业绩总结 - 公司2023年实现收入人民币25.89亿元，同比增加7.85%[1] - 公司2024年2月权益发电量总计872.28GWh，同比增加46.32%[2] - 公司目标价为0.99港元，相当于2024年和2025年6.5倍和6倍PE，目标价较现价有48%上升空间，维持买入评级[4] - 报告显示，公司2026年的收入预计为355.7亿元人民币，较2022年增长6%[14] - 预计2026年EBITDA利润率为45%，净利率为36%[14] - 公司2026年的ROE和ROA分别预计为13%和4%[14] - 资产负债表显示，2026年公司总资产为305.27亿元人民币，流动负债为495.7亿元人民币[14] - 现金流量表显示，2026年公司营运现金流为203.5亿元人民币，融资活动现金流为-58.5亿元人民币[14] 公司信息 - 公司总部位于香港中环康乐广场8号交易广场三期17楼[19] - 公司电话为(852) 3769 6888，传真为(852) 3769 6999，服务热线为400-888-1313[19] - 公司网址为http://www.gyzq.com.hk[19]

报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 公司权益装机容量创历史新高 - 2023年公司权益装机容量达4.05GW,同比增长12.9% [1][2] - 其中风电项目权益装机3467MW,占比85.6%;光伏项目权益装机583MW,占比14.4% [2] - 公司在建风光电厂规模2299MW,保障未来两年可再生能源电场规模的稳步增长 [1] 公司权益发电量增速行业领先 - 2023年公司权益发电量同比快速增长17.2%至78.2亿千瓦时 [1][3] - 其中风电发电量同比增长18.6%至6988GWh,光伏发电量同比增长7.3%至836GWh [1] - 公司风电光伏电厂的可利用率维持在98%及99%以上,克服行业不利因素,推动收入同比增长7%至22.6亿元 [1] 公司积极参与绿证、绿电交易 - 2023年公司核发绿证344.7万张,同比增加24%;绿证销售收入同比增长78%达4546万元 [1] - 公司绿电交易量同比增长117%达6.39亿千瓦时,绿电交易较标杆电价增收3075万元 [1] - 绿证与绿电合计为公司增加收入7621万元人民币,相当于增厚公司利润约5% [1] 公司重视股东回报 - 公司拟派2023年股息0.035港元,派息比率超25%,股息率5.2% [1] - 公司在2023年多次进行股份回购,合计回购5.1亿股,金额约3.3亿港元 [1] 投资建议 - 公司目前市值54亿港元,2024年预测PE为4.9倍,在行业内属较低 [1] - 公司过去5年净利润CAGR达12.4%,业绩多年持续稳健增长,未来2年风光装机资源储备丰富 [1] - 公司紧跟政策积极参与绿证、绿电交易,且管理层重视股东回报,股息率5.2%,并将继续适时回购 [1] - 我们认为公司股价具备提升空间,建议投资者逢低布局 [1]

财务数据 - 公司2023年持续经营收入为2,588,646千元，较2022年增长7.87%[3] - 公司2023年持续经营净利润为894,808千元，与2022年持平[3] - 公司2023年每股基本盈利为11.42人民币分，较2019年增长15.15%[3] - 公司2023年本年度溢利为988,750千元，较2022年有所增长[4] - 公司2023年全面收益总额为985,221千元，较去年有所增长[4] 资产负债 - 公司2023年资产总额为31,236,368千元，较2022年有所增长[6] - 公司2023年负债总额为22,800,954千元，较去年同期增长19.9%[7] - 公司2023年资产净值为8,435,414千元，较去年同期增长4.2%[7] 业务展望 - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录，达到967.7亿美元[110] - 全球对可再生能源需求增长，公司将持续加强安全管控，加大项目开发力度，稳步拓展全球市场[98] - 公司将加快推进项目建设，实现容量快速增长[99]

