公司业绩 - 公司主营收入截至2024年2月29日为32.84亿元人民币，较去年同期增长18.7%[9] - 公司主营成本为14.45亿元人民币，较去年同期增长22.1%[9] - 公司净利润为11.88亿元人民币，较去年同期增长14.7%[9] - 公司连续五年获得德勤“中国卓越管理公司”荣誉[8] - 公司经调整净利润为12.17亿元人民币，较去年同期增长10.2%[11] - 公司在中国、澳大利亚和英国拥有业务[8] - 公司的主营收入中国内市场分部增长至3,179百萬元，较去年同期增长19.2%[16] 公司财务状况 - 公司悉数贖回2024年到期的可换股债券，对财务状况影响不大[7] - 公司的經調整淨資產收益率为13.7%，在合理水平范围内[22] - 公司的淨利潤为1,188百萬元，较去年同期增长14.7%[21] - 公司的现金储备为4,531百萬元，较去年同期减少21.9%[22] - 公司的淨權益負債比率为23.0%，较2023年8月31日的15.3%有所增长[24] - 公司的有息资产负债率为24.7%，较2023年8月31日的24.1%略有增长[25] - 公司于2024年2月29日持有人民幣6,303百万元的银行及其他借款，以若干子公司的资产作抵押[26] 公司发展计划 - 公司计划将所得款项用于潜在收购项目和在大湾区扩展和发展新校舍[29] - 公司已收购澳大利亚国王学院，计划将教育业务拓展到海外，继续披露海外扩张计划的进展[68] 公司股权及股息 - 公司宣布派发截至2024年2月29日止六个月的中期股息每股普通股人民币18.77分[43] - 股东可以选择以全现金方式或繳足股款之新股份代替现金方式收取中期股息[44] - 公司将暂停办理股份过户登记手续，确保股东享有獲派发中期股息的权利[45] - 公司的首次公开发行前购股权计划于2017年11月27日生效，董事们分别持有不同数量的购股权，总计为28,675,000份[62] 公司资金运作 - 公司擁有人應佔經調整淨利潤为1,092百萬元，较去年同期增长4.5%[12] - 公司的經調整EBITDA为1,956百萬元，较去年同期增长16.7%[19] - 公司的融資成本为225百萬元，较去年同期增长18.4%[19] - 公司的资金政策保持稳健，管理流动资金风险并维持适当的财务资源水平[27]

业绩总结 - 上半年公司收入稳健，达到32.8亿，同比增长18.3%[1] - 经调整的规模金利润为19.6亿，同比增长16.7%[1] - 经调整公募金利润为10.9亿，同比增长4.5%[1] - 今年中期决定分红比例为45%，比去年增加了17.6%[2] - 学校新生人数增长明显，春季招生同比增长44%[2] - 未来三年每年收入增速预计不低于15%[2] - 未来三年每年分红比例不低于40%[2] 市场扩张和并购 - 在大湾区追加25亿投资用于增加2.5万学生容量[4] - 公司将推广国际教育服务，预计每年可增加4-6亿的收入[13] - 公司计划通过扩建学校容量来支持人数增长，资本开支逐年增加[12] - 公司用于建设的资本开支超过100亿，其中大部分是境外借款，仍有较大存量[26] 负面信息 - 未来几年可能会有折旧摊销增加，导致净利润率短期下滑[10] - 澳大利亚政府收紧留学生签证发放比例，导致学生人数增长不如预期[33] 其他新策略和有价值的信息 - 公司主要资金用于建筑，占超过50%的支出，其次是配套设备[9] - 公司希望维持毛利率在55%以上，新调整的净利润增速指引已考虑毛利和其他因素[30] - 公司现金流强劲，资本开支和分红计划有充足的资金支持，保持健康的财务杠杆率[29]

业绩总结 - 中教控股FY24H1收入同比增长18.3%[1] - 中教控股调后归母净利同比增长4.5%[1] - 中教控股保持稳定分红比例，派发中期股息每股普通股18.77分人民币，占调后归母净利约45%[1] - 中教控股FY24H1毛利率为56%，同比减少1.4%[1] - 中教控股销售开支占收入比例2.7%，同比减少0.4%[1] 公司业务 - 中教控股国内市场分部收入31.8亿，同比增长19.2%[1] - 中教控股国际市场分部收入1.05亿，同比减少1.9%[1] - 中教控股资本开支20.3亿，同比增长66.6%[2] - 中教控股物业、校舍及设备为193.16亿，同比增长9.3%[2] 未来展望 - 中教控股预计FY24-25年收入分别为66、75亿元[3] - 中教控股预计FY24-25年调后归母净利分别为21.5、24.2亿元[3] - 中教控股预计FY24-25年EPS分别为0.8、0.9元/股[3] 公司战略 - 中教控股布局职教战略发展区域，推动产教融合促进就业[3] - 中教控股海外方面在澳大利亚和英国设有高等学校[3]

