大阅兵与市场反应 - 中国举行抗胜利80周年阅兵 展示陆海空基三位一体战略核力量 包括惊雷-1空基远程导弹 巨浪-3潜射洲际导弹 东风-61陆基洲际导弹和东风-5C液体洲际战略核导弹 形成二次核打击能力 [1] - 恒生指数在阅兵期间冲高后走弱 收盘下跌0.60% 军工板块大幅回调 中船防务跌近9% 证券类成为砸盘主力 [2] - 美国30年期国债收益率升破5% 为7月以来首次 隔夜美股下跌 [2] 避险资产表现 - 伦敦现货黄金上涨1.64%至3532.405美元/盎司 COMEX黄金期货上涨1.51%至3599.5美元/盎司 均创历史新高 [3] - 世界黄金协会寻求推出数字黄金 可能改变伦敦9000亿美元黄金实物市场的交易结算方式 [3] - 招金矿业涨超4% 六福集团和周大福涨幅超3% [3] 医疗健康板块 - 恒瑞医药和四环医药涨幅超8% 医疗类涨幅更大 [3] - 抖音成立上海小荷智能医疗科技 进军智能医疗领域 春立医疗和平安好医生涨超10% 阿里健康走趋势 [3] - 微创机器人上半年营收1.76亿元人民币 同比增长77% 净亏损收窄59%至1.15亿元 海外销售收入激增189% 占总营收58% [4] 机器人产业动态 - 宇树科技计划2025年10-12月提交上市申请 [4] - 首程控股旗下基金对人形机器人企业松延动力追加数千万元投资 松延动力仿生人脸产品在博物馆商超落地 其机器人小顽童获2025世界人形机器人运动会多项奖项 [5] - 首程控股首家机器人4S店将于国庆期间在北京开放 年内计划开设3-10家连锁店 [5] 科技与国产替代 - 美国撤销台积电南京工厂VEU资格 出口豁免将于2025年12月31日终止 [5] - 长飞光纤涨超12% 光纤更换空芯光纤成为趋势 [5] 固态电池产业 - 2024年中国固态电池出货量约7GWh 预计2027年达18GWh 2028年达30GWh [6] - 半固态电池已实现10万级车型量产 进入主流价格带 [6] - 初代全固态电池材料体系已定型 预计下半年进入设备和材料企业定点关键期 [6] 光伏玻璃行业 - 信义光能2025H1营收109.32亿元 同比减少6.5% 归母净利润7.46亿元 同比减少58.8% 毛利率18.3% 同比下降8.6个百分点 [7] - 光伏玻璃9月新单报价上调 2.0mm单层镀膜基准价升至13元/平方米 较7月上调2元/平方米 [7] - 公司光伏玻璃业务销售量同比增长17.5% 但营收减少7.3% 毛利率11.4% 海外营收占比提升至31.6% 其中北美欧洲高溢价区域占比8.1% [7] 光伏电站业务 - 信义光能光伏电站业务2025H1营收14.38亿元 同比增长0.7% 毛利率63.5% [8] - 光伏玻璃行业开启新一轮减产 供应端缩减叠加主材调涨 组件囤货积极性提升 库存下降带动8月新单价格上调 [8]

黄金价格走势 - 国际现货黄金价格创历史新高 触及3546.919美元/盎司 [1] - 国内多家黄金珠宝品牌足金首饰价格突破1050元/克 达1053元/克 [1] 行业动态 - 周大福、六福珠宝、潮宏基等品牌同步上调境内足金首饰报价 [1]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 六福集團(國際)有限公司 呈交日期: 2025年9月3日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00590 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 800,000,000 | HKD | | | 0.1 HKD | | 80,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 800,000,000 | HKD | | | 0.1 HKD | | 80,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： ...

黄金价格走势 - 纽约黄金期货价格一度突破3600美元创历史新高 受投资者预期美联储本月降息及外国央行强劲需求推动 [2] - 黄金现货价格盘中飙升至每盎司3540美元以上 创历史高点 [2] 国内黄金零售价格 - 周大福 六福珠宝 潮宏基等品牌足金首饰价格报1053元/克 较昨日继续上涨 [2] - 周生生品牌足金首饰价格报1056元/克 较昨日继续上涨 [2] - 投资黄金类产品报价932元/克 黄金回收服务报价785元/克 [3] 贵金属产品定价 - 足金999/足金卖出价1053元/克 换购价927元/克 [4] - 足铂999/足铂卖出价596元/克 换购价477元/克 [4] - Pt950铂金卖出价572元/克 换购价458元/克 [4]

黄金价格走势 - 纽约黄金期货价格周二一度突破3600美元创历史新高 受投资者预期美联储本月降息及外国央行强劲需求推动[2] - 黄金现货价格盘中飙升至每盎司3540美元以上 同步创历史高点[2] - 国内多家黄金珠宝品牌境内足金首饰价格持续上涨 周大福 六福珠宝 潮宏基等品牌报1053元/克 周生生报1056元/克[2] 品牌金价明细 - 周大福足金饰品及工艺品类零售价达1053元/克 投资黄金类报价932元/克[3] - 黄金增值服务金价（金条金章除外）为927元/克 黄金回收服务金价报785元/克[3] - 足铂999零售价596元/克 换购价477元/克 Pt950零售价572元/克 换购价458元/克[4]

