審核委員會 - 職權範圍書 1. 成立 1.1 根據六福集團（國際）有限公司（「本公司」）於 1999 年 2 月 1 日召開之董 事會會議，董事會（「董事會」）決議成立一個董事會轄下的委員會，稱為 審核委員會（「委員會」）。 2. 成員 6. 會議通告 第2頁, 共7頁 3.1 委員會秘書須由本公司之公司秘書擔任。 3.2 委員會可不時委任其他任何具備恰當資格及經驗之人士為委員會之秘書。 5.1 每年應於公佈中期及末期業績前舉行不少於兩次會議。委員會主席、任何 成員或本公司之外聘核數師可在其認為有需要時要求召開會議。 5.2 會議可由成員親身出席、透過電話或視像會議之方式舉行。成員可透過會 議電話或類似通訊設備（所有與會人士均能夠透過該設備聆聽對方）參與 會議。 5.3 於任何會議提呈之委員會決議案，須由出席成員以大多數票數通過。 5.4 委員會全體成員簽署的書面決議應當與在適當召開並舉行的委員會會議上 通過的決議一樣有效和具有效力。 第1頁, 共7頁 2.1 委員會成員（「成員」）須由董事會委任，且委員會必須由至少三名成員 組成。 2.2 成員須限為非執行董事，其中大部分成員須為獨立非執行董事及至少一名 ...

港股市场表现 - 海天味业首日上市涨超3%，全球酱油龙头市占率6.2%，募资100亿港元，中国调味品市占率4.8%居首 [1] - 稳定币概念股普涨，连连数字涨11%、移卡涨9%、众安在线涨8%，香港《稳定币条例》落地催生行业利好预期 [1] - 黑芝麻智能涨超3%，拟收购AI芯片企业扩充汽车/端侧AI产品线 [1] - 德林控股涨超3%，年度溢利预增10%-30%至1.1-1.3亿港元，子公司获数千万港元A轮融资 [1] - 晶泰科技涨超4%，AI研发平台产出首款临床候选药PRMT5抑制剂PE-0260，2025年下半年启动临床 [1] - 黄金股集体下跌，灵宝黄金跌4%、珠峰黄金跌4%，现货金价回调拖累板块情绪 [1] - 信达生物涨超4%，获GlycoT公司ADC技术全球授权，IBI363/343出海潜力受看好 [1] - 龙蟠科技涨超6%，政策推动固态电池产业化加速，工信部专项研发60亿，公司高镍前驱体材料适配固态电池技术 [1] - 思摩尔国际再跌逾5%，股东亿纬锂能减持3.5%股份至27%失控股地位 [2] - 阜博集团涨超4%，政策利好数据资产REITs，公司AI业务年收入剑指千万美元级 [2] - 雅迪控股涨超4%，H1纯利预增55%至16亿元，新国标促行业集中度提升 [2] - 完美医疗再跌逾6%，香港医美消费外流深圳/韩国，年度溢利预降35% [2] - 云白国际飙涨逾15%，获母公司云南白药全球经销权，覆盖药品/牙膏/个护全系产品 [2] - 六福集团跌超4%，金价飙升导致黄金对冲损失扩大，上年度收购金至尊录得一次性收益造成高基数效应 [2] 美股市场表现 - 脑再生科技跌超18%，此前两日累涨400%后获利盘出逃，公司专注ADHD/自闭症液态配方研发 [3] - 迈威尔科技涨超7%，合作开发AI电源方案，首发2纳米定制SRAM芯片节省15%芯片面积 [3] - Circle涨超33%，美参议院通过稳定币法案，监管框架落地助推"稳定币第一股"上市累涨410% [3] - 稀土板块续涨，MP Materials涨4.9%、USA Rare Earth涨5.58%，政策驱动战略资源需求升温 [3] - Wolfspeed跌逾30%，传将达成破产协议，碳化硅市场2030年或达290亿美元 [3] - 奥德赛海洋涨超11%，特朗普签署深海采矿行政令加速许可发放，年内累涨93% [3] - 虎牙涨超3%，"HYPER电竞嘉年华"6月21日成都开幕，电竞+文旅融合提振平台流量 [3] - AST SpaceMobile涨超10%，6月累涨85%，与沃达丰印度合作卫星直连手机 [4] - Arqit Quantum涨超22%，入选甲骨文国防生态系统，量子加密技术获认可 [4] - Aptevo飙涨超81%，白血病新药mipletamig前线治疗缓解率85%，不适合化疗患者疗效突破 [4] - Upstart涨超10%，美银证券上调目标价至56美元，信贷科技平台估值修复 [4] - Coinbase涨超16%，计划向SEC申请推出"代币化股票"，传统股权链上化创新业务打开增量空间 [5]