文章核心观点 - 公司通过融资租赁安排购买储能设备,用于公司的储能电站项目运营[1][2][3] - 公司将获得约人民币2.72亿元的出售所得款项净额,用作一般营运资金,包括购置风电、光伏发电及储能设备以及建设相关电站[4] 公司概况 - 供应方A和供应方B为公司的全资附属公司,分别从事储能设备研发生产及买卖,以及风电光伏设备买卖[3] - 承租人为公司的全资附属公司,主要于中国从事储能电站项目运营[3] 融资租赁安排 - 公司通过融资租赁方式购买两套储能设备,分别为40兆瓦/80兆瓦时和50兆瓦/100兆瓦时的储能设备[1][2] - 购买价分别约为人民币7868万元和1.93亿元[1] - 承租人将于租期内向融资人租赁上述两套储能设备,并支付季度租赁款[1]

文章核心观点 协合新能源全资附属公司订立融资租赁安排，董事认为该安排公平合理且符合股东整体利益，交易不会导致集团取得出售收益或亏损 [1] 分组1 - 2024年1月29日协合新能源全资附属公司商城县协合作为承租人与融资人订立融资租赁协议 [1] - 融资人向承租人购买用于发电站的若干风电设备，购买价为人民币3.2亿元，并在租赁期内租回给承租人，承租人每半年支付租赁款 [1] 分组2 - 融资租赁安排在集团日常及一般业务过程中订立，可让集团取得营运所需财务资源和设备 [1] - 董事认为融资租赁安排条款按正常商业条款订立，公平合理且符合股东整体利益 [1] 分组3 - 2023年12月31日设备未经审核账面值约为人民币2.93亿元 [1] - 根据香港财务报告准则，融资租赁安排项下拟进行的交易不会导致集团取得出售收益或亏损 [1]

全球清洁能源投资 - 2023年以来，全球清洁能源投资预计将增至1.7万亿美元，中国、欧盟和美国领先全球[8] 风电和光伏发展 - 本报告期内，风机继续向大型化、高塔筒、长叶片方向发展，全球风机价格在过去六个月稳中有降，中国风电设备制造商保持了价格竞争力[10] - 光伏N型组件因性能优势获得市场青睐，市场渗透率快速增加，组件价格已进入快速下行趋势[12] 新型储能市场 - 新型储能市场，特别是电池储能，正经历快速增长，中国、美国和欧盟是全球公用事业级新型储能市场主要参与者[14] 氢能发展 - 氢能具有多种优势，被广泛认为是实现可再生能源高渗透率和工业深度脱碳的关键途径，各国政府普遍看好绿氢产业前景[17] 公司财务状况 - 2023年上半年，公司总收入为人民币1,490,141,000，同比增长11.3%[24] - 2023年上半年，公司净资产为人民币8,293,159,000，每股净资产为人民币0.94元[25] - 2023年上半年，公司持有现金及银行存款约为人民币3,429,170,000，银行借款及其他贷款余额为人民币14,468,571,000，资产负债率为72.14%[26] 公司发电量和利用小时 - 2023年上半年，公司风电和光伏发电量分别同比增长26.5%和14.6%[31] - 2023年上半年，公司投资的风电厂加权平均利用小时为1,353小时，比去年同期提高32小时，比中国平均水平高出9.4%；光伏电厂加权平均利用小时为731小时，比去年同期降低60小时[32] - 2023年上半年，公司投资的风电厂平均利用小时高于中国平均水平[34] 公司业务拓展和市场份额 - 公司成功在中国境内获得风电和光伏项目，签约待开发的有效风光资源储备达19.26GW[48] - 公司拥有19.26 GW的风能和太阳能资源储备，其中包括12.53 GW的风电和6.73 GW的太阳能[49] - 公司在国际市场扩张方面取得新成就，积极拓展新能源项目资源并稳步扩大国际市场份额[50][51] 公司融资和财务管理 - 公司不断优化融资结构，融资成本保持低位，新增项目融资成本显著下降，融资利率创历史新低[56][57] - 公司通过提前偿还美元债务降低财务成本，实现利息节约和汇兑收益[58][59] 公司子公司和板块业绩 - 公司子公司电厂在2023年上半年实现收入和净利润同比增长[38] - 公司绿电交易量和绿证销售额均有所增长，收入在行业内名列前茅[42] - 公司智慧运维板块在2023年上半年实现收入为人民币158,938千元，同比增长37.3%[62] - 公司智慧运维板块持续保持行业领先地位，服务场景不断丰富，提供基于数据驱动的一站式服务[63][64] 公司战略和发展方向 - 