黄金价格表现 - 国际现货黄金价格创历史新高 盘中触及3546.919美元/盎司 [1] - 国内主要黄金珠宝品牌足金首饰价格达1053元/克 较昨日继续上涨 [1] - 周大福投资黄金类产品报价932元/克 黄金回收服务金价为785元/克 [2] 品牌金价明细 - 周大福足金饰品及工艺品类报价1053元/克 黄金增值服务金价927元/克 [2] - 六福珠宝足金999产品卖出价1053元/克 换购价为927元/克 [2] - 铂金类产品中 足铂999卖出价596元/克 Pt950卖出价572元/克 [2]

黄金价格走势 - 国际现货黄金价格创历史新高 盘中触及3546.919美元/盎司 [1] - 国内多家品牌足金首饰价格突破1050元/克 周大福、六福珠宝、潮宏基等品牌报价达1053元/克 [1] 行业动态 - 国内黄金珠宝品牌境内足金首饰价格较昨日继续上涨 [1] - 国际金价近日连连攀升推动国内金饰价格上行 [1]

贵金属价格行情 - 国际金价报3448.1美元/盎司 [1] - 国际钯金报1108.2美元/盎司 [1] - 国际银价报39.66美元/盎司 [1] - 国内金价报788.5元/克 [1] 品牌金店报价差异 - 老凤祥报价最高达1025元/克 [1] - 中国黄金报价最低为969元/克 [1] - 周大福/周生生/六福珠宝/谢瑞麟/金至尊/潮宏基/老庙黄金报价区间为1015-1016元/克 [1] - 菜百首饰报价995元/克 [1] - 周六福报价1000元/克 [1]

核心观点 - 报告覆盖多个行业和公司，重点推荐中芯国际、吉利汽车、兆驰股份、六福集团等公司，并包含宏观和策略观点 [4] - 核心逻辑围绕AI芯片需求爆发、汽车新车周期、光通信突破、珠宝爆款产品等驱动因素 [5][7][8][11] - 盈利预测显示多数公司未来三年营收和净利润保持增长，估值水平各异 [5][7][9][12] - 策略观点建议均衡配置"大金融+泛科技"，并关注地产板块机会 [15] 电子行业-中芯国际 - 中芯国际是国内晶圆代工龙头企业，受益于国产AI芯片需求爆发和端侧芯片本土化趋势 [5] - 云侧AI需求爆发和端侧AI蓄势待发驱动先进工艺扩产，本地化流片趋势利好成熟工艺 [5] - 预计2025-2027年营业收入为67573/78360/89721百万元，增长率16.9%/16.0%/14.5% [5] - 预计2025-2027年归母净利润为5352/6370/7456百万元，增长率44.7%/19.0%/17.0% [5] - 当前PE为135.84/114.14/97.52倍，每股盈利0.67/0.80/0.93元 [5] - 催化剂包括关键产线设备下单、制程良率突破和下游流片本土化提速 [5] 汽车行业-吉利汽车 - 吉利汽车业绩有望量利双升，下半年新车周期带来强劲销量趋势 [7] - 平台化和满配越级策略驱动新车销售超预期，股权整合持续推进 [7] - 预计2025-2027年营业收入为378380/449380/521762百万元，增长率57.53%/18.76%/16.11% [7] - 预计2025-2027年归母净利润为16664/18775/22978百万元，增长率0.19%/12.67%/22.38% [7] - 当前PE为11.00/9.76/7.98倍，每股盈利1.65/1.86/2.28元 [7] - 催化剂包括新车发布会和股权整合落地 [7] 电子行业-兆驰股份 - 兆驰股份是电子制造行业一体化践行者，光通信项目一期达产打开新成长空间 [8][9] - 光通信模块与光器件项目实现客户导入，突破市场对低端内卷的预期 [8][9] - 预计2025-2027年营业收入为20934.49/26557.05/34642.49百万元，增长率2.99%/26.86%/30.45% [9] - 预计2025-2027年归母净利润为1645.93/1975.35/2514.53百万元，增长率2.71%/20.01%/27.30% [9] - 当前PE为13.67/11.39/8.95倍，每股盈利0.36/0.44/0.56元 [9] - 催化剂包括电视北美出货、光通信销售额和国内客户市占率提升 [9] 纺服行业-六福集团 - 六福集团是中高端港资珠宝品牌，凭借冰钻系列爆款带动量增超预期 [11][12] - 差异化工艺和设计积累结合成熟营销打法，成长持续性可期 [11] - 预计FY2026-FY2028营业收入152/170/187亿港元，增长率14.2%/11.3%/10.3% [12] - 预计FY2026-FY2028归母净利润15.5/17.8/20.0亿港元，增长率40.8%/15.2%/12.0% [12] - 对应PE10X/8X/7X，分红率45%，股息率5% [12] - 催化剂为核心爆款冰钻系列销售超预期 [12] 宏观观点 - 联储双目标回归均衡，应关注数量政策调整而非仅鲍威尔鸽派言论 [14] - 市场看法为鲍威尔鸽派，观点持平，驱动因素为鲍威尔讲话 [14] 策略观点 - 坚定"系统性慢牛"思维，建议以战略视角继续持仓 [15] - 配置建议为"大金融+泛科技"均衡组合，包括银行、非银、军工、计算机、传媒、电子、电新等 [15] - 增加对地产板块关注度，挖掘年线上方低位个股，做好板块内高低切换 [15] - 技术视角处于日线主升3浪，20日和60日线为有效支撑，不建议预测回调节奏 [15]

公司治理变动 - 许竞威先生于股东周年大会后退任独立非执行董事职务 不再担任审核委员会、薪酬委员会及提名委员会成员[1] - 许竞威先生退任原因为个人事务且不再寻求膺选连任[1] - 郭炬廷先生获委任为独立非执行董事及审核委员会、提名委员会、薪酬委员会成员 自2025年8月21日董事会会议结束后生效[1]