北交所政策不及预期、行业竞争加剧、行业景气度及宏观经济发展不及预期风险[7][40]

北交所市场交易概况 - 7月17日北交所总成交量达9.61亿股，成交额211.78亿元，较上一交易日增加12.85亿元 [1] - 个股表现分化，140只股票上涨占比52.43%，117只下跌，涨幅前三为慧为智能(+14.84%)、宏裕包材(+11.79%)、佳合科技(+10.84%)，跌幅前三为广咨国际(-7.30%)、*ST云创(-6.33%)、奔朗新材(-4.77%) [1] 个股成交活跃度 - 65只股票成交额超亿元，广信科技(6.66亿元)、五新隧装(5.81亿元)、奔朗新材(4.78亿元)位列前三 [1] - 换手率超10%个股25只，其中方盛股份(29.40%)、广信科技(29.16%)、慧为智能(26.75%)换手率最高 [1] - 52只股票换手率在5%-10%之间，176只在1%-5%区间 [1] 重点个股表现 - 广信科技收盘价79.15元，涨幅9.79%，换手率29.16%，成交额6.66亿元 [1] - 五新隧装收盘价47.79元，涨幅8.71%，换手率13.95%，成交额5.81亿元 [1] - 慧为智能收盘价35.21元，涨幅14.84%，换手率26.75%，成交额3.54亿元 [1] - 锦波生物收盘价365.14元，涨幅1.33%，换手率1.38%，成交额2.95亿元 [2] - 贝特瑞收盘价22.85元，涨幅2.74%，换手率0.53%，成交额1.34亿元 [2]

产能与项目情况 - 截至2024年末，公司产能约5.2万吨，其中绝缘纤维材料约4.5万吨，绝缘纤维成型制品约7,000吨 [4] - 可通过倒班生产、提高技术水平和设备效率、产线技改和新增产线提高产能 [4] - 募投项目按预期进行，如有变化将及时披露 [4] - 广信新材料项目预计今年8月试生产，达产后新增约30%产能 [4] 行业格局与竞争力 - 行业主要从业者包括瑞士魏德曼控股集团、ABB集团、泰州新源等 [5] - 公司核心竞争力：技术优势，多项技术处于行业领先或先进地位；产品性能优势，产品多方面处于行业领先；客户资源优势，与众多知名变压器企业建立长期合作；行业地位优势，是国内少数具备750kV及以上超/特高压等级产品生产能力企业之一，产品覆盖所有电压等级 [5][6] - 行业壁垒：技术壁垒，行业技术复杂且需长期实践积累；供应商资质认定壁垒，85%的变压器损坏与绝缘系统损坏有关，输变电设备厂商对供应商严格评估认证；品牌壁垒，高端市场客户更认可骨干企业 [5][6][7] 产品价格情况 - 2021年以来产品价格上涨，原因是下游市场需求旺盛、直销客户收入占比提高、绝缘纤维成型制品销售占比提升 [8][9] - 2025年与主要客户签订的框架合同单价较上年度有不同程度涨幅 [9] 海外市场与业绩展望 - 公司看好海外市场，特别是发展中国家或用电需求大的地区，根据产能、客户对接和贸易政策实施拓展，已有部分海外客户接洽但销售金额少 [10] - 随着国民经济发展、“双碳”目标要求和全球电力电网景气，公司下游输变电设备市场有望稳步增长，产品迎来稳定发展机遇 [11]