集团将继续致力于发展低碳电力产业，如风电和光伏，以减少温室气体和空气污染物排放，节约标煤和水资源的使用[74] - 集团将继续优化开发布局，创新开发模式，积极规划示范项目和综合治理项目，努力获取高质量资源，拓展新能源相关业务[84] - 集团将专注于在国际市场建立强大存在，深入研究重点国家政策和收益模式，加强国际业务团队能力建设，积极开发太阳能和风电项目[86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司收入为14.90141亿人民币，2022年同期为13.39182亿人民币[3] - 2023年上半年公司毛利为9.05324亿人民币，2022年同期为7.96546亿人民币[3] - 2023年上半年公司除所得税前溢利为5.64395亿人民币，2022年同期为5.13129亿人民币[3] - 2023年上半年公司本期溢利为5.19594亿人民币，2022年同期为4.70197亿人民币[2][3][5] - 2023年上半年基本每股盈利为5.83人民币分，2022年同期为5.01人民币分[4] - 2023年上半年摊薄每股盈利为5.81人民币分，2022年同期为4.99人民币分[4] - 2023年6月30日公司资产总额为29.769288亿人民币，2022年12月31日为27.172516亿人民币[6] - 2023年6月30日公司非流动负债为13.468183亿人民币，2022年12月31日为12.560663亿人民币[6] - 2023年上半年公司全面收益总额为5.26657亿人民币，2022年同期为4.85858亿人民币[5] - 2023年上半年公司全面收益总额归属于本公司股东为5.04918亿人民币，2022年同期为4.6025亿人民币[5] - 2023年6月30日负债总额为21,476,129千元，较2022年12月31日的19,077,624千元增长12.57%[7] - 2023年6月30日资产净值为8,293,159千元，较2022年12月31日的8,094,892千元增长2.45%[7] - 2023年上半年公司收入总计1490141千元，2022年同期为1339182千元，同比增长11.27%[13] - 2023年上半年其他收入为41359千元，2022年同期为25981千元，同比增长59.19%[14] - 2023年上半年其他收益及亏损净额为24674千元，2022年同期为30132千元，同比下降18.12%[15] - 2023年上半年确认应收贸易账款减值1234千元，2022年同期无此项减值[16] - 2023年上半年财务成本为314625千元，2022年同期为257004千元，同比增长22.42%[17] - 2023年上半年所得税开支为44801千元，2022年同期为42932千元，同比增长4.35%[18] - 2023年上半年基本每股盈利对应溢利为496304千元，2022年同期为443179千元，同比增长12%；2023年基本每股盈利之普通股份加权平均数为8510504千股，2022年为8847086千股[18][19] - 2023年上半年摊薄每股盈利对应溢利为496304千元，2022年同期为443179千元，同比增长12%；2023年摊薄每股盈利之普通股加权平均数为8543349千股，2022年为8890068千股[19] - 2023年中期已宣告分派2022年度股息每普通股0.035港元，累计宣告股息相当于人民币278487千元，2022年同期每普通股0.03港元，累计宣告股息相当于人民币230272千元[20] - 2023年上半年公司实现收入1490141千元，较去年同期上升11.3%；权益持有人应占溢利496304千元，较去年同期上升12.0%[35] - 截至2023年6月30日，公司资产净值8293159千元，每股净资产为0.94元；资产负债率为72.14%，较2022年12月31日的70.21%有所上升[35] 公司各业务线数据关键指标变化 - 发电业务收入分别来自风力发电厂及太阳能发电厂，金额分别为1,011,545千元及184,052千元[11] - 智慧运维分类截至2023年6月30日止六个月售予对外客户收入为158,938千元，集团分类间销售为68,138千元[11] - 