业绩总结 - 二四财年上半年收入稳健增长至32.8亿人民币，同比增长18.3%[1] - 经调整后的净利润为19.6亿人民币，同比增长16.7%[2] 用户数据 - 全日制在校生人数达到34.5万人，同比增长8.5%[2] 未来展望 - 未来三年分红比例将不低于40%[3] - 未来三年计划增加5.2万人的学校容量[6] - 未来三年资本开支预计达到80亿人民币，其中30亿用于分红支出[7] - 未来三年预计总分红支出将超过130亿人民币[8] 新产品和新技术研发 - 公司主要增长点来自高等教育本科加大专，中等职业教育在集团内占比较小，未来增速预期不大[16] - 高职学校招生指标从三千提升到八千，预计还会进一步提升[17] - 中等职业学校加设高考班，提供更多选择给学生[18] 市场扩张和并购 - 目前除了在已有学校新建校区外，公司在一级和二级市场并购计划较难确定，标的学校估值一般在十倍以上[13] 负面信息 - 学校转为盈利性后，所得税率可能在10%到15%之间，对利润表有直接影响[10] - 学校转为盈利性后，收入端可能增速会比非盈利性状态下更快[11] - 政府要求学校转为盈利性的时间表难以估计，不同省份的进展节奏不同[12] 其他新策略和有价值的信息 - 公司全面铺开国际教育合作，与200所学校展开深度合作，学生选择面更广[25] - 未来发展重心是高等教育，特别是国际教育项目[26] - 预计海外合作将为公司带来16亿收入加成[26]

业绩总结 - 中教控股2024财年上半年实现收入共32.8亿元，同比增加18.3%[1] - 公司毛利率为56.0%，同比下跌1.4个百分点[1] - 预测FY24E净利润为19.9亿，同比增长43.8%[2] - 公司账上现金约45亿，运营现金流约35亿，现金充裕以应付未来校园扩张资本开支[2] - 投资风险包括“选营选非”政策风险、招生低于预期和办学投入加大拖累毛利率[3] 未来展望 - 公司计划未来2年将额外投资30亿元用以扩张校园设施[2] - 预测2025年每股盈利为1.027人民币，净资产回报率为14.1%[4] 市场扩张和并购 - 2024年预测中教控股收入为6,535百万元，增长率为16.4%[4] - 公司评级为买入，目标价为HK$6.85[6] 其他新策略 - 公司评级定义中，买入表示股价潜在投资收益在20%以上[7] - 行业投资评级为推荐，表示行业基本面向好[7]

业绩总结 - 公司FY2024H1收入同比增长18.3%，达到32.84亿元[1] - 公司拟派发中期股息每股人民币18.77分，分红金额占公司经调整归母净利润的约45%[1] - 公司国内市场分部主营收入同比增长19.2%，达到31.8亿元[1] - 中教控股2026年预计营业总收入将达到8470.84百万元，较2023年增长44.8%[3] - 2026年预计净利润为3066.82百万元，较2023年增长98.9%[3] - ROE预计在2026年达到11.91%，较2023年增长3.05个百分点[3] - 每股净资产预计在2026年达到10.10元，较2023年增长2.93元[3] - 2026年预计P/E为3.78，较2023年下降3.66个百分点[3]

业绩总结 - 中教控股（0839）2024财年上半年业绩符合预期，收入和净利润均呈现增长趋势[2] - 公司内生增长稳健，主要受益于学生人数增长和生均收入增长，国内市场表现较好，国际市场略有下降[2] - 公司分红比例提升，现金股息占经调整净利润的45%，在手现金充沛，可用于内生校园网络扩建与投资[3] 投资评级 - 中教控股（0839）公司提供了海外当地市场指数的信息，包括亚洲、美洲、欧洲和澳洲的指数名称[13]