业绩总结 - 集团2025财年预计年内溢利较去年同期下跌约四成[3] - 经调整后溢利跌幅收窄至少于两成[3] - 扣除相关收益对比，溢利跌幅进一步收窄至少于一成[3] 市场表现 - 2025年4 - 5月内地市场同店销售达双位数升幅[4] - 2025年4 - 5月港澳市场同店销售大致持平[4] 其他 - 公司2025财年全年业绩公告预计于2025年6月26日刊发[5]

董事會會議日期 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致 的任何損失承擔任何責任。 承董事會命 六福集團（國際）有限公司 公司秘書 陳素娟 香港，2025 年 6 月 6 日 於本公告日期，本公司的執行董事為黃偉常先生 ( 主席兼行政總裁 ) 、黃浩龍先生 ( 副主席 ) 、黃蘭詩女士、 王巧陽女士及陳素娟博士；非執行董事為謝滿全先生、許照中太平紳士及李漢雄 BBS, MH 太平紳士； 獨立非執行董事為葉澍堃 GBS 太平紳士、麥永森先生、黃汝璞太平紳士及許競威先生。 六福集團(國際)有限公司（「本公司」）之董事會（「董事會」）謹此宣佈，本公司將於 2025 年 6 月 26 日（星期四）舉行董事會會議，藉以批准（其中包括）本公司及其附屬公司 截至 2025 年 3 月 31 日止年度的全年業績及其發佈，以及考慮建議派付末期股息（如有）。 ...

股价表现 - 截至5月29日收盘报18.620港元，较上个交易日上涨0.21% [1] - 当日盘中最高价触及18.800港元，创近一年新高 [1] - 主力资金净流入17.18万港元（流入570.766万港元，流出553.584万港元） [1] 公司概况 - 1991年创立于香港，1997年在联交所主板上市（股份代号:0590） [2] - 业务涵盖黄铂金及珠宝首饰的采购、设计、批发、商标授权及零售 [2] - 全球11个国家和地区拥有逾3,470个零售点，中国内地占比超97%（3,390间） [2] - 2024年1月通过控股香港资源（02882）强化"金至尊"品牌控制权 [2] 品牌与市场策略 - 多品牌组合包括六福珠宝、金至尊、福满传家等6个品牌 [2] - 重点布局中国内地一、二线城市，并拓展至其他城市及开设旗舰店 [2] - 实施"香港品牌国际演绎"战略，持续在海外11国拓展零售网络 [2] 生产与供应链 - 广州南沙区建有35,000平方米珠宝文化创意产业园，实现"一条龙生产模式" [2] - 自设工厂年产量倍增，获ISO9001/14001等国际认证及地方政府荣誉 [2] - 2005年起中华珠宝鉴定中心获ISO/IEC17025等5项国际检测认证，涵盖钻石、翡翠、黄金 [2] 行业地位 - 2015年成为戴比尔斯集团钻石毛坯特约配售商 [2] - 旗下维多利亚宝石学院获ANAB和ILAC国际认可，可签发5类宝石检测报告 [2] - 香港唯一同时具备硬玉质翡翠、钻石评级及黄金纯度三项国际检测资质的机构 [2]

行业分析 - 市场波动导致投资者增持黄金，经济不确定因素上升推动黄金需求 [1] - 部分央行因全球能见度低及对俄罗斯资产冻结的忧虑买入更多黄金 [1] - 市场预测至今年底金价将上升超过10% [1] 公司业绩 - 六福集团末财季内地零售收入按年增长1%，港澳地区收入跌11%，但较对上一季大幅改善 [1] - 公司受惠于不明朗时期潜在的黄金需求增长 [1] 公司战略与估值 - 六福轻资产模式有利于长远扩张，特别是在中国内地低线城市 [1] - 星展将公司目标价由17.42港元上调至21.03港元，基于2026财年8倍市盈率估值 [1] - 由于黄金对冲亏损可能高于预期，星展下调今明两财年净利润预测分别11%和10% [1] 评级与目标价 - 星展维持六福集团"买入"评级 [1]

文章核心观点 六福集团2025财年第四季零售销售表现优于前三个季度，整体零售值及零售收入按年变化大致持平，同店销售有不同表现，店铺数量有所减少 [1] 零售销售表现 - 2025财年第四季整体零售值（含自营店、品牌店及电子商务业务）及零售收入（含自营店及电子商务业务）按年变化大致持平 [1] - 季内整体同店销售为 -10%，国际平均金价（每盎司兑美元）按年升38%，致黄金产品同店销售跌17% [1] - 定价首饰产品同店销售自2024年12月转负为正，本季大幅改善至 +12%，定价黄金产品同店销售在第二季转正，本季在高基数下仍有79%增长 [1] 店铺情况 - 2025年3月31日，集团全球共有3,287间店铺，第四季净减少56间，跌幅较前三季缓和 [2] - 集团全球有159间“六福”自营店，各地分布为内地74间、香港51间、澳门18间、海外16间，连同内地2,633间及海外13间品牌店，世界各地共设2,805间“六福”店铺 [2] - 集团全球有106间“金至尊”自营店，内地99间、香港7间，连同内地132间及海外1间品牌店，世界各地共设239间“金至尊”店铺 [2]