其他分类截至2023年6月30日止六个月售予对外客户收入为135,606千元，集团分类间销售为529,661千元[11] - 公司主要经营发电业务、智慧运维和其他业务，主要经营决策者按经调整息税前盈利评估运营分类表现[10] - 2022年发电业务收入中，风力发电厂收入为886417千元，太阳能发电厂收入为157784千元[12] - 2023年上半年公司权益发电量较上年同期增长25.2%，其中风电权益发电量同比增长26.5%，光伏权益发电量同比增长14.6%[36] - 2023年上半年公司投资的风电场加权平均利用小时数为1353小时，较去年同期提高32小时，较中国平均水准高出9.4%；光伏电场加权平均利用小时数为731小时，较去年同期降低60小时[36] - 2023年上半年公司投资的风电场平均弃风率为4.0%，光伏电场平均弃光率6.3%[37] - 2023年上半年公司控股子公司电厂实现收入1195597千元，较上一年度同期增长14.5%，占集团收入的80.2%；实现发电净利润489433千元，较上一年度同期增长11.87%[39] - 2023年上半年公司完成绿电交易量4.75亿千瓦时，绿电交易增收超12000千元；新签绿证销售合同金额约30000千元[39] - 本报告期内公司投资的风电场加权平均上网电价为0.4276元，较2022年上半年下降0.0373元；光伏电场加权平均上网电价为0.5128元，较2022年上半年下降0.0210元[42] - 本报告期内公司在中国境内新获取投资项目风电347.5MW，光伏136MW；新增核准（备案）风电项目5个、光伏项目2个，合计706MW[43] - 截至6月末，公司已签约待开发的有效风光资源储备共计19.26GW，其中风电资源约12.53GW、光伏资源约6.73GW[43] - 截至2023年上半年，23个在建和筹建电厂项目总装机容量为2194MW[44] - 截至2023年6月30日，并网发电的风电及光伏电厂权益装机容量3640MW，较2022年同期的2876MW增长26.6%，其中平价项目装机容量达2213MW，占权益容量的60.8%[44][45] - 2023年上半年，智慧运维板块实现收入1.58938亿元，较2022年同期的1.15718亿元同比增长37.3%[47] - 风电业务2023年上半年权益装机容量较2022年增长31.5%[45] - 光伏业务2023年上半年权益装机容量与2022年持平，变化率为0.0%[45] 公司资产负债项目数据关键指标变化 - 2023年6月30日合同资产为236,302千元，较2022年12月31日的206,728千元增长14.3%[21] - 2023年6月30日应收贸易账款及票据净额为1,670,673千元，较2022年12月31日的1,369,622千元增长21.9%[22] - 2023年6月30日归类为持有待售之资产为1,329,818千元，负债为1,564,853千元[26] - 2023年6月30日应付贸易账款及票据为1,219,112千元，较2022年12月31日的1,262,570千元下降3.4%[27] - 2023年6月30日应收贸易账款扣除减值后净额3个月内为405,429千元，较2022年12月31日的342,775千元增长18.3%[23] - 2023年6月30日应收电价调整款项1年以上为607,389千元，较2022年12月31日的425,890千元增长42.6%[24] - 2023年6月30日应付贸易账款3个月内为111,018千元，较2022年12月31日的94,006千元增长18.1%[28] - 2023年6月30日应付贸易账款2年以上为325,882千元，较2022年12月31日的305,843千元增长6.6%[28] - 截至2023年6月30日，以房屋及机器设备抵押获得贷款余额为115.80052亿元，较2022年12月31日的104.8882亿元有所增加[46] - 截至2023年6月30日，已签订购建物业、厂房及机器设备合同但仍未产生的资本开支为38.76707亿元，较2022年12月31日的23.80563亿元有所增加[46] 公司股份相关数据关键指标变化 - 2023年公司注销股份345,390,000股，回购代价为205,585,000元，6月30日库存股为107,720,000股[29] - 