财务表现 - 公司截至2024年2月29日止六个月的主营收入为人民币32.84亿元，同比增长18.3%[2] - 公司截至2024年2月29日止六个月的毛利为人民币18.39亿元，同比增长15.4%[2] - 公司截至2024年2月29日止六个月的经调整净利润为人民币12.17亿元，同比增长10.2%[2] - 公司截至2024年2月29日止六个月的经调整EBITDA为人民币19.56亿元，同比增长16.7%[2] - 公司截至2024年2月29日止六个月的经营利润为人民币14.75亿元，同比增长17.3%[4] - 公司截至2024年2月29日止六个月的净利潤为人民币11.88亿元，同比增长14.7%[4] - 公司截至2024年2月29日止六个月的经调整净利潤为人民币12.17亿元，同比增长10.2%[7] - 公司截至2024年2月29日止六个月的经调整EBITDA为人民币19.56亿元，同比增长16.7%[9] - 公司主营收入达到人民币3,284百万元，同比增长18.3%[11] - 经营利润为人民币1,475百万元，同比增长17.3%[19] - 净利润为人民币1,188百万元，同比增长14.7%[21] - 经调整净利润为人民币1,217百万元，同比增长10.2%[21] - EBITDA为人民币1,927百万元，同比增长19.8%[22] - 公司截至2024年2月29日止六个月，公司主营收入为人民币3,284百万元，同比增长18.3%[47] - 公司截至2024年2月29日止六个月，公司期内利润为人民币1,188百万元，同比增长14.7%[47] - 公司截至2024年2月29日止六个月，公司每股基本盈利为人民币41.97分，同比增长4.8%[47] - 公司2024年2月29日止六个月的主营收入为3,284百万元，同比增长18.4%[58] - 公司2024年2月29日止六个月的除税前利润为1,069百万元[57] - 公司截至2024年2月29日的六个月内，每股基本盈利为1,071百万元人民币，同比增长9.6%[68] - 公司截至2024年2月29日的六个月内，每股摊薄盈利为1,071百万元人民币，同比增长9.6%[68] 收入与成本 - 国内市场主营收入为人民币3,179百万元，同比增长19.2%[12] - 国际市场主营收入为人民币105百万元，同比下降1.9%[13] - 主营成本为人民币1,445百万元，同比增长22.3%[14] - 公司国内市场分部收入为人民币31.79亿元，国际市场分部收入为人民币1.05亿元，总计32.84亿元[56] - 公司2024年2月29日止六个月的中国内地客户收入为3,179百万元，同比增长19.1%[60] - 公司2024年2月29日止六个月的澳大利亚客户收入为105百万元，同比下降1.9%[60] - 公司2024年2月29日止六个月的财政资助收入为63百万元，同比增长142.3%[61] - 公司2024年2月29日止六个月的员工成本为1,020百万元，同比增长21.6%[65] 资产负债与现金流 - 公司截至2024年2月29日的现金储备为人民币45.31亿元[2] - 公司现金储备在2024年2月29日为人民币4,531百万元，较2023年8月31日的5,802百万元有所下降[25] - 公司净权益负债率在2024年2月29日为23.0%，较2023年8月31日的15.3%有所上升[25] - 公司有息资产负债率在2024年2月29日为24.7%，较2023年8月31日的24.1%略有上升[25] - 公司银行及其他借款在2024年2月29日为人民币8,933百万元，较2023年8月31日的8,603百万元有所增加[25] - 公司可换股债券在2024年2月29日为人民币3百万元，与2023年8月31日持平[25] - 公司截至2024年2月29日的净流动负债为人民币17.5亿元，较2023年8月31日的12.59亿元有所增加[48] - 公司总资产减流动负债为人民币287.31亿元，较2023年8月31日的275.22亿元有所增长[48] - 公司非流动负债为人民币95.83亿元，较2023年8月31日的92.18亿元有所增加[50] - 公司储备为人民币163.01亿元，较2023年8月31日的155.74亿元有所增长[51] - 公司非控股权益为人民币28.47亿元，较2023年8月31日的27.3亿元有所增加[51] - 公司截至2024年2月29日的贸易应收款项及应收教育局款项总额为125百万元人民币，同比增长76.1%[69] - 公司截至2024年2月29日的贸易应付款项总额为48百万元人民币，同比下降7.7%[71] - 公司截至2024年2月29日的资本承擔总额为1,521百万元人民币，同比增长54.3%[72] 股息与股东权益 - 公司建议派付中期股息每股人民币18.77分[2] - 公司宣布派发截至2024年2月29日止六个月的中期股息，每股普通股人民币18.77分，相当于20.68港仙[38] - 中期股息相当于公司拥有人应占经调整净利潤的约45%[38] - 股东可选择以缴足股款之新股份代替现金方式收取全部或部分中期股息[39] - 公司将于2024年6月12日至2024年6月17日暂停办理股份过户登记手续[40] - 公司2024年2月29日止六个月的股息为342百万元，同比下降57.6%[67] 资本运作与融资 - 公司于2021年2月3日完成认购所得款项净额约2,012.6百万港元，主要用于潜在收购项目及扩充大湾区新校舍[31] - 公司于2021年10月27日完成认购所得款项净额约1,170.0百万港元，计划用于现代职业教育领域的潜在收购项目[33] - 公司在截至2024年2月29日的六个月内未进行任何重大收购，导致部分款项延迟使用[31][33] - 公司通过配售和认购筹集了约1,598百万港元（约1,406百万元人民币），用于扩大校园网络和潜在并购项目[34] - 截至2024年2月29日，公司已动用604百万元人民币用于校园发展和并购项目，占所得款项净额的90%[35] - 公司于2019年发行了本金总额为2,355,000,000港元的可换股债券，年利率为2.0%，到期日为2024年[41] - 截至2024年2月29日，未偿还可换股债券的本金总额为4,000,000港元，转换价为每股12.35港元[41] - 悉数转换尚未偿还的可换股债券后，公司将发行323,886股股份，占已发行股份总数的约0.0127%[41] - 公司于2024年3月28日悉数赎回到期的可换股债券，对财务状况无重大影响[30] - 公司于2024年3月28日赎回了全部尚未偿还的可换股债券，赎回对公司的财务状况无重大影响[42] - 公司已赎回全部尚未赎回的可换股债券[73] 员工与运营 - 公司雇员人数从2023年的14,925名增加到2024年的17,810名，增长了19%[36] 其他 - 公司2024年2月29日止六个月的非流动资产为30,449百万元，同比增长6.0%[60] - 公司2024年2月29日止六个月的所得税开支为95百万元，同比增长187.9%[63]