业绩总结 - 2025财年第四季集团整体零售值按年降2%，零售收入按年降1%，同店销售按年降10%[3][6][7] - 2025财年第四季集团黄金及铂金产品零售值占比77%，定价首饰占比23%[3][6] - 2025财年第四季集团定价首饰同店销售增长12%，定价黄金产品同店销售增长79%[6][7] - 2025财年第四季内地零售值按年升1%，零售收入按年升20%，同店销售按年升2%[3][11] - 2025财年第四季内地电子商务业务销售额按年升11%[11] - 2025财年第四季内地市场定价首饰产品零售值升近一成，定价黄金产品零售值升28%，钻石产品下跌31%[11] - 2025财年第四季港澳零售收入按年降11%，同店销售按年降14%[9][10] - 2025财年第四季港澳市场定价首饰产品同店销售由上季 - 9%转至+13%，定价黄金产品升87%[9][10] - 2025财年第四季国际平均金价按年升38%，人民币兑港元平均汇率按年跌2%[7][8] - 上半财年黄金对冲损失2.3亿港元，预计下半财年约3亿港元[15] - 4月首周集团整体同店销售改善，内地双位数升幅，港澳单位数升幅[15] 用户数据 无 未来展望 - 公司对内地中长线业务前景审慎乐观，将扩展内地市场[16] - 公司看好海外市场潜力，将投放资源拓展并开店[16] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无 店铺情况 - 2025财年第四季集团净减少店铺56间[3] - 截至2025年3月31日，集团全球共有3287间店铺，第四季净减少56间[13] - 集团全球有159间“六福”自营店，各地“六福”店铺共2805间[13] - 集团全球有106间“金至尊”自营店，各地“金至尊”店铺共239间[13] - 按品牌划分，“六福”店铺数量减少42间，“金至尊”减少2间，其他副品牌/产品线减少12间[14] - 自营店数量总计增加10间，品牌店减少64间，专门店减少2间[14] 金价情况 - 2025年3月31日国际平均金价较2024年9月30日上升18%[15]

董事会成员构成 - 公司董事会成员含执行董事、非执行董事和独立非执行董事[3] 执行董事 - 黄伟常、黄浩龙、黄兰诗、王巧阳、陈素娟为执行董事[3] 非执行董事 - 谢满全、许照中太平绅士、李汉雄BBS,MH太平绅士为非执行董事[3] 独立非执行董事 - 叶澍堃GBS太平绅士、麦永森、黄汝璞太平绅士、许竞威为独立非执行董事[3] 成员职能 - 黄伟常为公司主席兼行政总裁，任提名委员会成员[3] - 叶澍堃在审核、薪酬、提名委员会分别任职[3] - 麦永森在审核、薪酬、提名委员会分别任职[3] - 黄汝璞在审核、薪酬、提名委员会均任成员[3] - 许竞威在审核、薪酬、提名委员会均任成员[3]

业绩数据 - 2025财年第三季集团整体零售值按年下跌6%，零售收入下跌9%，同店销售为 -22%[3][4][7][8] - 2025财年第三季内地市场零售收入按年升27%，电子商务业务销售额升19%[3][4][12][13] - 2025财年第三季港澳市场整体零售收入按年录得20%跌幅，同店销售为 -24%[3][4][10] - 2025财年第三季国际平均金价比按年升34%，黄金产品同店销售跌26%[8] - 2025财年第三季定价首饰产品同店销售由上季的 -24%收窄至 -7%，定价黄金产品同店销售增58%[8] - 2025财年第三季人民币兑港元平均汇率按年持平[9] 店铺数据 - 2025财年第三季集团店舖数目净减少放缓至65间，总数为3343间[4] - 集团全球有154间“六福”自营店，2847间“六福”店铺[14] - 集团全球有101间“金至尊”自营店，241间“金至尊”店铺[14] - 2025财年第三季，内地“金至尊”自营店增加14间至93间[15] - 2025财年第三季，内地“六福”品牌店减少88间至2681间[15] - 2025财年第三季“六福”店铺小计减少84间，“金至尊”增加16间，其他副品牌/产品线增加3间[15] 未来展望 - 消费者适应高金价后黄金销售有望恢复正常[16] - 公司将积极推广钻石类别以外的定价首饰产品[16] - 公司对于中长线业务前景审慎乐观，未来将扩展内地市场[16] - 公司计划本财年内在海外市场净增长约15间店铺[16]