2023年1月1日已发行普通股股份数目为8,975,469千股，面值77,443千元；6月30日股份数目为8,630,079千股，面值74,294千元[29] - 2023年3月公司以835.49万港元（约合人民币733.3万元）总价回购1117万股普通股，最高每股0.76港元，最低每股0.72港元，回购股份于7月注销[58][59] 公司社会责任与公益数据 - 2023年上半年，CO₂减排累计数为51803千吨，SO₂减排累计数为28774吨，NOₓ减排累计数为26569吨，节约标煤累计数为19338千吨，节约用水累计数为106950千吨[51] - 2023年上半年，集团在境内多个省市开展公益项目，捐赠价值超2400万元[52] 公司未来发展策略 - 集团将狠抓电厂安全生产，强化全员经营意识，积极应对电力市场化改革提升发电利润[54][55] - 公司将优化开发布局，拓展新能源业务，做好国际市场业务布局[56] - 公司将优化统筹建设各环节，强化项目建设管理，确保权益装机容量稳步增长[56] - 公司致力于智慧运维业务成长，提升服务规模和品质，拓展服务品类，开展融资租赁业务[56] - 公司将围绕“度电成本最低”理念降本增效，拓宽融资渠道，优化资产质量[57] 公司治理相关情况 - 截至2023年6月30日止六个月，董事会审阅集团企业管治常规，确认公司遵守企业管治常规守则[60] - 公司采纳上市公司董事进行证券交易的标准守则，全体董事确认遵守规定标准[61] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2023年6月30日止六个月未经审核简明综合中期财务报表[62] - 公布日期董事会成员包括主席、副主席、行政总裁等执行、非执行和独立非执行董事[62]

公司业绩 - 2022年，公司收入为人民币26.79亿元，同比增长22.0%，实现利润为人民币8.72亿元，同比增长10.7%[6] - 2022年，公司实现总收入人民币2,679,368,000，同比增长22.0%[68] - 2022年，公司净资产为人民币8,094,892,000，每股净资产为人民币0.91元[69] - 2022年，公司子公司拥有的电厂实现了人民币2,114,106,000的收入，同比增长20.9%[97] - 公司子公司拥有的电厂从发电中实现了817,876,000人民币的净利润，同比增长7.0%[99] 业务发展 - 公司在项目开发方面取得新突破，新增风电年度建设指标达到1,355MW和国家批复4,000MW，加快项目建设节奏[12] - 公司的运维容量保持快速增长，积极培育智慧运维板块面向未来的技术与管理优势[15] - 公司制定了新的五年发展战略（2023-2027年），强调积极拓展业务，确保装机容量持续快速增长[18] - 公司将专注于规划和发展，努力向前推进[25] - 公司通过优化资产，出售189MW的电厂装机容量，有效降低了绿电补贴依赖[112] - 2023年，公司将加快项目开发建设，实现装机容量大幅增长[164] 可再生能源发展 - 中国政府设定2030年风电、太阳能发电总装机容量目标为1,200GW，新增装机容量将继续领先全球[9] - 全球可再生能源发电装机量预计在2022年至2027年间将超过90%[32] - 中国政府制定了多项有利于可再生能源发展的政策，到2025年，可再生能源发电量将达到3.3万亿千瓦时左右[34] - 2022年中国风电和光伏新增装机容量分别为37,630兆瓦和87,410兆瓦，可再生能源发电量占全社会用电量的31.6%[37] - 风电设备大型化发展趋势持续，N型光伏电池技术逐步取代P型技术成为下一代技术[40] 环保与社会责任 - 公司在环境保护、合规及社会责任方面获得摩根士丹利MSCI ESG评级的A级评价，反映了可持续发展能力的不断提升[16] - 集团注重环境保护、水土保持和生物多样性保护，长期贯彻国家节能减排政策，为改善能源结构、降低空气污染和减少温室气体排放做出积极贡献[128] - 集团在投资国严格遵守环保法规，积极承担节能减排责任，未发生违反环境法律法规和政策的情况[130] - 集团投资的风电及光伏发电厂减排量显著，为降低空气污染、减少温室气体排放和减少雾霾作出积极贡献[133] 技术创新与发展 - 技术创新投入增加，推动应用新技术创造更多价值[19] - 