赎回可换股债券 - 中教控股(00839)公布了有关发行的23.55亿港元2.0厘可换股债券已被赎回[1] - 可换股债券的到期日为2024年3月28日，公司进行了一系列提早赎回及购回，尚未赎回的可换股债券本金总额为400万港元[2] - 公司相信悉数赎回不会对集团财务状况造成重大影响，所有尚未赎回的可换股债券已全部于到期日赎回[2]

学生情况 - 中教控股2023/24学年全日制注册新生人数约为9.7万人，同比增长约17%[8] - 中教控股成员学校在2022/23年内全日制高等教育注册新生人数约为8.4万人，同比增长约18%[8] - 中教控股成员学校全日制在校生约为24.8万人，同比增长约7%[9] - 中教控股成员学校全日制高等教育在校生约为19.9万人，同比增长约13%[9] 学校荣誉 - 江西学校获得教育部批准两项国家级一等奖和全国大学生英语竞赛国家级特等奖[10] - 四川学校在全国普通高校大学生竞赛排行榜中位列中西部第一、全国第二[10] - 广州学校被评为广东省绿色学校，并获得2022年度影响力创业型典范高校[10] 投资与发展 - 中教控股持续加大对重庆学校、江西学校、海南学校等现有校园的基础设施建设投入，升级校园设施[11] - 中教控股在国家重点产业经济集群地区加大投入，提供符合新时代需求的专业和课程，培养应用型人才[12] - 山东学校新校区规划面积700余亩，计划于24/25学年投入使用，将有益于满足区域经济发展对人才的需求[12] 财务表现 - 中教控股2022/23年度调整净利润同比增长6.0%，达1,908百万人民币[21] - 中教控股2022/23年度收入达5,616百万人民币，同比增长18.1%[26] 培训与发展 - 集团高度重视员工发展和培训，制定全年员工培训计划，主要聚焦于文化传播和业务能力提升[128] - 集团内部培训包括财务部对成员学校年度全面预算管理、业财融合财务分析等方面进行指导培训[129] - 集团外部培训积极派员工参加专家培训，如信息部研发员工学习E10低代码开发平台，普及云计算技术[131] 环保与社会责任 - 集团在节水方面获得政府认可，山东学校入选山东省节水型高校[85] - 肇庆学校、广东学校被广东省教育厅认定为广东省绿色学校[86] - 集团严格遵守国家和省市相关政策，减低对环境及天然资源的损害[88] 员工福利与安全 - 公司为员工提供必要的劳动保护用品和措施，每年为员工购买工伤保险及基本医疗保险[119] - 公司采取措施确保教职工在学校的安全，包括提供必要防护、通讯工具和安全操作培训[122] - 公司有8名教职工出现意外工伤，共损失了616天工作日数[121] 供应链管理 - 集团通过公开招标引入SRM供应商管理软件，优化采购管理流程[4] - 集团严格按照制度执行公开招标或竞谈程序，使用电子评标系统对供应商进行评选[8] - 集团对供应商的社会风险执行严格审核力度，要求供应商具备良好商业信誉和健全财务制度[155]