公司将大力发展可再生能源服务业务，优化智能能源管理产品，培育核心竞争优势[171]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入21.83亿元，同比上升9.11%，盈利7.78亿元，同比上升15.60%[8][10] - 截至2021年12月31日，公司净资产75.53亿元，资产负债率68.57%[8][10] - 2021年公司实现收入21.83亿元，较去年同期上升9.1%；权益持有人应占溢利7.78亿元，较去年同期上升15.6%[49] - 2021年公司基本每股盈利为0.0935元，摊薄每股盈利为0.0928元[49] - 截至2021年12月31日，公司净资产为75.53亿元，每股净资产为0.84元[49] - 2021年末公司资产负债率为68.6%，2020年12月31日为66.7%[72] - 截至2021年12月31日，公司持有货币资金约41.51亿元，2020年12月31日为26.08亿元[154] - 截至2021年12月31日，公司净资产为75.53亿元，2020年12月31日为64.95亿元[154] - 截至2021年12月31日，公司银行借款及其他借款余额为109.40亿元，2020年12月31日为77.54亿元[154] - 截至2021年12月31日，公司资产负债率为68.6%，2020年12月31日为66.7%[154] - 截至2021年12月31日，公司以房屋及机器设备抵押获贷款余额97.03亿元，2020年12月31日为65.57亿元[154] - 截至2021年12月31日，公司担保的债务本金余额为3.96亿元[154] - 截至2021年12月31日，公司已签订合同但未产生的资本开支为20.68亿元，2020年12月31日为24.42亿元[154] 公司项目建设与装机容量数据关键指标变化 - 2021年公司在建项目总建设容量1833.5MW [11][13] - 报告期内新增投产电厂13间，总装机容量873.5MW，其中风电项目633.5MW，光伏项目240MW [11][13] - 2021年在国内7个省份取得8个项目共941MW建设指标 [11][13] - 截至2021年12月31日，公司持有70间并网发电的风电及光伏电厂股权，权益总装机容量2768MW [12][13] - 2021年共计586MW项目实现当年开工当年投产，含单体规模达200MW的风电项目[52] - 2021年在建项目总建设容量为1,833.5MW，2020年同期为1,050MW[55][57] - 报告期内新增投产电厂13间，总装机容量873.5MW，其中风电10间共633.5MW，光伏3间共240MW[55][57] - 截至2021年12月31日，持有70间并网发电的风电及光伏电厂股权，总装机容量3,708MW，2020年同期为3,504MW[56][57] - 截至2021年12月31日，权益装机容量2,768MW，其中风电权益装机容量2,387MW较2020年增长5.5%，光伏权益装机容量381MW较2020年增长154.0%[56][57][61] - 截至报告期末，无补贴项目权益装机容量达1,152MW，占集团权益装机容量的41.6%[56][57] - 截至2021年12月31日，子公司持有44间并网发电的风电及光伏电厂，总装机容量2,137MW[59][60] - 2021年在7个省份取得8个项目共计941MW建设指标，新增核准（备案）项目10个共1,340MW[64][65] - 2021年完成首个光储一体化项目、共享储能项目开发，加大分布式光伏、风电开发力度[63][65] - 2021年在16个省区签约15.83GW风光资源，其中风电约6.3GW，光伏约9.53GW[68][70] 公司发电量及相关指标数据关键指标变化 - 2021年公司权益发电量49.3亿千瓦时，同比上升10% [12][13] - 2021年公司子公司持有的风电场发电量同比增长20.5% [12][13] - 2021年公司子公司持有的风电厂加权平均利用小时数为2697小时，较去年同期提高193小时，高出全国平均水平451小时 [12][13] - 2021年公司投资的电厂权益发电量较上年同期增长10.0%，子公司持有电厂发电量增长13.7%[75][76] - 2021年子公司持有风电厂发电量同比增长20.5%，子公司持有光伏电厂发电量同比减少33.3%[75][76] - 2021年公司风电发电量为4930.7GWH，较2020年增长14.4%；光伏发电量为293.8GWH，较2020年减少33.2%[77] - 2021年公司投资的风电厂加权平均利用小时数为2411小时，较去年同期提高170小时，高出全国平均水平165小时[80][81] - 2021年子公司持有风电厂加权平均利用小时数为2697小时，较去年同期提高193小时，高出全国平均水平451小时[80][81] - 2021年公司投资的光伏电厂加权平均利用小时数为1458小时，高出全国平均水平295小时[82][83] - 2021年公司投资的风电厂综合限电率为3.2%，较去年同期下降1.4%；子公司持有风电厂综合限电率为2.8%，较去年同期下降2个百分点[84] - 2021年集团投资电厂综合限电率3.2%，同比下降1.4个百分点，子公司持有电厂综合限电率2.8%，同比下降2个百分点[85] - 2021年集团投资风电场限电率2.9%，同比下降1.1个百分点，子公司持有风电场限电率2.1%，同比下降1.9个百分点；光伏限电率略有增加[88] 行业市场数据关键指标变化 - 2021年全球新增装机290GW，较2020年同期上涨3%[25][27] - 2021年中国风电装机47.57GW，光伏装机54.88GW，风电平均利用小时数2246小时，同比增加149小时，光伏平均利用小时数1163小时，同比增加3小时[28] - 2021年初风电设备价格约3000元/kW，年底降至2000元/kW以下[29] - 2021年中国风电实际新增装机规模达4757万千瓦，光伏新增装机规模达5488万千瓦[31] - 2021年中国风电平均利用小时数为2246小时，同比增加149小时；光伏平均利用小时数为1163小时，同比增加3小时[31] - 2021年初风电设备价格约3000元/kW，年底突破2000元/kW大关[32] - 2021年已有6MW陆上机型完成吊装[32] - 2021年10月中国政府正式放开工商业电价及燃煤上网电价[37] - 2022年1月28日中国国家发改委印发意见，2025年中国统一电力市场体系初步建成，2030年基本建成[37] - 自2021年起，新备案集中式、工商业分布式光伏和新核准的陆上风电项目不再获中央财政补贴[40] - 2022年起，新建户用分布式光伏项目取消补贴[40] - 2021年中国碳排放权交易市场正式开市，成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的市场[41] - 未来中国碳市场扩容，年覆盖碳排放量将倍增，CCER需求量进一步提升[41] - 2021年全球新增新型储能容量12GW，累计达29GW，中国新增超3GW，累计达7GW，到2025年中国新型储能装机规模将超30GW，市场规模比2020年底扩大10倍左右[46] - 2021年中国央行两次降低存款准备金率，释放长期资金2.2万亿元，全年企业贷款利率为4.61%，是四十多年来最低水平[48] 公司业务板块收入与利润数据关键指标变化 - 2021年集团子公司持有电厂实现收入17.3635亿元，同比增长0.5%，占集团收入79.5%（2020年：86.4%）[93] - 2021年集团子公司持有电厂发电净利润7.54874亿元，同比增长3.2%，集团分享联营及合营企业发电业务净利润1.53093亿元[93] - 2021年子公司电厂风电收入15.44084亿元，同比增长11.5%；光伏收入1.92266亿元，同比下降44.0%[94] - 2021年子公司电厂风电净利润6.77302亿元，同比增长6.0%；光伏净利润7757.2万元，同比下降16.6%[94] - 2021年合联营电厂风电净利润1.48456亿元，同比增长18.8%；光伏净利润463.7万元，同比下降32.5%[94] - 2021年集团智慧运维板块为集团贡献收入2.44834亿元，2020年同期为1.54316亿元，同比增长58.7%[109][112] - 新源租赁2021年资产总额增长34.2%，收入和利润翻倍[122][123] 公司技术改造与创新数据关键指标变化 - 2021年集团在各地电厂开展重点技术改造项目61项[97] - 广西风机双模技术改造预计全年提升发电小时数32小时，湖北风机超级双馈技术改造预计平均年增等效发电小时数61小时[97] - 四川光伏组件镀膜试点电量提升约1.9%，本年度发表专业论文6篇，取得4项专利（3项实用新型，1项发明）[97] 公司电厂可利用率与上网电价数据关键指标变化 - 2021年集团投资的风电场可利用率为98.28%，同比增长0.56%；子公司持有风电场可利用率为98.63%，同比增长0.55%[101][102][103] - 2021年集团投资的光伏电厂可利用率为99.95%，同比增长0.02%；子公司持有光伏电厂可利用率为99.94%，同比增长0.02%[101][102][103] - 2021年集团投资的风电场加权平均上网电价为0.5005元/千瓦时，同比下降0.0334元；子公司持有风电场加权平均上网电价为0.5124元/千瓦时，同比下降0.0368元[107][108] - 2021年集团投资的光伏电厂加权平均上网电价为0.8020元/千瓦时，同比下降0.1432元；子公司持有光伏电厂加权平均上网电价为0.7806元/千瓦时，同比下降0.1319元[107][108] 公司运维与设计业务数据关键指标变化 - 截至2021年末，协合运维服务容量接近11GW，成为中国最大的第三方新能源电站专业服务商[115][116] - 协合运维凭借15年全生命周期资产管理经验沉淀形成独特技术优势，为多种清洁能源资产提供运营及运维管理服务[110][112] - 协合运维积极培育智慧运维技术储备，探索AI替代空间，建立数字化线上支撑体系[111][112] - 协合运维在风机运维领域建立跨品牌、跨机型运维经验和技术体系，在垂直技术服务领域实现独立外部收入[111][112] - 集团旗下协合设计加强项目全过程控制，拓展传统及新业务领域，提升市场竞争力[115] - 聚合设计完成技术服务报告403项、可行性研究报告115项、微观选址3052MW、各类设计48项[118][120] - 聚合设计开展燃气发电等多类项目设计咨询工作[118][120] - 聚合设计获2021年电力工程行业优秀QC成果二等奖和三等奖[119][120] - 聚合设计2021年获电力勘测设计行业企业AA级信用评价[119][120] 公司社会责任与员工相关数据关键指标变化 - 集团定期识别相关法律法规，评估影响并制定措施[132][133] - 集团建立全面安全和质量管理体系及多层级管理结构[136] - 集团注重保护员工合法权益，坚持以人为本核心价值[136] - 公司为额济纳旗捐款20万元用于抗疫防疫[140] - 公司为河北康保县提供1584万元扶贫资金[140] - 公司校企合作累计向华北电力大学教育基金会捐资约365万元[142] - 公司校企合作累计资助品学兼优学生1441人次，奖励优秀教师79人次，发放奖助金272.3万元[142] - 公司校企合作已累计培养毕业生457人[142] - 本年度公司五大客户销售额占总销售额62.1%，最大客户为国网安徽省电力有限公司[142] - 本年度公司五大供应商采购额占总采购额47.6%，最大供应商为哈尔滨运风新能源有限公司，占比13.9%[143][146] - 2021年公司组织超160场培训活动[148] - 公司连续两年获猎聘网“杰出雇主奖”[148] - 2021年组织各类培训160余场次[149] - 2021年完成40余次核酸检测，检测人数超5000人次，超80%员工完成两针以上疫苗注射，疫情防控投入39万元[151][153] - 截至2021年12月31日，公司有全职雇员1907名，较2020年12月31日的1619名增加[152][153] 公司面临的风险与应对策略 - 风电、光伏项目开发受资源和电网输送容量限制，公司将提升开发能力应对市场竞争[159] - 疫情反复给公司电厂建设、运营、发电和收入带来不利影响，公司将统筹规划降低影响[161][162] - 气候因素导致发电量波动和安全风险，公司将深入分析并提高设计标准应对[163][164] - 限电现象短期内难以消除，公司将优化资产、调整布局应对限电问题[166][168] - 资金成本、补贴兑付和汇率变动影响公司业务和现金流，公司将拓展融资渠道并加强汇率风险管理[167][169